安知予之乐

Perché l'ETH non riesce a risalire? Hai davvero capito?
Nelle ultime due bull run, l'ETH non ha nulla da invidiare al BTC, era praticamente una superstar. Ma questa volta, l'ETH ha chiaramente sottoperformato rispetto al BTC, cosa sta succedendo? È l'emergere di nuove blockchain come SOL? In realtà, la ragione più profonda è il problema del “vampiro” che l'ETH sta affrontando: l'ecosistema L2 sta erodendo il valore di mercato dell'ETH.

Il “momento d'oro” dell'ETH è passato
Rispetto al picco della precedente bull run, le prestazioni dell'ETH non sono state buone, diversi indicatori chiave sono in calo:
1. TVL (valore totale bloccato): è sceso da 100 miliardi a 64 miliardi, riducendosi del 40%.
2. Entrate del protocollo: solo 30 milioni di dollari a settimana, mentre durante il picco precedente erano 500 milioni.
3. Numero di indirizzi attivi: solo 500.000 al giorno, meno di un terzo rispetto alla precedente bull run.
Tuttavia, la capitalizzazione di mercato dell'ETH è tornata al 70% del picco. Da questi dati, l'ETH sembra essere “gonfiato”, non c'è da meravigliarsi se alcune persone iniziano a mettere in dubbio se sia sopravvalutato.

L2: il “vampiro” dell'ETH
L'emergere dell'L2 ha effettivamente portato a un'esperienza di trading migliore, con costi di GAS più bassi e velocità maggiori. Ma allo stesso tempo, l'L2 ha inflitto un colpo mortale all'ETH:
1. TVL dirottato: L2 ha assorbito il 15% dei fondi bloccati.
2. Uscita di indirizzi attivi: oltre l'80% degli utenti di ETH si è trasferito su L2.
3. Entrate in calo: poiché L2 ha ridotto la domanda di transazioni on-chain, le entrate del protocollo ETH sono crollate del 90%.
Ancora peggio, L2 sta anche crescendo autonomamente — token come ARB e OP stanno emergendo, con capitalizzazioni di mercato che superano i miliardi, il che ha completamente distolto l'attenzione di mercato dall'ETH.

I rischi futuri sono maggiori
Se pensi che l'ETH abbia toccato il fondo, potresti essere un po' troppo ottimista:
1. BASE potrebbe emettere token: se la rete L2 di Coinbase, BASE, inizia a emettere token, questo ulteriore ruberà il flusso di fondi dall'ETH.
2. Voci su UNICHAIN: se grandi attori come Uniswap migrano su L2 per costruire la propria chain, il meccanismo di burn dell'ETH sarà praticamente inutile.
Inoltre, il modello di capitalizzazione dell'ETH si basa sulla combustione delle spese di GAS per creare deflazione, ma l'esistenza di L2 rende tutto ciò una chiacchiera. Pensi che L2 sia un buon alleato per l'ETH? No, in realtà, sta lentamente svuotando il valore dell'ETH.

L'ETH può ancora salire?
La risposta è sì, può salire, ma non aspettarti che salga come prima. L'emergere di L2 ha trasformato l'ETH da un tempo gigante a un ruolo di “forte all'esterno ma debole all'interno”. Pensi che l'ETH di oggi possa tornare alla gloria di un tempo?

Ogni ciclo di mercato rialzista è così, non è che il mercato rialzista di 20 anni non l'abbia vissuto?

Prima il BTC sale, attirando molti fondi; quando raggiunge oltre 30.000, la sua quota di mercato arriva a circa il 70%, a quel punto le altcoin iniziano a salire in modo folle.

All'inizio tutti criticavano le altcoin: BTC sale e le altcoin scendono, BTC è stabile e le altcoin scendono, BTC scende e le altcoin continuano a scendere.

Se hai davvero la capacità di vedere il problema nella sua totalità, allora scambia tutti i fondi in BTC quando la quota di mercato è bassa, e poi aspetta che il BTC salga a 80.000 o 90.000 per tornare a scambiare quelle altcoin che non sono aumentate.

Ma il 95% delle persone non ha questa capacità, e io non faccio eccezione.

