阿空项目投研

L'airdrop alpha di oggi, immagino che i fratelli abbiano già sentito “dolore” o “cuore che batte più forte”, oggi ti svelerò la vera natura di questi due “polli d'oro” — $NIGHT e $WET.
Soprattutto $NIGHT, ti darà direttamente un “colpo alla caviglia” (crollo del 90%), c'è una logica solida dietro a questo.

1. 🌌 $NIGHT (Rete di Mezzanotte): Perché c'è il “colpo alla caviglia”?
Dici che è sceso del 90%, in realtà non è affatto ingiusto. I dati non mentono, diamo un'occhiata ai “tre grandi assassini” dietro a questo.

🔪 Assassino Uno: Terrificante “Glacier Drop” (Airdrop Glaciale)

Oggi, il settore Alpha è una tipica configurazione "stabile e esplosiva". Il nostro obiettivo è chiaro: ottenere $RTX con il minimo costo, riservando forze pesanti a $ZKP.
1️⃣$RTX(RateX)—il "casino dei rendimenti" on-chain
Settore: ecosistema Solana/derivati sui tassi d'interesse (RWA/DeFi)
In poche parole: questo è un protocollo che ti permette di andare long o short su "rendimenti". Ad esempio, se pensi che il rendimento del staking di SOL scenderà l'anno prossimo, puoi usarlo per coprire o speculare.
Valutazione di Akong: ★★★☆☆(tipologia stabile)
💰Strategia Alpha (secondo le ultime informazioni):

Panoramica del progetto: il 'motore di liquidità' sulla chain degli orsi
Infrared ($IR) è il più grande protocollo di staking liquido (LSD) e infrastruttura di prova di liquidità (PoL) nell'ecosistema di Berachain. In parole povere, è come Lido sulla chain Bera, ma con un tocco di sapore 'orso' (iBGT e iBERA).
Commento di Akong: In questo ecosistema della chain Bera, che ha persino un'atmosfera un po' da culto, Infrared occupa circa il 33% del TVL, una posizione equivalente ad avere l'unica stazione di servizio in una zona centrale.

1. Fondamentali e finanziamenti

Importo totale del finanziamento: 1875 milioni di dollari.
Gruppo di investimento: Framework Ventures guida l'investimento, NGC Ventures partecipa, e c'è anche il famosissimo YZi Labs (che è la precedente/diramazione di Binance Labs che conosciamo).

Fratelli, oggi ho visto un sacco di persone in piazza condividere uno screenshot di "Deposita USDD e guadagna 50U al mese", stavo per sputare il caffè che avevo appena bevuto. Al giorno d'oggi, la falce è così lucida che non ha paura di mostrarsi, vero? Non lasciamoci ingannare dai rendimenti alti, oggi Akong vi porterà a scoprire cosa si nasconde dietro questa facciata di USDD.
📊 Bolla di valutazione: 13,89% annuo è un regalo o una trappola?
Facciamo prima i conti, non lasciarti ingannare da "guadagna 50U al mese". Ora, con un rendimento annuo del 13,89%, depositando 100U guadagni solo 0,038U al giorno, in 30 giorni fai solo 1,14U. Ci credi che questi soldi non bastano nemmeno per le spese di transazione? E non parliamo di quelli che vantano "depositando 100U guadagni 50U al mese", quel rendimento deve essere del 1800%! Vuole forse Sun Ge aprire una banca per te o cosa?

Fratelli, vedendo i nodi di Solana crollare a oltre 800, pensate che debbano esplodere? Non affrettatevi a vendere. A Kong ha passato la notte a scavare nei dati on-chain, la realtà è più dolorosa di quanto immaginiate — non è un crollo, è una falce che affila il coltello. Oggi strappiamo la superficie dei dati e vediamo quant'acqua è stata versata dentro.
💰 Bolla di valutazione: la bolla da miliardi di dollari sostenuta da nodi sovrappeso
Solana FDV è stabile a 18 miliardi di dollari, che concetto è? Più alto del 50% rispetto a Cosmos, che è veramente decentralizzato, ma i suoi validatori sono distribuiti in oltre 150 paesi. Guardiamo Solana: il 68% dello staking è concentrato in Europa, il Midwest degli Stati Uniti rappresenta il 20%, il restante 12% è stato consumato dai primi 20 nodi. Il costo hardware mensile è di 5600 dollari, la tassa di voto è di 65.000 dollari all'anno, il 70% dei validatori vive grazie al supporto della fondazione. Facciamo i conti: il costo annuale di un nodo è di quasi 100.000 dollari, il costo teorico per 4500 nodi è di 45 milioni di dollari/anno, ma il reddito annuale di Solana è solo di 20 milioni di dollari. È come se un lavoratore con uno stipendio di 3000 avesse affittato una Rolls Royce per apparire — una bolla che scoppierà all'improvviso.

