moonmanmacro

Свіжі макропоказники підтверджують: дезінфляційний тренд у США прискорюється, а економіка охолоджується без різкого зламу.
Ключові цифри:
CPI (р/р): 2.7%
↘️ нижче прогнозу (3.1%) і попереднього значення (3.0%)Заявки на допомогу з безробіття: 224K
➖ точно за прогнозом, краще за попередні 236K
Що це означає:
інфляційний тиск слабшає швидше, ніж очікував ринок;ринок праці залишається стабільним, без перегріву;ФРС отримує більше простору для м’якшої політики.
Це саме та комбінація, яку регулятор хотів бачити:
нижча інфляція + контрольований ринок праці.
Вплив на ринки:
знижується ймовірність жорсткого сценарію ставок;очікування зниження ставок прискорюються;фондовий і крипторинок отримують макропідтримку через покращення ліквіднісних очікувань.
⚠️ Важливо:
Це не «автоматичний bullish-тригер», а зміна фону. Дані знімають частину ризиків і знижують бар’єри для росту, але напрямок формуватиметься сукупністю факторів.
Висновок від @MoonMan567
Інфляція сповільнюється швидше прогнозів, тиск на ФРС зменшується, а макросередовище стає більш дружнім до ризикових активів. Це ще один пазл у картині переходу до м’якшого монетарного режиму.
👉 Підписуйтесь на @MoonMan567 , щоб відрізняти шум окремих релізів від сигналів, які реально змінюють ринкові режими.
#MoonManMacro

Експірація деривативів, макрофон і BTC: як читати Quad Witching без паніки
19 грудня фінансові ринки проходять через Quad Witching — день одночасної експірації чотирьох типів деривативних контрактів.
Для традиційних активів це давно відомий фактор підвищеної волатильності.
Для Bitcoin — каталізатор шуму, який часто помилково сприймають як самостійну причину руху.
1️⃣ Що таке Quad Witching насправді
Quad Witching — це не «тусовка чотирьох відьм» та навіть не «чорний лебідь», а технічна подія, яка:
змушує закривати та перекладати хеджі;підвищує обсяги торгів;створює короткострокові дисбаланси ліквідності.
Він не задає напрямок, а лише підсилює існуючі тенденції.
2️⃣ Чому Bitcoin реагує сильніше
$BTC — актив із:
високою часткою деривативів;значним плечем;чутливістю до короткострокових потоків ліквідності.
У дні експірацій:
закриваються опціонні структури;знімаються delta-хеджі;ціна часто рухається нерівно та імпульсно.
Це волатильність, а не сигнал тренду.
3️⃣ Поточний макроконтекст робить день складнішим
Цього разу Quad Witching накладається на:
вже реалізоване зниження ставки ФРС;очікування рішення Банку Японії;загальне охолодження економічних даних США;сезонне зниження ліквідності наприкінці року.
У такому середовищі ринки:
більш нервові;менш глибокі;схильні до «фальшивих рухів».
4️⃣ Чого НЕ варто робити в такі дні
❌ будувати жорсткі сценарії з фіксованими рівнями;❌ плутати волатильність із розворотом;❌ торгувати емоції експірації;❌ сприймати один день як «істину ринку».
Quad Witching — це тест дисципліни, а не прогнозу.
5️⃣ На що варто дивитися ПІСЛЯ експірації
Справжні сигнали з’являються не в день шуму, а:
у поведінці ринку наступного тижня;у відновленні або відсутності ліквідності;у реакції на макродані без деривативного тиску.
Саме там формується реальний напрямок, а не в моменті.
Висновок від @MoonMan567

Quad Witching — це не «день краху» і не «гарантований дамп».
Це короткостроковий тест ліквідності та нервів, який:
створює шум;маскує справжні сигнали;часто вводить в оману нетерплячих.
Для BTC важливе не те, що станеться 19 грудня, а те,
як ринок поводитиметься після того, як деривативний пил осяде.
👉 Підписуйтесь на @MoonMan567 , щоб відрізняти ринкові події від ринкових режимів і не плутати волатильність із напрямком.


#MoonManMacro #QuadWitching

Регуляторний зсув у США: банки повертаються в криптоекосистему
Федеральна резервна система США зробила крок, який ринок обговорював більше року: скасувала політику 2023 року, що фактично блокувала участь банків у крипто- та стейблкоїн-діяльності.
Це не гучна легалізація і не «зелений світлофор без правил», але це чіткий сигнал — криптоіндустрія знову інтегрується в банківську систему США.
1️⃣ Що саме скасувала ФРС
Йдеться про відкликання низки настанов і листів 2022–2023 років, які вводили для банків окремий, наджорсткий режим контролю за будь-якою криптоактивністю.
Ключове:
банки більше не зобов’язані заздалегідь повідомляти або отримувати спеціальне “non-objection” від Federal Reserve для роботи з цифровими активами;окрема процедура погодження стейблкоїнів скасована;криптодіяльність повертається у звичайний режим банківського нагляду, а не в спеціальний «червоний коридор».
Це рішення ухвалене у координації з іншими регуляторами — FDIC та Office of the Comptroller of the Currency.
2️⃣ Чому політика 2023 року фактично “відрізала” банки від крипти
Після банківської кризи 2023 року регулятори пішли шляхом максимального перестрахування:
будь-яка криптоініціатива вимагала окремих погоджень;стейблкоїни розглядалися як підвищений системний ризик;банки не розуміли, що їм дозволено, а що — ні.
Формально криптодіяльність не була заборонена.
Фактично — ризик регуляторного тиску робив її економічно недоцільною.
Результат:
банки вийшли з крипти;ліквідність пішла до небанківських структур;інфраструктура стала більш фрагментованою.
3️⃣ Що означає новий підхід ФРС
ФРС не «дозволила все». Вона зробила інше — прибрала крипту з категорії “особливо небезпечної діяльності”.
Тепер:
банки можуть самі оцінювати крипторизики в межах стандартного risk-management;нагляд відбувається ex post, а не через попередні заборони;цифрові активи розглядаються як ще один фінансовий продукт, а не як виняток із системи.
Це фундаментальна зміна філософії регулювання.
4️⃣ Що це відкриває на практиці
🏦 Для банків
кастодіальні сервіси для криптоактивів;обслуговування емітентів стейблкоїнів;платіжна інфраструктура на базі блокчейну;робота з криптокомпаніями без регуляторного “токсичного сліду”.
💵 Для стейблкоїнів
вищі шанси на банківське резервування;прозоріші баланси;зниження контрагентського ризику;краща інтеграція у фінансову систему США.
🌐 Для крипторинку
зростання інституційної ліквідності;зменшення ролі “сірих” платіжних каналів;повільна, але системна легітимація.
5️⃣ Чому це важливо саме зараз
Контекст має значення:
економіка США охолоджується;ФРС готується до більш м’якого циклу;ринки шукають нові канали ліквідності;США прагнуть зберегти фінансове лідерство у Web3-інфраструктурі.
У такому середовищі витісняти банки з крипти — стратегічна помилка.
І ФРС це, схоже, усвідомила.
6️⃣ Ризики, які нікуди не зникли
Важливо не плутати зняття бар’єрів із повною свободою:
вимоги AML/KYC залишаються;капітальні та ліквідні нормативи ніхто не скасовував;системні ризики й надалі під пильним наглядом.
Це інтеграція, а не дерегуляція.
Висновок від @MoonMan567

ФРС не “дозволила крипту”.
Вона зробила дещо важливіше — повернула її в рамки нормальної фінансової системи.
Скасування політики 2023 року означає:
кінець де-факто дебанкінгу криптоіндустрії;нижчі бар’єри для участі банків;потенційне зростання інституційної ліквідності;перехід від страху до керованого ризику.
Це не вибуховий bullish-тригер.
Це структурна зміна, яка працює повільно — але надовго.
👉 Підписуйтесь на @MoonMan567 , щоб бачити, як регуляторні рішення змінюють крипторинок ще до того, як це з’являється в ціні.


