Boy Lost In Thoughts

Forget the recession fears—there’s growing evidence the U.S. economy might actually be at risk of overheating. Here’s why:
🔹 Money Supply Is Exploding
U.S. M2 money supply grew by $1.65 trillion in 2025—the largest jump since 2021. Bank lending is accelerating, injecting liquidity even with tight Fed policy. If money keeps moving faster, inflation could reignite.
🔹 Productivity Is Surging—But It’s a Double-Edged Sword
AI and tech adoption are boosting output per worker, lowering labor costs and temporarily cooling inflation. However, this could fuel more investment and spending in the short term, adding inflationary pressure.
🔹 The “Wealth Effect” Is Driving Demand
Record household wealth—concentrated in the top 10%—is sustaining nearly half of all consumer spending. Rising asset prices mean the wealthy keep spending, masking underlying economic fragility.
🔹 Weak Labor Data Doesn’t Mean Slack
Despite cooling job markets and rising insolvencies, the economy may still overheat due to strong liquidity, productivity gains, and concentrated spending power.
🔹 Today’s Weakness Could Fuel Tomorrow’s Overheating
If the Fed cuts rates amid already rising money supply and capital spending, it could pour fuel on an economy already primed to run hot.
Bottom Line:
The real risk may not be a slowdown—but an economy heating up under the surface, driven by money growth, tech productivity, and wealth-fueled demand.
$DUSK
$XPL

Były prezydent Donald Trump poparł nową umowę handlową Kanady z Chinami, stwierdzając, że to "dobry krok" dla sąsiada USA, aby zabezpieczyć takie porozumienie. Jego komentarze pojawiły się, gdy Kanada i Chiny ogłosiły wstępną umowę, która obniża cła na kluczowe eksporty: chińskie pojazdy elektryczne będą miały obniżone opłaty przy wjeździe do Kanady, podczas gdy Chiny obniżą cła na nasiona rzepaku z Kanady.
Ten rozwój ma miejsce w kontekście skomplikowanej historii handlowej Trumpa z obu krajami, który wcześniej prowadził wojny handlowe i nałożył cła na Chiny i Kanadę. Jednak po niedawnym porozumieniu USA-Chiny w celu złagodzenia napięć, Trump planuje wizytę w Chinach w tym roku.

Despite facing selling pressure from a delayed crypto bill in the U.S. Senate, XRP found a critical support in robust institutional investment. While regulatory uncertainty triggered a three-day decline, persistent inflows into U.S. XRP-spot ETFs have helped cushion the fall. Analysts maintain a cautiously bullish outlook, with medium-term price targets of $3.00 and $3.66 hinging on the passage of favorable legislation.
Highlighted Major Points:
Regulatory Pressure: XRP's price dropped after the U.S. Senate postponed key votes on the "Market Structure Bill," creating uncertainty and cooling investor sentiment.ETF Lifeline: Strong institutional demand persists, with U.S. XRP-spot ETFs recording 10 consecutive weeks of net inflows, providing a crucial buffer against negative news.High-Stakes Legislation: The bill's progress is contentious. The White House's support may depend on compromises with major players like Coinbase, whose CEO criticizes provisions that could harm innovation and consumer rewards.Price Sensitivity: XRP has proven highly reactive to legislative news, rallying on positive developments and falling on delays.Constructive Forecast: The core outlook remains positive. Analysts cite ETF demand, growing real-world utility for XRP, and expected crypto-friendly laws to fuel a move toward $3.00 in 4-8 weeks and $3.66 in 8-12 weeks.Key Risks: Threats to this bullish scenario include hawkish central bank policies, delays in U.S. rate cuts, political challenges to the crypto bill, and a reversal in ETF fund flows.Technical Watch: XRP is currently testing important support near $2.00. Holding above this level is seen as vital to maintaining the positive medium-term structure.
$XRP
$DUSK

Wiarygodność brytyjskich statystyk ekonomicznych eroduje od ponad dekady, co jest zaznaczone przez awarie operacyjne, ingerencje polityczne oraz próby ukrycia niedociągnięć. Obecne wyzwania obejmują wielokrotnie opóźnioną ankietę na rynku pracy, wadliwe wskaźniki inflacji, które zniekształcają rzeczywistość, oraz brak kwalifikowanego przywództwa. Problemy te pozostawiły decydentów bez wiarygodnych danych i ujawniły systemowe słabości w krajowej infrastrukturze statystycznej.
Kluczowe punkty:
Awaria systemowa i ukrywanie: Oficjalne statystyki Wielkiej Brytanii były obciążone długotrwałymi problemami, w tym instytucjonalną arogancją, wpływem skarbu państwa oraz tendencją do ukrywania złych wiadomości zamiast rozwiązywania problemów.