Quindi invece di stare lì a lamentarti e mostrare la tua incapacità, è meglio fare una buona analisi retrospettiva, cercando di avere una prospettiva migliore nel prossimo mercato rialzista.

#RENDER

Il prezzo attuale è di 1,873 dollari. A dire il vero, questa è la volta che si avvicina di più ai 2 dollari in questo periodo. La cosa più importante è che il volume delle transazioni ha cominciato a mostrare segnali di ripresa, ed è la prima volta in settimane che vedo questo grafico dare un'impressione un po' sorprendente.

Tuttavia, la logica che ho detto in precedenza rimane invariata e continuerò a sottolinearlo: finché non vedo il prezzo stabilizzarsi sopra i 2 dollari e il volume delle transazioni realmente aumentare, non agirò.

Fino ad allora, una parola: - aspetta, continua a osservare.

#SEI

Ora si trova intorno a 0,0519 dollari, il trend è decisamente verso il basso, praticamente non si vede alcun rimbalzo significativo. La media mobile a 200 giorni è a 0,1297 dollari, troppo lontana dal prezzo attuale, quindi non ha molto significato di riferimento.

Quello che mi fa più soffrire di questa criptovaluta è il volume degli scambi, che espone completamente il sentiment di mercato - in questa posizione gli acquisti non sembrano avere alcuna fiducia. Anche se Giga ha alzato il rating, questo è l'unico motivo per cui la sto ancora seguendo, ma la realtà è che il mercato non sembra tenerne conto, ignorando completamente i fondamentali.

Quindi ora non mi preoccupo più, seguo il mercato. A meno che un giorno il volume degli scambi non aumenti significativamente e il prezzo non risalga sopra 0,10 dollari, non lo toccherò, è così semplice.

#TAO

Dopo aver toccato 379 dollari, è sceso a 304 dollari. Personalmente, penso che questo ritracciamento sia piuttosto sano e non c'è bisogno di preoccuparsi troppo. Ora la media mobile a 200 giorni è intorno ai 273,5 dollari ed è già diventata supporto sotto il prezzo. Questo rappresenta un cambiamento strutturale molto evidente rispetto a qualche mese fa.

Finché il ritracciamento non scende sotto i 290 dollari, io qui non sono affatto preoccupato. A dire il vero, tra tutti i titoli che attualmente seguo, TAO è quello che considero più promettente.

Il grande trend di AI + criptovalute non svanirà, e TAO è già un bene di livello infrastrutturale in questo settore. Quindi, in questo ciclo, rimane il mio asset singolo preferito, senza eccezioni.

#PEPE Come ho detto prima, ora questa tendenza non è affatto ottimista.

Guarda il livello delle 4 ore, ora è una struttura ribassista standard, i massimi continuano a diminuire, la tendenza è molto chiara. Anche il volume degli scambi e i contratti aperti sono a livelli bassi, il che indica che i fondi non stanno entrando, anzi il flusso di capitali è persino negativo.

La situazione giornaliera è ancora peggiore, c'era già un segnale di vendita, e successivamente abbiamo avuto una falsa rottura, questo tipo di struttura di solito non è molto favorevole. Rimane il fatto che alcune settimane fa ho già fornito un obiettivo, il prossimo passo sarà probabilmente verso l'intervallo di 0.000003 a 0.000002.

Naturalmente, non escludo che ci possano essere alcuni piccoli rimbalzi, ma complessivamente la mia visione è ancora ribassista, non c'è molto da esitare.

#ETH Il prezzo è stato nuovamente bloccato vicino ai 2100 dollari evidenziato nel segno viola, questo livello è stato una resistenza molto forte negli ultimi mesi, e coincide perfettamente con il supporto del mercato toro 3D.

Quindi la mia opinione è molto semplice, finché il prezzo rimane sotto questo intervallo, nelle prossime settimane è altamente probabile che continuerà a scendere, per testare il livello di 1500 dollari evidenziato in verde. Questo livello corrisponde anche alla struttura del fondo all'inizio di aprile 2025.