#MoonManMacro

MSCI розглядає правило виключення «крипто-казначейських» компаній: можливі наслідки для ринку
Провідний глобальний індексний провайдер MSCI проводить консультацію щодо зміни методології включення компаній у ключові індекси.
Якщо правило про виключення компаній, чий баланс на ≥50% складається з цифрових активів, буде ухвалене — це може спричинити значні примусові продажі та відтоки капіталу з ринку акцій крипто-компаній.
Такий сценарій вже оцінюється ринком у $10–15 млрд потенційних outflows — і має важливі наслідки для криптоіндустрії загалом.
1️⃣ У чому суть пропозиції MSCI
MSCI обговорює правило, яке передбачає:
виключення з основних MSCI-індексів компаній, чий баланс має ≥50% активів у цифрових активах,якщо їхня основна діяльність визначена як digital-asset treasury або схожа на модель “казначейських накопичень”, де криптовалюти — головний актив.
Це правило поки не ухвалене, а розробка ще у стадії консультацій до 15 січня 2026, з потенційним включенням змін під час перегляду індексів у лютому 2026.
2️⃣ Хто під ударом
Згідно з попередніми даними:
MSCI вже ідентифікував ≈39 компаній, що можуть потрапити під критерій;серед них такі імена, як Strategy (MSTR), Riot Platforms, Marathon Digital Holdings та інші з великим Bitcoin-балансом. 
Це не лише майнінгові компанії, але й ті, що формально працюють як операційні бізнеси, але мають надмірну криптоекспозицію у балансі.
3️⃣ Механіка впливу на ринки
Індексна інвестиційна екосистема — це величезний масив активів:
ETF та пао-фонди, що автоматично слідують за MSCI-індексами, купують або продають активи відповідно до складу індексів;якщо компанія виходить із MSCI-індексу, фонди, що replicat-ять його, вимушені продавати її акції, щоб перевести портфелі у відповідність. 
Це не спекулятивна торгівля — це примусове ребалансування пасивних фондів.
Аналітики вказують, що сукупний обсяг таких примусових outflows може скласти $10–15 млрд на найбільш крипто-експоновані компанії. 
4️⃣ Чому це відбувається: логіка за MSCI
MSCI має свої принципи:
📌 Індекс має бути нейтральним та репрезентативним, відображаючи економіку, а не окремі активи.
Критика з боку MSCI:
➡️ компанії з більш ніж половиною активів у крипті виглядають не як операційні бізнеси, а як фонди чи сховища цифрових активів;
➡️ індекси традиційно виключають фонди / вважають їх окремою категорією. 
Це призводить до питання: чи повинні класичні індекси відображати balance-sheet крипто-експозицію так само, як операційну діяльність?
5️⃣ Ринкові побоювання і реакція учасників
Компанії, що підпадають під критерій:
⚠️ шарахуються проти дискримінації
Критики кажуть, що правило є артифіційним і несправедливим, оскільки:
нафтові чи золотодобувні компанії тримають 50%+ у нафті чи золоті, але це не відображається аналогічно;цифрові активи мають юридичний статус і активно використовуються в балансах.
📢 Спільні заяви компаній
Компанії як StrategyMSTR та інші створюють коаліції і пишуть листи-заперечення, аргументуючи, що їхня діяльність — це операційний бізнес із цифровими інвестиціями, а не простий фонд. 
6️⃣ Наслідки для крипторинку
📊 Примусові продажі → тиск на ціни
Якщо компанії будуть виключені з MSCI-індексів, фонди, що слідують цим індексам, будуть продавати акції:
➡️ це тиск на капіталізацію крипто-єкспонованих компаній;
➡️ це може реалізувати вимушені outflows до $10–15 млрд;
➡️ частина продажів може бути пов’язана із збиранням Bitcoin на балансах таких компаній — це опосередковано впливає і на BTC через balance sheet dynamics. 
📉 Інституційний sentiment
У короткостроковій перспективі:
збільшення волатильності в акціях крипто-компаній;ризик «tracking error» для пасивних фондів;потенційний додатковий тиск на крипторинок у разі серії примусових продажів.
7️⃣ Чи реалізується сценарій?
👀 Процес ще триває:
MSCI продовжує консультацію до 31 грудня 2025,остаточне рішення очікується 15 січня 2026,вплив може бути закладено у ревізії лютого 2026. 
Це означає, що поки немає гарантії, що правило буде ухвалено в такій формі. Але обговорення його вже змінило поведінку учасників ринку.
Висновок від @MoonMan567

Ініціатива MSCI — це не «криптопаніка», а професійне переглядання того, що власне відображає глобальний індексний стандарт.
Якщо правило про виключення компаній із ≥50% цифрових активів буде реалізоване, ми побачимо:
✔️ примусові продажі пасивних фондів;
✔️ значний тиск на акції крипто-складових компаній;
✔️ потенційний вплив на крипторинок через balance sheet dynamics;
✔️ підсилення дискусії про роль цифрових активів у традиційних індексах.
Це не обов’язково катастрофа, але це — структурний ризик для індексного фінансування ризикових активів, який інвестори повинні враховувати.
👉 Підписуйтесь на @MoonMan567 , щоб бачити не лише новини, а їх справжній вплив на ринки та інституційні потоки.


#MoonManMacro

Зарплати, споживання і PMI слабшають: ФРС отримує те, чого добивалася
Після слабших даних по ринку праці нові макропоказники підтверджують: економіка США втрачає імпульс одразу по кількох фронтах.
Зарплатний тиск слабшає, споживач зупиняється, ділова активність у виробництві та сервісах охолоджується. Для ФРС це ключовий момент — і для крипторинку теж.
1️⃣ Зарплати: інфляційний тиск слабшає швидше очікувань
🔴 Середній погодинний заробіток (m/m)
Факт: 0.1%Прогноз: 0.3%Попередній: 0.2%
Це один із найважливіших сигналів для ФРС.
Зарплати — головний канал передачі інфляції в сектор послуг. Коли їх зростання різко сповільнюється:
зменшується ризик вторинної інфляції;знижується потреба тримати ставки «високими довше»;послаблюється аргументація яструбиної політики.
👉 Це чітко дезінфляційний сигнал.
2️⃣ Ринок праці: не колапс, але стійке охолодження
🔴 Non-Farm Payrolls
Факт: +64KПрогноз: 50KПопередній: 119K
🔴 Рівень безробіття
Факт: 4.6%Прогноз: 4.5%Попередній: 4.4%
Картина виглядає так:
нові робочі місця створюються, але значно повільніше;безробіття поступово зростає;ринок праці втрачає напруженість.
Це саме той сценарій, який ФРС вважає «контрольованим охолодженням», а не кризою.
3️⃣ Споживач: імпульс зникає
🔴 Основні роздрібні продажі (m/m)
Факт: 0.3%Прогноз: 0.2%
🔴 Загальні роздрібні продажі (m/m)
Факт: 0.0%Прогноз: 0.2%
Нюанс важливий:
базові продажі ще тримаються;загальний показник — стагнація.
Це означає:
споживач стає обережнішим;кредитні умови працюють;ефект високих ставок доходить до реального сектору.
4️⃣ PMI: бізнес бачить те саме
🔴 Flash Manufacturing PMI
Факт: 51.8Прогноз: 52.0
🔴 Flash Services PMI
Факт: 52.9Прогноз: 54.0
Формально індекси все ще вище 50 (зона росту), але:
динаміка негативна;сервісний сектор втрачає темп;бізнес очікує слабший попит.
👉 Це сигнал уповільнення, а не рецесії.
5️⃣ Сукупний ефект: дані складаються в одну історію
Окремо кожен показник — не вирок.
Разом вони формують чіткий наратив:
зарплати сповільнюються;безробіття зростає;споживання стагнує;бізнес знижує очікування.
Це означає, що монетарна політика ФРС працює.
6️⃣ Що це означає для ФРС
ФРС отримує:
менше інфляційних ризиків із боку зарплат;охолодження без різкого зламу;простір для більш м’якої політики у 2026 році.
Це знімає необхідність додаткового tightening і поступово зміщує баланс у бік easing.
7️⃣ Наслідки для крипторинку
📉 Короткостроково
волатильність на макрорелізах;швидкі переоцінки очікувань щодо ставок.
📈 Середньостроково
зростає ймовірність зниження ставок;ліквідні активи отримують підтримку;Bitcoin і Ethereum виглядають сильніше за ризикові альти.
🧭 Стратегічно
Крипта дедалі більше торгується як макроактив, чутливий до:
ставок,ліквідності,циклу економіки.
Висновок від @MoonMan567

Свіжі макродані підтверджують:
економіка США входить у фазу контрольованого охолодження.
Це:
погано для перегрітого споживання;нейтрально для стабільних компаній;помірно позитивно для крипторинку, оскільки зростає тиск на ФРС щодо пом’якшення політики.
Ми бачимо не кризу, а перехід режиму — від жорсткого контролю інфляції до поступового балансу між ростом і ставками.
👉 Підписуйтесь на @MoonMan567 , щоб відрізняти шум макроданих від сигналів, які реально змінюють ринкові режими.
#MoonManMacro

Слабкі NFP та зростання безробіття: макросигнал, якого чекали ринки
Свіжий звіт по ринку праці США підтвердив те, що ринки почали закладати ще кілька місяців тому: американський ринок праці поступово втрачає імпульс.
Несільськогосподарські робочі місця зростають повільно, рівень безробіття піднявся до багаторічних максимумів, а зарплатний тиск слабшає. Для ФРС це критично важливий сигнал — і для крипторинку теж.
🔍 1. Ключові цифри звіту
Останній реліз показав:
Non-Farm Payrolls: приблизно +64 тис. нових робочих місць, вище консервативних очікувань, але на історично низькому рівні.Рівень безробіття: близько 4.6%, найвищий показник за кілька років.Заробітні плати: темп зростання сповільнюється до ~3.5% р/р, нижче попередніх періодів.
Це не рецесійний колапс, але чітке охолодження, яке важко ігнорувати.
🧠 2. Чому цей звіт важливіший, ніж здається
ФРС давно шукає баланс між:
боротьбою з інфляцієюта недопущенням різкого спаду економіки.
Ринок праці був головною причиною, чому регулятор не поспішав із пом’якшенням політики. Тепер ситуація змінюється:
безробіття зростає → тиск на зарплати слабшає;зарплати сповільнюються → менше інфляційних ризиків;попит на робочу силу охолоджується → економіка реагує на попередні жорсткі умови.
Це саме той набір сигналів, якого ФРС чекала, щоб не тримати ставки «високими довше, ніж потрібно».
🏦 3. Що це означає для монетарної політики ФРС
Свіжі дані не змушують ФРС діяти негайно, але:
зменшують потребу в жорсткій риториці;підвищують імовірність подальших знижень ставки у 2026 році;знижують ризик повернення до tightening-сценарію.
Ключовий момент:
ФРС тепер має підтвердження, що економіка реагує на обмежувальні умови без різкого зламу.
📉 4. Реакція ринків: чому це важливо для ризикових активів
Фінансові ринки завжди дивляться наперед. Слабший ринок праці означає:
потенційно дешевші гроші в майбутньому;зниження дохідностей облігацій;послаблення долара в середньостроковій перспективі.
Усе це — структурно позитивні умови для ризикових активів, включно з криптовалютами.
🪙 5. Наслідки для крипторинку
Короткостроково
зростає волатильність після релізу;ринок тестує рівні ліквідності;трейдери швидко переоцінюють очікування щодо ставок.
Середньостроково
слабший ринок праці → менший інфляційний тиск → більше простору для easing;крипта отримує макропідтримку, особливо Bitcoin і Ethereum;спекулятивні альткоїни залишаються вразливими, але системні активи виглядають стійкіше.
Довгостроково
крипторинок дедалі більше торгується як макро-актив, а не як ізольований клас;такі дані закріплюють тренд переходу від «жорсткого» до «нейтрально-м’якого» середовища.
⚠️ 6. Важливий нюанс: дані не ідеальні
Поточний звіт має технічні особливості:
попередні затримки публікацій;можливе агрегування кількох місяців;ймовірні ревізії у наступних релізах.
Тому один звіт не формує політику, але він підтверджує напрямок.
Висновок від @MoonMan567

