等风来Vireo

L'essenza della vita è un processo di elaborazione delle informazioni

Costruire la profondità cognitiva attraverso "l'innalzamento delle dimensioni"
L'innalzamento delle dimensioni acquisito: integrare esperienze frammentate e segnali discreti in un sistema di intuizione multidimensionale e trasversale nel tempo.

Realizzare l'output e la connessione di valore attraverso "la riduzione delle dimensioni".
La riduzione delle dimensioni espressiva: il processo di comprimere intuizioni complesse, intuizioni e conoscenze sistemiche in un linguaggio o testo lineare.

L'innalzamento delle dimensioni è un'evoluzione interna, la riduzione delle dimensioni è un'elemosina esterna.
Il punto più controintuitivo è: ci impegniamo a imparare, leggere, praticare, in sostanza, stiamo rendendo noi stessi "più difficili da comprendere" (innalzamento delle dimensioni); mentre tutti i nostri desideri espressivi sono, in sostanza, una "traduzione costosa" (riduzione delle dimensioni).

L'attuale andamento dell'inflazione negli Stati Uniti ha una terribile sovrapposizione con il periodo di alta inflazione degli anni '70, con un tasso di 0.93, ma non bisogna essere ciechi e cercare di afferrare il vento.

La differenza principale è: negli anni '70, il rapporto debito/PIL negli Stati Uniti era solo intorno al 30%, mentre oggi è del 123%.

Parliamo dei risultati: alla fine saranno costretti ad espandere il bilancio nel modo più estremo.

Analisi delle cause
Il momento Volcker è fisicamente sigillato: alla fine degli anni '70, Paul Volcker osò spingere il tasso dei fondi federali oltre il 20%, estirpando brutalmente l'inflazione. Ma oggi, a causa di un debito di 35 trilioni di dollari, anche mantenendo il tasso oltre il 6%, gli interessi pagati dal Tesoro degli Stati Uniti cresceranno in modo esponenziale, portando direttamente al fallimento dei conti pubblici.

Misure estreme (YCC e monetizzazione del debito): per prevenire un default sovrano, la Fed non avrà altra scelta se non quella di strappare completamente la maschera della "narrativa di indipendenza", scendendo direttamente in campo per acquistare illimitatamente titoli di stato americani per abbassare i rendimenti (cioè controllo della curva dei rendimenti YCC).

Espandere il bilancio nel fuoco di una seconda inflazione è l'ultimo sfruttamento del credito della valuta fiat. Il sistema entrerà in un'era di tassi reali negativi estremamente severi (l'inflazione si manterrà annualmente tra il 5% e l'8%, mentre i tassi nominali saranno forzatamente compressi tra il 3% e il 4%). Questo è l'unico modo per un paese sovrano ad alto debito di "debitare"—attraverso un lungo periodo di inflazione, default implicito, diluendo silenziosamente il potere d'acquisto di tutti i risparmiatori e i detentori di titoli di stato americani, per costringere a ridurre quel numeratore che raggiunge il 123%.

Chi è nel mondo crypto da tempo ha notato un grande vantaggio: la consapevolezza contro le truffe è particolarmente alta.

I trader e gli analisti dei mercati finanziari sono abituati a misurare il mondo utilizzando la razionalità economica (inflazione, tassi d'interesse, costi e benefici);

mentre i giocatori geopolitici seguono una logica non lineare basata su sopravvivenza, deterrenza e equilibrio di potere.

Cercare di applicare il framework del primo al secondo porterà inevitabilmente a conclusioni del tipo "non capisco" o "è impazzito".

È normale affrontare battaglie tra mente razionale e emotiva, specialmente nel trading di criptovalute.

Una vera crisi non è mai solo il malcontento popolare (finché ci sono i fucili in giro), la vera crisi è quel momento in cui "il flusso di cassa si interrompe e non si possono pagare i picchiatori". Fino ad allora, tutte le operazioni di short sono trading a sinistra, estremamente rischioso.

Non discutere con il mercato, abbandona l'arroganza di cercare di prevedere i massimi e abbraccia il premio di liquidità, goditi questa festa di short squeeze a destra.

Finché la volatilità (VIX) continua a fingersi morta, finché i livelli di supporto chiave non vengono rotti, tutti i macro fattori negativi (prezzi del petrolio elevati, conflitti geopolitici) sono solo rumore.

Se qualcuno ti punta un coltello in strada per rubarti i soldi, saresti arrabbiato, chiameresti la polizia e potresti persino combattere con lui. Ma ora non è più così, giocano con la "manipolazione delle aspettative".

Attraverso notizie, brevi video, dichiarazioni di esperti, ti creano un'illusione — per esempio, comprare questa azione ora sicuramente salirà. Ci credi, investi i soldi e alla fine perdi tutto. A quel punto non combatterai, ti rifugerai sotto le coperte a batterti le mani per il rimorso.

