Pelin Ay

Wzrost Ethereum to tylko iluzja

Ostatni wzrost wskaźnika dźwigni powyżej ceny po raz pierwszy od dłuższego czasu jest dość uderzający. Jeśli cena nie nadąża za rosnącym wskaźnikiem dźwigni, oznacza to, że pozycje lewarowane rosną szybciej niż popyt na rynku kasowym. Innymi słowy, to, co napędza cenę, nie jest rzeczywistym kupowaniem, lecz raczej pozycjami na rynku instrumentów pochodnych. Szczególnie gdy cena wciąż znajduje się w słabej fazie odbicia, ciągły wzrost dźwigni wskazuje na agresywne pozycjonowanie (długie lub krótkie, to nie ma znaczenia) na rynku. Dlatego ostatni wzrost nie wynika z zakupów kasowych, lecz z transakcji lewarowanych. Kiedy wskaźnik wzrasta powyżej ceny, rynek staje się "przeciążony dźwignią."

Szczególnie przyjrzałem się tym velas przez Binance, ponieważ duża część wolumenu instrumentów pochodnych krąży tam, co oznacza, że zachowania dźwigni widzimy tam najczyściej.

W tym środowisku spodziewany jest niezdrowy wzrost, ryzyko likwidacji i zwiększona zmienność.

Takie dywergencje zazwyczaj nie kończą się pokojowo. Po ruchu w górę następuje ostry spadek. (Zamknięcie pozycji)

Rynek wkrótce wyjaśni swój kierunek, ale biorąc pod uwagę aktualną gęstość pozycji, ten ruch prawdopodobnie będzie ostry i jednostronny, gdy się wydarzy. $ETH

Bitcoin Investors Want a New Bottom

The Exchange Stablecoins Ratio (ASR) essentially shows the ratio of the amount of stablecoins on exchanges to the Bitcoin reserve. Simply put, a high ratio means there are many stablecoins readily available on Binance, while a low ratio means there are fewer stablecoins and a higher BTC weighting.

Currently, this ratio has fallen to historical lows (~0.5) on the chart. This is a very important signal. Because Binance is an exchange with large investors, this directly reflects the impact of the stablecoin ratio on the markets.

This means that liquidity is weak in the market, and the stablecoin side, i.e., the money ready to buy, is very small. When this ratio drops this low, it means that the money waiting on Binance has decreased, meaning the power to make new purchases is weak. The market is full of crypto internally, but there is no buyer support from outside. The market is fully deployed, and in the past, these situations have generally resulted in a price drop. First, the BTC price hits the bottom, then buyers come in.

In the current situation, internal investors have already taken positions. Stablecoins have largely been converted to crypto. There is very little money waiting in the market. This increases the risk of exit liquidity.

When stablecoins are scarce, there won't be enough buyers to absorb the sell-off. This can make declines sharper and faster.

Looking at the chart, the ratio was high in mid-2024, indicating potential for price increase. Towards 2025, the ratio began to decline, making the price fragile even if it rose. Currently, the price is still high, but the ratio is at its lowest point. This divergence indicates a lack of liquidity to support the price. Therefore, the rise is largely driven by internal capital circulation. There is no interest from new investors. This situation is unsustainable. Resistance breakouts will be fake. Unless this ratio increases, it's not unrealistic to expect a new low. A rally won't happen until new investors say, "Okay, the market has now reached a buying level." $BTC

Is the Bitcoin rally over or continuing?
BTC has been stuck in a resistance zone for a long time, moving within a wedge. Even if the formation creates a bull trap, it will likely lead to a decline. The price is expected to fall to at least the $72K level.

#BTC price will not move above $81500 unless the direction is ⬇️
$BTC

Po długotrwałym trendzie spadkowym, dominacja utworzyła podstawę w dolnym regionie, a następnie zainicjowała trend wzrostowy, osiągając rosnące minima. To wskazuje, że kapitał powoli zaczyna wracać do ETH.

Jednak w ostatniej części jest ważny szczegół. Cena (dominacja) jest odrzucana w okolicach 11,5%, inicjując krótkoterminową korektę spadkową. Ta korekta obecnie zmierza bezpośrednio w stronę rosnącej linii trendu (około 10,7–10,8).

▪️ W miarę wzrostu dominacji ETH, płynność na rynku przesuwa się w stronę ETH. ▪️ W miarę spadku dominacji ETH, płynność rozprzestrzenia się na altcoiny.