Свіжі NFP та рівень безробіття чітко сигналізують:
👉 ринок праці США охолоджується, а інфляційний тиск із боку зарплат слабшає.
Для ФРС це:
зниження ризиків перегріву,аргумент на користь м’якшої політики в майбутньому.
Для крипторинку це:
підтримка середньострокового bullish-сценарію,більша чутливість до макроданих,поступовий перехід у фазу зрілої макроторгівлі.
Це не «один магічний звіт», а ще одна цеглина в конструкції нового монетарного циклу.
👉 Підписуйтесь на Moon Man 567, щоб отримувати системні макро-розбори та розуміти, як економічні дані формують майбутнє крипторинку.
#MoonManMacro

BOJ змінює правила гри: чому кінець yen carry trade — це структурний, а не апокаліптичний шок
Після десятиліть ультрам’якої політики Bank of Japan поступово виходить з режиму нульових ставок і надлишкової ліквідності.
Ринки уважно стежать за цим процесом, бо саме єна роками була фундаментом глобального leverage — від акцій і облігацій до криптовалют.
Але ключове питання звучить так:
чи означає це кінець ризикових активів, чи лише зміну умов гри?
1️⃣ Що саме змінилося в політиці Японії
Важливо чітко розділити факти і наративи.
Факти:
ставки в Японії більше не нульові;дохідності JGB (держоблігацій) зросли до максимумів за 15–20 років;BOJ припинив агресивні покупки активів;баланс регулятора більше не розширюється автоматично.
Чого НЕ сталося:
немає масового розпродажу активів;немає різкого tightening у стилі ФРС;немає «шоку ліквідності за один день».
👉 Це повільний, контрольований зсув режиму, а не різкий розворот.
2️⃣ Як реагує глобальна фінансова система
🔹 Ліквідність стає дорожчою
Yen carry trade десятиліттями знижував глобальну вартість фінансування.
Коли ставка фондування зростає:
leverage скорочується;ризикові позиції переглядаються;маржа стає важливішою за ідею.
Це охолоджує ринки, але не руйнує їх.
🔹 Ринок переходить від “кількості” до “якості”
У середовищі дешевих грошей:
вигравало все, що мало історію росту;ризик майже не оцінювався.
У новому режимі:
перевага у активів з реальною ліквідністю;зменшується толерантність до слабких балансів;спекулятивні моделі втрачають підтримку.
3️⃣ Вплив на різні класи активів
📉 Акції
найбільш вразливі — високолевериджні та growth-сектори;технологічні компанії без cashflow стають чутливішими до ставок;дивідендні та defensive-активи виглядають стабільніше.
📊 Облігації
зростання дохідностей JGB зменшує потребу японських інвесторів шукати дохід за кордоном;це може скорочувати попит на іноземні боргові інструменти, але поступово.
💱 FX
єна перестає бути “односторонньою” валютою для шорту;волатильність у USD/JPY зростає;carry-позиції стають більш вибірковими й захеджованими.
4️⃣ Що це означає конкретно для крипторинку
Крипта реагує не на ставки напряму, а на загальний стан глобальної ліквідності та апетит до ризику.
Короткостроково:
зростає волатильність;ринок чутливий до різких рухів валют;можливі епізоди risk-off.
Середньостроково:
зменшується “безкоштовне плече”;падає інтерес до чисто спекулятивних альтів;зростає роль активів із макро-наративом і ліквідністю.
Довгостроково:
Bitcoin виглядає стійкіше, ніж більшість ризикових активів;крипта поступово переходить від фази казино до фази макро-інструменту.
Це не ведмежий вирок, а фільтр якості.
5️⃣ Чому це не “19 грудня — день краху”
Окремі дати в таких наративах — це спрощення для емоцій.
Реальність інша:
carry trade згортається місяцями і роками;більшість позицій хеджуються;ринки адаптуються, а не ламаються.
👉 Найбільший ризик — не в події, а в переоцінці старих моделей.
6️⃣ Головний режимний зсув
Ми переходимо від світу:
“ліквідність завжди знайде шлях у ризик”
до світу:
“ризик повинен доводити свою доцільність”.
Це менш комфортне середовище, але більш здорове для довгострокових ринків.
Висновок від @MoonMan567

Зміна політики Японії — це не апокаліпсис і не “кінець крипти”.
Це завершення однієї з найдовших епох дешевого фінансування в історії.
Наслідки:
менше бездумного leverage;вища ціна ризику;фокус на ліквідності й якості;поступова трансформація крипти з спекулятивного активу в макро-інструмент.
Це болісний перехід для коротких циклів, але необхідний для зрілих ринків.
👉 Підписуйтесь на @MoonMan567 , щоб розуміти не лише події, а режими, в яких вони відбуваються.


#MoonManMacro

Yen carry trade: невидимий механізм, який фінансував ризик у світі понад 30 років
Десятиліттями у глобальних фінансах існував майже безкоштовний ресурс — японська єна.
Нульові ставки, надлишкова ліквідність і готовність банків кредитувати під мінімальний відсоток зробили її ідеальним паливом для спекуляцій, інвестицій і глобального ризику.
Цей механізм називається yen carry trade.
І без його розуміння неможливо коректно аналізувати ні крипторинок, ні технологічні акції, ні сучасні фінансові цикли.
1️⃣ Що таке carry trade — простими словами
Carry trade — це стратегія, за якої інвестор:
позичає гроші у валюті з низькою процентною ставкою;конвертує їх у валюту з вищою дохідністю;інвестує в активи з більшим очікуваним прибутком;заробляє на різниці ставок + зростанні активів.
Ключове:
👉 стратегія працює доти, доки валюта фондування стабільна або слабшає.
2️⃣ Чому саме єна стала “грошима світу”
Після 1990-х Японія увійшла в епоху:
дефляції,стагнації,наднизького зростання.
У відповідь Bank of Japan:
десятиліттями тримав ставки поблизу 0%,запускав агресивне QE,скуповував облігації та ETF,створив середовище надлишкової ліквідності.
Результат:
💰 єна стала найдешевшою валютою фондування у світі.
3️⃣ Як yen carry trade працював на практиці
Схема виглядала так:
позика в JPY ≈ 0%конвертація в USD / EURінвестиції в:акції США,high-yield облігації,нерухомість,фонди,згодом — криптовалюти
Поки:
єна слабка або стабільна,волатильність низька,глобальний ризик «увімкнений» —
carry trade виглядає майже безкоштовним.
4️⃣ Чому це критично важливо для крипти
Крипторинок — ультрачутливий до ліквідності.
Він не потребує прямої участі центральних банків — йому достатньо:
дешевого фінансування,низьких ставок,високої готовності до ризику.
Yen carry trade:
збільшував глобальний leverage,знижував вартість спекуляцій,створював середовище «risk-on».
Саме тому крипта так добре почувалася у світі нульових ставок.
5️⃣ У чому вразливість carry trade
У цієї стратегії є слабке місце:
👉 якщо валюта фондування починає дорожчати — модель ламається.
Тоді:
борг стає дорожчим,хеджування — обов’язковим,маржа з’їдається,частину позицій закривають.
Carry trade не вибухає миттєво, але:
він скорочується,стає вибірковим,перестає бути «безкоштовним».
6️⃣ Чому yen carry trade — це не міф і не змова
Це не «таємна змова банкірів», а:
стандартна фінансова логіка,реакція ринків на різницю ставок,механізм, який працює десятиліттями у різних валютах.
Просто в Японії він був:
найдовшим,найбільшим,найстабільнішим.
7️⃣ Важливий нюанс: carry trade ≠ одна кнопка
Не всі інвестиції:
напряму фінансувалися з єни,були «голими» без хеджу,реагують однаково.
Але єна задавала глобальну нижню межу вартості грошей.
І цього було достатньо, щоб впливати на весь ризиковий спектр.
Висновок від @MoonMan567

Yen carry trade — це не легенда і не теорія змови, а базовий механізм, який:
десятиліттями знижував вартість ризику,стимулював глобальний leverage,опосередковано підтримував зростання акцій і крипти.
Розуміння цього механізму — обовʼязкова база для аналізу того, що відбувається зараз на макроринку.
👉 Підписуйтесь на Moon Man 567, якщо хочете розуміти не лише що рухається, а чому воно рухається.


