美股OK哥搬运号

回想一下，美油价格上一次站上110的高位，还要追溯到2022年3月俄乌冲突刚刚爆发的时候。随后，通胀数据的急剧飙升迫使美联储开启了加息周期，美股市场也因此承压，一路下行并持续低迷至10月。直到通胀压力有所缓解，加上ChatGPT横空出世，市场才得以扭转颓势，重新开启上涨之路。面对当下的市场环境，大家认为接下来的行情走势将会如何演绎？

出自2013年巴菲特股东信的一句妙语指出，牛市正如做爱一般，往往在即将结束的前一刻，才会让人感到最为美妙。

回顾过去十年的标普500指数历史数据，我们筛选出了在3月份表现最为突出的25只美国股票。仔细观察这份优胜名单，可以发现其中绝大多数席位被电力以及能源板块的个股所占据。在所有上榜企业中，排名第一的是 $SBAC，该股票展现出了极佳的稳定性，其取得正收益的概率达到了100%。

回顾2025年6月18日，特朗普曾向伊朗发出了“无条件投降”的呼吁。紧接着在短短6天之后的6月24日，停战局面便已形成。当然，对于相关术语的最终解释权掌握在他手中。在随后的推送中，我将为大家发布一段视频，重温他当时对于“无条件投降”所做的具体解释。

Nawet jeśli dane dotyczące zatrudnienia w sektorze pozarolniczym zaskoczyły negatywnie, rynek nie wykazał znaczących wahań. Jednakże, jedno stwierdzenie Trumpa wywołało gwałtowne wstrząsy: cena ropy natychmiast wzrosła, a amerykańskie akcje i BTC mocno spadły. Trudno nie zauważyć, że prawdopodobnie jest on jedyną osobą na świecie, która może własnoręcznie kreślić wykresy K.

Zróbmy przykład i porozmawiajmy o precyzyjnym uchwyceniu momentów handlowych przez menedżerów na rynku akcji USA. Patrząc na historię działań CEO $TTD, w okresie od stycznia do lutego ubiegłego roku, skorzystał z wysokiej ceny akcji wynoszącej $120 i zdecydowanie sprzedał swoje akcje o wartości 162 milionów dolarów. Następnie rynek doświadczył gwałtownej korekty o 80%. Co ciekawe, w marcu tego roku, gdy cena spadła do $25, ponownie zainwestował 148 milionów dolarów. Czy to naprawdę tylko szczęście? Spójrzmy na poniższą operację, która można określić jako genialny ruch: dokładnie dzień przed ujawnieniem poważnych negatywnych wiadomości 12 lutego 2025 roku, które spowodowały spadek akcji o 39%, precyzyjnie sprzedał akcje o wartości 48 milionów dolarów.

想要判断美股市场何时迎来真正的反弹，关键在于观察伊朗方面的导弹库存消耗情况。根据阿联酋国防部针对其受袭情况的统计数据，攻击频次已呈现明显的下降趋势：2月28日记录为137枚，随后在3月1日降至28枚，3月2日为9枚，3月3日为12枚，到了3月4日仅录得3枚。

来自五角大楼的数据也进一步印证了这一态势，指出伊朗的导弹发射数量相比首日锐减了86%，无人机活动也下降了73%。参考2025年的历史经验，一旦日发射量回落到20枚以下，往往意味着距离停战协议的达成仅有一步之遥。回顾当时的情形，在伊朗停战之后，标普指数单日涨幅即超过1%，短期累计涨幅更是达到了3%以上。

值得注意的是，本周五盘前即将公布非农就业数据，对于从事期权交易或关注美股合约的投资者而言，这无疑是一个介入的良机。目前，Bitget平台的美股合约费率在全网保持最低水平，该平台不仅市场深度极佳，还支持超过200种股票代币以及30多种美股合约。开户流程简便且无CRS困扰，有需求的朋友请直接联系 @Bitget_zh

韩国股市近期的表现着实令人惊叹，犹如坐上了过山车。昨天市场才刚刚因剧烈下跌触发了熔断机制，谁知今天立刻迎来反转，因大幅上涨再次触发熔断。这种极端的波动性，若非明确告知是股市指数，恐怕会被不少人误认为是某种山寨币的走势。面对这种上下振幅高达10%的行情，那些持有高杠杆仓位的投资者面临着巨大的考验，稍有不慎便会遭遇爆仓离场的结局。

