TL;DR
非农重要，但叙事更重要
降息被推迟，不代表不会来
主席人选比数据更影响情绪
“自己人”哈塞特优势正在被放大
发钱政策不容小看
当年补助=全民开户潮
这次环境不同，但人性没变
日本加息，是眼下最大的变量
昨晚的非农算是平稳落地了，就业人数超出预期，但失业率也创造近4年来的新高，达到了4.6%，这个对于1月降息预期的利好还是很大的，不过数据上没啥体现，现在polymarket上1月降息概率23%，cme上概率24%，并没有出现明显上涨，原因有两个，一个是之前政府长提停摆，导致这个数据采集是不准确的，部分失真，所以仅能在情绪上给市场指导下；
再一个距离1月的fomc中间还有1月公布的12月非农就业数据和失业率横着呢，这个才是真正决定性的数据，所以昨晚非农公布后，基本之后受情绪影响大的市场有波动，比如大饼，没啥基本面，投资者一天天就盯着这个呢，美股里也只有纳指上涨了，科技股对市场流动性是更敏感的。
昨晚到今天还有个偏利好的事件，就是美联储主席竞争过程中，沃什的胜率下降了，现在只有22%，而哈塞特的胜率回到了54%，导致沃什胜率下降的原因是，白宫知情人员透露，川普将会在周三晚上面试沃勒，这意味着现在主席位置不是二选一而是三选一，沃勒是现任美联储理事，其作用基本上是和沃什重合的，几乎都是华尔街能够接受的，能够确保上任之后不会乱来的那种，市场的反应就是沃勒分了沃什的票，而哈塞特即使昨晚又开始谈美联储独立性， 并且给自己拉票说，不应该因为自己是川普的朋友，就被取消资格。这话能看出川普和哈塞特的关系是非常好的，这也是为啥华尔街如此恐惧的原因，第一印象已经刻在骨子里了，川普现在年级大了，经受不住背叛，选自己人依然是大概率事件，这也是为啥哈塞特认为最大的竞争对手不是别人，而是贝森特的原因，这是和川普的亲密关系排名。
昨晚贝森特又放出猛料，说是明年初政府可能会向每家发送1000-2000美元的退税款，一季度将有1000-1500亿美元进入美国老百姓的口袋，这个算是川普11月说的大撒币的执行版本，当时很多机构都出来质疑，现在贝森特算是拍板了， 大家可别小看这种直接发钱的放水模式，2020年疫情期间老美就这么干了，在美国的小伙伴几乎都收到钱了，当时因为疫情，很多人都在家工作，甚至停工状态都有钱领，大量的精力无法释放，导致很多人首开了加密交易所和股票账户，我表姐那会也注册了cb，然后买了doge和shib，以及一大堆NFT，他说几乎他的同事都在炒币或者炒股，很多人并不缺那几千刀的补助，投入金融市场当做理财和彩票的人太多了，所以明年初如果发钱的事儿落地了，可能会复制当年的盛况，这个绝对是潜在的利好，2026开门红可能就靠它了。
当然2026还是有风险事件的，暂停将息算一个，如果通胀数据不好，或者就业太好，另一个就是美国政府可能还要停摆，目前的临时拨款法案的资金只够维持到2026年1月30号，这个时间点是高风险点，到时候政府又会出现高度不确定性，今年这波政府停摆长达43天，创了历史记录，这期间币市走势非常糟糕，所以可能会有一些聪明资金会提前规避风险；再一个明年初也是坚信4年周期理论的加密玩家比较担心的节点，因为这正是熊市的起点时间，所以也不排除很多币市资金由于惯性提前出货，这个也是风险点之一。
不过2026还很遥远，眼下我们依然要面临一个大砍，就是周五的日本加息，这个已经是板上钉钉的了，现在市场最怕的就是会议上多说一句，明年继续加息，这样市场可能会加剧恐慌，另外就是看日元汇率USD/JPY走势，如果出现了快速增值，那么就是全球金融资产回调的红色警报，包括加密在内的一切。
