老王Victor

Podczas gdy badałem @GeniusOfficial , zauważyłem łatwy do przeoczenia szczegół: obecnie opłaty transakcyjne na platformie są darmowe, a zespół już potwierdził, że w przyszłości wprowadzi opłaty, które będą uzależnione od lojalności użytkowników, oferując różne zniżki.

To powinno dać do myślenia.

Obecny skumulowany wolumen transakcji wynoszący 15 miliardów dolarów został wygenerowany przy zerowych opłatach. To oznacza dwie rzeczy: po pierwsze, ile z tego wolumenu jest przyciągnięte przez politykę zerowych opłat, a po wprowadzeniu opłat może uciec - obecnie tego nie możemy ocenić; po drugie, gdy tylko opłaty wejdą w życie, zniżka na posiadanie $GENIUS zyska rzeczywistą wartość - teraz zniżka wynosi zero, a zniżka zero to nadal zero.

Po ogłoszeniu inwestycji YZi Labs, wolumen transakcji spot na platformie skoczył z 80 milionów dolarów do ponad 2 miliardów dolarów, przy założeniu ówczesnej stawki opłat za spot, tygodniowy dochód wyniósł około 200-500 tysięcy dolarów.

To pokazuje, że gdy tylko opłaty zostaną wprowadzone, rzeczywista zdolność do generowania zysków platformy może być znacznie większa. Ale jednocześnie, użytkownicy przyciągnięci jedynie zerową stawką, czy zostaną po wprowadzeniu opłat, to dane, które warto obserwować w nadchodzących czasach.

Czas wprowadzenia opłat nie został jeszcze ogłoszony oficjalnie, będę to na bieżąco śledzić. #genius $GENIUS

Po uruchomieniu Binance Alpha, sprawdziłem dane on-chain BR, żeby zobaczyć, ilu prawdziwych użytkowników zostało po airdropie.

Interesujący fenomen: po odebraniu airdropu, znaczna część adresów nie sprzedała natychmiast, lecz zamroziła swoje tokeny w veBR. To wskazuje, że przynajmniej ta część użytkowników zainteresowana była samym protokołem, a nie tylko zbieraniem airdropów — farmerzy airdropów zazwyczaj po TGE pierwszą rzeczą, jaką robią, to sell-off po cenie rynkowej.

Z analizy przepływów on-chain $BR widać, że ilość zamrożona w veBR miała wyraźny impuls w ciągu tygodnia po airdropie. Łącząc to z mechanizmem resetu Sezonu, te adresy najprawdopodobniej chciały skorzystać z okna zamrożenia na początku Sezonu.

Sam również zamroziłem część w tamtej fali. Logika jest prosta: jeśli mechanizm odkupu BR przez protokół działa naprawdę, to koszt zamrożenia na początku Sezonu jest najniższy w całym okresie, a jednocześnie zyskuje się całoroczną wagę głosów w zarządzaniu. To okno czasowe nie będzie otwarte na zawsze.
$BR #Bedrock @Bedrock

Ludzie podróżują, a dom został okradziony $ALLO
Rok zmarnowany.
Zwiększenie marginu spowodowało, że straty tylko rosły 😔$ALLO

Wiele protokołów łączy staking, płynność i zarządzanie, co sprawia, że zmiana w jednym miejscu łatwo wpływa na inne części.

Projekt @Bedrock wyraźnie oddziela trzy warstwy:

Warstwa Restake zajmuje się podstawową logiką stakowania i ponownego stakowania aktywów, współpracując z różnymi protokołami stakingowymi (Babylon, EigenLayer, IoTeX itp.);
Warstwa Płynności specjalizuje się w cross-chainowych transakcjach tokenów płynności takich jak uniBTC, uniETH, brBTC, korzystając z Chainlink CCIP;
Warstwa Zarządzania to mechanizm PoSL BR→veBR, odpowiadający za dystrybucję emisji i dostosowywanie parametrów.

Między tymi trzema warstwami są interfejsy, ale nie zależą one od wewnętrznej logiki działania siebie nawzajem.

To rozdzielenie ma praktyczne znaczenie: jeśli jakiś podstawowy protokół stakingowy napotka problem (na przykład aktualizacja Layer 1 spowoduje zmianę interfejsu), wystarczy naprawić to w Warstwie Restake, co nie wpłynie na płynność uniBTC i wagę zarządzania, które użytkownicy posiadają.

Po ostatnim incydencie bezpieczeństwa w 2024 roku, byli w stanie w stosunkowo krótkim czasie zakończyć aktualizację Secure Mint. Uważam, że częściowo to dzięki rozdzieleniu warstw, które ogranicza zasięg poprawek bezpieczeństwa.