Recentemente le notizie sul crollo dei nodi di Solana hanno fatto il giro del web, e molti gridano "il sogno della decentralizzazione è infranto". Ma A Kong ti dice, non è affatto un incidente, ma una grande rappresentazione di "disintossicazione dai sussidi" già presente nel copione. Il numero di nodi è sceso da 2560 a 826, apparentemente un crollo, ma in realtà è il momento preciso in cui la falce si chiude.
💰 Bolla di valutazione: i nodi dimezzati osano ancora confrontarsi con Ethereum?
L'attuale FDV di Solana è di circa 18 miliardi di dollari, cosa significa questo? È superiore alla somma di Optimism e Arbitrum. Ma ragazzi, tenete gli occhi aperti: gli indirizzi attivi sono crollati da 9 milioni a 3,3 milioni, il volume degli scambi è passato da 125 milioni di transazioni a 64 milioni. Ancora più straziante, mentre il numero di nodi è crollato del 68%, la capitalizzazione di mercato di Solana è comunque il doppio di quella di Polygon. Polygon ha comunque oltre 1200 nodi e un ecosistema DeFi stabile, mentre il 80% del traffico di Solana si basa su pump.fun per creare meme coin. Una blockchain con infrastruttura mezza rotta e un ecosistema che dipende da scommettitori per rimanere in vita, ha una valutazione che eguaglia quella di Layer2 che realmente lavora, questa bolla è così gonfiata che anche Vitalik si risveglia ridendo.

A dire il vero, ieri ho visto l'analisi del livello di take profit di Banmu Xia tre volte, e le mani erano tutte sudate.
Non è paura di un aumento, ma paura che voi possiate rimanere accecati da questo numero "98.000".
Il rapporto profitto/perdita crolla ed è crollato, non scommettere la vita su probabilità.

💰 Fai i conti: il crollo del rapporto profitto/perdita è più mortale del crollo dei prezzi.
Non fissarti solo sullo spazio di 8.000 dollari, prima calcola chiaramente il rapporto rischio/rendimento.
Le persone entrate a 89.000: obiettivo 98.000 per guadagnare il 10%, stop loss a 87.000 per una perdita del 2.2%, rapporto profitto/perdita 4.5:1—equivale a vincere una volta e poter sopportare due perdite.
E le persone entrate a 90.000? Obiettivo 98.000 per un guadagno dell'8.3%, ma dove si trova il livello di stop loss?

兄弟们，最近Tom Lee说Strategy建14亿现金储备是"明智之举"，让不少韭菜又燃起希望。但阿空看了数据，这哪是什么明智之举，分明是溺水者抓住的最后一根稻草。咱们别被"现金储备"四个字忽悠了，来算笔明白账。
📊 估值陷阱：市值低于比特币持仓的"幻觉"
Strategy市值590亿，持有比特币价值623亿，表面看是负溢价，好像捡大便宜。但兄弟们，醒醒！这623亿是按当前比特币价格算的，一旦跌破9万，这数字就缩水。更关键的是，Strategy负债累累，光2025年就录得11.67亿净亏损，还有数十亿的可转债要还。
对比一下：一个健康公司的现金/债务比应该大于1，但Strategy的14.4亿现金储备，面对的是数十亿的债务和优先股分红。这就像你信用卡欠了10万，兜里揣着500块说"我有储备金"，能撑几天？MSCI新规一出，2026年1月起，加密资产占比超50%的公司要被踢出指数，Strategy的比特币占比已超90%，这是要被机构投资者集体抛弃的节奏。


🔪 筹码炸弹：65万枚比特币的"达摩克利斯之剑"
Strategy持有65万枚比特币，平均成本约3.3万，现在价格9万左右，账面盈利近200亿。但兄弟们，别高兴太早。上个月比特币跌破9.5万时，Strategy一个月就跌了32%，市值蒸发300亿。更致命的是，MSCI新规将迫使指数基金在2026年1月前清仓，这相当于20%的流通盘要抛售。
早期投资者成本才几万块，现在即使腰斩也有50%利润。你觉得这些"聪明钱"会等你解套吗？历史数据说话：2022年比特币暴跌时，Strategy被迫出售部分比特币，导致股价单日暴跌20%。这次的14.4亿储备，按每月2亿的利息和分红计算，最多撑7个月。7个月后呢？要么卖币，要么破产。
🌪️ 操盘剧本：现金储备是烟雾弹，不是救生圈
Tom Lee说这是"明智之举"，但阿空扒了数据发现：Strategy12月1日宣布设立14.4亿储备，股价当天就暴跌12%。为什么？因为市场看穿了这招。这14.4亿哪来的？是通过出售股票筹集的！等于左手倒右手，用新韭菜的钱给老韭菜发分红。