Biały Dom zmienia taktykę w swoim starciu z bankami w sprawie stawek kart kredytowych. Po zdecydowanym odrzuceniu przez branżę wezwania prezydenta Trumpa do wprowadzenia limitu stopy procentowej na poziomie 10%, główny doradca ekonomiczny Kevin Hassett zasugerował węższe, dobrowolne podejście.
Kluczowe Wyróżnienia:
Przejście z Mandatu do Dobrowolnych Ofert: Zamiast naciskać na szeroki, prawnie egzekwowany limit stopy, Hassett zaproponował, że banki mogłyby dobrowolnie oferować specjalne "karty Trumpa" osobom zasługującym na kredyt, ale niedostatecznie obsługiwanym Amerykanom.
Opór Branży Pozostaje Silny: Kierownicy banków i lobbyści kategorycznie odrzucili pomysł limitu 10%, ostrzegając, że prawdopodobnie zamkną konta, zamiast się dostosować. Jak dotąd, główni pożyczkodawcy mówią, że nie mieli żadnych dyskusji z administracją na temat nowego konceptu "karty Trumpa".

Wiceprzewodniczący Fed Philip Jefferson sygnalizował wsparcie dla utrzymania stóp procentowych na stałym poziomie w styczniu, przyjmując cierpliwe podejście „czekaj i zobacz”. Wskazał na „ostrożnie optymistyczne” prognozy gospodarcze, z przewidywaną stabilną wzrostem i spowolnieniem inflacji. Jefferson zauważył, że wcześniejsze obniżki stóp ustawiły politykę neutralnie, dając Fedowi czas na ocenę danych przed wprowadzeniem jakichkolwiek dalszych zmian. Rynki obecnie widzą niewielką szansę na obniżkę w tym miesiącu.
Główne punkty:
Stopy procentowe na poziomie: Wiceprzewodniczący Federalnej Rezerwy Philip Jefferson popiera utrzymanie stóp procentowych na stałym poziomie na nadchodzącym styczniowym spotkaniu.

U.S. Treasury Secretary Bessent indicated a decision on the next Federal Reserve Chair will be announced either before or after the Davos meetings. Four candidates remain in contention, with notable figures like Rick Rieder and Kevin Hassett being discussed. Bessent also commented that current Governor Michelle Bowman is best suited to stay in her role, noted that tariff-related inflation has been minimal, and predicted substantial tax refunds for working Americans.
$WAL
$ETH

Dane BIS z 2025 roku ujawniają kluczowe zmiany kształtujące rynki walutowe FX w 2026 roku: waluty rynków wschodzących, takie jak chiński renminbi, rosną w tempie dwukrotnie szybszym niż rozwinięte, podczas gdy ogólna zmienność spadła z szczytu z 2025 roku. Pomimo niższej zmienności, popyt na zabezpieczanie pozostaje silny. Rynek również obserwuje wzrost handlu opcjami oraz zauważalny przesunięcie od swapów do transakcji spot i futures. Głównym trendem jest ruch branży w kierunku większej przejrzystości i konsolidacji danych, kierowany przez nowe narzędzia, takie jak FX Tape+ od CME Group.

Stawki hipoteczne osiągnęły 3-letnie minimum (6,06%), wywołując ogromny boom refinansowy. Choć zwiększa to przystępność i aktywność na rynku, eksperci nie spodziewają się dużych spadków w 2026 roku, co sygnalizuje powolne odmarzanie, a nie nagły upadek rynku mieszkaniowego.
Główne punkty:
Stawki na 3-letnim minimum – Średnia stawka 30-letniej stałej hipoteki spadła do 6,06%, najniższej od września 2022 roku.
Boom refinansowy – Popyt na refinansowanie wzrósł o 128% w porównaniu do tego samego tygodnia w zeszłym roku, a wnioski skoczyły o 40% tydzień do tygodnia.
Wpływ polityki – Stawki chwilowo spadły poniżej 6% po tym, jak prezydent Trump nakazał Fannie Mae i Freddie Mac zakup obligacji hipotecznych o wartości 200 miliardów dolarów.