Personalmente, sono più incline a pensare che solo in questa zona ci sia la possibilità di formare un fondo più stabile e duraturo. A quel punto considererò di chiudere lentamente le posizioni di copertura e di reinvestire i fondi nel mercato spot. Finché il prezzo non tornerà a stabilizzarsi in questo intervallo di supporto, continuerò a mantenere le posizioni di copertura, e mi preparerò anche in anticipo per un possibile ulteriore calo a breve termine.

#BTC Long Positions

Attualmente siamo arrivati a 67.000 ✅ Questa volta possiamo dire che è partito bene!

Fino ad ora, la posizione lunga aperta ieri a 66.450 dollari ha avuto un buon andamento, ora abbiamo due posizioni lunghe. Questo movimento è stato piuttosto in linea con le aspettative e ha ulteriormente convalidato il nostro precedente giudizio - l'obiettivo è portare il prezzo a 70.000 dollari per realizzare profitti. Per me, questo rimane un buon punto di ingresso per andare long.

Ora, quest'area può essere vista come "zona d'oro", poiché abbiamo appena completato una fase di aumento a lungo termine (fase argento), e in aggiunta la struttura OHLC di 5 giorni è molto chiara, il ritmo complessivo sta spingendo verso 70.000 dollari.

Ancora più interessante, ieri c'erano molte persone che urlavano di andare short, dicendo cose come "continuare a fare short", questo tipo di sentimenti dimostra esattamente che il mercato sta preparando un rimbalzo nella zona di fondo. Per me, il punto più basso non è mai un momento per andare short con panico, ma è un'opportunità per andare long.

Quindi, abbiamo effettivamente aumentato la posizione long in questo punto, in parole povere, ora è quello che considero il miglior momento per andare long.

Ora vediamo se possiamo rapidamente portare la posizione allo stato di "senza rischio", ciò potrebbe richiedere un mercato di venerdì relativamente forte per supportarlo. Tuttavia, dall'esperienza, se lunedì è un giorno positivo, specialmente nella fase finale del ciclo di cambio della politica della Federal Reserve, è molto probabile che anche venerdì segua un trend positivo.

#ETH Ora, a un livello elevato, è un tipico intervallo di oscillazione, con il massimo storico (ATH) del 2021 sopra e il minimo del mercato orso del 2022 sotto. Il modo più semplice per affrontare questa situazione è - comprare lentamente a fasi.

Dall'andamento, dopo aver superato l'ATH del 2021, non è riuscito a mantenere la posizione, è stato subito respinto e ha continuato a indebolirsi. Il prezzo ha toccato un punto basso mensile non ancora testato vicino ai 1750 dollari, seguito da un rimbalzo che lo ha riportato intorno ai 2300 dollari, ma è stato nuovamente bloccato sotto 2151.

Ora è sostanzialmente bloccato a metà intervallo e sta scendendo, tornando a testare un livello di supporto storico molto importante. La posizione di 2151 è molto significativa e può essere vista come una linea di demarcazione tra long e short. Attualmente, il prezzo non riesce a superare questo livello, il che indica che rimane debole, e la tendenza al ribasso è ancora presente.

Tuttavia, se un giorno riuscisse a tornare sopra 2151, ci sarebbe l'opportunità di provare a toccare 2395, dove c'è una zona FVG non ancora riempita. Ma anche se ci si riesce, è probabile che ci sia un altro movimento verso il basso.

Guardando verso il basso, il mio primo punto focale è 1537, dove ci sono punti di parità settimanali (EQL), e è molto probabile che venga rotto, ma non penso che il fondo sarà qui.

Il vero fondo macro, sono più propenso a pensare che andrà a colpire 1384 (minimo precedente), o addirittura scendere ulteriormente nel range 1190-1148, che è la zona di fondo che seguo con maggiore attenzione in questo ciclo.

#TAO Negli ultimi 30 giorni è aumentato del 106%, ma è strano che, se scorri il tuo feed, quasi nessuno parli del motivo del suo aumento. Non si tratta di una semplice speculazione.

Bittensor in realtà sta facendo qualcosa di più grande: sta costruendo un 'cervello decentralizzato' per l'intero settore dell'IA. TAO non è più quel tipo di modello di addestramento monopolizzato da una grande azienda, ma ha creato un mercato aperto, dove chiunque può contribuire con potenza di calcolo, dati o modelli e poi ottenere profitti.

