Lorenzo Protocol to platforma zarządzania aktywami, która ma na celu przejęcie tradycyjnych strategii finansowych w sposób całkowicie na łańcuchu, oferując tokenizowane, przejrzyste i dostępne produkty inwestycyjne. W centrum Lorenzo znajdują się strategie dochodowości strukturalnej, takie jak handel ilościowy, strategie woluminowości, zarządzane futures, aktywa rzeczywiste (RWA) oraz fundusze stabelcoinów przez skrzynki i fundusze oparte na kontraktach inteligentnych, bez konieczności złożonej infrastruktury lub zaufania do centralnych instytucji.
Podstawą Lorenzo jest Warstwa Abstrakcji Finansowej (FAL), modułowa struktura, która kieruje wpłaconym kapitałem do zdefiniowanych strategii, zarządza powiernictwem, automatyzuje rebalansowanie i śledzi wyniki. Użytkownicy wpłacają aktywa (na przykład stablecoiny lub BTC) do smart kontraktów skarbców, a protokół wydaje tokeny dostawców płynności, które reprezentują udział użytkownika. FAL następnie przydziela kapitał między jedną lub wiele strategii zgodnie z konfiguracją skarbców. Taki projekt pozwala na zdywersyfikowane, zarządzane zaangażowanie przy zachowaniu przejrzystości: wszystkie przydziały, rebalansowania, aktualizacje NAV i dystrybucje zysków są rejestrowane na łańcuchu, umożliwiając każdemu audyt, jak fundusze działają od kuchni.
Cechą wyróżniającą Lorenzo jest jego wsparcie dla Funduszy Handlowanych na Łańcuchu (OTF), analogów tradycyjnych funduszy lub ETF-ów. OTF-y pakują leżące u podstaw strategie (które mogą obejmować yield farming, zyski z RWA, handel ilościowy i inne) i wydają jeden token, który reprezentuje własność w zdywersyfikowanym portfelu. To dramatycznie upraszcza ekspozycję: zamiast żonglować wieloma protokołami DeFi lub ręcznie rebalansować aktywa, użytkownik może posiadać jeden token OTF i uzyskać zdywersyfikowaną ekspozycję zarządzaną przez profesjonalistów.
Jedną z flagowych ofert OTF od Lorenzo jest USD1 OTF, który został uruchomiony na mainnecie w 2025 roku. Ten fundusz łączy trzy źródła generujące zyski: aktywa z rzeczywistego świata (takie jak tokenizowane bony skarbowe lub inne RWA), strategie handlu ilościowego (na przykład handel delta-neutralny na giełdach CeFi) oraz oparte na DeFi strategie zyskowe. Kiedy użytkownik wpłaca stablecoiny (USD1, USDT lub USDC), otrzymuje sUSD1, token o nienaruszającym się, generującym zyski, którego wartość netto narasta w czasie, gdy podstawowy fundusz generuje zwroty. Według Lorenzo, USD1+ OTF został wprowadzony z „triple-yield engine” i celował w pierwszotygodniowy APR tak wysoki jak 40%.
Poza funduszami stablecoinowymi, Lorenzo oferuje również produkty oparte na BTC w ramach swojego zestawu, w tym stBTC i enzoBTC. stBTC działa jako płynny pochodny staking (LST), gdy użytkownicy stakują rodzimy Bitcoin (często za pośrednictwem protokołów restakingowych, takich jak wspomniana infrastruktura wsparcia stakingu), otrzymują stBTC, które pozostaje płynne i użyteczne w DeFi, jednocześnie zarabiając zysk. To pozwala posiadaczom BTC zachować ekspozycję na cenę Bitcoina, jednocześnie zarabiając nagrody stakingowe i, co ważne, używać stakowanego BTC w ekosystemach DeFi.
enzoBTC, z drugiej strony, jest opakowaną wersją Bitcoina wydaną przez Lorenzo, zaprojektowaną w celu maksymalizacji kompatybilności między łańcuchami i DeFi. Jest w pełni zabezpieczony przez BTC i może być używany na różnych łańcuchach i protokołach jako regularny token kompatybilny z ERC-20 / EVM. Użytkownicy, którzy wolą nie stakować, ale wciąż chcą wykorzystać swoje BTC w DeFi, mogą używać enzoBTC jako wszechstronnej reprezentacji BTC na łańcuchu.