更讽刺的是，Strategy一边说"永不卖币"，一边却首次表态可能"卖币"，盘中暴跌12%。这不就是典型的"先画饼，后割韭菜"剧本吗？建立现金储备的真实目的，是为MSCI剔除争取时间，让机构慢慢出货。你看BitMine持有120亿以太坊却不建美元储备，为什么？因为以太坊质押有收益，而比特币只能干等。Strategy的"现金储备"本质是拖延战术，不是解决方案。
阿空操作建议：
如果你被挂在山顶吹风的MSTR股东：
赶紧跑！别信什么"长期持有"的鬼话。MSCI剔除是定时炸弹，7个月后现金储备耗尽，要么卖币要么破产。现在割肉还能换点比特币，等明年1月机构集体抛售，连渣都不剩。
手里没货想冲的赌怪：
醒醒吧兄弟，这票已经不是投资，是赌命。MSTR的mNAV（市值与比特币价值比）已经跌到0.95，创历史新低，说明市场不再相信"比特币=公司价值"的逻辑。在这个位置接盘，你不是勇敢，是无知。


吃瓜群众看热闹的：
记住这个经典案例：当一家公司开始强调"现金储备"而不是业务增长，基本就是末日信号。DAT（数字资产财库）模式已经崩了，六周市值血洗6000亿不是开玩笑。与其看MSTR垂死挣扎，不如研究真正有现金流的项目。
最后说句扎心的：Strategy从软件公司变成比特币"中央银行"，现在又变成"现金储备依赖症"，这哪是转型，是慢性自杀。比特币价格波动不是风险，是DAT公司的命门。等2026年1月MSCI新规落地，这些DAT公司要么转型，要么归零。韭菜们，别当接盘侠了，真正的机会在别处。

$BTC $ETH $BNB #美联储重启降息步伐 #ETH走势分析 #加密市场观察

兄弟们，刚看到Fogo这波操作，我手里的咖啡差点洒了。一个还没上线的L1项目，FDV直接干到10亿，现在又把预售改成空投，表面说是"回馈社区"，但数据不会说谎，咱们来扒一扒这背后的猫腻。

💰 估值泡沫：10亿美金的"纸面富贵"
先算笔账。Fogo现在还没上线，连个像样的测试网都没跑稳，主网计划2026年1月才上线。就这，FDV直接定在10亿美金？兄弟们，这什么概念？
Arbitrum主网上线时FDV约100亿，但人家已经有数百万用户、几十亿TVL和完整的生态。Optimism主网上线时FDV也有50亿，同样有真实用户和应用。而Fogo呢？一个连主网都没跑起来的实验性L1，估值直接对标成熟L2的十分之一。
更离谱的是，这10亿FDV是基于2%代币卖2000万美金推算出来的。也就是说，如果按这个估值，整个项目还没上线就已经被定价10亿。这不就是典型的"画饼充饥"吗？一个连产品都没跑稳的项目，凭什么值10亿？这估值已经超过了市面上90%的已上线L1项目。


📉 筹码结构：38.98%解锁背后的"定时炸弹"
现在Fogo说主网上线时解锁38.98%的代币，其中6.6%是立即可交易的空投。听起来很美好，但兄弟们，你们看到的是"空投"，我看到的是"抛压"。
根据资料，机构投资者占8.77%，顾问7%，这些基本都是早期低价筹码。假设他们成本平均是当前估值的1/10（这已经很保守了），那就是10倍利润。你觉得这些机构会拿着10倍利润等你慢慢建仓吗？
再看核心贡献者34%四年锁仓，基金会占1/3，这些都不是短期内能跑的。但问题来了：机构和顾问的代币什么时候解锁？如果和主网一起解锁，那38.98%中可能有相当一部分是机构筹码。这意味着主网上线第一天，就可能有接近15%的代币可以立即抛售。
算笔账：10亿FDV，38.98%解锁就是3.9亿流通市值。假设实际交易量只有10%，那每天的抛压也有3900万。而根据Fogo自己的说法，他们主网上线初期的TVL目标是多少？连个准确数字都没有！这种流通市值和潜在抛压，市场能接得住吗？


