Perché l'ETH non riesce a risalire? Hai davvero capito? Nelle ultime due bull run, l'ETH non ha nulla da invidiare al BTC, era praticamente una superstar. Ma questa volta, l'ETH ha chiaramente sottoperformato rispetto al BTC, cosa sta succedendo? È l'emergere di nuove blockchain come SOL? In realtà, la ragione più profonda è il problema del “vampiro” che l'ETH sta affrontando: l'ecosistema L2 sta erodendo il valore di mercato dell'ETH.
Il “momento d'oro” dell'ETH è passato Rispetto al picco della precedente bull run, le prestazioni dell'ETH non sono state buone, diversi indicatori chiave sono in calo: 1. TVL (valore totale bloccato): è sceso da 100 miliardi a 64 miliardi, riducendosi del 40%. 2. Entrate del protocollo: solo 30 milioni di dollari a settimana, mentre durante il picco precedente erano 500 milioni. 3. Numero di indirizzi attivi: solo 500.000 al giorno, meno di un terzo rispetto alla precedente bull run. Tuttavia, la capitalizzazione di mercato dell'ETH è tornata al 70% del picco. Da questi dati, l'ETH sembra essere “gonfiato”, non c'è da meravigliarsi se alcune persone iniziano a mettere in dubbio se sia sopravvalutato.
L2: il “vampiro” dell'ETH L'emergere dell'L2 ha effettivamente portato a un'esperienza di trading migliore, con costi di GAS più bassi e velocità maggiori. Ma allo stesso tempo, l'L2 ha inflitto un colpo mortale all'ETH: 1. TVL dirottato: L2 ha assorbito il 15% dei fondi bloccati. 2. Uscita di indirizzi attivi: oltre l'80% degli utenti di ETH si è trasferito su L2. 3. Entrate in calo: poiché L2 ha ridotto la domanda di transazioni on-chain, le entrate del protocollo ETH sono crollate del 90%. Ancora peggio, L2 sta anche crescendo autonomamente — token come ARB e OP stanno emergendo, con capitalizzazioni di mercato che superano i miliardi, il che ha completamente distolto l'attenzione di mercato dall'ETH.
I rischi futuri sono maggiori Se pensi che l'ETH abbia toccato il fondo, potresti essere un po' troppo ottimista: 1. BASE potrebbe emettere token: se la rete L2 di Coinbase, BASE, inizia a emettere token, questo ulteriore ruberà il flusso di fondi dall'ETH. 2. Voci su UNICHAIN: se grandi attori come Uniswap migrano su L2 per costruire la propria chain, il meccanismo di burn dell'ETH sarà praticamente inutile. Inoltre, il modello di capitalizzazione dell'ETH si basa sulla combustione delle spese di GAS per creare deflazione, ma l'esistenza di L2 rende tutto ciò una chiacchiera. Pensi che L2 sia un buon alleato per l'ETH? No, in realtà, sta lentamente svuotando il valore dell'ETH.
L'ETH può ancora salire? La risposta è sì, può salire, ma non aspettarti che salga come prima. L'emergere di L2 ha trasformato l'ETH da un tempo gigante a un ruolo di “forte all'esterno ma debole all'interno”. Pensi che l'ETH di oggi possa tornare alla gloria di un tempo?
Ogni ciclo di mercato rialzista è così, non è che il mercato rialzista di 20 anni non l'abbia vissuto?
Prima il BTC sale, attirando molti fondi; quando raggiunge oltre 30.000, la sua quota di mercato arriva a circa il 70%, a quel punto le altcoin iniziano a salire in modo folle.
All'inizio tutti criticavano le altcoin: BTC sale e le altcoin scendono, BTC è stabile e le altcoin scendono, BTC scende e le altcoin continuano a scendere.
Se hai davvero la capacità di vedere il problema nella sua totalità, allora scambia tutti i fondi in BTC quando la quota di mercato è bassa, e poi aspetta che il BTC salga a 80.000 o 90.000 per tornare a scambiare quelle altcoin che non sono aumentate.
Ma il 95% delle persone non ha questa capacità, e io non faccio eccezione.
Quindi invece di stare lì a lamentarti e mostrare la tua incapacità, è meglio fare una buona analisi retrospettiva, cercando di avere una prospettiva migliore nel prossimo mercato rialzista.
Ora si trova intorno a 0,0519 dollari, il trend è decisamente verso il basso, praticamente non si vede alcun rimbalzo significativo. La media mobile a 200 giorni è a 0,1297 dollari, troppo lontana dal prezzo attuale, quindi non ha molto significato di riferimento.
Quello che mi fa più soffrire di questa criptovaluta è il volume degli scambi, che espone completamente il sentiment di mercato - in questa posizione gli acquisti non sembrano avere alcuna fiducia. Anche se Giga ha alzato il rating, questo è l'unico motivo per cui la sto ancora seguendo, ma la realtà è che il mercato non sembra tenerne conto, ignorando completamente i fondamentali.
Quindi ora non mi preoccupo più, seguo il mercato. A meno che un giorno il volume degli scambi non aumenti significativamente e il prezzo non risalga sopra 0,10 dollari, non lo toccherò, è così semplice.