Più una persona non ha esperienza, ha pensieri semplici e tende a credere a tutto ciò che sente, più è facile che venga ingannata, diventando un perfetto "chivo".

Usano algoritmi e differenze informative per lavarti il cervello, facendoti tirare fuori i soldi di tua spontanea volontà, e se perdi incolpi te stesso di non averci messo impegno.

Powell continua a negare l'esistenza della "stagflazione" durante la riunione della Federal Reserve, ma in realtà ci troviamo già in stagflazione; la sua ostinazione non cambia i fatti.

Il segnale più importante è quando la Federal Reserve inizierà a riconoscere l'esistenza della "stagflazione".

Ciò significa che l'"obiettivo di inflazione" ha già ceduto priorità interna a "stabilità finanziaria" o "prevenzione di una grande depressione".

Dopo il riconoscimento, di solito seguono misure simili al "QE"; questo segna l'inizio del rilascio implicito di liquidità.
#美联储3月议息会议

Il Bitcoin non è un asset di rifugio stabile.

È più simile a una miscela di tre cose:
Una parte è un asset liquido

Una parte è un asset ad alto rischio beta

Una parte è un asset narrativo a lungo termine diluito contro le valute fiat

Quindi cambia identità in diverse fasi:

Panico di liquidità a breve termine: come un asset rischioso, prima scende

Aspettative di allentamento monetario: come l'asset più elastico, poi sale

Credito monetario a lungo termine danneggiato: verrà di nuovo descritto come “oro digitale”

Quindi non puoi chiedere “BTC è un rifugio?”.
La domanda più accurata è:

Cosa sta realmente negoziando il mercato questa volta, “deleveraging” o “nuovo allentamento”?

Ciò che è veramente importante non è il titolo della notizia, ma dove scappa il denaro, quale tipo di asset viene costretto a vendere per primo e quale tipo di asset beneficia invece e non segue l'aumento.

Le azioni energetiche non hanno seguito l'aumento del prezzo del petrolio, questo è il punto con più informazioni.

Questo è più prezioso dell'aumento del prezzo del petrolio stesso, perché il prezzo del petrolio riflette la paura attuale, mentre le azioni energetiche riflettono il flusso di cassa futuro scontato.

Se neanche le azioni energetiche, che dovrebbero beneficiarne di più, confermano simultaneamente, significa che il mercato sta dicendo: questo aumento del prezzo del petrolio somiglia più a un evento scatenante, non come un riesame a lungo termine dell'offerta e della domanda.

Il messaggio che il mercato sta trasmettendo è molto chiaro: tutti lo considerano prima come un impatto sulla liquidità e sulla propensione al rischio, piuttosto che come l'inizio di un super ciclo a lungo termine.

L'impatto dell'AI si rifletterà infine sul credito privato, come le obbligazioni delle aziende di software con flussi di cassa di alta qualità, ecc., ma ora molte delle logiche sono state rimodellate dall'AI, i profitti stanno rapidamente svanendo, ma il debito è rigido.

In questo momento, il Bitcoin, grazie alla sua buona liquidità, sarà utilizzato per scambiare denaro per spegnere incendi, quindi subirà prima un calo.

Ma ecco il punto: poiché gli Stati Uniti hanno troppi debiti e non possono sopportare troppe turbolenze, il governo riattiverà sicuramente la macchina per stampare denaro.

Una volta aperto il rubinetto, per il Bitcoin, considerato l'oro digitale "anti-salvataggio", sarà veramente un momento di festa.

Ora la probabilità di una recessione e di un abbassamento dei tassi è maggiore, oppure quella di un aumento dei tassi a causa dell'inflazione?

Iniziamo con la risposta: abbassamento dei tassi.

In realtà è già molto chiaro, siamo proprio nella fase di stagnazione!

L'attuale pressione inflazionistica non deriva da un'economia surriscaldata o da troppi soldi nelle tasche della gente (lato della domanda), ma è puramente un colpo dall'offerta. Di fronte a questa inflazione, la politica monetaria della banca centrale è parzialmente inefficace; l'aumento dei tassi non produce gas naturale, e il costo di un aumento forzato dei tassi è enorme.

Ciò che può realmente ridurre l'inflazione non è il tasso di interesse di riferimento della banca centrale, ma la distruzione della domanda. I prezzi elevati dell'energia rappresentano il “aumento dei tassi” più severo; dal passaggio dall'inflazione alla recessione, quando questa compressione raggiunge un punto critico, l'economia non riesce a sopportare la pressione, il tasso di disoccupazione schizza alle stelle, l'PMI manifatturiero subisce una forte contrazione e la vera “grande recessione” arriverà.

Se inflazione e recessione colpiscono contemporaneamente, la pressione politica costringerà inevitabilmente la banca centrale (anche se apparentemente indipendente) a tendere di più verso la protezione dell'economia e dell'occupazione, il che significa andare verso un abbassamento dei tassi.

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