Obecna korekta nie wydaje się być złamaniem trendu; wygląda raczej na korektę po ruchu wzrostowym. Dlatego kluczowym czynnikiem jest to, czy ta linia trendu zostanie utrzymana.

Wpływ tej sytuacji na #Ethereum i ogólny rynek altcoinów będzie bezpośrednio związany z dystrybucją płynności. Podczas gdy dominacja się cofa, altcoiny mogą osiągać stosunkowo lepsze wyniki w krótkim okresie. Jednak jeśli dominacja pozostanie w trendzie wzrostowym, jak teraz, to wzmocnienie będzie tymczasowe, a nie trwałe. Dopóki ogólny trend w dominacji ETH pozostaje wzrostowy, przywództwo na rynku będzie nadal należało do ETH.

Dominacja jest wciąż strukturalnie w procesie odzyskiwania się z dna. W trakcie tego procesu uważa się, że niektóre rozbieżne monety w rynku altcoinów będą towarzyszyć ETH.

Podsumowując, wykres mówi:
Rynek nie jest jeszcze w całkowicie skoncentrowanej na altcoinach fazie. Chociaż płynność od czasu do czasu przepływa do altcoinów, ogólna struktura wskazuje na okres, w którym ETH ponownie zwiększa swoją wagę w systemie. To pokazuje, że wyniki altcoinów w dużej mierze nadal zależą od siły ETH. $ETH #Ethereum

Czy powinieneś kupić srebro stąd?
Zaleca się ostrożność. Ponieważ cena srebra za uncję osiągnęła niski poziom 60 $, obecnie wynosi około 80 $, a zakres 88-95 $ to silna strefa oporu. Ci, którzy chcą kupić, powinni opracować plan, mając tego świadomość. $XAG #Silver

Czy powinienem kupić złoto stąd?
Należy je kupować stopniowo. $4600 był ważnym poziomem wsparcia. Ci, którzy przegapili ten poziom wsparcia, mogą podzielić kwotę, którą zamierzają kupić z tego poziomu, na 3 lub 4 części.

Spodziewam się, że cena złota najpierw wzrośnie do $5000 (obszar, który oznaczyłem żółtym prostokątem). Jeśli dojdzie do spadku, może on pochodzić z tego obszaru. Ponownie ocenimy sytuację, gdy cena osiągnie $5000. $XAU #GOLD

CENA XRP OCZEKUJE NA DZIAŁANIE KUPUJĄCYCH

Wykres pokazuje wysoką aktywność indywidualnych użytkowników, ale takie napływy same w sobie nie mogą napędzać ceny. Generują więcej wolumenu. Inwestorzy transferujący 10K – 100K XRP mają neutralny wpływ na cenę.

Transfery 100K+ i 1M+ XRP

znacząco wzrastają w określonych momentach. Fakt, że nie jest to stałe, wskazuje na niestabilność wielorybów. Innymi słowy, nie ma stabilnej presji kierunkowej na rynku.

Nie ma wyraźnej korelacji między ceną a napływami. Kiedy duże napływy wzrastają, cena nie zawsze spada. Kiedy napływy słabną, cena nie zawsze rośnie. Sugeruje to, że nie wszystkie przychodzące monety są sprzedawane, lub że na rynku jest płynność, aby je wchłonąć.

Ten wykres obecnie pokazuje, że nie ma presji sprzedażowej, płynność jest zrównoważona, a cena nie jest dominowana przez napływy. Dlatego głównym czynnikiem decydującym o cenie tutaj nie jest napływ, ale prawdopodobnie rynek instrumentów pochodnych i ogólny kierunek rynku. Zgodnie z tym wykresem, jeśli wybicia z ceny spot wzmocnią się, cena może gwałtownie wzrosnąć. $XRP #Ripple

Ethereum i Altcoiny przechodzą krótko-terminowy trend wzrostowy

Negatywne finansowanie dominowało przez długi czas. Oznacza to, że strona krótka jest zatłoczona, a ogólne oczekiwanie na spadek dominuje na rynku. Jednak godnym uwagi punktem jest to, że pomimo przedłużającego się negatywnego finansowania, cena nie załamuje się całkowicie; wręcz przeciwnie, następuje pozioma i stopniowa odbudowa.

