Kiedy wojownicy PPT opowiadają historie, Fabric już nacisnął spust na poziomie fizycznym
Całe środowisko kłóci się o kilka wymienionych umów AI, ale wystarczy, że podążysz w dół za tymi pięknymi interfejsami stron, a zobaczysz jedynie powtarzalne wywołania API i naiwne scentralizowane czarne skrzynki. Ta tak zwana zdecentralizowana AI w zasadzie jest tylko modnym przebraniem kolonizacji mocy obliczeniowej przez wielkie firmy technologiczne. Wszyscy z niepisaną zgodą budują budynki na ruchomych piaskach, dopóki muzyka gra, nikt nie chce przyznać, że tak naprawdę kupuje dostęp do jakiegoś zdalnego serwera. Jako stary gracz na rynku kryptowalut, który przez wiele lat się w nim poruszał, od dawna odczuwam fizyczną odrazę do tej czysto narracyjnej iluzji powietrznego muru.
Nie pozwól, aby twoje uczucia związane z DePIN wpłynęły na podstawową walutę rozliczeniową cywilizacji maszyn
Ostatnio rozmawiałem z kilkoma przyjaciółmi zajmującymi się sprzętem, którzy są ogólnie sceptyczni wobec obecnej koncepcji DePIN w branży. Mówiąc wprost, większość projektów sprzętowych na rynku to w zasadzie biznes sprzedaży koparek. Nie obchodzi ich, czy ten router lub kamera generuje rzeczywiste dane, byle tylko udało się wypuścić monety i zwrócić koszty tym, którzy kupili maszyny na początku. Ta historia kończy się sukcesem. Taka logika działa w czasie hossy, ale gdy tylko przypływ ustaje, zostają tylko sterty elektronicznych śmieci. Dopiero gdy głęboko rozebrałem całą architekturę Fabric Foundation, zdałem sobie sprawę, że ktoś już próbuje zbudować sieć rozliczeniową, która działa całkowicie niezależnie od ludzkiej woli, samodzielnie zarządzana przez maszyny. To już nie jest zabawa w zdecentralizowane przechowywanie lub pasmo, to drukowanie pieniędzy dla przyszłego imperium krzemowego.
Cena ETH przekroczyła 2000 dolarów, a nastroje na rynku natychmiast wzrosły. Wielu inwestorów czeka na to, czy to wywoła ogólne wzrosty w ekosystemie Ethereum. Jednak na podstawie dostępnych danych wpływ tego zdarzenia nadal wymaga ostrożnej oceny. Obecnie znalezione dane są ograniczone, szczególnie brak bezpośrednich pulpitów na Dune Analytics dotyczących ekosystemu ETH, co uniemożliwia zdobycie najnowszych wskaźników on-chain, takich jak TVL, wolumen transakcji czy aktywne adresy. Oznacza to, że analizy opierają się głównie na historycznych wzorcach i logice rynkowej, a nie na danych w czasie rzeczywistym, co ogranicza wnioski. Historycznie, cena ETH, przekraczająca kluczowe psychologiczne poziomy (takie jak 2000 dolarów), często towarzyszyła efektom powiązania ekosystemu. W czasie hossy w 2021 roku, gdy ETH odbiło się z 1500 dolarów do 4000 dolarów, TVL protokołów DeFi takich jak Uniswap, Aave wzrosło ponad 10 razy, a wolumeny rozwiązań L2, takich jak Arbitrum, Optimism wzrosły 5-10 razy. Dzieje się tak, ponieważ wzrost ceny zwiększa zaufanie do płynności, przyciągając fundusze do protokołów w ekosystemie: