Next Insight Lab VN

🏛Công cụ FedWatch của CME vừa cập nhật xác suất lãi suất cho cuộc họp tháng 1/2026. Trong khi thị trường thận trọng, dữ liệu On-chain lại cho thấy cá voi đang hành động khác biệt.
Dưới đây là phân tích chi tiết 👇
1️⃣ TL;DR - Điểm Tin Chính
FedWatch CME: 86.7% xác suất giữ nguyên lãi suất (3.50-3.75%) tại cuộc họp 28/1/2026. Chỉ 13.3% cửa cắt giảm.
Giá $BTC BTC: Sideway quanh $87,618, biên độ hẹp $86.7k - $88.9k.
Tín hiệu trái chiều: Tâm lý ngắn hạn thận trọng, NHƯNG dữ liệu On-chain (Whale tích lũy, ETF inflow) lại cực kỳ Bullish cho dài hạn.
Triển vọng: Ngắn hạn trung lập/đi ngang. Dài hạn (H1/2026) hướng tới $100K nhờ thanh khoản từ việc Fed mua tín phiếu kho bạc.
2️⃣ Kỳ Vọng Lãi Suất: Kịch Bản "Higher for Longer"
Thị trường đang định giá lại lộ trình của Fed sau dữ liệu kinh tế mạnh hơn dự kiến:
Cuộc họp 28/1/2026:
Giữ nguyên: 86.7% (Tăng mạnh từ 75.6% tuần trước).
Cắt giảm 25bp: 13.3%.
Cuộc họp 18/3/2026: Sự phân hóa lớn hơn với 51.8% cửa giữ nguyên và 42.2% cửa cắt giảm.
👉 Ý nghĩa: Nhà đầu tư đang chấp nhận kịch bản Fed sẽ "tạm dừng" nới lỏng ít nhất đến hết Q1/2026. Điều này thường tạo áp lực lên tài sản rủi ro trong ngắn hạn do USD mạnh lên.
3️⃣ Bối Cảnh Vĩ Mô & Chính Sách
Dù Fed "cứng rắn" về lãi suất do GDP mạnh (dự báo 4.3% năm 2025) và lạm phát chưa về mục tiêu (PCE 2.9%), nhưng có một "cứu cánh" về thanh khoản:
Chương trình mua tín phiếu kho bạc: Bắt đầu từ 12/12/2025.
Đây là yếu tố then chốt bơm thanh khoản vào hệ thống, được giới chuyên gia Crypto xem là động lực hỗ trợ giá BTC trong trung-dài hạn bất chấp lãi suất cao.

4️⃣ Phân Tích Kỹ Thuật & Vị Thế Phái Sinh 📉
BTC đang nén giá cực chặt sau khi điều chỉnh từ đỉnh $94K.
Các mốc quan trọng:
🔴 Kháng cự: $88,938 (Bollinger giữa D1) - $89,703.
🟢 Hỗ trợ: $86,757 (Supertrend 1h) - $84,978.
Chỉ báo: RSI tuần đang ở mức 37.42 (Quá bán) -> Dư địa cho một cú hồi phục kỹ thuật là rất lớn.
Derivatives: OI Futures giảm, Funding Rate dương nhẹ. Đòn bẩy Bullish đã hạ nhiệt, thị trường sạch sẽ hơn cho nhịp tăng mới.
5️⃣ On-Chain: Smart Money Đang Làm Gì? 🐳
Trong khi Retail lo sợ lãi suất, "Cá mập" đang âm thầm gom hàng:
Dự trữ sàn (Exchange Reserve): Giảm xuống mức thấp kỷ lục 2.759M BTC. Riêng tháng 12 đã rút ròng ~20K BTC khỏi sàn.
Cá voi hành động: Ngày 23/12 ghi nhận outflow lớn nhất tuần (11,379 BTC) -> Tín hiệu tích lũy rõ ràng.
Dòng tiền ETF: Bất chấp giá giảm, ETF vẫn ghi nhận inflow ròng +57,214 BTC trong tháng 12. BlackRock (IBIT) dẫn đầu xu hướng.
6️⃣ Kết Luận & Chiến Lược
Dữ liệu CME FedWatch tạo ra tâm lý "Risk-off" ngắn hạn, khiến BTC khó bứt phá ngay lập tức khỏi vùng $87K. Tuy nhiên, nền tảng cơ bản (On-chain, ETF, Thanh khoản Fed) đang rất vững chắc.
🔮 Dự phóng:
Ngắn hạn: Sideway khó chịu, cần giữ vững mốc $86.7k.
Dài hạn (H1/2026): Sự kết hợp giữa khan hiếm nguồn cung (Reserve giảm) và thanh khoản vĩ mô có thể đẩy BTC test lại mốc $100K - $124K.
#Fed #btc

Gần đây có nhiều bài viết nói về việc các token niêm yết trên @binance  giảm quá nhiều. Hãy nhìn vào số liệu của tất cả các sàn để có cái nhìn tổng quan hơn:

❌ Thực trạng chung: Một màu đỏ bao trùm. Tỷ lệ thua lỗ khi mua token mới list dao động 87-93% trên toàn thị trường.

✅ Bảng xếp hạng hiệu suất (Tỷ lệ token tăng giá):
🥇 Coinbase: 13.2%
🥈 Kraken: 12.5%
🥉 Binance: 11.9% ...
🔻 Thấp nhất: Cryptocom (6.9%), Bithumb (7.7%), Kucoin (8.7%).