Dopo aver toccato 379 dollari, è sceso a 304 dollari. Personalmente, penso che questo ritracciamento sia piuttosto sano e non c'è bisogno di preoccuparsi troppo. Ora la media mobile a 200 giorni è intorno ai 273,5 dollari ed è già diventata supporto sotto il prezzo. Questo rappresenta un cambiamento strutturale molto evidente rispetto a qualche mese fa.
Finché il ritracciamento non scende sotto i 290 dollari, io qui non sono affatto preoccupato. A dire il vero, tra tutti i titoli che attualmente seguo, TAO è quello che considero più promettente.
Il grande trend di AI + criptovalute non svanirà, e TAO è già un bene di livello infrastrutturale in questo settore. Quindi, in questo ciclo, rimane il mio asset singolo preferito, senza eccezioni.
Il Dogecoin (DOGE) sta seguendo una traiettoria tipica di "cucinare le rane nell'acqua calda"! Non sembra crollare, ma è in realtà più spaventoso; nessuno sa dove sia il fondo!
Fino a giovedì, il prezzo del Dogecoin (DOGE) è già sceso sotto la soglia di 0.0900 dollari, ora sta iniziando a testare il livello di supporto chiave di 0.0879 dollari, la pressione è chiaramente in aumento. È evidente che il supporto da parte degli investitori retail sta indebolendosi, dal punto di vista tecnico, le vendite continuano a premere, DOGE ha effettivamente il rischio di scendere sotto questo supporto chiave. La domanda per il Dogecoin sta diminuendo. L'open interest (OI) dei futures di DOGE è attualmente di circa 1.05 miliardi di dollari, è sceso leggermente dello 0.81% nelle ultime 24 ore, il che indica che i fondi sul mercato si stanno ritirando, il valore complessivo delle posizioni sta diminuendo.
#TAO Negli ultimi 30 giorni è aumentato del 106%, ma è strano che, se scorri il tuo feed, quasi nessuno parli del motivo del suo aumento. Non si tratta di una semplice speculazione.
Bittensor in realtà sta facendo qualcosa di più grande: sta costruendo un 'cervello decentralizzato' per l'intero settore dell'IA. TAO non è più quel tipo di modello di addestramento monopolizzato da una grande azienda, ma ha creato un mercato aperto, dove chiunque può contribuire con potenza di calcolo, dati o modelli e poi ottenere profitti.
Attualmente ci sono già 128 subnet attive, non è solo chiacchiere. I fondi come Grayscale e Bitwise stanno aspettando che l'ETF spot di TAO venga approvato. Polychain Capital ha già investito oltre 200 milioni di dollari.
La linea AI + Crypto è appena iniziata, e TAO è una delle infrastrutture fondamentali di questo settore.
Per me, non è un investimento a breve termine, ma una posizione a lungo termine da almeno 5 anni.
Da 590 a 500 manca solo un passo? Il BNB è sceso per tre settimane consecutive, e questo ribasso potrebbe essere più severo di quanto pensi!
Fino a giovedì, il prezzo del BNB è sceso sotto i 591 dollari, segnando la terza settimana consecutiva in calo. Questa correzione è stata in gran parte influenzata dal discorso di Old Pu, e in aggiunta, dal punto di vista tecnico, anche gli indicatori di momentum stanno diminuendo, suggerendo che ci sia la possibilità di ulteriori ribassi a breve termine. Entro giovedì, il Bitcoin è sceso sotto i 67.000 dollari, e anche il BNB ha subito un calo, scendendo direttamente sotto 591. Guardando invece il lato dei derivati, giovedì il rapporto long/short del BNB era a 0.80, molto vicino al minimo mensile. Questo numero è inferiore a 1, il che rappresenta un chiaro segnale ribassista, indicando che attualmente ci sono più persone nel mercato che scommettono che il BNB continuerà a scendere.
Il libro degli ordini qui è molto chiaro, la fascia 64-60K ha una domanda molto forte, prima era proprio grazie a questo che il prezzo è stato spinto fino a 68-69K.
Ma il problema è evidente, sopra 69-70K c'è sempre una pressione di vendita che schiaccia, impedendo al prezzo di salire, questa zona è diventata sostanzialmente una forte resistenza a breve termine.
Se nei prossimi giorni non si riesce a mantenere 70K, e non ci sono nuovi acquisti a supporto, è molto probabile che si torni a scendere, prima a 65K, e se la situazione è debole potrebbe anche arrivare a 63K.
- Attualmente, questa tendenza è ancora orientata verso il basso; se i rialzisti non riescono a mantenere 0.00000338, è probabile che il prezzo scenda ulteriormente, prima a 0.00000333, poi se non funziona a 0.00000327.
- Per quanto riguarda quanto sopra, la fascia 0.00000345-0.00000352 presenta una pressione piuttosto evidente; se si supera, è molto probabile che venga respinta. A meno che non ci sia un aumento del volume in questa fascia e si riesca a chiudere sopra, il prossimo obiettivo sarà 0.00000362.
- Finché il prezzo rimane sotto 0.00000352, io rimango ribassista e osserverò la liquidità e i modelli di inversione per cercare opportunità di vendita. Se scende sotto 0.00000317 e poi torna rapidamente indietro, si può considerare di fare un breve acquisto.
- Ma se riesce a chiudere stabilmente sopra 0.00000362, allora la strategia deve cambiare; diventeremo rialzisti, mirando a 0.00000370 o anche più in alto.