użytkownicy zwiększają handel z dźwignią, stawiają ETH, aby uzyskać zyski, a deweloperzy przyspieszają uruchamianie DApp, tworząc pozytywną pętlę sprzężenia zwrotnego. Obecnie, 5 marca 2026 roku o 08:41 UTC, jeśli ETH wróci do 2000 dolarów (zakładając odbicie z niedawnych minimów), podobny efekt może się powtórzyć, zwłaszcza jeśli towarzyszyć mu będą napływy ETF lub katalizatory aktualizacji. Jednak wzrost nie jest pewny. Kluczowe zależy od wielu czynników: po pierwsze, makroekonomia, jeśli dominacja BTC wzrośnie, efekt beta ETH może osłabnąć; po drugie, wewnętrzne rywalizacje ekosystemu, intensywna konkurencja L2 (Base, zkSync itd. rozpraszają TVL), jeśli nie będzie aktualizacji EIP lub optymalizacji Gas, fundusze mogą popłynąć do Solany i innych wydajnych łańcuchów. Po trzecie, działania wielorybów, brak najnowszych danych portfelowych uniemożliwia ocenę, czy duzi inwestorzy wykorzystają tę sytuację do sprzedaży. Dane pokazują, że w przeszłości podobne przełomy, TVL ekosystemu zwykle opóźniały wzrost ceny o 1-3 tygodnie o 20-50%, ale jeśli presja na odblokowanie jest duża (jak w przypadku wczesnych tokenów L2), odbicie może łatwo zgasnąć. Patrząc w krótkim okresie, przełom 2000 dolarów zapewnia wsparcie techniczne (RSI lub odbicie z wyprzedania), prawdopodobieństwo wzrostu ekosystemu wynosi około 60%, z uwagą na prowizje Uniswap V3 oraz wskaźnik stakowania Lido. Jeśli TVL wzrośnie powyżej 5 miliardów dolarów, można potwierdzić powiązanie. W dłuższej perspektywie, aktualizacja Pectra Ethereum wzmocni odporność ekosystemu, ale należy być czujnym na niepewność regulacyjną. Przełom ETH może zapalić iskierkę ekosystemu, ale jego siła zależy od napływu funduszy i aktywności na łańcuchu. Zaleca się monitorowanie zmian TVL na DefiLlama, w krótkim okresie można zainwestować w tokeny L2 w małych pozycjach.
Kto potajemnie wydaje "certyfikaty egzaminacyjne" dla życia opartego na krzemie? Chłodne przemyślenia po rozłożeniu logiki Fabric na czynniki pierwsze
Mały prosiaczek ostatnio zauważył, że wszyscy szaleją, aby zdobyć ostatni bilet na łódź narracji AI, ale zdecydowana większość ludzi nie potrafi nawet odróżnić prawdziwego biletu od fałszywego. Obecny tor wyścigowy Web3 AI przypomina wczesną bańkę internetową, na ulicach pełno jest tych, którzy po podłączeniu API odważają się nazywać siebie "zdecentralizowanym mózgiem". Nawet podstawowej weryfikacji mocy obliczeniowej nie są w stanie przeprowadzić, polegają tylko na opowiadaniu historii. Nie mogę znieść tej sytuacji, w której złe pieniądze wypierają dobre, więc po prostu odrzuciłem wszystkie drobne sprawy i dokładnie przejrzałem projekt białej księgi wersji 0.1.0 oraz najnowsze zgłoszenia na GitHubie. Po tej analizie zauważyłem, że ci ludzie w ogóle nie zamierzają podążać za tą przeciętną drogą "wynajmu mocy obliczeniowej"; wkrótce w świecie fizycznym i cyfrowym wprowadzili okrutny system sądów kryptograficznych.
