TL;DR
Zamiana: Przestali być "agencją tymczasową" dla graczy Axie. Teraz są "Sklepem Steam" dla gier degen.
Gotówka: Ich pierwsza gra, LOL Land, zarobiła 7,5 miliona dolarów w gotówce (nie w inflacji tokenów).
Pompowanie: Użyli tych pieniędzy do zakupu marketingowego 3,7 miliona dolarów $YGG.
Złapanie: Wczesni VC zainwestowali po około 0,03 USD. Nadal jesteśmy w ich strefie zysku.
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
Nie patrzyłem na wykres YGG od dwóch lat.
Dla mnie to był martwy relikt z byka w 2021 roku. Pamiętałem ich jako facetów zarządzających tysiącami "stypendystów" na Filipinach, zbierających SLP za grosze. To był model biznesowy o niskiej marży, chaotyczny, który polegał na tym, że gra (Axie) pozostanie popularna na zawsze. Kiedy Axie się załamało, założyłem, że YGG umarło razem z nią.
Miałem rację.
Właśnie przeczytałem nowy raport Messari i maluje on obraz całkowicie innego projektu. Już nie wynajmują NFT. Prowadzą kasyno na Abstract Chain.
Oto jedyna rzecz, którą naprawdę musisz wiedzieć: Są rentowni i wykorzystują ten zysk, aby napompować swoją własną torbę.
Pivot: Od "Wynajmu" do "Domu"
Stary model YGG brzmiał: "Pożyczamy ci miecz, dajesz nam 30% tego, co zarobisz." To jest do niczego, ponieważ jeśli cena tokena spadnie, wszyscy zarabiają zero.
Nowy model YGG (YGG Play) to: "Publikujemy grę. Jeśli stracisz pieniądze lub kupisz przedmioty, bierzemy przychody."
Ich pierwsza gra wewnętrzna, LOL Land, to w zasadzie gra planszowa o wysokich stawkach dla degens. Wygenerowała 7,5 miliona dolarów przychodu w zaledwie kilka miesięcy. To nie jest "wolumen handlu" ani "GMV." To są rzeczywiste przychody.
Maszyna odkupu
To jest część, która oddziela YGG od 99% śmieci GameFi na Binance.
Większość tokenów gamingowych jest inflacyjna. Codziennie drukują nowe tokeny, aby płacić "stakerom" lub "graczom." To wyścig do zera.
YGG robi odwrotnie. Biorą te 7,5 miliona dolarów przychodu z LOL Land, wchodzą na otwarty rynek i odkupuja $YGG.
Już odkupuja tokeny o wartości 3,7 miliona dolarów (około 24 miliony $YGG). Efektywnie usuwają podaż za każdym razem, gdy ktoś wydaje pieniądze w ich grach.
Nadmiar VC
Zanim kupisz na rynku, spójrz na tokenomikę. Tutaj byczy teza staje się chaotyczna.
YGG jest odblokowane w około 68%. To brzmi dobrze, ale pozostałe odblokowania są dla zespołu i inwestorów. Raport pokazuje, że wczesni wspierający weszli na rynek pomiędzy 0,03 a 0,10 dolara.
Nawet przy dzisiejszych cenach, ci VC siedzą na zwrocie 2x-7x. Kiedy ich tokeny zostaną odblokowane do 2026 roku, nie zamierzają trzymać ich dla "społeczności." Zamierzają sprzedać.
Wyrok
Teza jest prosta: YGG to teraz zakład na gry "Casual Degen" na Abstract Chain.
Jeśli myślisz, że LOL Land i nadchodzące gry takie jak GIGACHADBAT będą nadal generować przychody, to token jest matematycznie niedoszacowany, ponieważ odkupy będą nadal pochłaniać podaż.
Ale to nie jest "ustaw i zapomnij" trzymanie. To jest handel. Stawiasz, że presja odkupu z przychodów z gier będzie silniejsza niż presja sprzedaży od VC.
Obserwuję liczbę graczy w LOL Land. Dopóki degens grają, YGG kupuje. W momencie, gdy przestaną, wychodzę.
⚠️Zastrzeżenie: To nie jest porada finansowa. Tylko obserwacje.
