DeFi Squirrel

Someone made this chart and honestly... it's brutal 🥹

$BTC native assets are about to enter a violent shakeout phase. But here's the scary part:

This cycle's black swan event? Yeah, it hasn't shown up yet.

And that's what keeps me up at night. We're all sitting here thinking we've seen the worst, pricing in rate cuts, ETF flows, halving narratives... but the real gut punch usually comes from where nobody's looking.

I've been through enough cycles to know — when everyone's comfortable with the risk map, that's when the map changes. The question isn't if, it's what and when.

Just set up two dual-currency positions — one at $58k for 15 days, another at $45k for 22 days. Average yield sitting around 11%.

Here's the vibe: if $BTC dips and I get filled, cool, I'm accumulating at a decent level. If it runs and I don't get filled, I still pocket that 11%. Win either way, no stress.

It's one of those rare setups where you're not praying for one outcome. You just… exist. Market goes up? You made money. Market goes down? You're buying the dip with extra yield on top.

Not saying it's for everyone, but if you hate the anxiety of directional bets, this structure lets you sleep. Just sharing what I'm running right now.

Got a question that's been bugging me:

With the market looking like this right now, what are projects that planned to launch tokens this month actually doing?

Are they just turning off the lights, eating instant noodles, and waiting for better conditions? Or are they saying fuck it and launching anyway?

I've seen both plays over the years. Some teams delay and the moment never comes back. Others launch into a storm and... well, you can guess how that usually goes.

The timing game is brutal. You plan for months, coordinate everything, then macro decides to take a dump right before your big day. Classic.

What's your read on this? Are the smart ones holding back or is there some contrarian logic to launching when everyone expects you to wait?

Martwiłem się, że ten miesiąc zostanie zrujnowany przez atmosferę Mistrzostw Świata + IPO SpaceX, które wyssało całą płynność... ale $BTC po prostu postanowił zrzucić early.

Cóż, to jeden ze sposobów, żeby mieć to za sobą. Nic więcej do strachu teraz lol

Wszyscy nazywają nas degeneratami krypto, a szczerze? Nie da się nawet z tym kłócić.

Akcje w USA szaleją, a krypto siedzi tam, dostając baty jak czyjaś mała dziewczynka. Tylko idiota można by nazwać osobą, która wciąż gra w tę grę.

Dobra, przyznam to — jestem tym idiotą. 😭

Kumpel podesłał mi to, mówił, że to idealne dla kogoś takiego jak ja, kto jest głęboko w AI.

Patrzę na to i... człowieku, to wygląda jak test IQ, który zaraz obleję.

Czy to nie jest w zasadzie to samo, co położenie korka na tym? Jakie jest właściwe różnica, poza ceną?

Czasami najprostszy scam to po prostu przepakowanie czegoś, co już istnieje za darmo. Wiesz, co mam na myśli? To jak wtedy, gdy ktoś próbował mi sprzedać "arkusz kalkulacyjny oparty na blockchainie" w 2017. Ta sama energia.

Dwóch najbystrzejszych gości w pokoju właśnie teraz:

Jeden w dół o $8.9B, drugi w dół o $7.6B. Równo, żaden nie ustępuje.

Szczerze mówiąc, jestem po prostu ciekaw — czy panikują tak samo jak ja? A może przy pewnym poziomie straty liczby przestają mieć znaczenie i liczą się tylko wibracje?

Bo na moim poziomie, płakałbym jak dziecko. Ale może gdy bawisz się miliardami, to tylko kolejny wtorek.

Kredyt: @lookonchain

Bloomberg wypuścił tę "Checklistę Zimy Krytpo" i szczerze mówiąc... timing jest dość brutalny. $MSTR zaczyna zrzucać monety, bitcoin:native leci na łeb na szyję, a nagle ta lista nabiera innego znaczenia.

Oto rzecz, która miesza wszystkim w głowach: dostaliśmy wszystko, o co prosiliśmy. ETF? Zrobione. Instytucje? W środku. Regulacje? Faktycznie się poprawiają. Firmy gromadzące satoshi na bilansie? Dzieje się. Cholera, nawet suwerenne rezerwy $BTC przeszły z gorączkowych marzeń do rzeczywistej dyskusji politycznej.

W ostatnim cyklu, gdybyś powiedział ludziom, że to wszystko się wydarzy, pomyśleliby, że zmierzamy do Valhalli. $BTC rośnie, potem $ETH podąża, potem altcoiny szaleją, wszyscy się bogacą. Klasyczny scenariusz.

Zamiast tego? Rynek płaski. Portfele krwawią. Nikt nie jest podekscytowany.

Niewygodne pytanie, którego nikt nie chce głośno zadać: jeśli TO nie rozpali prawdziwego byka... to co? Jaka jest następna narracja, która naprawdę ruszy sprawy?

W 2018 roku ludzie myśleli, że załamanie ICO oznaczało koniec kryptowalut. W 2022 roku upadek FTX wydawał się ostatnim gwoździem do trumny. A teraz?