$BR #Bedrock @Bedrock

Odkryłem w trakcie korzystania z @GeniusOfficial funkcję, o której rzadko się mówi: dane o zachowaniach posiadaczy tokenów w czasie rzeczywistym oraz mapa cieplna płynności.

Platforma ma wbudowane dane o stawkach fundingowych, mapę cieplną płynności, radar monet meme oraz śledzenie zachowań posiadaczy, wszystko bezpośrednio w interfejsie handlowym.

Przetestowałem dane o zachowaniach posiadaczy — wybrałem kilka tokenów, którymi ostatnio się interesowałem, i sprawdziłem oś czasu zmian w portfelach dużych graczy. Kilka tokenów, które wcześniej uważałem za w fazie akumulacji, pokazało, że dane o posiadaczach wskazują, iż główne portfele zaczynają powoli redukować swoje pozycje. Ten sygnał musiałbym sprawdzać w innych narzędziach, takich jak Nansen czy Arkham.

Mapa cieplna płynności okazała się bardzo przydatna przy handlu kontraktami — mogę zobaczyć, gdzie znajdują się gęste obszary płynności w pobliżu aktualnej ceny, oraz które poziomy cen mają dużą liczbę zleceń oczekujących, co oznacza, że to tam boty MEV najłatwiej mogą przeprowadzać likwidacje.

Dane analityczne na poziomie instytucjonalnym są zintegrowane z terminalem handlowym, więc nie muszę przełączać się na inne narzędzie. Umieszczenie danych i wykonania w tym samym interfejsie oszczędza nie tylko czas, ale również opóźnienia w ocenie spowodowane zmianą narzędzi — w szybkim rynku te kilka sekund ma swoją cenę.

Teraz korzystam z tych narzędzi danych codziennie, są bardziej przydatne, niż się spodziewałem. #genius $GENIUS

@GeniusOfficial Jest taka funkcja jak Pre-launch token access, gdy pierwszy raz natknąłem się na ten termin, pomyślałem, że to coś jak rynek Whales Market, czyli peer-to-peer trading.
Jak się okazało, to nieco inaczej.

Rynek Pre-launch Genius pozwala użytkownikom na handel tokenami jeszcze przed ich oficjalnym debiutem na DEX. Celem jest: nowy token w oknie czasowym przed TGE lub tuż po TGE, kiedy nie ma jeszcze dużej płynności, Genius jest pierwszym, który to wprowadza.

Sprawdziłem, na interfejsie jest kilka projektów, które wciąż są w fazie Pre-launch i można składać zlecenia. Płynność jest znacznie mniejsza niż po oficjalnym debiucie, a spready są też większe, bo to okres odkrywania ceny.

$GENIUS posiadacze tokenów mogą wcześniej uzyskać dostęp do tych nowych powiadomień o uruchomieniu i dostępu do rynku. Logika jest taka: różnice informacyjne i czasowe mają największą wartość na początku debiutu nowego tokena, a użytkownicy posiadający tokeny dostają wcześniejsze okno na wejście.

Osobiście podchodzę do handlu w fazie Pre-launch z ostrożnością – mała płynność, asymetria informacji, ogromne wahania, to scenariusz wysokiego ryzyka. Ale jeśli i tak planujesz brać udział w wczesnym rynku nowego tokena, to w jednym, zintegrowanym terminalu jest znacznie wygodniej niż rozpraszać to na wielu platformach.
#genius $GENIUS

Zazwyczaj trzymam część pozycji w protokołach pożyczkowych, ale zyski z aktywów typu BTC zawsze były problematyczne – zabezpieczam je, ale same w sobie nie generują żadnych odsetek, tylko czekam na okazje arbitrażowe.

Pod koniec zeszłego roku, testując @Bedrock vault uniBTC, odkryłem sposób: wpłacając wBTC do Vault, otrzymuję uniBTC, a następnie uniBTC można bezpośrednio wykorzystać jako zabezpieczenie w kilku protokołach pożyczkowych – nie zamrażam BTC, tylko używam wersji wBTC z zyskiem jako zabezpieczenia.

Zabezpieczenie samo w sobie rośnie w wartość, a pożyczone aktywa mogą być wykorzystywane do innych strategii, co daje podwójne zyski.

Niektórzy mogą zapytać: dodatkowa warstwa zabezpieczeń to nie dodatkowe ryzyko? Poważnie zastanawiałem się nad tym pytaniem. Rzeczywiście, dodaje to jeden poziom ryzyka, ale Chainlink PoR przeprowadza weryfikację rezerwy na poziomie emisji monet, w czasie rzeczywistym weryfikując pokrycie rezerw BTC dla uniBTC. Ten projekt w pewnym sensie niweluje część kosztów zaufania.