#MoonManMacro

Що це таке?
Секвенсори як Послуга (Sequencer as a Service, Saas) — це модель, при якій зовнішні, децентралізовані провайдери пропонують послуги Секвенсора для різних рішень другого рівня (L2, як-от роллапи) або модульних блокчейнів.
Простіше кажучи, Секвенсор — це вузол, який збирає, упорядковує та групує транзакції L2 в один пакет (Batch), а потім відправляє цей пакет на базовий ланцюг (L1) для фіналізації. Saas дозволяє новому L2 не будувати свій власний, часто централізований, Секвенсор, а орендувати його як децентралізовану послугу.
Як це працює?
Традиційно, більшість роллапів L2 запускалися з одним централізованим Секвенсором, який контролювався командою проєкту. Це швидко, але створює ризики централізації та цензури. Saas вирішує цю проблему:
Децентралізація: Saas-провайдери (наприклад, спеціалізовані протоколи) пропонують мережу незалежних валідаторів або операторів, які конкурують за право бути Секвенсором.Вибір L2: Новий роллап або модульний блокчейн може підключитися до Saas-провайдера, делегуючи йому функцію збору та впорядкування транзакцій.Економіка Стимулів: Провайдери Saas використовують криптоекономічну безпеку (наприклад, стейкінг і слешинг, як ми обговорювали) для гарантії, що Секвенсор працюватиме чесно і не буде цензурувати транзакції.Спільна Безпека: Це дозволяє багатьом L2-проєктам розділити між собою вартість та безпеку великої, децентралізованої мережі Секвенсорів.
Чому Saas є ключовим трендом?
Подолання Централізації: Найбільший ризик роллапів — централізований Секвенсор. Saas є прямим шляхом до децентралізації L2-інфраструктури.Швидкість Запуску: Значно знижує технічний бар'єр та час, необхідний для запуску нового L2-рішення, оскільки розробникам не потрібно витрачати місяці на створення власної безпечної мережі Секвенсорів.Модульна Архітектура: Це фундаментальний елемент Модульного Блокчейну, де різні компоненти (Виконання, Доступність Даних, Сеттлмент) розділені та можуть бути обрані як послуга.
Секвенсори як Послуга — це необхідний крок до справді децентралізованого, швидкого та легко масштабованого Web3-простору.
Хочеш знати більше? Підписуйся на @MoonMan567 , бо далі буде ще цікавіше на нашому спільному шляху до знань у світі Web3!
Зрозумів та запамʼятав сьогоднішній крипто-термін? Тоді не зволікай, та пройди тест в цьому пості. Перші 600 читачів, хто зможе правильно відповісти, отримають крипту у подарунок 🎁
#MoonManMacro #CryptoGlossary

Високий on-chain оборот Litecoin: чому мережа активно використовується, але ціна залишається стабільною
Останні ончейн-дані показують, що мережа Litecoin обробляє транзакції на суму, яка перевищує її ринкову капіталізацію більш ніж у 2,5 раза.
Середній розмір переказу перевищив $86 000, а активність у приватних блоках MWEB продовжує зростати.
На перший погляд — вражаюча картина. Але що ці цифри насправді говорять про економічну роль Litecoin?
🔍 1. On-chain volume > market cap: що це означає
Метрика, яку зараз активно цитують, — це співвідношення обсягу транзакцій у мережі до ринкової капіталізації.
У Litecoin:
on-chain оборот ≈ 250% від market cap (~$6,2 млрд)показник вищий, ніж у Bitcoin та Ethereum у відносному вираженні
Але ключове слово тут — «відносному».
Це не означає, що Litecoin економічно «важливіший» за BTC чи ETH.
Це означає, що мережу активно використовують як трансферний і settlement-layer.
📊 2. Чому середній розмір транзакції такий великий
Середній переказ у мережі Litecoin перевищив $86 000 — і це справді більше, ніж у BTC та ETH за той самий період.
Причини:
менше дрібних UTXOбільше сервісних та міжбіржових переказіввикористання LTC як «транзитного активу»низькі комісії → зручно для великих сум
Це не adoption ритейлу, а активність інфраструктурних користувачів.
🛡 3. MWEB: приватність як функціональний інструмент
У блоках MimbleWimble Extension Blocks (MWEB) зараз зберігається близько 388 000 LTC.
MWEB:
не змінює базовий L1не є повністю анонімним протоколомале дозволяє приховувати суми та структуру UTXO
Його використання зростає поступово, без різких стрибків — що говорить про практичний, а не спекулятивний інтерес.
⚙️ 4. LitVM: перспективи без ілюзій
LitVM — це L2-rollup-проєкт, який:
підтримується Litecoin Foundationперебуває у тестнетімає орієнтир запуску mainnet на початок 2026 року
Важливо:
це експериментальний напрямок,не зміна базового рівня Litecoin,не гарантія появи повноцінної DeFi-екосистеми.
Але це спроба розширити функціональність без ризику для L1, і як інфраструктурний експеримент — це логічний крок.
📉 5. Чому ціна LTC майже не реагує
Попри зростання ончейн-активності:
ціна Litecoin залишається відносно стабільною (~$75–80)немає вибухового попиту на сам актив
І це не парадокс.
Litecoin сьогодні:
добре виконує функцію платіжного та розрахункового шаруале не має сильного механізму value accrualне генерує доходів для холдерівне є дефіцитним активом у наративному сенсі
Ринок використовує Litecoin — але не переоцінює його.
Висновок від @MoonMan567

Litecoin демонструє один із найвищих показників on-chain активності відносно ринкової капіталізації, і це факт.
Але цей факт говорить не про «недооцінений актив», а про чітку ринкову роль:
швидкий і дешевий settlement-layerінструмент для великих переказівтранзитний актив для сервісів і біржстабільна інфраструктура без агресивних експериментів
Високий обіг ≠ зростання ціни.
Це різні економічні механіки.
Litecoin — це інструмент, а не історія про експансію капіталізації. І саме тому мережа жива, активна — і водночас спокійна з точки зору ринку.
👉 Підписуйтесь на @MoonMan567 , якщо хочете розуміти різницю між реальним використанням блокчейнів і наративами, які продають рост цін.
#MoonManMacro

3.6% ВВП у стейблкоїнах: чому Україна стала глобальним лідером і що за цим стоїть
Україна 🇺🇦 очолила світовий рейтинг за показником Stablecoin Flow / GDP — обсягом операцій зі стейблкоїнами відносно розміру економіки.

Показник ~3.6% ВВП — найвищий у вибірці, випереджаючи Нігерію та Грузію. Але ця цифра — не про «криптобагатство». Вона про реальну роль стейблкоїнів у повсякденній економіці.
🔍 1. Що саме вимірює Stablecoin Flow / GDP
Цей індикатор показує інтенсивність використання стейблкоїнів, а не абсолютні обсяги крипторинку.
Важлива різниця:
❌ не «скільки грошей у стейблкоїнах»✅ а наскільки часто й масштабно вони використовуються відносно економіки країни
Тому країни з меншим ВВП, але активними цифровими потоками, можуть випереджати великі економіки.
📊 2. Чому 3.6% — це багато
Для орієнтиру:
1% ВВП — це вже високий рівень інтеграції альтернативних платіжних інструментів;понад 3% — це ознака системної ролі.
Це означає, що стейблкоїни:
не є маргінальним інструментом;використовуються регулярно;інтегровані в економічні потоки бізнесу та домогосподарств.
🧠 3. Чому саме Україна 🇺🇦
🔹 Транскордонні перекази як норма
Мільйони українців отримують кошти з-за кордону. Стейблкоїни:
швидші за банки;дешевші за класичні платіжні системи;не залежать від вихідних, свят і валютних обмежень.
Для багатьох це практичний фінансовий інструмент, а не інвестиція.
🔹 Цифровий бізнес і IT-сектор
Фриланс, IT-послуги, e-commerce — усе це сфери, де:
долар є базовою одиницею розрахунку;криптоплатежі простіші за класичні валютні канали;стейблкоїни зручніші за волатильні криптоактиви.
🔹 Захист від валютних ризиків
У нестабільних макроумовах стейблкоїни виконують функцію:
тимчасового збереження вартості;інструменту швидкої ліквідності;«цифрового долара» без банківської інфраструктури.
🌍 4. Чому поруч — Нігерія, Грузія, В’єтнам
Рейтинг виглядає закономірно:
Нігерія — інфляція, валютні обмеження, активне P2P-використання.Грузія — транзитна економіка, IT, фінансові сервіси.В’єтнам — експорт послуг, цифрові платежі, крипто-адаптація.
Спільна риса: потреба в альтернативній фінансовій інфраструктурі, а не любов до спекуляцій.
⚠️ 5. Чого не варто перебільшувати
Цей рейтинг не означає, що:
Україна має найбільший крипторинок у світі;стейблкоїни замінили банки;це автоматично позитивний або негативний тренд.
Це нейтральний індикатор поведінки економічних агентів — людей і бізнесу, які шукають ефективні інструменти розрахунків.
🧩 6. Макроекономічний підтекст
Високий показник Stablecoin Flow / GDP зазвичай свідчить про:
недостатню ефективність класичних каналів;високий попит на швидкі й гнучкі розрахунки;адаптацію економіки до цифрової глобалізації.
Це не «крипто-рай» і не «сіра зона». Це адаптація.
Висновок від @MoonMan567

Україна стала №1 у світі за інтенсивністю використання стейблкоїнів відносно ВВП не через спекулятивний бум, а через практичну необхідність.
Стейблкоїни в українській економіці — це:
інструмент розрахунків,міст між країнами,цифрова ліквідність,частина повсякденної фінансової поведінки.
Цей рейтинг показує не «криптожир», а глибину інтеграції цифрових фінансів у реальну економіку. І в цьому сенсі Україна — один із найбільш показових кейсів у світі.
👉 Підписуйтесь на @MoonMan567 , щоб розуміти, як криптоекономіка працює не в теорії, а в реальному житті — на рівні країн, бізнесів і людей.