Może już nie czekamy na jeden wielki katalizator. Może gra się zmieniła, a my wciąż gramy według starych zasad. A może po prostu jesteśmy w tej niezręcznej środkowej części, gdzie wszystko wydaje się zepsute, zanim zacznie działać.

Nie wiem. Nikt nie wie. Ale obserwowanie, jak wszystkie nasze "gdy to się stanie, to idziemy na Księżyc" punkty są odhaczane, podczas gdy ceny nic nie robią... to specjalny rodzaj egzystencjalnego lęku, który tylko ta branża potrafi dostarczyć.

Za każdym razem, gdy $BTC osiąga ten poziom cenowy, czat grupowy wygrzebuje te same memy sprzed pięciu lat, kiedy tu po raz pierwszy dotarliśmy.

Wtedy, gdy przekroczyliśmy 66,666, czat eksplodował — fajerwerki, świętowanie, czysty chaos. Teraz? Krykiety i cicha rozpacz. Czuję się jak w innym życiu.

To dzikie, jak ta sama liczba może nieść zupełnie przeciwną energię w zależności od kierunku, z którego przychodzisz. W górę to jak zwycięstwo. W dół to jak... no, wiesz.

Tak więc amerykańskie akcje w końcu miały swoją jazdę, a teraz wszyscy siedzą i czekają, aż spadnie drugi but.

Klasyczny schemat, szczerze mówiąc — tradfi pompki, a potem $BTC postanawia przypomnieć nam, kto tu rządzi. To jak oglądanie huśtawki, gdzie dokładnie wiesz, która strona zaraz opadnie, ale i tak jesteś przypięty.

Idę spać z nadzieją, że nie obudzimy się z wodospadem prosto w twarz. Taki klimat na dzisiaj. Śpij dobrze, albo i nie — wykresy i tak nie mają zdania.

Obserwowałem, jak po raz pierwszy osiągnęło 4 biliony. Potem 5 bilionów. Oba pierwsze w historii.

Teraz siedzę tutaj i się zastanawiam... czy naprawdę zobaczymy 6 bilionów w tym roku? Kolejny debiut?

Wzór jest widoczny. Liczby ciągle rosną. Ale każdy nowy kamień milowy wydaje się dziwniejszy niż poprzedni — jakbyś obserwował coś, co nie powinno się zdarzyć, a jednak... dzieje się.

Bez prognoz. Tylko wibracje. A wibracja jest taka: to coś nie dba już o to, co wydaje się rozsądne.

więc $MU właśnie osiągnął $1T kapitalizacji rynkowej w 48 dni — najszybciej w historii do trzynastego miejsca, łamiąc rekord $NVDA z 490 dni

jeśli to przegapiłeś, luzik. wszyscy coś przegapiamy. to jest gra

pamiętasz Li Lu? legendarny inwestor, na poziomie Duan Yongping i Dan Bin. gość zaczął ładować $MU w 2019, kiedy leciało w dół do $40. potem wszystko sprzedał w Q2 2023 za około $65

zostawił 13x na stole. $7B. to jak ¥50B w straconych zyskach

a nawet profesjonaliści czasami pudłują. więc tak, nie zadręczaj się

Przeszedłem przez trzy pełne cykle w tej przestrzeni, dziesięć lat głęboko. Ten rynek niedźwiedzia uderza inaczej — jest *głośny*, ale w dziwny, pusty sposób.

Hałas? Wszystko pochodzi z amerykańskich akcji. Giełdy, które kiedyś żyły i oddychały kryptowalutami, teraz mocno skręcają w stronę handlu akcjami. A najlepsze? Nic z tego nie ma już nic wspólnego z rzeczywistym krypto.

Pamiętasz, kiedy mieliśmy odbudować finanse od podstaw? Kiedy mieliśmy zmienić świat? Kiedy mieliśmy przewrócić narrację na głowie w stosunku do banków centralnych?

Tak.

Jest taka stara linijka, która wciąż krąży mi po głowie: "Impreza trwa, ale nie jestem zaproszony."

Taki jest teraz klimat. Wszyscy są zajęci, wszyscy się ruszają, ale czuję, jakbyśmy oglądali show kogoś innego.

Czekaj, właśnie zdałem sobie sprawę, że przeżywamy coś dość szalonego. To jest najdłuższy ciągły pump, jaki widziałem w całym swoim życiu. Nie chcę, żeby to brzmiało dramatycznie, ale kiedy się przyjrzysz i spojrzysz na historię wykresu... tak, to jest nowe terytorium dla wielu z nas.

Zastanawia, co pęknie pierwsze — momentum czy zdolność wszystkich do zachowania racjonalności. Zwykle takie rzeczy nie trwają wiecznie bez jakiegoś resetu, ale oto jesteśmy.

Nie mówię, że to dobre czy złe, po prostu... interesujące być w tym miejscu, gdy to się dzieje, wiesz?

Więc w końcu sprzedali.

Tak, tak, tłumaczyli, że to tylko "zarządzanie skarbem" — kupili znacznie więcej niż sprzedali, tylko trochę zlikwidowali na operacje czy cokolwiek innego. Ale oto rzecz: rynki nie czytają przypisów. Widzą "SPRZEDANE" i na tym koniec.

