Podsumowanie kluczowych punktów Intel na konferencji Morgan Stanley TMT

Na ostatniej konferencji Morgan Stanley TMT, dyrektor finansowy Intel podzielił się najnowszymi informacjami o firmie. Zostało wspomniane, że dyrektor generalny Lip-Bu Tan podjął działania, aby podzielić się szczegółowymi danymi z partnerami, co pozytywnie wpłynęło na optymalizację wydajności nowej generacji technologii produkcji. W odniesieniu do szeroko komentowanego węzła technologicznego 18A, dyrektor Tan uważa, że ta technologia jest bardzo dojrzała i w pełni zdolna do obsługi zewnętrznych klientów. Jeśli chodzi o popyt rynkowy, dyrektor finansowy Intel zauważył, że ogólny popyt w obszarze serwerów wciąż jest silny i przewiduje, że rynek CPU serwerów znacznie wzrośnie w 2026 roku. Ponadto ostrzegł, że wyzwania związane z łańcuchem dostaw prawdopodobnie staną się w przyszłym roku bardziej dotkliwe.

Na podstawie powyższych informacji mam kilka głębokich obserwacji:

Po pierwsze, otwarcie węzła 18A na zewnątrz jest kluczowym punktem zwrotnym. Oświadczenie dyrektora finansowego Intel potwierdziło punkt widzenia dyrektora generalnego Lip-Bu Tana, że 18A to nie tylko węzeł obsługujący produkty wewnętrzne, ale również bardzo odpowiedni do wprowadzenia na rynek zewnętrzny. Ta informacja ma ogromne znaczenie. W przeszłości zaawansowane technologie Intel były głównie wykorzystywane do własnych produktów, podczas gdy teraz 18A zostało określone jako oficjalny produkt do zlecania produkcji. Gdy ta technologia węzła stanie się dojrzała i zacznie przyjmować zewnętrzne zamówienia, usługi foundry Intel przejdą z teoretycznej koncepcji do rzeczywistego, komercyjnie wykonalnego biznesu.

Po drugie, branża serwerowa znajduje się w okresie wzrostu. Kierownictwo podkreśla, że popyt na serwery wykazuje silną tendencję wzrostu i przewiduje, że rynek CPU serwerów znacząco wzrośnie w 2026 roku. To wskazuje, że fala AI nie ogranicza przestrzeni życiowej CPU, wręcz przeciwnie, napędza dalszą ekspansję skali serwerów. W końcu każda operacja klastra GPU wymaga ogromnej współpracy CPU, pamięci i zasobów sieciowych.

Na koniec, Intel ma szansę na zdobycie dużych zamówień w dziedzinie zaawansowanego pakowania. Obecnie zaawansowane pakowanie stało się najważniejszym ogniwem w supercyklu półprzewodników, niezależnie od tego, czy chodzi o GPU, HBM, czy technologię chiplet, wszystko to w dużej mierze polega na tym etapie. Jeśli Intel zdoła zdobyć dużych klientów w zakresie pakowania, znacznie zwiększy to wiarygodność jego działalności związanej z outsourcingiem produkcji. Warto zauważyć, że wielu klientów, nawet jeśli nie potrzebuje węzła produkcyjnego Intel, może w dużym stopniu polegać na jego silnych możliwościach pakowania.