W przemówieniu na temat perspektyw gospodarczych i wdrażania polityki monetarnej, wiceprzewodniczący Rezerwy Federalnej Philip N. Jefferson przyjął ton ostrożnego optymizmu na rok 2026. Nakreślił kluczowe wydarzenia w zakresie wzrostu, zatrudnienia i inflacji, wyjaśniając jednocześnie ostatnie kroki techniczne podjęte w celu zapewnienia płynności operacji polityki monetarnej.
Najważniejsze punkty podkreślone:
Perspektywy Gospodarcze – „Ostrożny Optymizm”
Wzrost: Gospodarka pozostaje silna, z PKB w Q3 2025 na poziomie 4,3%, chociaż Q4 był ograniczony przez wstrzymanie działalności rządu. Podstawowa ekspansja wynosi około 2%.

Pomimo niedawnych wskazówek poprawy w zatrudnieniu w usługach, rynek pracy w USA pozostaje słaby – kluczowa kwestia, która skłoniła Rezerwę Federalną do obniżenia stóp procentowych pod koniec 2025 roku. Wzrost zatrudnienia jest wąsko skoncentrowany w sektorach takich jak opieka zdrowotna i gościnność, podczas gdy przemysł wytwórczy i inne branże cykliczne wciąż mają trudności. Szersze siły strukturalne – w tym polityki podatkowe sprzyjające inwestycjom kapitałowym, rozwój sztucznej inteligencji, wolniejszy wzrost siły roboczej oraz taryfy, które nie przywróciły miejsc pracy w fabrykach – przekształcają krajobraz zatrudnienia. Te trendy stawiają Fed w trudnej pozycji: obniżki stóp mogą nie odwrócić podstawowego przesunięcia od pracy, a mogą nawet zachęcać do większej automatyzacji.

Ceny złota spadły najbardziej od ponad dwóch tygodni po tym, jak prezydent Trump wyraził wątpliwości co do nominacji Kevina Hassetta na nowego przewodniczącego Rezerwy Federalnej, co zaniepokoiło rynki o przyszłość amerykańskiej polityki monetarnej. Dolar się umocnił, a oczekiwania na cięcia stóp procentowych osłabły, co zwiększyło presję na złoto. Tymczasem srebro spadło, ponieważ chińscy regulatorzy zaostrzyli przepisy dotyczące handlu spekulacyjnego, chociaż wciąż jest znacznie wyższe w skali tygodnia. Poszukiwania nowego szefa Fed trwają, a niepewność prawdopodobnie utrzyma złoto w wsparciu, ale naraża je na zmieniające się prognozy dotyczące stóp procentowych.

Świat się kruszy, a Stany Zjednoczone skupiają się na sobie — priorytetując bezpieczeństwo, wpływy i kontrolę blisko domu. Od operacji wojskowych w Wenezueli po strategiczne ruchy w Grenlandii i Ameryce Łacińskiej, Waszyngton sygnalizuje, że bliskość ma znaczenie. Ta zmiana odzwierciedla nowoczesne odrodzenie myślenia doktryny Monroe'a: zabezpieczyć sąsiedztwo, blokować zewnętrznych rywali i zapewnić kluczowe zasoby. Oto, co to oznacza dla geopolityki i twojego portfela.
Główne punkty podkreślone:
Doktryna Monroe'a wróciła — ale z nowoczesnym, ofensywnym zwrotem. Stany Zjednoczone ponownie afirmują dominację na półkuli zachodniej, aby zapewnić kontrolę militarną, ekonomiczną i strategiczną.

W znaczącej zmianie od dyskusji politycznej do presji publicznej, były prezydent Donald Trump stwierdził, że rozważa nałożenie ceł na narody, które sprzeciwiają się przejęciu Grenlandii przez USA. Przedstawił potencjalne przejęcie duńskiego terytorium jako kluczową konieczność bezpieczeństwa narodowego w celu przeciwdziałania wpływom rosyjskim i chińskim.
Główne punkty podkreślone
Główna taktyka: Trump wyraźnie grozi użyciem ceł jako narzędzia politycznego, aby wymusić przestrzeganie swojego celu zdobycia Grenlandii.
Podana uzasadnienie: Twierdzi, że ten ruch jest niezbędny dla bezpieczeństwa narodowego USA, mimo że USA już mają bazę wojskową na wyspie.