Za wszystkimi tymi produktami stoi rodzimy token zarządzania i użyteczności protokołu, BANK. BANK jest wydawany z maksymalną podażą około 2.1 miliarda tokenów. Posiadacze mogą zablokować swoje BANK, aby wyemitować veBANK, uczestnicząc w zarządzaniu, głosując nad propozycjami takimi jak nowe strategie, struktury opłat, zachęty i przyszłe rozszerzenia produktów. Posiadacze BANK cieszą się również zachętami stakingowymi i potencjalnie udziałem w przychodach protokołu, w zależności od tego, ile zachęt i nagród zostanie rozdzielonych społeczności.
Lorenzo pozycjonuje się jako coś więcej niż „tylko kolejna farma zysków”. Raczej dąży do replikacji modelu zarządzania aktywami na poziomie instytucjonalnym z profesjonalnie zarządzanymi strategiami, zdywersyfikowanym ryzykiem, płynnością i przejrzystością, ale na łańcuchu i dostępnym dla codziennych użytkowników. Skarbców i OTF-y replikują tradycyjne fundusze i skarbce, ale cała struktura jest osiedlona na publicznym blockchainie, oferując audytowalność, kompozycyjność i dostęp bez zezwolenia.
Pomimo złożoności za kulisami, uczestnictwo ma być proste: użytkownicy wpłacają wspierane aktywa do skarbców lub funduszy, otrzymują tokeny reprezentujące ich udział, a zysk narasta w czasie, wszystko bez konieczności ręcznego zarządzania, rebalansowania czy aktywnego handlu. Wypłaty i wykupy są obsługiwane przez smart kontrakty z zdefiniowanymi cyklami (na przykład niektóre fundusze wdrażają okna wypłat, aby zrównoważyć płynność i spójność strategii).
Zalety, które Lorenzo twierdzi, obejmują wykonanie na poziomie instytucjonalnym, zdywersyfikowane ryzyko, przejrzyste i audytowalne przydziały, płynność (tokeny pozostają handlowalne/użyteczne) oraz dostęp do strategii wcześniej zarezerwowanych dla dużych inwestorów lub funduszy hedgingowych. Jego produkty BTC oferują sposób na zarabianie zysku na Bitcoinie bez poświęcania płynności lub dostępu do DeFi. Fundusze stablecoinowe, takie jak USD1+, dążą do przewidywalnych, zoptymalizowanych zwrotów z zysków bez zmienności związanej z posiadaniem tylko kryptowalut.
Oczywiście, z taką złożonością i ambicjami wiążą się ryzyka. Ponieważ niektóre strategie polegają na aktywach z rzeczywistego świata, zyski mogą być wpływane przez czynniki makroekonomiczne lub wykazywać ryzyko kredytowe i kontrahenta. Zawinięte lub stakowane pochodne BTC wiążą się z typowymi ryzykami związanymi z bezpieczeństwem smart kontraktów, zarządzaniem zabezpieczeniami i płynnością. Tokenomika protokołu z dużą maksymalną podażą oznacza, że harmonogramy emisji, odblokowywania i popyt mogą wywierać presję na rodzimy token. Jak w przypadku każdej inwestycji DeFi lub opartej na tokenach, nie ma gwarancji stałych zwrotów, a wyniki z przeszłości nie gwarantują przyszłych zysków.
W swoich ambicjach Lorenzo opiera się zarówno na infrastrukturze on-chain, jak i off-chain: wiele jego strategii zyskowych jest realizowanych off-chain pod nadzorem, przez profesjonalne biura handlowe lub zarządzających aktywami. Ale dzięki Warstwie Abstrakcji Finansowej i projektowi skarbców, wyniki zysku, przydziały i wyceny są odzwierciedlane na łańcuchu, co zapewnia pełną przejrzystość i rejestrację.
Podsumowując, Lorenzo Protocol oferuje most między tradycyjnym zarządzaniem aktywami na poziomie instytucjonalnym a zdecentralizowanymi finansami. Dzięki połączeniu OTF-ów, skarbców, stablecoinów i produktów BTC, oraz rodzimym ekosystemem zarządzania, umożliwia inwestorom, zarówno instytucjom, jak i użytkownikom detalicznym, dostęp do zdywersyfikowanych, zarządzanych zysków na łańcuchu. Opakowuje złożoność w tokeny, zapewniając zarówno płynność, jak i przejrzystość, a potencjalnie rozszerza zakres tego, jak może wyglądać „inwestowanie w kryptowaluty”.@Lorenzo Protocol . #Lorenzo_Protocol $BANK
#BTCRebound90kNext? #TrumpTariffs #CPIWatch #WriteToEarnUpgrade