🎭 操盘手法：从预售到空投的"华丽转身"
最有意思的是这波操作：12月10日还说12月17日启动预售，现在直接取消预售改空投。表面说是"优化代币分发"，但兄弟们，这不就是典型的"预售遇冷，临时改策略"吗？
看看他们怎么包装的："取消2000万美金预售，改为社区空投"。听着很美好，但本质上就是把原本要卖给机构的2%代币，现在改为空投给社区。但别忘了，这2%只是总供应的2%，而机构和顾问加起来就有15.77%，是这2%的近8倍！
更绝的是"销毁2%创世代币"这个说法。销毁听起来很良心，但仔细看：这2%原本是分配给核心贡献者的，现在销毁了，表面上是减少供应，但实际上可能只是调整了代币分配，让其他部分的比例相应增加。这种"销毁"本质上就是数字游戏，真正的流通供应量可能一点没少。
再看他们用的营销话术："Fogo Flames积分计划"、"高性能L1"、"SVM技术架构"。这些都是包装，核心还是那个老套路：用技术概念吸引小白，用空投吸引撸子，最后割韭菜。历史数据表明，这种主网前突然改预售为空投的项目，90%以上都会在主网上线后暴跌50%以上。


💡 阿空操作建议：
如果你已经在Flames积分计划里投入了大量时间：
兄弟，醒醒吧。这些积分大概率只能换到少量代币，而且主网上线后可能直接砸盘。赶紧收手，别再为那点虚无缥缈的"早期红利"浪费时间了。你的时间成本比这点积分值钱多了。
手里没货想冲主网空投的：
听我一句劝，别当冤种。主网上线当天，38.98%的解锁量中有多少是机构筹码？多少是早期投资者？你空投拿到的那点FOGO，可能连交易所手续费都不够付。记住，空投不是免费午餐，而是镰刀的诱饵。
吃瓜群众想看热闹的：
可以关注但别动手。主网上线后观察前3天的抛压情况，如果第一天成交量就超过流通市值的30%，说明机构在疯狂出货，赶紧远离。如果能稳住，再考虑是否值得研究。但记住，一个还没上线就估值10亿的项目，风险远大于机会。
最后说句扎心的：在Web3，当一个项目开始大肆宣传"社区"、"空投"、"销毁"时，往往就是镰刀要挥下来的时候。Fogo这波操作，表面是让利社区，实则是把风险转嫁给散户。主网上线不是终点，而是镰刀收割的起点。


$BTC $ETH $BNB #加密市场反弹 #加密市场观察 #美联储FOMC会议 #美联储降息

Un aumento del 413%, effettivamente fa accelerare il battito cardiaco. Molti amici mi hanno scritto in privato chiedendo se possono investire, ho dato un'occhiata ai dati on-chain e mi sono sudate le mani. Non lasciarti abbagliare dalle candele rosse, facciamo un esame accurato.

📊 Valutazione bolla: i progetti aerei osano sfidare L2?
Fai i conti. Prezzo attuale 0,67, considerando una fornitura totale di 3 miliardi, il FDV schizza direttamente a 2 miliardi di dollari. Che concetto è? Un Layer2 serio come Arbitrum ha un FDV che appena supera i 2 miliardi. Che fa Rave DAO? È un DAO che organizza eventi offline, l'anno scorso ha guadagnato solo 3 milioni di dollari, nemmeno il resto di quel guadagno. Ci credi che possa sovvertire l'ecosistema Web3? O credi che i grandi investitori stiano solo facendo promesse vuote? Questa valutazione è puramente inadeguata, prima o poi crollerà.

1. Introduzione al progetto
In sintesi: RaveDAO ($RAVE) è un'infrastruttura di intrattenimento decentralizzata che porta la cultura della musica elettronica (Techno/Rave) sulla blockchain. In parole semplici, è una 'versione Web3 di Live Nation', ma più selvaggia e decentralizzata.
Attività principali: Organizzazione di festival di musica elettronica dal vivo (già realizzati a Singapore, Dubai, Miami), emissione di NFT per membri, pagamento dei biglietti e dei merchandise con token.
Commento di Akong: Non pensare che sia solo un progetto fittizio, queste persone stanno davvero facendo sul serio. Secondo i dati, hanno già generato oltre 3 milioni di dollari di entrate reali da eventi, collaborando con DJ di livello mondiale come Charlotte de Witte. Non si tratta di 'promettere giochi', ma di 'vendere biglietti reali'.