OnChain Theory

I drawdown del mercato orso di Bitcoin seguono un chiaro schema:
• 2011: −93%
• 2015: −86%
• 2018: −84%
• 2022: −77%
Ogni ciclo, il ribasso si riduce man mano che il mercato matura.
Se questa tendenza continua, il fondo del 2026 sarebbe ~−70% dai $126K $ATH — mettendo $BTC intorno a $38K.
Buona fortuna a chiamare il fondo a $69K, $60K o $50K.
Ci vediamo a $38K.

Bitcoin è in calo da quattro mesi consecutivi, una striscia di perdite non vista dal 2018. Dopo aver esaminato i dati, un chiaro fattore emerge: un enorme drenaggio di liquidità. $BTC
### Il Shock di Liquidità da 300 Milioni di Dollari
Circa 300 miliardi di dollari in liquidità sono scomparsi, con circa 200 miliardi che affluiscono nel Conto Generale del Tesoro degli Stati Uniti (TGA). I dati si allineano perfettamente.
Questo è importante perché Bitcoin è altamente sensibile alla liquidità:
Quando il governo *draina** il TGA, Bitcoin di solito rimbalza
Quando il governo *riempie** il TGA, Bitcoin tende a scendere

$USDC ha annunciato un nuovo #hackathon con un montepremi di $30.000, volto a incoraggiare gli sviluppatori a creare soluzioni innovative per blockchain e pagamenti utilizzando l'ecosistema USDC. L'evento è progettato per sostenere la creatività, casi d'uso nel mondo reale e una più ampia adozione della tecnologia stablecoin. Gli sviluppatori di tutto il mondo sono invitati a partecipare e mostrare le loro idee.

$BTC Prospettiva Macro: Il Tempo È Ancora l'Ally
Bitcoin continua a scambiare all'interno di una più ampia consolidazione macro, ma il quadro generale rimane costruttivo. Nonostante la volatilità a breve termine guidata dai tassi, i cambiamenti di liquidità e il sentimento di rischio, la struttura a lungo termine di BTC si mantiene solida.
Dal lato macro, i livelli globali di debito, le preoccupazioni per la svalutazione della valuta e l'adozione istituzionale graduale continuano a favorire beni scarsi e decentralizzati. Ogni ciclo ha dimostrato che Bitcoin assorbe gli shock, si ripristina e alla fine riafferma la sua tendenza man mano che la liquidità ritorna nel sistema.

Prospettive per oro e argento: Prezzi e obiettivi chiave
$XAU $XAG
Oro (XAU):
Prezzo attuale: $5,083.03/oz
Prossimi obiettivi: $5,000–$6,200, con alcune previsioni che si estendono verso $6,700
Argento (XAG):
Prezzo attuale: $83.58/oz
Prossimi obiettivi: $88–$200, con scenari rialzisti a lungo termine che puntano a $375–$500
Gli analisti attribuiscono il momento positivo all'acquisto di oro da parte delle banche centrali, all'aumento della domanda industriale per l'argento e alle aspettative di allentamento monetario, che storicamente supportano i metalli preziosi come riserve di valore.

CEO di Pantera Capital: Il Bitcoin potrebbe superare fortemente l'oro a lungo termine
$BTC $ETH $BNB
Il CEO di Pantera Capital, Dan Morehead, crede che il bitcoin possa affrontare sfide a breve termine ma afferma che gli investitori a lungo termine dovrebbero rimanere concentrati sul suo potenziale più ampio. Parlando al Summit Ondo a New York, Morehead ha detto che il bitcoin potrebbe “superare di gran lunga” l'oro nel prossimo decennio, citando l'erosione a lungo termine del valore delle valute fiat e l'appeal degli asset a fornitura fissa come il bitcoin e l'oro come riserve di valore.

🚨 Avviso di Rischio Geopolitico: Aumento delle Tensioni nello Stretto di Hormuz 🚨
$ZIL $BULLA $BIRB
Le crescenti tensioni geopolitiche riguardanti l'Iran hanno riportato l'attenzione sullo Stretto di Hormuz, uno dei più critici percorsi di transito del petrolio al mondo. I rapporti suggeriscono che l'Iran ha valutato che una chiusura dello stretto potrebbe spingere i prezzi globali del petrolio da ~$70 a un massimo di $200 al barile, impattando significativamente i mercati energetici globali.
Gli analisti avvertono che questa stima non tiene conto di una potenziale interruzione dello Stretto di Bab al-Mandab, un altro punto critico che collega il Mar Rosso e il Golfo di Aden. Qualsiasi blocco su entrambi i percorsi potrebbe interrompere gravemente i flussi di petrolio verso Europa, Asia e Stati Uniti, innescando un grande shock energetico globale.

🇨🇳 ICBC emette avviso di rischio su #Gold & #silver volatilità
$XAU $BULLA $SENT
La Banca Industriale e Commerciale della Cina (ICBC), il maggiore prestatore della nazione, ha emesso una dichiarazione cautelativa evidenziando l'alta volatilità nei mercati dei metalli preziosi, sia a livello nazionale che globale.
Punti chiave da ICBC:
I prezzi dei metalli preziosi, inclusi oro e argento, sono stati altamente instabili con fluttuazioni significative.
Gli investitori dovrebbero valutare attentamente la propria tolleranza al rischio ed evitare di effettuare operazioni impulsive in un contesto di crescente incertezza del mercato.

L'ultima mossa di JP Morgan nel mercato dell'argento ha attirato l'attenzione dei trader di tutto il mondo.
$CYS $ZORA $BULLA
Venerdì, la banca ha chiuso posizioni corte in argento per 3.17 milioni di once proprio mentre i prezzi raggiungevano il fondo di un'improvvisa svendita di mercato. Il timing si è distinto.
Aggiungendo al mistero, tutti i 633 avvisi di consegna per i contratti d'argento di quel giorno sono stati emessi a un prezzo di liquidazione di $78.29—il minimo apparente della sessione. Per molti partecipanti al mercato, l'esecuzione sembrava insolitamente precisa.

Incontra il catturatore di dip. 😉
Questo è uno di quei momenti in cui l'esecuzione parla più forte del clamore.
Circa 11 ore fa, è comparso un nuovo wallet di balena on-chain, depositando $2,566,350.81. Ciò che è seguito è stata una sequenza di operazioni veloci e calcolate—testando le acque prima di impegnarsi nel movimento reale.
La sessione è iniziata con posizionamenti a breve termine:
Un long da 1,000 $ETH , tenuto per circa 43 minuti, chiuso con un profitto di $15,924
Un tentativo rapido di short ETH subito dopo, con una piccola perdita
Poi un long da 50 $BTC , che si è mosso contro di lui ed è stato chiuso dopo poco più di un'ora per una perdita di $214K

La figura più controversa nel mondo delle criptovalute ha appena subito una perdita di $128 milioni.
Se non lo conosci, ecco una breve storia su Garrett Jin.
Jin era l'operatore dietro BitForex—lo stesso scambio di criptovalute che è scomparso bruscamente nel 2024 con quasi $57 milioni in fondi degli utenti, nonostante gli avvertimenti di frode emessi dai regolatori di Hong Kong. A oggi, gli utenti colpiti non hanno recuperato i loro beni.
Avanti veloce fino all'11 ottobre 2025.
Garrett ha aperto una posizione short enorme di $1,1 miliardi su $BTC e $ETH tramite Hyperliquid. Solo un minuto dopo, l'ex presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato dazi del 100% sulla Cina. I mercati hanno reagito violentemente.