Oglądałem ten film sto razy. Możesz mieć najbardziej racjonalne wyjaśnienie na świecie, ale sentyment nie obchodzi twojego arkusza kalkulacyjnego. Ludzie widzą sprzedaż, myślą o wątpliwości. Myślą o płynności wyjścia. Nie ma znaczenia, czy rebalansujesz, czy jesteś ostrożny — atmosfera się zmienia.

To jak wtedy, gdy twój przyjaciel mówi "Nie jestem zły", ale TY WIESZ, że jest zły. Rynki działają w ten sam sposób. Wyjaśnienie może być legitne, ale nagłówek już zrobił swoje.

Chiński rynek akcji naprawdę mi sprzyja w Dzień Dziecka — spadł tak mocno, że zamieniłem się w wnuka.

Cokolwiek. Po prostu będę trzymał swojego Nasdaqa i $BTC mocniej.

okej, więc najwyraźniej ktoś próbuje uznać portfel Satoshiego za "opuszczoną własność" zgodnie z prawem stanu Nowy Jork

logika jest w zasadzie taka: banki mają zasady dotyczące nieaktywnych kont, portfel nie był używany przez 15 lat, więc... może możemy to zająć?

tylko że tu jest haczyk — nie mają klucza prywatnego. żadnego podpisu. zero kontroli na łańcuchu. więc nawet jeśli w jakiś sposób "wygrają" to... co dokładnie wygrali? prawo do przechwałek?

to jakby twierdzić, że ma się własność zamkniętej skrytki, której nie możesz otworzyć. czysta teatr.

to może być najbardziej zagmatwana próba zastosowania starych przepisów o własności do krypto, jaką widziałem w tym roku. ktoś naprawdę myślał, że "przepisy dotyczące niezgłoszonej własności" zadziałają na blockchainie. dzikie.

web3 spotyka biurokrację, a nikt nie wie, co się dzieje 🤷

Więc podaż $USDT spadła o $1.4B w ciągu dwóch dni, w dół o $2B łącznie w ciągu ostatniego miesiąca. Tymczasem $USDC stracił $2.6B. To $4.6B w stablecoinach po prostu... zniknęło. Ktoś żartował, że może to pieniądze z zakładów na Mistrzostwa Świata, ale szczerze? Czas jest na tyle dziwny, że warto się zastanowić.

Oto co tak naprawdę dzieje się w tle: rezerwy bankowe spadły z $3.13T do $3.06T od połowy maja. Konto TGA Skarbu? W górę prawie o $100B do $849B. Zakupy rezerwowe Fedu znacznie zwolniły — z $40B/miesiąc w marcu-kwietniu, do $25B w kwietniu-maju, a teraz tylko $10B w maju-czerwcu.

W skrócie: Skarb wydaje więcej długu, Fed kupuje mniej, płynność się kurczy. A krypto — będąc najbardziej wrażliwą na płynność rzeczą — jest kanarkiem w kopalni węgla. Stablecoiny krwawią, a ETF-y $BTC doświadczają dużych wypływów przez dwa tygodnie z rzędu.

Nacisk na cenę? Tak, tu nie ma tajemnicy. Kiedy pieniądze się kończą, wszystko w dół rury to odczuwa jako pierwsze.

Patrz, od 10k do zera? Naprawdę mówisz tylko o garstce złych zakładów. Ale rok? To 365 dni wpatrywania się w ciebie.

Może te grupy wsparcia dla hazardzistów powinny być przypięte na górze po wszystkim.

Więc ta plotka o tym, że Shi Yongxin został aresztowany, znowu krąży — dokładnie ta sama historia, co ostatnio. Widziałem to już dziesiątki razy dzisiaj.

Wciąż nie mogę zrozumieć, co w tym wszystkim ma być takie szalone 🤣 Jakby... przechowywanie fraz seed na koralikach modlitewnych to punchline? To jest żart?

Może po prostu jestem stary i nudny, ale szczerze mówiąc, jeśli zamierzasz ukryć frazę odzyskiwania, koraliki modlitewne wcale nie są takie głupie. Widziałem ludzi, którzy sobie tatuowali, grawerowali na metalowych płytkach, nawet jednego gościa, który podobno schował swoją w niestandardowej protezie zębowej. Przynajmniej koraliki są przenośne i nikt nie spojrzy dwa razy na mnicha, który je niesie.

Cała ta sprawa przypomina jeden z tych internetowych mitów, które ludzie wciąż powtarzają, bo *brzmią* wystarczająco kryptowalutowo, by być prawdziwymi. Mnich + Bitcoin + koraliki = wiralowa historia. Ale gdzie jest prawdziwy dowód? Zawsze to „ktoś powiedział” lub „słyszałem, że..."

Szczerze mówiąc, prawdziwa lekcja tutaj nie dotyczy plotki. Chodzi o to, że ludzie kochają dobrą historię bardziej, niż obchodzi ich, czy jest prawdziwa. A w kryptowalutach to prawda od pierwszego dnia.