Tại sao nhiều người luôn thua lỗ khi giao dịch futures với đòn bẩy cao?
Trong futures, đặc biệt là với đòn bẩy cao, việc thua lỗ lặp đi lặp lại của phần lớn nhà đầu tư không đến từ “xui xẻo” hay “bị cá mập săn”, mà xuất phát từ chính cách đặt lệnh của nhà đầu tư cá nhân.
Thứ nhất, phần lớn nhà đầu tư vào lệnh market. Có nghĩa là bạn chấp nhận mức giá mà thị trường đang báo, đồng thời trực tiếp tạo áp lực lên hệ thống định giá của MM. Lệnh của bạn đã làm thay đổi trạng thái tồn kho và mức độ rủi ro của phía MM. Hệ quả là giá nhanh chóng bị điều chỉnh theo hướng bất lợi cho bạn.
Thứ hai, việc sử dụng đòn bẩy cao đi kèm với Vol lớn khiến rủi ro bị “định giá lại” diễn ra gần như ngay lập tức. Mm buộc phải bảo vệ mình bằng cách điều chỉnh báo giá và mở rộng spread. Giá vì thế thường đi ngược lại kỳ vọng của bạn.
Thứ ba, nhiều nhà đầu tư có xu hướng “all-in” hoặc vào toàn bộ vol trong một lần. Điều này khiến dòng lệnh trở nên dễ nhận diện, đặc biệt ở các alt thanh khoản thấp. Khi đó, bạn gần như trở thành đối tác giao dịch chính của market maker, và mọi điều chỉnh giá đều trực tiếp phản ánh rủi ro mà lệnh của bạn gây ra.
Thứ tư, giao dịch với đòn bẩy cao nhưng không chia nhỏ lệnh, không phân bổ theo thời gian, không có cơ chế giảm rủi ro khiến biên an toàn gần như bằng không. Chỉ cần một biến động nhỏ theo hướng bất lợi cũng đủ kích hoạt thanh lý.
Chi tiết các nguyên tắc thực hành cụ thể và những sai lầm cần tránh sẽ được trình bày trong bài viết tiếp theo. Hãy theo dõi mình để không bỏ lỡ.