Attualmente ci sono già 128 subnet attive, non è solo chiacchiere. I fondi come Grayscale e Bitwise stanno aspettando che l'ETF spot di TAO venga approvato. Polychain Capital ha già investito oltre 200 milioni di dollari.

La linea AI + Crypto è appena iniziata, e TAO è una delle infrastrutture fondamentali di questo settore.

Per me, non è un investimento a breve termine, ma una posizione a lungo termine da almeno 5 anni.

#HYPE Questa fase è in realtà molto semplice, il prezzo si sta già avvicinando alla zona di domanda chiave. Aspetta che arrivi prima a questa posizione, poi guarda se la candela a 4 ore chiude con un segno positivo per confermare. Una volta confermato, fondamentalmente puoi aspettarti che il prezzo salga da qui in modo piuttosto forte.

La strategia di investimento ideale è in realtà molto semplice: entrare lentamente e uscire con cautela. Nel trading, le cose sono un po' diverse: si entra lentamente, ma quando è il momento di correre, bisogna essere decisivi, anche un po' aggressivi.

Per quanto riguarda "dovrei investire in mercati al di fuori delle criptovalute? Ne vale la pena?" La mia opinione è: io stesso investo pesantemente in criptovalute, perché questo è il mio campo di battaglia. Questo mercato è il migliore per il trading, è anche il più facile da leggere in termini di sentiment, e nelle mie consuete fasce temporali (H2-H6, a volte guardo D-3D), i movimenti sono i più puliti e chiari.

Questo influisce anche sul mio modo di pensare agli investimenti, perché chi fa trading deve tenere d'occhio diversi cicli. Ma credo comunque che investire in altri mercati sia vantaggioso. Anche se la posizione è molto piccola, o se si utilizza solo un conto demo per fare pratica, ha valore.

Il maggiore vantaggio è che può migliorare la tua capacità di esecuzione, e in secondo luogo, ti aiuta ad aprire la tua prospettiva di mercato. Perché investire, in sostanza, ti insegna la "pazienza", ma il punto è – avere pazienza con misura.

Investire semplicemente (DCA) in realtà non ti aiuterà molto, ma aspettare decenni prima di entrare in azione non è realistico. Un ritmo più ragionevole potrebbe essere: cogliere due o tre grandi opportunità ogni dieci anni, e investire a fondo il denaro guadagnato attraverso il trading, il lavoro o gli affari.

Questo processo ti insegna come entrare in modo cauto e uscire con stabilità.

Se modifichi leggermente questo modo di pensare e lo applichi al trading, puoi collegare i due, creando una sorta di sensazione di "allenamento incrociato". Anche nel trading è necessaria pazienza per entrare (ma non si può aspettare all'infinito), ma l'obiettivo è guadagnare, non detenere a lungo termine, quindi l'uscita deve essere attiva e decisa, non lenta come negli investimenti.

Praticare in diversi mercati renderà più facile sviluppare questa sensazione.

In parole povere, un buon investitore è essenzialmente anche un buon trader; e viceversa.

#PEPE ：

Spero che abbiate sentito quello che ho detto prima, durante il mercato ribassista non inseguite le alture per FOMO.

Questo mese fino a maggio, è molto probabile che ci sarà un'altra brusca caduta, ora siamo già lentamente vicini alla zona di fondo.

Il grafico a 4 ore ha già mostrato una chiara tendenza al ribasso, il flusso di capitale continua a diminuire. Vi ho già avvisato che il volume degli scambi e il prezzo spot sono molto deboli. Se l'energia di crescita continua a non decollare, è molto probabile che il grafico giornaliero debba scendere ulteriormente.

Ora, sia nel grafico giornaliero che in quello settimanale, i massimi sono sempre più bassi.

#BTC

Il libro degli ordini qui è molto chiaro, la fascia 64-60K ha una domanda molto forte, prima era proprio grazie a questo che il prezzo è stato spinto fino a 68-69K.

