随心16

【Ultimo report di Hong Hao: È già stato raggiunto il picco nei semiconduttori delle azioni americane?】
Il 12 maggio l'S&P 500 ha toccato un nuovo massimo storico, ma Hong Hao avverte: il mercato attuale sta ripetendo il copione delle "divergenze estreme" del 1929, 1973 e 1999!
Segnali chiave:
1️⃣ Divergenza strutturale: nuovi massimi per gli indici, ma il 5% delle azioni è ai minimi di 52 settimane, la storia si ripete e punta verso un mercato orso.
2️⃣ Surriscaldamento nei semiconduttori: il settore ha contribuito a un aumento del 40%, con un peso del 16%, aziende come Intel e altre "varietà di fine ciclo" hanno visto oscillazioni vertiginose, tipiche di uno spicchio speculativo tardivo.
3️⃣ Seconda inflazione: l'CPI di aprile ha superato le attese (3.8%), l'impatto del petrolio sta evolvendo in una contrazione endogena in stile 1973.
Conclusione: un cambiamento di paradigma è nell'aria, il super ciclo dei semiconduttori potrebbe aver già raggiunto il picco. #美股 #半导体 #通胀 #洪灏

Le previsioni sul CPI fornite dalla Fed di Cleveland sono piuttosto ottimiste.
Il valore atteso del CPI core è solo dello 0,21%, nettamente inferiore alla media delle aspettative di Wall Street, fissata allo 0,4%. Se i dati che verranno pubblicati stasera si avvicinano a questo livello, significa che l'inflazione non è così ostinata come il mercato immaginava.
Questo è un grande vantaggio per i titoli tecnologici, poiché le aspettative di un abbassamento dei tassi si riaccenderanno immediatamente. Se i dati si concretizzano, questa sera i toro del mercato azionario statunitense probabilmente festeggeranno alla grande.
#CPI数据 #美联储何时降息？

#伊朗拒绝美国和平方案
AI 行情过热： 报告明确指出美股 AI 龙头的拥挤度已达高位（+2.59σ）。这意味着短期内该买的人都买了，缺乏进一步推升的增量资金，容易出现剧烈回调。
​夏季波动率上升： 历史上美股夏季（6-8 月）常有“五月卖出离场”（Sell in May）的效应。2026 年夏季叠加了美联储政策博弈（降息派与数据派分歧）和美国中期选举前夕的政治压力，市场情绪会非常敏感。

本周CIO图表：过去三年，Mag 7的1年期远期盈利预期增长了205%，科技股增长了149%，半导体股增长了208%。得益于这种爆炸性的盈利增长，估值倍数实际上低于2018年以来的平均水平。

#加密市场反弹

美股现在的行情，怎么看都像是在“走钢丝”。估值高得离谱，全靠那几家科技巨头死撑。大家都在赌AI能变现，但万一财报跟不上，这就是个巨大的深坑。现在进场赔率太低，不如手里多拿点现金，等这波泡沫挤一挤再说。
别在山顶接最后一棒。
美股跌📉 #btc 加密世界一样不可幸免。

La "guerra per la casa" nei mercati previsionali e negli exchange crittografici è ufficialmente iniziata. Polymarket ha appena annunciato il lancio dei contratti perpetui (Perps), e Kalshi segue a ruota con il lancio il 27 aprile di un prodotto crittografico perpetuo in codice "Timeless".
Non si tratta solo di espansione commerciale, ma è una vera e propria dichiarazione di guerra tra due giganti nel mercato dei derivati crittografici.

