Dane z Deribit pokazują, że dzisiaj o 08:00 UTC wygasają kontrakty BTC o nominalnej wartości 22 miliardów dolarów, z maksymalnym punktem bólu 69K, kontrakty ETH 184000 sztuk o wartości 3.8 miliarda dolarów, z maksymalnym punktem bólu 1950K. Stosunek put/call BTC wynosi 1.7, z dominującą pozycją krótką, ETH 0.85 w stosunku do równowagi. TradingView CryptoNews CryptoPotato potwierdziło, że wygasająca skala jest mniejsza niż w zeszłym tygodniu, ale koncentracja dźwigni spadła o 4.76%. Traderzy wcześniej zamykają pozycje. GreeksLive wskazuje, że przewaga sprzedaży opcji call osłabła. Twitter KOL zBitOfficial podkreśla efekt maksymalnego bólu obniżającego ceny. BTC utrzymuje się stabilnie przy poziomie 70K, odbijając się, ale byki likwidują 2.52 miliarda ETH spada o 1.3% do 2065 dolarów. Globalna kapitalizacja rynkowa spadła o 2%. W tle BTC odnotowuje 16% odbicie z geopolitycznego konfliktu w tym tygodniu, osiągając 74K, napotykając opór i realizując zyski. Ceny ropy na Bliskim Wschodzie rosną, a fundusze zabezpieczające płyną w kierunku złota, indeks strachu spada o 4 punkty do 18. Phemex informuje, że BTC spada o 3.38% do 70472 dolarów, ETH o 2.84% do 2066 dolarów. OKB BARD rośnie na rynku, widać wyraźny podział. Moja osobista opinia: wygasanie opcji jest w istocie instrumentem pochodnym, który krótkoterminowo zakłóca rynek spot, nie zmieniając trendu. Historyczne dane pokazują, że po podobnych wydarzeniach BTC utrzymuje się poniżej maksymalnego bólu, a wpływy ETF na rynek spot wynoszą 1B dolarów, co w tym tygodniu przekroczyło oczekiwania. Po likwidacji dźwigni o 2.5 miliarda, siła krótkich pozycji osłabła. Gdyby dane o zatrudnieniu wykazały lepsze wyniki od oczekiwań, 59 tysięcy nowych miejsc pracy, rentowność amerykańskich obligacji wzrosłaby powyżej 4.5%, co krótkoterminowo wywierałoby presję, ale wsparcie na poziomie 70K jest silne. Średnioterminowy cel to 75K, a nawet wyzwanie dla 80K. Inwestorzy powinni traktować to jako okazję do zwiększenia pozycji, zwracając uwagę na sygnały wzrostu OI z poziomu 41.7 miliarda do dołka. Hyperliquid wskazuje, że w tym tygodniu wieloryby zwiększają pozycje o 2.57 miliarda BTC, a byki pokazują, że instytucje nie boją się zmienności. Długoterminowo wydarzenia związane z opcjami przyspieszają dojrzewanie rynku, a gracze dźwigniowi zmniejszają się. Logika rynku byka, z dominującym rynkiem spot, jest bardziej stabilna. Zalecenia operacyjne: skoncentrować się na rynku spot, zderzenia z pochodnymi, unikać wysokiej dźwigni, czekać na zakończenie wpływu danych o zatrudnieniu przed zwiększeniem pozycji byczej.