#MoonManMacro

Федеральна резервна система оголосила про старт програми викупу короткострокових казначейських облігацій (T-bills) вже 12 грудня 2025 року.
Формально — це операція з управління резервами, але фактично вона означає одне:
🔥 ФРС знову збільшує ліквідність у фінансовій системі.
Для крипторинку — це потенційно сильний середньостроковий драйвер.
Для макроекономіки — сигнал, що система вимагає додаткової стабільності.
🔍 1. Що саме оголосила ФРС
ФРС заявила, що почне регулярні покупки Treasury Bills для управління резервами банківської системи та кращого контролю над процентними ставками в межах цільового діапазону.
Це НЕ класичне QE, тому що:
купуватимуться лише короткострокові облігації,мета — не стимулювання економіки, а стабілізація резервів,програма має технічний характер.
Але результат той самий:
➡️ у систему надходить нова ліквідність.
⚙️ 2. Чому це відбувається зараз
Старт програми збігається з кількома процесами:
✔️ 1. Стиснення ліквідності на ринку коротких ставок
Підвищені вимоги до резервів, зниження депозитів та вичерпання надлишкової ліквідності створили нестабільність у сегменті T-bills.
ФРС діє превентивно, щоб уникнути повторення стресових епізодів, подібних до репо-кризи 2019 року.
✔️ 2. Ризик посилення волатильності через уповільнення економіки
У протоколах ФРС прямо зазначила:
охолодження ринку праці,сповільнення споживчих видатків,слабкість у секторах, чутливих до ставок.
У таких умовах ФРС зобов’язана уникати фінансової турбулентності.
✔️ 3. Потреба у точнішому контролі над ставкою федеральних фондів
Коли резерви нестабільні, ставка “стрибає” всередині діапазону.
ФРС має догму: ставка повинна бути керованою.
Купівля T-bills — це технічний, але дуже ефективний спосіб це гарантувати.
💡 3. Чи це QE? Не зовсім — але ринок буде торгувати так, ніби це QE
Класичне Quantitative Easing — це великомасштабні покупки довгострокових облігацій для зниження дохідностей та стимуляції економіки.
Тут інше:
купуються короткі інструменти,не з метою зниження дохідностей,а з метою стабілізації резервів.
Проте для ринків головне — факт збільшення балансу ФРС.
Це означає:
більше ліквідності у банківській системі;більше капіталу, який може «витікати» в ризикові активи;пом’якшення фінансових умов без формальної зміни риторики.
📈 4. Як це впливає на крипторинок
👉 Крипта — надчутлива до ліквідності.
Коли ФРС збільшує баланс (неважливо — через QE, T-bills чи репо), відбувається кілька речей:
🟢 1. Знижується глобальний тиск ставок короткого горизонту
Чим більше резервів — тим стабільніший міжбанківський ринок.
Це знижує попит на доларові інструменти короткої дюрації й посилює апетит до ризику.
🟢 2. Ризикові активи отримують “подушку”
Короткі викупи часто приводять до:
зростання акцій,зниження волатильності,повернення ліквідності у крипту.
🟢 3. Ліквідність починає шукати прибутковість
У світі стабільних ставок кращу дохідність дають:
BTC і ETH у коротких циклах,DeFi-протоколи з реальним cashflow,токенізовані активи,інфраструктурні токени.
⚠️ 5. Ризики та помилки інтерпретації
Хоча новина звучить як «ФРС увімкнула друкарський верстат», важливо не перебільшувати:
це не початок великого циклу стимулювання;ці покупки можуть бути тимчасовими;вони спрямовані на ліквідність банків, а не на підтримку активів;у разі повторного інфляційного тиску програма може бути згорнута.
Для трейдерів важливо розуміти:
це — технічне пом’якшення, але не повернення до епохи 2020–2021.
🚀 6. Що стежити далі
реакцію кривої дохідностей;систему ON RRP та рівні резервів;поведінку долара (DXY);відгук ринку крипти на приплив ліквідності;коментарі Пауелла та членів FOMC у найближчі 2 тижні.
Висновок від Moon Man 567

ФРС запускає викуп T-bills — технічний крок, який формально не є QE.
Але фактично це ін’єкція нової ліквідності в систему, що:
знижує напругу на грошовому ринку,робить ставку федеральних фондів керованою,пом’якшує фінансові умови,створює сприятливий фон для BTC, ETH та широкого ринку крипти.
Це не «великий друкарський верстат», але це перша м’яка хвиля ліквідності, яку ринки отримають ще до 2026 року.
І для крипти такі хвилі часто стають стартом нових макротрендів.
👉 Підписуйтесь на Moon Man 567, щоб першими отримувати розбір ключових рішень ФРС і їхній вплив на майбутній крипторинок.
#MoonManMacro

ФРС знизила ставку на 25 б.п. — до 3.75%, повністю в межах прогнозу.
Але головний вплив на ринки роблять не цифри, а коментарі: помірне зростання економіки, охолодження ринку праці, сповільнення споживчих видатків… і водночас — збереження інфляційних ризиків.
Для крипторинку це складний, але цікавий сигнал: монетарні умови стають м’якшими, але ринок має уважно стежити за темпами зниження інфляції.
🔍 1. Що саме зробила ФРС: рамки рішення
ФРС знизила ставку до 3.75%, що було очікувано. Але важливішими є пояснення:
економіка зростає помірно;споживчі видатки сповільнюються;ринок праці нормалізується;інфляційні ризики все ще існують, особливо в енергетиці, послугах і житлі;подальші зниження — дуже обережні (2026: -25 б.п., 2027: -25 б.п.).
Це не “поворот у м’якість”, а керований спуск заздалегідь запланованою траєкторією.
🧩 2. Ринок праці: нарешті ознаки охолодження
У протоколі ФРС підкреслила:
безробіття зростатиме до 4.5% у 2025;створення робочих місць сповільнюється;кількість вакансій знижується;ринок праці «нормалізується».
Це критично — саме ринок праці був головним стримуючим фактором зниження ставок у 2023–2024 роках.
Зараз ФРС вперше за довгий час визнає, що зарплатний тиск більше не перегріває економіку.
Для крипти це позитив:
➡️ менше інфляційних ризиків → більше шансів на м’якшу політику.
📉 3. Споживчі видатки сповільнюються: дуже важливо
ФРС зазначає, що американці продовжують витрачати, але темп знизився.
Це означає:
попит не розганяє інфляцію;цикл охолодження працює;ФРС може не боятися “перегрітих” категорій, як у 2021–2022.
З боку крипторинку — це зниження ризику повторного жорсткого tightening.
⚠️ 4. Інфляційні ризики залишаються — і це той гальмівний елемент, якого боялися
ФРС окремо називає:
енергію,послуги,житло
як категорії, де тиск може відродитися.
Це стримує ФРС від швидких знижень.
Ринок хотів би побачити дорожню карту soft easing, але регулятор тримає тон обережним.
🧭 5. Майбутня траєкторія ставок: це не цикл знижень — це стабілізація
Офіційно:
у 2026 році — лише одне зниження на 25 б.п.у 2027 році — ще -25 б.п.
Для макроекономіки це сигнал:
➡️ ФРС бачить економіку стабільною і не планує рятувати її агресивним стимулюванням.
Для крипторинку:
➡️ відсутність швидкого easing означає менше дешевої ліквідності, але…
➡️ водночас — менше ризику нової хвилі високої інфляції.
Це здоровий середньостроковий сценарій.
🪙 6. Як це считывает крипторинок
🟢 Bullish-сигнали:
ставка знижена;ринок праці стабілізується;зарплатний тиск знижується;споживчий попит рівномірно охолоджується;інфляція під контролем, хоч і повільно.
🔴 Bearish-сигнали:
ФРС не оголосила про цикл знижень;інфляційні ризики зберігаються;траєкторія ставок — дуже полога;відсутність агресивного easing обмежує масштаб ралі.
📈 7. Ринкові сценарії для крипти
Bitcoin:
отримує помірно позитивний імпульс — стабільність і передбачуваність монетарної політики завжди вигідні макроактивам.

Ethereum:
підтримка з боку зниження ставок + власні фундаментальні тригери (L2, зниження газу, розвиток економічних моделей).

Альткоїни:
реакція буде неоднорідною — без м’якого тону Пауелла ринок не переходить у фазу ризикової експансії.