Kalshi ha direttamente trasformato criptovalute come Bitcoin in contratti perpetui, garantiti in dollari. Questo è il primo passo di Kalshi per uscire dalle scommesse sugli eventi, penetrando nel cuore dei CEX/DEX.
Polymarket, oltre agli asset tradizionali, ha fatto un passo ulteriore rendendo perpetui gli "eventi previsionali" stessi. Non stai più aspettando un risultato, ma puoi fare trading 24/7 sulla popolarità di Trump e sulle direzioni delle partite con leva long e short.
Impatto profondo e cambiamento del settore
1. Colpo alla dimensione del pubblico
Il mercato previsionale unisce "scommettitori di notizie" e "trader criptovalutari" sotto i Perps. Il vasto pubblico attivo di Polymarket dirigerà direttamente il traffico lontano da piattaforme come Hyperliquid.
2. Gioco di vita o di morte nel mercato esistente
Gli exchange (Coinbase, Kraken) stanno cercando di sottrarre il lavoro al mercato previsivo, mentre le piattaforme previsionali si stanno infiltrando nei derivati. Questa competizione "a cuore aperto" si basa su liquidità e profondità normativa.
3. Addio definitivo all'"ansia da scadenza"
I contratti previsionali tradizionali sono limitati dai risultati, ma i Perps rendono il trading continuo, liberando enormemente i limiti di liquidità. La previsione di Bernstein su un mercato da mille miliardi potrebbe arrivare in anticipo grazie al concetto di "tutto è perpetuo".
4. Colpo basso della forza normativa
Kalshi detiene una licenza CFTC, il che significa che gli utenti americani hanno un canale diretto per partecipare in modo conforme alla leva crittografica. Questo vantaggio normativo rappresenta una minaccia enorme per le piattaforme di derivati tradizionali e grigie.

Il mercato previsionale è all'apice della "derivazione crittografica". Polymarket punta su "tutto è scommettibile", mentre Kalshi segue la strada della "conformità e integrazione". Nei prossimi mesi, queste due piattaforme diventeranno il nuovo campo di battaglia più sanguinoso e frenetico al di fuori dei tradizionali CEX.
#Polymaket #合约挑战

Hong Kong fa un grande passo nel Web3: il mercato secondario dei fondi tokenizzati è ufficialmente aperto!
La SFC (Commissione di vigilanza sui valori mobiliari) ha appena pubblicato un nuovo framework regolamentare, e le informazioni sono molte, portando Hong Kong in una nuova fase "friendly trading".
È arrivato il trading 7x24 ore: i prodotti di sicurezza tradizionali (inizialmente i fondi monetari) tokenizzati possono essere scambiati direttamente su exchange autorizzati, anche nei fine settimana e di notte.

Gli retail possono entrare in gioco: non solo le istituzioni, ma anche gli investitori al dettaglio possono partecipare al mercato secondario tramite piattaforme autorizzate, con aspettative di liquidità che volano in alto.

La sicurezza prima di tutto: per ora non si possono usare catene pubbliche senza restrizioni, deve essere una struttura "permissiva". I contratti intelligenti, la sicurezza informatica e la revisione sono imprescindibili.

Le ambizioni non finiscono qui: partendo dai fondi monetari, in futuro si espanderà a azioni, fondi obbligazionari e persino ETF, e ci sarà anche un legame con il progetto Ensemble per sperimentare depositi tokenizzati e green bonds.

Hong Kong sta diventando il primo centro finanziario al mondo a fornire un ciclo di trading completo per i fondi tokenizzati. RWA non è più solo un divertimento sulla catena, ma è veramente connesso a un mercato secondario conforme.
#香港 #RWA #代币化 #SFC

