Ten artykuł przedstawia różnorodne zastosowania JLP Jupiter jako produktu indeksowego DeFi o wysokim zwrocie w ekosystemie Solana. JLP składa się z koszyka aktywów blue-chip, a dochody pochodzą głównie z rzeczywistych przychodów z opłat transakcyjnych kontraktów wieczystych Jupiter, które w przeszłości osiągały roczny zwrot na poziomie około 30%–40%. Struktura JLP jest stosunkowo stabilna, dlatego jest szeroko stosowana jako zabezpieczenie i baza strategii przez wiele protokołów.

Najprostszym sposobem użycia jest „trzymanie w celu uzyskania dochodu”, akceptując umiarkowane wahania rynkowe, aby uzyskać pasywny dochód z odsetek. Zaawansowane zastosowania obejmują: cykliczne zwiększanie dźwigni przez protokoły pożyczkowe, takie jak Kamino i Marginfi, aby zwiększyć zyski JLP, ale także zwiększyć ryzyko cenowe i likwidacyjne; wykorzystanie strategii „Delta neutralnej” do hedgingu w celu zminimalizowania ekspozycji na cenę, pozostawiając tylko dochody z opłat, co jest odpowiednie dla użytkowników unikających ryzyka; na tej podstawie dostosowanie proporcji hedgingu do „pojedynczej Delta / dostosowanej Delta”, na przykład pozostawiając tylko długą ekspozycję na wBTC, korzystając z wysokich zysków JLP i kierunkowego zakładu.

Ponadto, różnica między wirtualną ceną JLP a ceną rynkową może być również wykorzystana w strategiach arbitrażu, kupując przy niskiej różnicy, a sprzedając przy wysokiej, aby zwiększyć dodatkowe dochody, jednak polega to na subiektywnej ocenie i precyzyjnym wykonaniu. Ogólnie rzecz biorąc, JLP stało się ważnym nośnikiem dochodów w ekosystemie Jupiter i Solana DeFi, a różnorodne strukturalne strategie opracowane wokół niego zaspokajają różne preferencje ryzyka, od konserwatywnych do agresywnych.

$jlp