Висновок від MoonMan567

ФРС знизила ставку до 3.75%, але не стала відкривати «вікно агресивних знижень».
Це рішення — не про дешеві гроші, а про керовану стабілізацію:
ринок праці охолоджується,споживчий попит сповільнюється,інфляційні ризики ще живі,монетарна траєкторія залишається повільною.
Для крипторинку це означає:
ми входимо в етап помірного, здорового середньострокового bullish-настрою, але без феєричних вертикальних рухів.
👉 Підписуйтесь на @MoonMan567 — далі будуть розбори CPI, NFP, PCE та ключові сигнали того, як монетарна політика формує майбутній ринок криптовалют.
#MoonManMacro

Свіжі макродані США дали ринку новий сигнал перед рішенням ФРС.
🔹 Employment Cost Index (ECI)
Факт: 0.8%Прогноз: 0.9%Попереднє: 0.9%
Це означає, що вартість праці зростає повільніше, ніж очікували. А отже — знижується зарплатний тиск, який є одним із джерел інфляції. Для ФРС це важливий антиінфляційний аргумент.
🔍 Чому це важливо
ECI — улюблена метрика регулятора: якщо зарплати не перегрівають економіку, ФРС отримує більше свободи для м’якшої політики.
На фоні вчорашнього «гарячого» JOLTS (7.67 млн вакансій) сьогоднішні дані створюють мікс-сигнал, але ринок читає це так:
➡️ ECI нижче прогнозу = менше інфляційних ризиків = більший шанс на пом’якшення риторики ФРС.
Це зазвичай підтримує ринок криптовалют.
⏰ Що далі
О 21:00 — рішення ФРС.
Тон Пауелла визначить короткостроковий напрямок:
м’яка риторика → підтримка BTC та ETHжорстка риторика → тиск на ризикові активинейтральна риторика → волатильність без чіткого тренду
Висновок від MoonMan567

Ослаблення зарплатного тиску — хороший фундамент для майбутнього пом’якшення політики ФРС. Але ринок праці все ще неоднозначний, тому ключовий рух сьогодні дасть не статистика, а слова Пауелла.
👉 Підписуйтесь на @MoonMan567 , щоб першими отримувати розбір макросигналів і їхній вплив на крипто.


#MoonManMacro

💥 Крипторинок пережив найгучніший скандал року. Європол, Eurojust та правоохоронці з 10+ країн провели операцію, яка знищила глобальну мережу криптошахраїв, що встигла відмити понад €700 000 000 через фейкові трейдингові платформи.
І поки світ “горить”, українська криптоспільнота повинна уважно стежити за цією історією — бо вона напряму прогнозує, як виглядатиме легалізація крипти у нас.
🚨 Як працювала схема: високоточний кримінальний конвеєр
Це була не «кухонна афера», а ціла міжнародна індустрія, яка включала:
🟥 1. Мережу фейкових криптобірж
Красиві сайти. Псевдографіки. “ROI 300%”.
Жертви бачили вигадані прибутки у “кабінетах”.
🟥 2. Кол-центри з професійними маніпуляторами
По кілька дзвінків щодня:
“Ви вже майже вийшли в плюс!”“Потрібне невелике дофінансування позиції!”“У вас шанс, який буває раз у житті!”
Це був промисловий соціальний інжиніринг.
🟥 3. Deepfake-реклама
Шахраї використовували:
штучні “інтерв’ю” із зіркамивигадані поради політиківпідроблені випуски новин
Рівень — як у маркетингових агенцій.
🟥 4. Машина відмивання коштів
Крипта зливалася через:
біржі 2–3 рівня,«холодні» гаманці,мультичейн-міксери,підставні компанії у Кіпрі, Німеччині, Іспанії.
Так вони сховали понад €700 млн.
🔥 Що зробили правоохоронці
Операція проходила у два етапи:
🔵 Етап 1 (27 жовтня 2025) — удари по “мозку” схеми
Країни-учасники:
Франція, Бельгія, Німеччина, Іспанія, Кіпр, Мальта та інші.
Результати:
9 затриманих€800 000 на банківських рахунках€415 000 у крипті€300 000 готівкиКомпи, носії, годинники, документиПовне знищення центрального “мозкового центру”
🔵 Етап 2 (25–26 листопада 2025) — удар по рекламній індустрії аферистів
Це саме те, що робило їхню схему масштабною:
affiliate-маркетинг + deepfake-реклами + фальшиві лідогенератори.
Поліція вдарила по:
компаніях, що генерували “ліди”рекламних мережахстудіях виробництва контентупосередниках, які продавали персональні дані
Це вперше в історії ЄС, коли рекламна інфраструктура була офіційно визнана частиною злочинної організації.
🧠 Аналітичний висновок: Світ переходить у фазу «повної криптопрозорості»
Ця історія — не просто чергова афера.
Це дзеркало майбутнього регулювання крипти:
✔️ Глобальні AML-операції більше не екзотика
ЄС, Ізраїль, Балкани, Скандинавія — вже працюють як єдиний механізм.
✔️ Реклама криптоінвестицій тепер під ударом
Усі deepfake “інвестиційні відео”, що гуляють українським Facebook — це та сама модель. Її зараз системно знищують.
✔️ Криптоаналітика стала ключовою зброєю
Залучали:
блокчейн-аналітиківкриптоспеців Europolмережеві аналітичні алгоритмиcross-chain моніторинг
Це саме те, про що ми пишемо в серії вже тижнями:
епоха анонімної крипти закінчується.
🇺🇦 А що це означає для України?
Багато чого. Україна вже:
інтегрується в європейські AML-стандарти,готує підзаконку до закону про VA,запускає ТрекСЕП (повний контроль банківських платежів),модернізує фінмон крипти,бере участь у міжнародних кіберопераціях.
Ця операція — прямий сигнал:
👉 Україна рухається в той самий бік.
👉 Фальшиві криптобіржі, псевдо-трейдинг, “обіцяні ROI” — будуть знищені.
👉 Крипторинок стане жорстко регульованим.
І це добре. Бо свобода в крипті — це не хаос, а безпека.
🔥 Висновок від Moon Man 567

Крипта стала інструментом і свободи, і злочинності. І світ визначився: хаосу більше не буде. Ліквідація мережі на €700 млн — це лише початок.
Тепер правоохоронці знищують:
кол-центри,dark affiliate маркетинг,deepfake-рекламу,блокчейн-міксери,фальшиві біржі.
Світ будує порядок у крипті. А ми — допомагаємо українцям розібратися в цьому порядку.
👉 Підписуйтеся на мене, щоб не пропустити наступні розбори гучних операцій, схем і їх впливу на легалізацію крипти в Україні.

#MoonManMacro

Віталік Бутерін пропонує ф’ючерси на газ: чи стане Ethereum першим блокчейном із прогнозованою вартістю комісій
Віталік Бутерін запропонував створити ринок ф’ючерсів на gas, який дозволить користувачам прогнозувати майбутню вартість комісій та хеджувати ризики.
Це не просто технічна ідея — це потенційно нова економічна модель для Ethereum, яка може зняти один із найбільших страхів користувачів: «А що буде з комісіями через два роки?».
🔍 1. У чому суть ідеї Бутеріна
У новому публічному обговоренні засновник Ethereum запропонував створити ринок ф’ючерсів на газ, який працював би за логікою prediction-market:
користувачі купують або продають «контракти на газ» із майбутньою датою;ринок формує очікувану майбутню ціну gas-fee;будь-хто може зафіксувати вартість комісій наперед;учасники можуть хеджувати ризики волатильності газу.
Фактично це прозорий ринковий механізм прогнозування комісій Ethereum.
✔️ Що вирішує ця ідея?
Віталік прямо написав:
«Люди питають: зараз комісія низька, але що буде через два роки? Чи варто мені вірити прогнозам про низький газ?»
Ринок ф’ючерсів повинен:
давати чіткий ціновий сигнал щодо майбутніх комісій;прибрати невизначеність для бізнесів і користувачів;дозволити протоколам фіксувати витрати;стабілізувати психологію мережі («комісії знов не “вибухнуть”»).
⚙️ 2. Як це працюватиме технічно і економічно
Бутерін пропонує модель, схожу на prediction-markets:
ціна ф’ючерсу визначається колективними очікуваннями користувачів;немає централізованого oracle — лише ринковий консенсус;децентралізація зберігається, бо учасники самі формують майбутню ціну газу;попит/пропозиція на ф’ючерси створює «forward curve» для комісій Ethereum.
Це схоже на ринки електрики чи природного газу:
інфраструктура має бути прогнозованою, і ринок сам визначає її майбутню ціну.
🔥 3. Чому це важливо саме зараз
Після апдейту Fusaka середня комісія Ethereum впала до ~$0.21 — одна з найнижчих позначок за останні роки.
Проте ключове питання спільноти лишається:
«А чи не повернуться комісії на $50, як у минулі цикли?»
Ось що вирішує ф’ючерсний ринок газу:
знімає страхи щодо майбутніх fee;робить Ethereum передбачуванішим для L2, dApps і розробників;створює економічний захист від спекуляцій на темі комісій;зменшує нішу для дезінформації та FUD.
Якщо ф’ючерсний ринок відкриється, нинішні низькі комісії можуть навіть стати об’єктом гри на пониження — трейдери очікуватимуть подальше зниження газу через нові апдейти.
🏦 4. Економічний вплив: новий клас деривативів у DeFi
Ф’ючерси на газ створять:
✔️ Новий ринок DeFi-продуктів
контракти на майбутні fees;cross-margin між газом та ETH;комбіновані опціони gas + blockspace.
✔️ Новий спосіб хеджування для бізнесів
біржі фіксують витрати на транзакції;DeFi-протоколи планують витрати наперед;L2-мережі можуть убезпечити себе від стрибків gas-fees на L1.
✔️ Новий клас спекуляцій (але корисних)
Тепер трейдери грають не лише на ціні ETH, а й на ціні майбутніх комісій Ethereum — подібно до ринку VIX у традиційних фінансах.
⚠️ 5. Ризики та обмеження
Створення такого ринку потребує:
достатньої ліквідності;надійних децентралізованих платформ;механізмів захисту від маніпуляцій;юридичної ясності: деривативи — складне поле для регулювання;рішення щодо того, як саме визначати «реальну ціну газу» у майбутньому.
Але головне — це питання довіри:
якщо ринок стане домінуючим механізмом прогнозування, він має працювати прозоро і без фракційного впливу великих учасників.
Висновок від Moon Man 567