Kevin Warsh stasera ha avuto molti punti salienti nel suo discorso all'udienza del Senato, con un atteggiamento molto deciso.
Discorso di Warsh all'udienza: la Federal Reserve deve "tornare alla propria missione", non ci sono scuse per l'inflazione!
1️⃣ L'indipendenza non è qualcosa che si riceve dagli altri, ma qualcosa che si conquista da soli
Warsh ritiene che se la Federal Reserve possa essere indipendente dipenda principalmente dalla capacità di **controllare se stessa. La legge è solo un quadro, se la Fed cerca continuamente di interferire nella politica o di occuparsi di politiche sociali, allora nessuno potrà salvare la sua indipendenza. In sintesi: le decisioni devono basarsi solo sui dati, non sul volere della Casa Bianca.
2️⃣ L'inflazione non è un imprevisto, è "una scelta"
La frase "L'inflazione è una scelta" è stata senza dubbio la più forte del discorso. Ha affermato chiaramente: l'impennata dell'inflazione è responsabilità della Federal Reserve, non si possono usare le catene di approvvigionamento o fattori esterni come scuse. La Federal Reserve deve assumersi questa responsabilità, non c'è discussione.
3️⃣ Non si deve più "perdere di vista" (contro l'espansione della missione)
Egli è molto contrario al fatto che la Federal Reserve voglia occuparsi di tutto negli ultimi anni. Il messaggio di Warsh è chiaro: la Federal Reserve non è un governo onnipotente, deve gestire solo i tassi di interesse e l'occupazione. Per quanto riguarda le politiche sociali, il bilancio pubblico, la supervisione bancaria, quelle sono questioni del Congresso e del governo, la Federal Reserve non deve allungare le mani, né pensare di sostituire la politica fiscale.
4️⃣ *Spezzare il giogo della stagnazione
Ha promesso di riformare il modello decisionale "vecchio e rigido" della Federal Reserve. Vuole combinare "l'esperienza dei veterani" con "le critiche degli outsider", non bisogna più avere fiducia in quei modelli economici obsoleti.
Anche se Warsh è visto come un candidato promettente da Trump, questo discorso trasmette un forte senso di "principio". Sottolinea che la Federal Reserve deve essere estremamente disciplinata e concentrarsi sulle proprie responsabilità fondamentali, cosa che potrebbe non allinearsi completamente con le aspettative di Trump di utilizzare la politica monetaria per supportare l'espansione fiscale. **Questo potenziale presidente non sembra essere un facile bersaglio.
#美联储 #沃什 #宏观经济 #加息 #特朗普

$BTC
Dopo una falsa rottura, ci aspettiamo un ulteriore calo profondo.

Lo Stretto di Hormuz in questi giorni ha cambiato faccia più velocemente di un libro che si sfoglia. Che diavolo sta succedendo?
Detto in parole povere, sia gli USA che l'Iran stanno recitando una grande commedia di "chi si ritira per primo perde".
L'Iran sta alzando i toni nel canale per far salire il prezzo del petrolio, sperando che gli Stati Uniti cedano su questioni nucleari e sanzioni. Anche all'interno dell'Iran non c'è unità, i falchi vogliono stringere i pugni per negoziare. Gli USA, con Trump al timone, non ci stanno e rispondono con sequestri di navi e minacce.
Anche se i toni sono accesi, nessuno dei due sembra intenzionato a passare alle vie di fatto; entrambi vogliono solo aumentare la loro forza contrattuale al tavolo delle trattative.
In sintesi: la situazione è entrata nella fase di "massimo tiraggio", con notizie che si susseguiranno in modo molto altalenante. Il mercato è rimbalzato su posizioni chiave, e queste oscillazioni possono facilmente portare a liquidazioni, quindi proteggi bene la tua posizione.

Gli USA e l'Iran stanno facendo il gioco del "riparare il ponte di giorno e passare di nascosto la merce di notte"? Da un lato parlano duro, dall'altro cercano un accordo.
Ieri sera c'è stato un malinteso sui diritti di passaggio nello Stretto: Trump ha detto che l'accordo è fatto, ma il presidente del Parlamento iraniano ha risposto che "è tutta disinformazione". Ma non lasciatevi ingannare dai fumi di guerra, il documento di 3 pagine (MOU) trapelato da Axios è la vera carne al fuoco.
La logica centrale è una sola: l'Iran scambia 2000 kg di uranio arricchito per 20 miliardi di dollari.
• Gli USA vogliono: investire i soldi, costringerti alla completa denuclearizzazione, almeno per 20 anni.
• L'Iran vuole: i soldi li prendo, ma il nucleare lo tengo, al massimo fermo per 5 anni.
Entrambi ora sono bloccati sui dettagli di “come spendere i soldi, come gestire i missili, come far passare le navi nello stretto” e si tirano a vicenda. Se non riescono a trovare un accordo, vuol dire che stanno davvero trattando; se è solo una recita, allora è pericoloso. Tutto si deciderà nella seconda tornata di incontri a Islamabad domenica, speriamo che riescano a rompere questo muro di carta. $BTC $BNB