3 Bài học rút ra cho chu kỳ này:

1️⃣ Listing không còn là "Cỗ máy in tiền": Khác với 2021, hiện tại ROI đa phần là ÂM bất kể sàn nào. Market Maker và VCs đã thay đổi cuộc chơi.

2️⃣ FUD Binance là cảm tính: Số liệu thực tế cho thấy Binance vẫn thuộc Tier 1 về chất lượng dự án (Top 3).

3️⃣ Chiến lược mới: Thay vì "nhắm mắt mua bừa" khi có nến listing, hãy:

▪️Quan sát kỹ mức FDV (tránh định giá ảo).

▪️Theo dõi Orderbook và Volume thực.

▪️Kiên nhẫn đợi vùng giá cân bằng.

#Binance

Il mercato delle criptovalute sta attraversando un periodo di forte volatilità alla fine di novembre 2025, con una capitalizzazione di mercato globale (incluso Bitcoin) che raggiunge circa 2,84 trilioni di USD, secondo i dati di CoinMarketCap. Bitcoin (BTC) è scambiato attorno ai 87.230 USD, con un aumento dell'1,76% nelle ultime 24 ore, mentre Ethereum (ETH) si trova a 2.839 USD con un aumento simile dell'1,78%. Tuttavia, dietro questa stabilità superficiale ci sono segnali tecnici importanti, che suggeriscono che il ciclo degli altcoin potrebbe presto iniziare - simile a quanto accaduto nel 2021. Questo articolo analizzerà più a fondo basandosi sui dati di mercato più recenti, concentrandosi su TOTAL3/BTC e Dominanza BTC, e confrontandoli con la storia per fornire una visione complessiva.

TL;DR
Chỉ số Fear and Greed Index hiện đứng ở 24 sợ hãi tột độ (extreme fear) ngày 13/11/2025, gần với mức thấp kỷ lục 15 được ghi nhận vào 11/03/2025. Mặc dù Bitcoin vẫn giữ vững trên $100,000, dữ liệu on-chain cho thấy dấu hiệu tích lũy mạnh từ các whale với net outflow kỷ lục và dự trữ sàn giảm 14% trong năm. Và chỉ số Fear and Greed đối với riêng $BTC là 15, mức thấp nhất kể từ ngày 27 tháng 2 năm 2025.


Bối Cảnh Lịch Sử Của Extreme Fear:

Chỉ số BTC Fear and Greed dưới 20 thường báo hiệu các đáy thị trường quan trọng. Mức 15 vào ngày 11/3/2025 đã đánh dấu điểm thấp nhất trong năm khi Bitcoin giao dịch quanh $80,000. Sau đó, thị trường phục hồi mạnh mẽ 40% lên $112,000 chỉ trong vòng 2 tuần.

Các mức extreme fear lịch sử khác:
▫️COVID (tháng 3/2020): Chỉ số ~10, Bitcoin từ $8,000 xuống $4,000, sau đó tăng 1,400%
▫️Terra Luna (tháng 6/2022): Chỉ số 8, đáy bear market ở $18,000
▫️Crypto Winter (tháng 12/2018): Chỉ số 5, đáy ở $3,200

Phân Tích Tâm Lý Thị Trường Hiện Tại:

Chỉ số Fear and Greed toàn thị trường hiện tại là 24, phản ánh sự mâu thuẫn kỳ lạ: sợ hãi tột độ trong khi Bitcoin vẫn ở mức 6 con số. Điều này tạo ra tình huống "sợ hãi phi lý" - một tín hiệu trái ngược mạnh mẽ.

Dữ Liệu On-Chain: Tích Lũy Thầm Lặng:

Mặc dù tín hiệu cực kỳ tiêu cực, dữ liệu blockchain cho thấy câu chuyện hoàn toàn khác:
▫️Net Outflow Kỷ Lục: -7,500 BTC/ngày (14-day SMA), mức thấp nhất 3 năm.
▫️Dự Trữ Sàn Giảm: 2.39M BTC (thấp nhất 7 năm), giảm 14% từ đầu năm.
▫️Whale Accumulation: +45K BTC trong tuần qua (lần tích lũy lớn thứ 2 năm 2025).
▫️Long-term Holders: Tiếp tục absorb supply từ short-term holders bị lỗ.

Bitcoin hiện giao dịch dưới tất cả đường trung bình động (moving averages), nhưng RSI hàng ngày gần mức quá bán (30) - thường báo hiệu đảo ngược.

Derivatives Market
▫️Open Interest giảm: -1.57% (24h), giảm đòn bẩy trong môi trường sợ hãi
▫️Max Pain: $103,000 (hết hạn 13/11), tạo sức kháng cự.
▫️Liquidations: 83% long liquidations (133M USD), báo hiệu sự đầu hàng.

Chỉ số Fear and Greed ở mức extreme fear kết hợp với dữ liệu on-chain tích cực tạo ra setup contrarian hấp dẫn. Lịch sử cho thấy 80% các lần chỉ số dưới 25 đều dẫn đến rally 10-30% trong 1-4 tuần tiếp theo.

Kịch bản tích cực: Nếu Bitcoin giữ được support $101,500, mục tiêu $103,000 (max pain) và xa hơn là $110,000.
Rủi ro: Phá vỡ $100,000 có thể kích hoạt cascade liquidation xuống $98,000.
Như Warren Buffett từng nói: "Be greedy when others are fearful" - và hiện tại thị trường đang rất sợ hãi.