Пропозиція Бутеріна створити ринок ф’ючерсів на газ — це більше, ніж рішення для низьких комісій.
Це створення нового економічного шару Ethereum, у якому:
майбутні витрати на транзакції прогнозує сам ринок;користувачі можуть хеджувати ризики;L2-мережі отримують стабільність;DeFi отримує новий клас деривативів;комісії стають частиною прозорої forward-curve, а не темою для страхів.
Якщо ця ідея реалізується, Ethereum може стати першою мережею, де вартість базової інфраструктури визначає децентралізований ринок, а не паніка чи “чутки про підвищення газу”.
👉 Підписуйтесь на Moon Man 567, щоб не пропустити аналіз майбутніх апдейтів Ethereum, нових ринкових моделей та глибинних змін у криптоінфраструктурі.
#MoonManMacro

Сильні JOLTS охолодили ринок: чому 7.67 млн вакансій — удар по очікуваннях крипторинку
🔥 Нові дані JOLTS показали несподівану стійкість ринку праці США: 7.67 млн вакансій проти прогнозу 7.2 млн.
Цей сигнал може стати ключовим фактором для ринку ризикових активів — від фондових індексів до біткойна. Крипта отримує «попередження»: ставки ФРС можуть залишатися високими довше, ніж очікувалось.
🔍 1. Що показали JOLTS і чому це важливо
Індекс JOLTS — це один із найулюбленіших індикаторів Федеральної резервної системи. Він вимірює кількість робочих місць, які компанії активно намагаються закрити.
Останні дані:
Факт: 7.67 млнПрогноз: 7.2 млнПопереднє: 7.227 млн
Це суттєве перевищення очікувань, що свідчить:
попит на робочу силу залишається високим;економіка не охолоджується, як цього хоче ФРС;інфляційний тиск може зберігатися через сильний ринок праці.
ФРС уважно стежить за JOLTS, тому що «гарячий» ринок праці → сильні зарплати → потенційне прискорення інфляції.
🏦 2. Як це впливає на політику ФРС
Сильні JOLTS — це класичний макросигнал «пауза», а не «пом'якшення».
Коли вакансій занадто багато:
ФРС не бачить аргументів для швидкого зниження ставок;ринок праці виглядає перегріто;високі ставки можуть триматися довше, ніж хочуть інвестори.
Це підтверджує «довший вищий» (higher for longer) сценарій — той, який найгірше працює для ризикових активів, у тому числі крипти.
📉 3. Чому крипторинок реагує болючіше за інших
Крипта — це актив високої чутливості до ліквідності.
Високі ставки = дорогі гроші = менший апетит до ризику.
Що означає сильний JOLTS для ринку криптовалют:
Менше припливів у BTC і ETH через обережність інституцій.Слабший трейдерський сантимент — немає драйверів для агресивного ризику.Альткоїни можуть отримати удар сильніше, бо вони залежать від ритейл-ліквідності.DXY (долар) може зміцнюватися, а це майже завжди погано для крипти.
Для ринку, який переживає структурне переформатування, такі макродані не просто статистика — це зміна параметрів гри.
🧭 4. Що буде далі: ключові події, на які тепер дивиться весь ринок
Після сильних JOLTS ринок одразу зміщує фокус на інші індикатори:
NFP (Non-Farm Payrolls) — покаже, чи підтверджується стійкість ринку праці;CPI та Core CPI — тут інвестори шукатимуть ознаки інфляційного тиску;PCE — улюблена метрика ФРС, яка буде вирішальною для рішень щодо ставок;Оновлені очікування щодо монетарної політики — якщо ринки почнуть знижувати ймовірність cuts, крипта може увійти в фазу консолідації.
ФРС не буде поспішати «полегшувати» умови, поки бачить, що економіка працює на максимальній потужності.
📊 5. Як трейдерам та інвесторам адаптуватися
Для учасників крипторинку це означає:
Не очікувати швидких знижень ставки.Готуватися до періоду волатильності та діапазонної торгівлі.Фокусуватися на активах із реальним попитом (ETF-флоу, L2-активність, DeFi-revenue).Не переоцінювати альткоїни без фундаменту — вони найвразливіші до risk-off.
Короткостроково це може натиснути на ринок вниз, але середньостроково крипта залишається сильно залежною від макроциклу ліквідності.
Висновок від Moon Man 567

Сильні JOLTS — це не просто статистичний сюрприз.
Це сигнал, що охолодження ринку праці США затримується, а разом із ним — і надії на швидкі зниження ставок ФРС.
Для крипторинку це означає:
тиск на ризикові активи в найближчі тижні,можливу консолідацію Bitcoin,слабкість альтів, особливо без реальної утилізаційної основи.
Це не катастрофа — це корекція очікувань, яка завжди болить тим, хто торгує на «романтиці», а не на макрологіці.
👉 Щоб не пропустити наступні макроаналізи, монетарні сигнали та розбори структурних трендів, підписуйтеся на Moon Man 567 — попереду ще багато точних аналітичних розборів ринку.


#MoonManMacro

Ethereum сьогодні торгується нижче за свою “справедливу вартість” за більшістю моделей на дашборді ETHVal, створеному CEO Hashed Сімоном Кімом.

Станом на кінець листопада композитна “fair value” на ETHVal дає приблизно +50–60% апсайду до ринку, а медіана по моделях також суттєво вища за спотову ціну.
ETHVal намагається відповісти на просте, але незручне питання:
«Скільки мав би коштувати ETH, якщо дивитися не на меми й сантимент, а на фундаментальні метрики мережі?»
Тому, друзі, я пройдуся по 10 ключових моделях, які переважно показують недооціненість Ethereum, а потім — по двох, які навпаки кажуть: «ETH занадто дорогий». Для кожної — як працює, у чому сила і де слабке місце.
1. TVL Multiple
Ідея: якщо в DeFi на Ethereum заблоковано велику суму активів, мережа має бути дорогою.

Формула типово виглядає як: TVL × мультиплікатор ÷ пропозиція ETH. На ETHVal беруть мультиплікатор ~7×, виведений із середніх значень MC/TVL за 2020–2023 роки.
Сильні сторони:
Прямо зав’язує ціну ETH на корисність DeFi-екосистеми.Простий, інтуїтивний: більше реальної активності → більше TVL → вища оцінка.
Слабкі місця:
TVL — метрика з проблемами: подвійні підрахунки, рекурсивні депозити, “намальовані” протоколи. Академічні роботи прямо вказують на нестандартизованість та обмежену верифікованість TVL.Мультиплікатор 7× — продукт минулих циклів. Якщо настрій ринку зміниться, «норма» може стати 3× чи 4× — і модель різко охолоне.
2. MC/TVL Fair Value
Ідея: повернення до історичного середнього співвідношення Market Cap / TVL ≈ 6×. Якщо зараз MC/TVL нижче — ETH недооцінений, якщо вище — переоцінений.

Сильні сторони:
Це щось на кшталт P/B для блокчейнів L1, активно використовується Messari, Delphi Digital та іншими інституційними ресерчерами як стандарт для крос-чейн порівнянь.Добре працює для відносної оцінки: де Ethereum щодо інших L1 за продуктивністю капіталу.
Слабкі місця:
Знову ж таки, все зав’язано на якість TVL. Якщо TVL завищений, модель переоцінює й “фейр-прайс”.Історичне 6× — це не закон природи. Новий макроцикл може «перекалібрувати» нормальний діапазон.
3. Staking Scarcity
Ідея: чим більше ETH застейкано, тим менше ліквідної пропозиції й тим вище ціна. Модель використовує функцію Price × √(Supply ÷ Liquid), де корінь пом’якшує занадто екстремальні оцінки. На ETHVal зараз враховується, що в стейкінгу ~28% пропозиції.

Сильні сторони:
Відображає очевидну річ: локап = дефіцит = потенційний апсайд, якщо попит не падає.Особливо доречна після переходу Ethereum на Proof-of-Stake.
Слабкі місця:
Модель пропрієтарна, без академічної валідації: формула — інженерне припущення авторів ETHVal.Ігнорує ризик того, що застейканий ETH може швидко повертатися в обіг у разі стресу (деривативи стейкінгу, ліквідні “stETH-подібні” токени).
4. Metcalfe’s Law
Ідея: цінність мережі росте приблизно як n^α, де n — кількість активних користувачів / вузлів / економічних зв’язків. ETHVal використовує TVL як проксі активності й експоненту ~1,5 (між лінійною та квадратичною) для наближення реального світу.