#巴菲特
Non idealizzare più la visione di Buffett sulla liquidità; in realtà, la questione è molto semplice.
Lui ha ridotto la sua partecipazione in Apple semplicemente perché ha guadagnato abbastanza e vuole mettere via i profitti, dopotutto, ha visto un incremento di cinque o sei volte, e a questo punto, non vendere significa aspettare il nuovo anno? Per quanto riguarda il flusso di cassa che continua a raggiungere nuovi massimi, è perché ha una macchina per stampare denaro a casa (settore reale), ha così tanti soldi che non sa dove spenderli e non ha trovato occasioni convenienti, non può comprare solo per il gusto di farlo.
La nostra principale differenza con i grandi è che non è una questione di informazione, ma di liquidità. Loro devono vendere le azioni in un anno, noi possiamo liquidare tutto con un semplice tocco. Quindi il punto non è cosa ha visto lui, ma se quando il rischio si presenta, hai la determinazione di ritirarti rapidamente.
I veri esperti non si basano sulle previsioni, ma su “stabilità” e “attesa”.
#山寨币复苏？ #嘉信理财将推出加密货币交易服务 #高盛申请比特币收益型ETF

$BTC
La Corea del Sud ha alzato il livello della memoria, come mai la memoria è diventata "barre d'oro"?
L'AI è diventata una "bestia che divora oro"
Ora in tutto il mondo si sta facendo a gara per la potenza di calcolo dell'AI. Samsung e SK Hynix hanno dirottato gran parte della loro capacità produttiva per realizzare HBM (memoria ad alta larghezza di banda) per chip AI, causando una grave compressione delle linee di produzione per la memoria standard utilizzata nei computer e nei telefoni.
I giganti non seguono le regole del mercato
Queste due aziende coreane sono ora in una posizione molto rigida, rifiutando di firmare contratti a lungo termine e stipulando solo contratti trimestrali. Il messaggio è chiaro: i prezzi non sono ancora arrivati al picco, e vogliamo adeguarli in base al trend di mercato.

La resistenza a 190 è stata raggiunta, vediamo se riusciamo a superarli, attualmente sembra un po' difficile.
Il mercato azionario USA è crollato, #btc fa fatica a mantenere la sua posizione.
$BTC

Dopo che Powell lascerà la presidenza della Fed nel maggio 2026, teoricamente potrebbe ancora essere eletto presidente del FOMC, purché non rinunci al suo ruolo di membro del consiglio.
Questo significherebbe che potrebbe verificarsi una situazione a "doppia testa" nel secondo semestre del 2026: un nuovo presidente che si occupa delle questioni amministrative, mentre Powell gestisce la politica monetaria. È proprio questo il "passaggio segreto" che preoccupa di più Trump. Sebbene la probabilità sia bassa, le implicazioni sono di grande rilievo. Se Powell si oppone fermamente, la Casa Bianca non avrà alcun potere.

$BTC
$ETH

$BTC
MSTR ha formato un wedge rialzista su timeframe giornaliero
la rottura è molto forte
livello di resistenza 190

Preparati a scrivere alcuni brevi post sulle strategie macro e di trading personale.

#Strategy增持比特币
MSTR l'aumento non è un segnale di bottom, ma un segnale di maturità del trend.
Se le buone notizie non fanno salire, significa rischio. BTC è in un intervallo alto, meglio andare short che inseguire al rialzo.

DeSpread pubblica un rapporto sulla comunità crypto coreana, Telegram è la piattaforma più utilizzata, a differenza di Twitter che è più comune in Cina e Giappone; il volume di ricerca dei token coreani supera quello delle azioni del 25%, mentre negli Stati Uniti e in Giappone, il volume di ricerca delle azioni è 20 volte e 7 volte quello dei token; uno studio sui 110 canali TG più attivi ha rivelato che le prime quattro parole chiave ad alta frequenza sono Bitcoin, NFT, airdrop, Ethereum; CoinNess, Naver e Blockmedia sono le fonti di informazione più comuni per le criptovalute in Corea.