EMAs finansowania pozostają w strefie negatywnej przez długi czas. W ostatniej sekcji istnieje tendencja do zbliżania się do zera. Wskazuje to, że intensywność krótkich pozycji zmniejszyła się, ale nie ma jeszcze wyraźnej dominacji długich pozycji. Innymi słowy, chociaż cena nie załamała się, nie ma sygnału byczego. Rynek chce spaść, ale nie może. Sprzedawcy czekają, aby złapać szczyt.

Obecnie finansowanie jest nieco negatywne, około -0.0009. Presja długich pozycji jeszcze się nie uformowała, a krótkie pozycje nie zakończyły się całkowicie. Jednak istnieje bardziej zrównoważona i neutralna struktura rynku w porównaniu z przeszłością. Wykres Binance jest tutaj ważny, ponieważ odbywają się tam transakcje futures o dużych wolumenach.

ETH jest obecnie w fazie transformacji strukturalnej. Więc albo sprzedawcy skapitalizują ten fałszywy wzrost i zaczną sprzedawać na szczycie, albo sprzedawcy w końcu przekażą rynek kupującym, inicjując trend wzrostowy. Moim zdaniem pierwsza możliwość jest bardziej prawdopodobna. Ponieważ na rynku spot wciąż nie ma kupujących. To zmniejsza prawdopodobieństwo nagłego załamania dla altcoinów, ale energia potrzebna do silnego sezonu altcoinów wciąż jest niedoborowa. W tym okresie wybrane altcoiny mogą znaleźć nabywców i zyskać momentum wzrostowe.

Rynek próbuje wyjść z fazy unikania ryzyka. Dlatego oczekiwane są krótkoterminowe wzrosty zamiast trendu wzrostowego. $ETH #Ethereum

Wieloryby utrzymujące krótkie pozycje. Nowe dno może nadchodzić w krótkim okresie.

Nieodpowiedzialność niedawnej presji zakupowej może być najważniejszym punktem na wykresie. Szczególnie od początku 2026 roku dominacja kupujących jest bardzo silna, ale cena nie rośnie w tym samym stopniu; w rzeczywistości możemy powiedzieć, że słabo się odbudowuje po spadku. Ta dywergencja pokazuje, że sprzedawcy, którzy sprzedają stopniowo z limitami na poziomach oporu, tłumią kupujących, którzy nagle się pojawiają. Innymi słowy, podczas gdy jedna grupa kupuje na rynku, inna nieustannie dostarcza akcje z góry, mówiąc "okej, weź to." Podczas gdy mali inwestorzy kupują z FOMO przy każdym wzroście, wieloryby wykorzystują ruchy w górę jako okazje do płynności i sprzedają swoje Bitcoiny małym inwestorom. To, co wiele osób tu przeoczyło, to fakt, że nawet jeśli zakup wydaje się silny na ogólnym wykresie wszystkich giełd, dane z Binance, w szczególności, często decydują o kierunku. Dzieje się tak, ponieważ wieloryby i inwestorzy instytucjonalni głównie otwierają tam transakcje. Ruchy wielorybów są najdokładniej śledzone na Binance. Widzieliśmy to wiele razy w przeszłości. Jeśli wskaźnik na Binance jest niespójny z innymi giełdami, rzeczywisty kierunek zazwyczaj podąża za Binance.

Obecnie wskaźnik na wykresie wynosi około 0.97, co jest poniżej krytycznego progu. Sprzedawcy znowu zaczęli być agresywni. Kupujący nie mogą pchnąć ceny wyżej. Cena wydawała się rosnąć, ale nie mogła tego utrzymać. W tej sytuacji krótkie pozycje rosną na rynku kontraktów terminowych, wywierając presję na cenę. Dopóki wieloryby nie zaczną mocno kupować, cena będzie nadal poruszać się na boki, czekając na sprzedawców. Możemy zobaczyć nowe dno w krótkim okresie. $BTC #bitcoin

W zeszłym tygodniu wspomniałem, że #Silver wyglądał pozytywnie. Jeśli zamknie się powyżej 75 dolarów tygodniowo, myślę, że przetestuje zakres 88-95 dolarów. $XAG

Mój ulubiony coin, #Aster, odnotował niesamowity spadek wolumenu. Spadek o 50% z obecnego poziomu nie zdziwiłby mnie. Musi zgromadzić płynność dla silnego wzrostu ceny. Czy wieloryby mogą pomóc z $ASTER

Wieloryby przygotowujące się do sezonu altcoinów

Wykres pokazuje bardzo silne napływy w połowie marca, zaraz po tym nastąpiły ostre odpływy. Obecnie, przepływ netto wydaje się być nieco pozytywny i bardziej zrównoważony w porównaniu do marca. To wskazuje na zwiększoną płynność dla kupujących, ponieważ stablecoiny są używane bezpośrednio do zakupu BTC, ETH i altcoinów. Dlatego ten napływ reprezentuje potencjalną siłę nabywczą.

