A partir del 13 de diciembre de 2025, un impulso bipartidista en el Congreso está acelerando la integración de criptomonedas como Bitcoin (BTC) y XRP en los planes 401(k) de EE. UU., lo que marca un cambio radical: de activos especulativos a activos básicos regulados para la jubilación. Esto no es pura publicidad, sino que se basa en políticas ejecutivas, reformas regulatorias y demanda institucional, lo que podría canalizar entre 500 000 millones de dólares y un billón de dólares en capital estable a largo plazo hacia activos digitales que cumplan con las normas durante los próximos 3 a 5 años.
Ahora, la mecánica y las implicaciones, en base directamente en fuentes primarias como la carta del Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes del 11 de diciembre y la orden ejecutiva del presidente Trump de agosto de 2025.
Catalizadores Clave y Cronograma
Abogacía en el Congreso: El 11 de diciembre, el representante French Hill (republicano por Arkansas), presidente del Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, dirigió una carta bipartidista al presidente de la SEC, Paul Atkins, instando a la promulgación inmediata de normas. La carta exige la reclasificación de los "activos digitales cualificados" como inversiones alternativas bajo la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de los Empleados (ERISA), similares a los bienes raíces o las materias primas. Los firmantes (por ejemplo, los representantes Patrick McHenry y Maxine Waters) priorizan los activos con "claridad regulatoria, liquidez e infraestructura institucional", criterios que BTC y XRP cumplen mediante la aprobación de ETF y la resolución de litigios ante la SEC, respectivamente.
Fundamento Ejecutivo: La orden de Trump del 15 de agosto de 2025, "Democratizando el Acceso a Activos Alternativos para Inversionistas en Planes 401(k)", obliga a la SEC y al Departamento de Trabajo a ampliar las opciones de jubilación en un plazo de 180 días. Incluye explícitamente las "criptomonedas" como elegibles, abordando las barreras de la norma para inversores acreditados (por ejemplo, el umbral de patrimonio neto de 1 millón de dólares) para ampliar el acceso a los trabajadores de ingresos medios mediante pruebas de competencia o credenciales profesionales.
Pivote regulatorio: Bajo la dirección de Atkins (confirmado a principios de 2025), la SEC está preparada para implementar reformas que promuevan la innovación, lo que contrasta con las advertencias de volatilidad del Departamento de Trabajo (DOL) de 2022. Se espera que las normas propuestas se publiquen para el primer trimestre de 2026, con proyectos piloto en grandes planes (por ejemplo, Fidelity, Vanguard) a mediados de año.
Activos en foco: Primacía de BTC y XRP
BTC: Como referencia, apalanca más de 60 000 millones de dólares en entradas de ETF en 2025 (por ejemplo, el IBIT de BlackRock con 40 000 millones de dólares en activos bajo gestión). Su vencimiento se ajusta a los estándares fiduciarios, con productos de baja volatilidad que permiten asignaciones de cartera del 1 % al 5 %.
XRP: Tras la sentencia Torres de 2023 (XRP no es un valor en los mercados secundarios) y las afirmaciones de la apelación de 2025, el activo de Ripple presume de un volumen anual en cadena de más de 30 000 millones de dólares para remesas. Las alianzas (SBI, Santander) y el cumplimiento de la norma ISO 20022 lo posicionan como un "puente" para los pagos institucionales, superando a las altcoins sin claridad.
Otros activos (por ejemplo, ETH a través de ETF) podrían calificar, pero los tokens especulativos enfrentan riesgos de exclusión.
Reestructuración del mercado: Escala y salvaguardias.
Desbloqueo de capital: Con 9.6 billones de dólares en activos 401(k)/IRA (ICI T3 2025), incluso un 5 % de transferencias alternativas podría inyectar billones gradualmente, imitando el auge de la renta variable de la década de 1990 mediante ajustes de la ley ERISA. Este "dinero lento" estabiliza los precios, reduce el miedo a perderse algo (FOMO) en el comercio minorista y favorece a las cadenas con infraestructuras complejas.
Mitigación de riesgos: Las directrices del Departamento de Trabajo (DOL) impondrán límites (p. ej., exposición del 5%), divulgación de información y obligaciones fiduciarias, priorizando las tenencias a largo plazo sobre la negociación. La volatilidad persiste, pero las herramientas de diversificación (p. ej., los fondos indexados de criptomonedas) la mitigan.
Implicaciones más profundas: De los márgenes a la corriente principal
Esto integra las criptomonedas en el ecosistema de jubilación estadounidense, valorado en 38 billones de dólares, cumpliendo con la filosofía de "innovación regulada" de Atkins. Podría impulsar estándares globales (p. ej., la alineación con la UE MiCA) y ampliar la brecha entre los líderes que cumplen con las normas (BTC/XRP) y los que se encuentran en la periferia. De hecho, no se garantiza un "bombeo" (las ganancias dependen de la ejecución), pero los precedentes históricos (p. ej., la entrada del oro en los planes 401(k) en la década de 1990) sugieren un aumento de 2 a 3 veces para quienes cumplen con los requisitos a lo largo de una década.