Ma il problema è evidente, sopra 69-70K c'è sempre una pressione di vendita che schiaccia, impedendo al prezzo di salire, questa zona è diventata sostanzialmente una forte resistenza a breve termine.

Se nei prossimi giorni non si riesce a mantenere 70K, e non ci sono nuovi acquisti a supporto, è molto probabile che si torni a scendere, prima a 65K, e se la situazione è debole potrebbe anche arrivare a 63K.

#PEPE

- Attualmente, questa tendenza è ancora orientata verso il basso; se i rialzisti non riescono a mantenere 0.00000338, è probabile che il prezzo scenda ulteriormente, prima a 0.00000333, poi se non funziona a 0.00000327.

- Per quanto riguarda quanto sopra, la fascia 0.00000345-0.00000352 presenta una pressione piuttosto evidente; se si supera, è molto probabile che venga respinta. A meno che non ci sia un aumento del volume in questa fascia e si riesca a chiudere sopra, il prossimo obiettivo sarà 0.00000362.

- Finché il prezzo rimane sotto 0.00000352, io rimango ribassista e osserverò la liquidità e i modelli di inversione per cercare opportunità di vendita. Se scende sotto 0.00000317 e poi torna rapidamente indietro, si può considerare di fare un breve acquisto.

- Ma se riesce a chiudere stabilmente sopra 0.00000362, allora la strategia deve cambiare; diventeremo rialzisti, mirando a 0.00000370 o anche più in alto.

Riguardo al fare long #BTC , questa è una cosa di cui di solito non parlo molto, ma in realtà prima, durante e dopo il trading, faccio sempre una cosa: cambio il timeframe dal livello di esecuzione (H2-H6) al livello obiettivo (D-3D).

Nel livello di esecuzione, ti senti molto sotto pressione - hai bisogno che molte candele K si allineino con te, questa sensazione può facilmente portare a esitazioni e a non avere il coraggio di entrare (e le persone al di fuori del mercato possono facilmente cadere nel FOMO per questo).

Ma una volta che cambi al livello obiettivo, in realtà ciò che devi catturare è solo "una candela K grande e chiave", e diventa immediatamente molto più semplice. In questo modo, le richieste per i punti di ingresso non saranno così severe. Ad esempio, se entri sotto i 66000 dollari, dal punto di vista di un periodo breve può sembrare normale, ma messo in un periodo più lungo, in realtà è una posizione "completamente OK".

Anche se tutti sanno che io preferisco il trading meccanico e non mi affido molto all'intuizione (dopo tutto, l'intuizione può facilmente essere influenzata dal bias di conferma), ma cambiare il timeframe è in realtà l'ultimo passo di "calibrazione" che faccio prima di ogni ordine. Questo mi permette di giudicare la direzione in modo più chiaro prima e durante l'avvio del mercato.

Tornando a questa operazione, ora possiamo vedere chiaramente questa candela K che si sta formando, e l'aspettativa è di andare a colpire 70.000 dollari; una volta superato, sarà un continuo guadagno su due ondate.

#ZEC

Sta ancora cercando di spingere verso l'alto il livello di resistenza chiave, ma quella linea di fornitura discendente sopra continua a schiacciare. La forza a breve termine verso l'area dei 250 dollari non è in realtà debole, il che indica che c'è supporto per gli acquisti al fondo e sta anche spingendo il prezzo verso l'alto.

Ma il problema è che ogni volta che ci si riprende, viene subito schiacciato dalla linea di tendenza discendente sopra. Questo indica che non siamo ancora in un vero rialzo unidirezionale, ma più in una fase di test verso l'alto, cercando di rompere quella struttura che ha sempre schiacciato i rimbalzi.

Un altro dettaglio è che la media mobile a 365 giorni ora sta lentamente salendo, e coincide esattamente con l'area di supporto sottostante. Se in seguito il prezzo non riesce a mantenere questo livello e scende, l'importanza di questa posizione aumenterà ulteriormente.

Quindi l'aspetto più cruciale attualmente è: mantenere prima il livello di supporto chiave dei 200 dollari; finché non viene rotto, c'è ancora gioco, ma una volta perso, la struttura dovrà essere rivalutata.