Produkt Vault nie jest przeznaczony do krótkoterminowego handlu, jest odpowiedni dla tych, którzy mają długoterminową chęć do trzymania BTC, a jednocześnie chcą, aby BTC "pracowało".
#Bedrock $BR @Bedrock

Kiedy testowałem funkcję zlecenia limit na @GeniusOfficial , zauważyłem opcję, której nie widziałem na Uniswapie, 1inch ani większości agregatorów: ustawienie celu według kapitalizacji rynkowej.

Na panelu zlecenia limit znajduje się wyświetlacz "implied market cap at target" oraz suwak procentowy oparty na przewidywanej kapitalizacji rynkowej.

Logika tego projektu jest taka: dla nowych tokenów o niestabilnym wolumenie, użycie "ceny" do ustawienia celu nie jest wystarczająco intuicyjne — cena jest wpływana przez podaż, ta sama cena przy różnych wolumenach odpowiada zupełnie innym wycenom. Użycie celu opartego na kapitalizacji do ustawienia zlecenia limit sprawia, że ocena "kiedy sprzedać token, gdy osiągnie moją zdaniem rozsądny poziom wyceny" jest bardziej precyzyjna.

Jest to konkretna optymalizacja dla scenariuszy handlu na blockchainie, CEX nie zrobi tej funkcji, ponieważ większość tokenów wprowadzanych na rynek ma stosunkowo stabilny wolumen. Jednak na blockchainie jest wiele nowych tokenów o niskim wolumenie, a perspektywa kapitalizacji rynkowej ma większe znaczenie niż perspektywa ceny.

Dodatkowo opcja czasowa GTC (Good Till Cancelled) jest wbudowana w system, po złożeniu zlecenia nie trzeba ręcznie obserwować — zostanie automatycznie zrealizowane, gdy cena osiągnie określony poziom.

Użyłem tej funkcji, aby złożyć testowe zlecenie, cały proces był szybszy niż się spodziewałem, nie było potrzeby ręcznego podpisywania ani potwierdzania kroków. Ten szczegół pokazuje, że zlecenia limit naprawdę są zintegrowane w architekturze bez podpisów, a nie jako osobny moduł.

#genius $GENIUS

$LAB To lab naprawdę jest okropne, zaraz zrzucili cenę na minutowych świecach, zlikwidowali longi, a potem znowu odbili i konsolidują, żeby zjeść opłaty za kapitał. Takich traderów trzeba wziąć i ukarać.

W zeszłym tygodniu poważnie przetestowałem funkcję śledzenia Holdings pod numerem @GeniusOfficial .

Panel Holdings pozwala na jednolite przeglądanie rozkładu aktywów przez różne portfele i sieci. Podłączyłem kilka używanych portfeli i rzuciłem okiem na całkowite pozycje—potem odkryłem coś, co mnie trochę zawstydziło:

Na trzech łańcuchach miałem łącznie ponad 400 USDC w rozdrobnionych saldach, rozrzuconych po "resztach" po transakcjach, gdzie każda kwota była na tyle mała, że nigdy nie pamiętałem, żeby się tym zająć. W sumie to prawie pół ETH w ekwiwalencie, po prostu leżało.

To typowa pułapka przy zarządzaniu aktywami wielołańcuchowymi za pomocą narzędzi jednego łańcucha—pamiętasz o swojej głównej pozycji, ale każde małe saldo po transakcji rozrzucone po różnych łańcuchach, chyba że specjalnie to sprawdzisz, będzie tam zawsze tkwić.

Po użyciu zintegrowanego widoku Holdings te fragmenty salda się ujawniły. Spędziłem mniej niż dziesięć minut na ich połączeniu, przy okazji korzystając z funkcji łączenia sald w Magic Spend.

To nie jest jakaś kluczowa funkcjonalność technologiczna, ale dla mnie to konkretna wartość użytkowa. Ukryte koszty zarządzania aktywami wielołańcuchowymi często kryją się w takich pomijanych szczegółach.
#genius $GENIUS

Logika ekspansji za 19 łańcuchami — Jak Bedrock robi long

Wiele protokołów mówi o "wsparciu dla wielu łańcuchów", ale w rzeczywistości polega to na skopiowaniu tego samego kontraktu i wdrożeniu go w różnych łańcuchach, co prowadzi do rozdrobnionej płynności, a mosty między łańcuchami są na barkach użytkowników.