Сильні сторони:
Є академічні роботи, які підтверджують придатність моделі Меткалфа для Bitcoin і Ethereum.Добре відображає ефект мережі: кожен новий користувач додає не одну, а багато потенційних взаємодій.
Слабкі місця:
Вибір проксі (TVL замість реальної кількості активних адрес/транзакцій/dApp-юзерів) — це спрощення, яке може викривляти картину.Коефіцієнт та експонента підігнані під історичні дані, а не виведені з перших принципів — у нових режимах ринку кореляція може зламатися.
5. DCF (Staking Yield)
Ідея: класичний Discounted Cash Flow, але замість дивідендів — доходність стейкінгу ETH, яка розглядається як безстроковий грошовий потік. Використовується поточна APR (за даними Lido), дисконтна ставка ~9% (4,5% безризикова + 4,5% премія за ризик крипто), безстрокове зростання ~3%.

Сильні сторони:
Це міст між TradFi і криптою: модель, яку інституційні гравці розуміють із корпоративних фінансів.Ставить ETH в один ряд із активами, що генерують cash-flow, а не просто «цифровим золотом».
Слабкі місця:
Надзвичайно чутлива до параметрів: змінюємо дисконтну ставку на +1–2%, і “справедлива вартість” обвалюється.Вважає, що поточна дохідність стейкінгу та структура ризиків більш-менш стабільні — що далеко не факт для крипторинку.
6. L2 Ecosystem
Ідея: Ethereum = не тільки L1, а й усі ролапи та L2, які на ньому живуть. Модель додає TVL усіх L2 (Arbitrum, Optimism, Base, zkSync тощо), причому часто з подвійною вагою, оскільки їхня активність спалює ETH через EIP-1559 й споживає blockspace основної мережі.

Сильні сторони:
Коректно відображає те, що “економіка Ethereum” ширша за L1-чейн.Підкреслює цінність “rollup-centric” дорожньої карти: чим більше L2 → тим більше fee-генерації та спалення ETH.
Слабкі місця:
L2-TVL також страждає від усіх проблем TVL: подвійні депозити, змінні оцінки активів, ризик концентрації.Модель майже не враховує конкуренцію від альтернативних L2 і L1, які можуть перетягувати активність.
7. Commitment Premium
Ідея: чим більша частка ETH “заблокована з довірою” (стейкінг + DeFi), тим більшу премію має отримувати актив як “гроші з довгим горизонтом”. ETH тут оцінюють більше як money / store of value, а не як акцію. На ETHVal використовується мультиплікатор на кшталт ~1,5× до базової оцінки.

Сильні сторони:
Гарно ловить поведінковий аспект: чим більше холдерів не продають, а стейкають / кладуть у DeFi, тим менше фрі-флоут.Підкреслює роль ETH як колатералю всієї екосистеми.
Слабкі місця:
Множник 1,5× — це припущення, а не виведений із даних закон.Не розрізняє “холдинг із переконання” та “холдинг через інфраструктурні обмеження” (наприклад, локапи, технічні бар’єри).
8. App Capital
Ідея: Ethereum — це розрахунковий шар для всієї суми ончейн-активів: стейблкоїни, ERC-20, NFT, RWA, бриджовані активи. ETHVal припускає, що частка стейблкоїнів ~28% від загального App Capital і використовує це для оцінки мінімальної необхідної ринкової капіталізації мережі.

Сильні сторони:
Дивиться ширше, ніж TVL DeFi: сюди входять і NFT, і RWA, і все, що живе в EVM-екосистемі.Логіка проста: якщо на Ethereum живе N трильйонів ончейн-активів, безпека мережі (MC ETH) не може бути “занадто маленькою”.
Слабкі місця:
Припущення про стабільність частки 28% можуть не витримати нових структур ринку.Не всі активи в мережі однаково залежать від безпеки Ethereum (частина може бути дубльована на інших ланцюгах).
9. Validator Economics
Ідея: ETH оцінюється через “бажану дохідність валідатора”. Якщо ціль благородного стейкера — скажімо, ~6% річних (≈ USTreasuries + премія за ризик стейкінгу), а фактична APR нижча — ETH вважається недооціненим (ціна має вирости, щоб дохідність впала до таргету), і навпаки.

Сильні сторони:
Дивиться на ETH очима інвестора, що порівнює стейкінг із облігаціями/дохідними активами.Добре вбудовується в наратив «Ethereum як глобальний дохідний актив».
Слабкі місця:
Базується на тому, що таргет-дохідність 6% адекватна для всіх учасників, що в реальному світі не так.Ігнорує нецінові фактори: технічні ризики, регуляторні обмеження для інституцій, ліквідність стейкінгових деривативів.
10. Settlement Layer (MV = PQ)
Ідея: ETH — це гроші розрахункового шару. Модель застосовує рівняння обміну MV = PQ, де:
M — “грошова маса” ETHV — швидкість обігу (на ETHVal беруть швидкість ≈6, близьку до USD M1)PQ — реальний обсяг розрахунків (L1 + L2 + мости).

Сильні сторони:
Вписує Ethereum у макроекономічний фрейм як інфраструктуру глобальних розрахунків, а не просто “актив”.Ураховує роль стейкінгу й холдингу в зниженні швидкості обігу (нижча V → вища імпліцитна ціна).
Слабкі місця:
Оцінка V — складне завдання: різні типи транзакцій мають різну економічну вагу.Сильна залежність від коректності обрахунку обсягу розрахунків (чи включати внутрішні DeFi-свопи, NFT-торгівлю тощо).
Моделі, які кажуть: «ETH переоцінений»
ETHVal чесно показує, що не всі фреймворки кричать «buy»:
11. Revenue Yield
Ідея: беремо річний дохід мережі (fees + MEV) і ділимо на ціну, отримуємо “дохідну прибутковість”. Якщо задля адекватної премії за ризик потрібна певна yield, а факт нижчий — актив переоцінений. У поточних сніпшотах ETHVal ця модель дає “fair value” суттєво нижчу за ринок — у районі $900–1500, залежно від параметрів. 
Суть: тут Ethereum розглядається як “акція мережі, що генерує fees”, і при заданій ставці дисконту поточний дохід виглядає замалим.
12. P/S (Price-to-Sales) Ratio
Ідея: класичний P/S = Market Cap / Revenue. На ETHVal беруть таргет-коефіцієнт ~25×. При поточному рівні доходів мережі модель дає ще нижчу “справедливу” ціну, ніж Revenue Yield — умовно $700–1000 за ETH, що на 70+% нижче споту.
Суть: якщо сприймати Ethereum як компанію з фіксованим ревеню, ринок платить за нього “занадто багато” у перерахунку на долар доходу.
Як це все скласти в одну картинку
ETHVal не просто показує 12 розрізнених чисел. Панель будує:
Composite Fair Value — зважену середню, де академічно й індустріально більш обґрунтовані моделі (Metcalfe, MC/TVL, App Capital) мають більшу вагу, ніж експериментальні фреймворки. Медіану по моделях — щоб зменшити вплив екстремальних оцінок (типу DCF/Metcalfe на >+200%).Індикатор “UNDERVALUED / FAIR / OVERVALUED”, який зараз для ETH, згідно з кількома незалежними медіа, стоїть у зоні “UNDERVALUED” із потенційним апсайдом ~30–60% до поточної ціни. 
Важливо розуміти: це не “об’єктивна істина”, а агрегований погляд набору моделей із різними припущеннями. Зміна ставок, TVL, ончейн-активності чи регуляторного фону легко змістить цю картину.
Висновок Moon Man 567

ETHVal — це не магічна кнопка «скажи мені справедливу ціну ETH», а інструмент, який змушує мислити фундаментально:
Якщо вірити моделям, що спираються на мережеві ефекти, DeFi-активність і роль Ethereum як розрахункового шару, ETH виглядає недооціненим.Якщо дивитись холодно через Revenue Yield та P/S — Ethereum уже зараз “не дешевий” щодо свого поточного доходу.
На мою думку, здоровий підхід такий:
Базовий сценарій: Ethereum — це core-інфраструктура Web3 із позитивним дисбалансом на користь недооцінки, якщо:продовжує рости L2-екосистема;стейкінг лишається привабливим;DeFi/ончейн-активність не деградує.Стратегічний ризик: як тільки:TVL починає “порожніти”,доходи мережі стагнують,L2 і альтернативні L1 відтягують активність —
моделі, що дають $4–9k за ETH, можуть виявитися занадто оптимістичними.Що це означає для трейдера й інвестора:Моделі ETHVal варто використовувати не як сигнал “купити сьогодні”, а як рамку для мислення: що саме ринок оцінює/ігнорує в Ethereum.Якщо ви будуєте довгу позицію в ETH, логічно орієнтуватися на розвиток фундаменту (L2, fees, App Capital, частка стейкінгу), а не тільки на криві цін.
👉 Якщо вам цікаво бачити подальші розбори таких фундаментальних інструментів і розуміти, де в цій картині місце Ethereum, Bitcoin і альтів, підписуйтесь на Moon Man 567. Далі буде ще більше макропрозорості й аналітики, яка виходить за межі звичайних “ETH to the moon”.


#MoonManMacro #ETH