Jeśli inwestorzy przenoszą pieniądze do giełd zamiast do banków lub zimnych portfeli, przygotowują się do zakupu. Zwykle obserwuje się to w oczekiwaniu na zakup na dnie lub pozycjonowanie przed oczekiwanymi informacjami. Najpierw wieloryby i instytucje wysyłają stablecoiny do giełd, a następnie zazwyczaj otwierają krótkie pozycje, a następnie zaczyna się załamanie. Potem realizują zyski i przechodzą do zakupu na rynku na dnie. Śledzenie wielorybów zawsze jest opłacalne. Jednak ta prognoza jest tylko oczekiwaniem opartym na przeszłych ruchach wielorybów. Dlatego musimy śledzić napływy i odpływy. Jeśli, jak ma to miejsce obecnie, napływ rośnie, podczas gdy cena spada, można powiedzieć, że pieniądze wpływają w celu zakupu na dnie, a mądre pieniądze się kumulują. Binance jest centrum handlu instytucjonalnego i wielorybów. Dlatego warto monitorować wzrost napływów stablecoinów do Binance.

W ostatnich dniach mały, ale konsekwentnie pozytywny przepływ netto oraz poziome ruchy EMA wskazują na akumulację płynności. Wzmacnia to możliwość zwiększonej zmienności i byczego fałszywego wyłamania w krótkim okresie.

Napływ stablecoinów najpierw trafia do BTC, potem do ETH, a na końcu do altcoinów. Może to być wczesny sygnał sezonu altcoinów. Jednak nie zacznie się to od razu; to proces i najwcześniejszy etap. Może zająć miesiące, aby ten sezon się rozpoczął. Mądrze byłoby poczekać na sezon altcoinów po osiągnięciu istotnego dna. $BTC $ETH #Altcoin

Inwestorzy spodziewają się krachu Ethereuma

Wskaźnik często spada poniżej 1 na całym wykresie. Sprzedawcy działają bardziej agresywnie niż nabywcy po stronie zleceń rynkowych. Jednak mimo że ta sytuacja trwa już długo, cena Ethereuma nie weszła jeszcze w pełni w trend załamania. Innymi słowy, pasywni nabywcy (oferty limitowane) interesująco podtrzymują rynek.

Oczekuje się, że cena wzrośnie z około 2 tys. dolarów do 4 tys. dolarów w połowie 2025 roku, ale wskaźnik nie nadąża za stałym wzrostem. Wzrost wydaje się silny, ale jest napędzany bardziej przez luki w płynności i pasywny popyt niż przez dominację zakupów na rynku. Dlatego wzrost nie jest trwały.

Niedawna rozbieżność między ceną a wskaźnikiem dowodzi, że zakupy są równoważone przez sprzedaż. Jest to szczególnie widoczne w środowiskach, gdzie wieloryby wychodzą z rynku.

Zgodnie z wykresem, cena nie ma struktury, która wzrośnie bez spadku, tj. bez akumulacji płynności. Jest to bardzo słabe, bardzo niski wolumen, a każdy mały wzrost ma sprzedawcę. Dlatego trudno myśleć, że cena ETH wzrośnie bez znalezienia nowego dołka. $ETH #Ethereum

Sui trzyma się dobrze. Ruch akumulacji, który trwa od lutego, nadal trwa. Myślę, że ten ruch najpierw przetestuje zakres $1-$1.15, a następnie zakończy się cofnięciem do $0.57. Co o tym sądzisz? $SUI

Ethereum silniejszy w stosunku do Bitcoina

Po stronie Bitcoina, Netflow jest pozytywny,

a wskaźnik rezerwy również wydaje się być na tendencji wzrostowej. To wskazuje na niezwykle dużą ilość napływu BTC do Binance. Ten napływ jest również dość wysoki w stosunku do rezerwy. Innymi słowy, nastąpił znaczący wzrost podaży. Wzrost podaży po umowie o zawieszeniu broni między Iranem a USA oraz późniejszy wzrost cen sugerują, że ilość BTC gotowych do sprzedaży znacznie wzrosła. Oznacza to, że inwestorzy wciąż nie ufają rynkowi i czekają na trend wzrostowy, aby sprzedać swoje BTC. Ten obraz jest niepokojący.