Strategię multi-chain @Bedrock obserwowałem przez jakiś czas i zauważyłem kluczową różnicę: używają Chainlink CCIP jako jednolitej warstwy transferu między łańcuchami, a nie każda sieć ma osobny most. Oznacza to, że uniBTC z Ethereum przechodzi do Aptos, przechodząc przez tę samą logikę weryfikacji bezpieczeństwa, a nie dwie różne hipotezy zaufania nałożone na siebie.

Sam sprawdziłem tę ścieżkę Aptos: inicjowałem transfer między łańcuchami w Interport, uniBTC po dotarciu do Aptos może od razu wejść do puli płynności Hyperion. Cała operacja zajęła około 15 minut, bez żadnych zatorów w pośrednich stanach.

Wdrożenie w Solanie działa na podobnej zasadzie — token BR i uniBTC są wdrażane osobno, ale infrastruktura między łańcuchami opiera się na tym samym systemie Chainlink.

Teraz @Bedrock pokrywa już 19 łańcuchów i 60+ partnerów DeFi. Szybkość ekspansji sama w sobie nie jest zaskakująca, ale to, że rozwijają się za pomocą jednolitej infrastruktury, a nie osobno dla każdego łańcucha, jest ciekawe. Rozdrobniona płynność to stary problem BTCFi, a ten wybór architektury jest w dobrym kierunku.
#bedrock $BR

Czy ktoś jeszcze trzyma ten $MAGMA alpha airdrop? Wzrosło do 140 dolarów 😃 To stary coin airdrop sprzed trzech miesięcy.

Czy wszyscy tutaj przyszli, żeby kupować amerykańskie akcje? W tym ruchu w ciągu ostatnich dni zarejestrowało się sporo nowych graczy #黄仁勋加持！Marvell股价飙升

Zawody na rynku spotowym ciągle trwają, obecnie mamy 5 zawodów spotowych, a zawody kontraktowe nie są już organizowane. Teraz, gdy ludzie nie handlują w tym samym czasie, wolumen transakcji jest mocno rozproszony, co prowadzi do dużych strat. Projektanci ciągle sprzedają, to naprawdę irytujące🤢

Dawno nie byłem w blind boxach, pomyliłem się myśląc, że rzadki model to duży kawałek, a tu jeszcze jest ukryty model. Można mi zwrócić punkty?🤣#ALPHA🔥

Przejrzałem cztery raporty audytowe, więc powiem o logice bezpieczeństwa Genius

Wybierając platformę dla narzędzi on-chain, audyt to dla mnie niezbędny element. @GeniusOfficial Znalazłem cztery firmy: Halborn, Cantina, HackenProof, Borg Research.

Poświęciłem czas na sprawdzenie tła tych czterech firm. Halborn specjalizuje się w bezpieczeństwie smart kontraktów EVM i obsługiwał wiele czołowych projektów w ekosystemie Solana i Avalanche; Cantina to zespół, który w ostatnich dwóch latach szybko zyskał reputację w kręgu audytów, koncentrując się na skomplikowanych protokołach; HackenProof zaczynał jako platforma nagród za błędy, a jego audyty mają szeroki zasięg; Borg Research jest relatywnie bardziej skoncentrowany na warstwie protokołów DeFi.

Kierunki specjalizacji tych czterech instytucji nie pokrywają się całkowicie, ale w połączeniu pokrywają różne poziomy ryzyka. To nie jest szukanie jednego audytu dla formalności, ale znalezienie różnych zespołów specjalistycznych dla różnych modułów.

Chcę jednak zwrócić uwagę na łatwy do przeoczenia punkt: audyt dotyczy kontraktów i protokołów Genius, ale ścieżka zysku usdGG obejmuje takie protokoły jak Aave, Morpho, Euler i inne zewnętrzne, których ryzyko nie może być całkowicie pokryte przez audyt Genius. Tradegenius

Przed użyciem jakiegokolwiek produktu zyskowego, ten podział ryzyka należy dokładnie przemyśleć. Platforma zrobiła to, co powinna, ale bezpieczeństwo zewnętrznych protokołów trzeba ocenić samodzielnie.

Ogólnie rzecz biorąc, konfiguracja czterech audytów wydaje mi się poważna, nie jest to tylko fasada.
#genius $GENIUS

Premia za wyścig handlowy $U została wypłacona, 10000U już na koncie! Zrealizowano blisko 600 milionów dolarów wolumenu transakcji.

Bracia z wyścigu handlowego, możecie wpaść na mój profil i pogadać na czacie, wszyscy, którzy potrzebują współpracy przy opłatach, mogą się zgłaszać.