Era przed pandemią:
Chiny kiedyś dominowały w napływie kapitału na rynki wschodzące (EM), przyciągając ogromne zagraniczne inwestycje kosztem innych gospodarek EM.
Moment Przełomowy:
Inwazja Rosji na Ukrainę w 2022 roku spowodowała nagłe wstrzymanie napływu zagranicznych inwestycji do Chin — zmiana, która okazała się strukturalna, a nie tymczasowa. Inwestorzy, osłabieni skutkami geopolitycznymi, obecnie unikają podobnych ryzyk związanych z napięciami między Chinami a Tajwanem.
Nowy Trend:
Od 2022 roku kapitał zalał rynki wschodzące poza Chinami — 24 kraje w Ameryce Łacińskiej, Europie Wschodniej, na Bliskim Wschodzie, w Afryce i Azji — podczas gdy napływ do Chin ustał.

W przemówieniu na New England Economic Forum, wiceprzewodnicząca Rezerwy Federalnej do spraw Nadzoru Michelle W. Bowman przedstawiła swoją prognozę gospodarczą oraz drogę do polityki monetarnej. Chociaż gospodarka pozostaje odporna, a inflacja zmierza w kierunku celu 2%, podkreśliła, że rosnąca kruchość na rynku pracy stanowi teraz większe ryzyko, co wymaga proaktywnego i ukierunkowanego na przyszłość podejścia do polityki.
Główne Punkty:
Przesunięcie w Priorytetach: Od Inflacji do Zatrudnienia. Skupienie Bowman zmieniło się w ciągu ostatniego roku. Podczas gdy inflacja była głównym zmartwieniem, wyraźne oznaki schładzającej się gospodarki i osłabiającego się rynku pracy skłoniły ją do nadania priorytetu ryzyku maksymalnego zatrudnienia. W lipcu 2024 roku wyraziła sprzeciw, aby opowiedzieć się za wcześniejszym cięciem stóp procentowych.

Ceny gazu ziemnego utrzymują się tuż powyżej istotnego poziomu wsparcia długoterminowego, sygnalizując, że ostatnia agresywna wyprzedaż może tracić impet.
Kluczowe Wnioski:
Cisza w Presji Sprzedaży: Niedźwiedzi moment zwalnia, ponieważ ceny konsolidują się blisko trendowego minimum wynoszącego $3.01, tworząc podobne codzienne zamknięcia.
Test Krytycznego Wsparcia: Cena znajduje tymczasowe oparcie na kluczowej, długoterminowej linii trendu wzrostowego, tworząc wyższe codzienne minimum.
Natychmiastowy Opór: Każdy krótkoterminowy rajd napotyka sufit na spadającej 10-dniowej średniej ruchomej ($3.31), która niedawno wywołała odnowione sprzedaże.

Akcje w USA są gotowe na mieszane zamknięcie w cienkim, bezkierunkowym handlu przed weekendem świątecznym, bez wyraźnego lidera rynkowego. Wczesna słabość rynku nastąpiła po sugestii prezydenta Trumpa, że woli, aby Kevin Hassett pozostał na swoim obecnym stanowisku, a nie został nowym przewodniczącym Fed — co wywołało poranny spadek. Nastroje jednak się poprawiły, gdy były gubernator Fed, Kevin Warsh, wyłonił się jako nowy faworyt, postrzegany przez Wall Street jako mniej skłonny do obniżania stóp procentowych.
Sektory technologii i nieruchomości wykazały względną siłę. Nieruchomości prowadziły zyski (+1.03%), gdy stawki hipoteczne osiągnęły najniższy poziom od trzech lat, częściowo z powodu niedawnego ruchu administracji Trumpa kierującego 200 miliardów dolarów na obligacje Fannie Mae i Freddie Mac. Producenci chipów, tacy jak Micron (+5.6%) i Seagate (+2.2%), nadal korzystali z popytu napędzanego przez AI, wspierając sektor technologiczny.