Po stronie Ethereum, w przeciwieństwie do Bitcoina, Netflow jest nieco negatywny, a wskaźnik rezerwy wynosi około 0, co wskazuje na słabość. Oznacza to, że nie ma znaczącej presji sprzedażowej. Nie ma również silnego odpływu z Binance. Strona podażowa jest bliska równowagi; nie ma ani znaczącej presji sprzedażowej, ani silnego sygnału popytu. To oznacza, że Ethereum może pozostać silniejsze wobec Bitcoina.

Jeśli porównamy dwa wykresy:

▪️ Podaż sprzedaży netto rośnie w BTC, podczas gdy podaż w ETH jest bardziej neutralna.

▪️ Płynność na giełdzie rośnie w BTC, co wskazuje na przygotowania do sprzedaży. Płynność w ETH jest stabilna, z oczekiwaniami dalszych ruchów bocznych.

▪️ Ruch wskaźnika rezerwy ma duży wpływ na BTC, podczas gdy jest słaby i nieskuteczny w ETH.

Na podstawie tego porównania wydaje się, że Bitcoin jest pod znaczną presją podaży w krótkim okresie, co oznacza, że presja sprzedażowa prawdopodobnie zdominuje rynek.

Ethereum i altcoiny, z drugiej strony, nie mają wyraźnego kierunku i doświadczają mniejszej presji sprzedażowej w porównaniu do BTC. Dlatego Bitcoin wydaje się być bardziej dotknięty presją sprzedażową niż altcoiny. To wskazuje, że rynek nie porusza się synchronicznie z Bitcoinem i altcoinami. $BTC $ETH #BitcoinDunyamiz #Ethereum

Chainlink oficjalnie utknął. Jest tak zablokowany w przedziale $8-$9.34, że czeka na wiadomości o ruchu. Myślę, że tylko wiadomości o zatwierdzeniu ETF mogą zwiększyć ten wykres. Spadek jest konieczny, aby pieniądze mogły wpłynąć na rynek. $LINK #LINK

Ethereum od dłuższego czasu znajduje się w trendzie spadkowym i uważam, że powinien teraz spaść do poziomu 1770 $. Jest tak niski pod względem wolumenu, że wzrost wydaje się trudny bez przyciągania nowych inwestorów. $ETH #Ethereum

Moje oczekiwania dotyczące Bitcoina są takie, że oddali się on bardziej od swojej obecnej pozycji, niż powinien. Moje oczekiwania są niedźwiedzie, ale najpierw może przetestować opór na poziomie $72750.

$64000 i $58000 to ważne poziomy wsparcia. $BTC #Bitcoin❗

Wykres pokazuje dominację USDT (USDT.D), wskazując, ile pieniędzy na rynku jest trzymane w stablecoinach. Dlatego bezpośrednio pomaga nam ocenić apetyt na ryzyko na rynku kryptowalut.

Wykres pokazuje wzór flagi po silnym ruchu w górę. Dominacja USDT obecnie dotyka górnej granicy kanału, jest odrzucana i przechodzi ponowny test. Uważam to za konsolidację przed wzrostem. Ponieważ dołki nie są agresywnie łamane, ale jednocześnie nie ma także wybicia w górę. To może być akumulacja płynności. Jeśli wystąpi odwrócenie w górę, jak pokazano na wykresie, pieniądze wrócą do stablecoinów (USDT).

Rynek jest w fazie podejmowania decyzji, a konsolidacja zbliża się do końca. Jeśli dominacja USDT wzrośnie, możemy zobaczyć, jak pieniądze wypływają z rynku, tzn. nowa fala spadkowa; jeśli spadnie, możemy zobaczyć, jak pieniądze wpływają i wzrost na rynku kryptowalut. #dollar $USDT #USDTfree

Jak myślisz, w którą stronę nastąpi wybicie?