Obecnie rynek kryptowalut bardzo ceni sobie narrację „AI + roboty”, tak że nawet projekt z dowolnym awatarem robota wciąż jest pożerany na etapie gromadzenia kapitału. Zauważyłem również niedawno szeroko komentowaną kampanię crowdfundingową ROBO; choć struktura, w której wydajność ma być wzrostowa wraz z rozszerzaniem się rynku, sprawia, że wielu ludziom wydaje się, iż dominuje tu gra o płynność, to jednak nadmierny stopień podpisywania ofert naprawdę świadczy o tym, że kapitał szuka jak najnowszych miejsc do inwestowania. Nie zamierzam być bezgranicznie optymistyczny tylko dlatego, że rynek jest w euforii – bardziej interesuje mnie to, kto po ustaniu histerii będzie w stanie zaprezentować naprawdę przydatne produkty. Porównując te podstawowe sieci, które skupiają się wyłącznie na TPS czy wydajności obliczeniowej, zauważyłem, że podejście Fundacji Fabric jest znacznie bardziej agresywne: rozwijają ekosystem przypominający sklep z aplikacjami dla robotów. W obecnym, jeszcze „prymitywnym” świecie współpracy między maszynami, jest to raczej nietypowe rozwiązanie. Wiele projektów wciąż zastanawia się, jak sprawić, by sieć działała szybciej, podczas gdy tutaj już rozważa się, jak umożliwić zwykłym użytkownikom poprzez proste aplikacje wywoływanie ramion roboczych różnych marek, robotów opiekunów, a nawet terminali edukacyjnych. Ten sposób, w którym popyt na warstwę podstawową jest napędzany od strony aplikacji, może mieć dłuższy cykl wdrożenia niż typowe projekty z sektora kryptowalut, ale jego bezpieczeństwo jest wręcz przerażające. Porównałem kilka konkurencyjnych projektów, które deklarują budowę zdecentralizowanej warstwy koordynacji, i odkryłem, że największym problemem pozostaje dla wszystkich kwestia obsługi rąk MEV w przypadku częstych interakcji między maszynami. Jeśli jeden węzeł sortujący będzie mógł wykorzystać możliwość podglądu puli pamięci, aby wyprzedzać instrukcje transakcyjne robotów, cała linia automatycznej produkcji natychmiast wpadnie w chaos. Zauważyłem, że wprowadzili mechanizm prógów szyfrowania oraz fair sorting – choć w pewnym stopniu kosztuje to szybkość reakcji, za to zapewnia niezwykle rzadką w zdecentralizowanym środowisku równość. Ciągle obserwuję CreatorPad i powiązane dane dotyczące płynności; obecne wahania wynikają głównie z emocji i aktywności, ale bardziej czekam na prawdziwe, często generowane przez roboty zużycie gazu na łańcuchu. Dopiero wtedy ten projekt naprawdę przejdzie od statusu „tokenu konceptualnego” do „aktywu praktycznego”. @Fabric Foundation #ROBO $ROBO
Kiedy VPU rozerwie czarną skrzynkę AI, kto jeszcze kupuje te protokoły pod osłoną?
Często mam wrażenie, że obecny nurt Web3 AI przypomina bardzo początkowe etapy coworkingów – podobnie jak fala P2P, która pojawiła się dziesięć lat temu, gdy internet dopiero zaczynał się rozwijać. Wszyscy w szaleńczym tempie przyklejają etykiety „inteligentny” i „decentralizowany” do staroświeckich pakietów aktywów. Po północy przeanalizowałem rzędy dokumentacji technicznej kilku projektów z pierwszej setki pod względem kapitalizacji rynkowej, które nazywane są „decentralizowanymi stakami AI”. Im dłużej czytałem, tym bardziej czułem chłód na plecach. W zasadzie większość projektów, o których mówią jako o „rewolucji”, po prostu wynajmuje wirtualną maszynę na serwerach Amazon Web Services lub Google Cloud, uruchamia zmodyfikowany, nowo wyglądający model otwartego kodu, a następnie za pomocą kilku pełnych luk smart contractów nakłada na te centralizowane interfejsy API niezwykle tanie, ale pozorne, web3-owe okrycie. Ten model biznesowy oparty na „kolonizacji obliczeniowej” może tak powszechnie prosperować, ponieważ większość ludzi nie rozumie najbardziej śmiertelnego fizycznego ograniczenia, które pojawia się w momencie połączenia blockchainu z sztuczną inteligencją – sprawdzalności.