Obserwując dzisiejsze dynamiczne zmiany na rynku, amerykańskie kontrakty terminowe, Bitcoin oraz ropa naftowa wykazują silną negatywną korelację. Konkretne mówiąc, w miarę spadku cen ropy, rynek akcji i kryptowalut wszedł w tryb synchronizowanego wzrostu. Obecna logika głównego rynku jest bardzo klarowna: spadek cen ropy oznacza, że rzeczywiste ryzyko geopolityczne łagodnieje, co z kolei prowadzi do zmniejszenia presji inflacyjnej, a ostatecznie napędza wzrost cen aktywów ryzykownych. Co do właśnie opublikowanych danych ADP, czyli tego, co powszechnie nazywamy małym raportem o zatrudnieniu, chociaż wartość przekroczyła oczekiwania, rynek interpretuje to jako pozytywny sygnał dla miękkiego lądowania gospodarki, a nie skupia się już na tematach obniżek stóp procentowych, co przypomina reakcję rynku z lutego. Zgodnie z tą logiką, jeśli w piątek opublikowane dane o dużym zatrudnieniu będą tylko nieznacznie lepsze od oczekiwań, również pozytywnie wpłynie to na rynek akcji. Obecne reguły rynkowe wydają się przestrzegać cech nieznacznych odchyleń prowadzących do wzrostu, a dużych odchyleń prowadzących do spadku. Co do tego, czy ta reguła zostanie powtórzona w piątek, pozostaje nam poczekać.

达利欧近期接受了一次时长50分钟的深度专访，为了方便大家快速掌握核心观点，我将其精炼为一分钟的阅读内容，以下是详细的要点梳理。

首先，有五股核心力量正在决定美国的未来走向：这包括债务与货币周期、国内财富与价值观的巨大鸿沟、国际大国间的冲突、以AI为代表的技术变革，以及自然灾害的冲击。这几大因素交织叠加，正在让世界秩序发生深刻转变。

在债务层面，美国的处境已十分危险。目前美国年支出约为7万亿美元，而收入仅有5万亿美元，赤字率高达40%。其债务规模已是年收入的6倍，仅支付利息就消耗了赤字的一半。为了维持局势稳定，必须在2026年将赤字占GDP的比例从目前的6%降至3%，否则极易陷入恶性的债务螺旋。

这种现状与罗马帝国的衰落周期有着惊人的相似之处，正如柏拉图时代所描述的内部民主分裂和暴民混乱。美国当前正处于周期的第五阶段，特征是财政状况恶化、社会分裂及外部威胁并存，面临着在社会主义与法西斯主义之间做选择的风险。要避免重蹈帝国覆辙，需要强有力的领导层推动跨党派合作，致力于生产力改革并落实3%的赤字目标。若继续沉溺于即时满足和内斗，历史恐将重演。

关于依靠政府进行自我改革，前景并不乐观。庞杂低效的官僚体系、敏感的选举政治，加上近半数美国人依赖政府支出或合同生活，构成了巨大的阻力。即便是DOGE政府效率部，也因结构性障碍、舆论压力和选举风险而难以推进实质性的大刀阔斧改革。

在避险资产的选择上，黄金的优势远胜比特币。黄金是各国央行都在争相储备的硬通货，建议在投资组合中配置5%至15%的黄金。相比之下，比特币缺乏隐私性且可被追踪，还面临量子计算的威胁，加上其走势与科技股高度相关，在真正的危机时刻往往靠不住。

关于关税问题，许多经济学家的看法存在偏差。关税本质上就是一种税收，会直接推高物价。虽然它能一定程度上保护制造业，但不能仅依赖关税，必须同步推进基础设施建设和产业发展。

美联储目前也陷入了左右为难的境地。一方面需要维持低利率以减轻债务负担，另一方面高利率又能抑制支出并吸引债权人。随着9万亿美元的债务即将滚动，且受地缘政治制裁影响，外国买家正在减少，美联储可能被迫扩大资产负债表，这将导致美元进一步贬值和资产泡沫化。

对于AI，应将其视为系统性风险而非单纯的利好。正如2000年的互联网泡沫一样，许多现在的AI公司将会倒闭。由于利润空间被压缩，行业可能出现自食其力的现象。面对中国采取的免费开源策略以追求高使用率，美国以利润为导向的模式将遭遇激烈竞争，虽然技术会留存，但企业面临巨大风险。

归根结底，美国真正的病根在于生产力下降。这不仅仅是贫富不均的问题，而是大家创造财富的能力变弱了。想要自救，只能依靠加强对下一代的教育、修缮基础设施并恢复社会秩序。只有避免内战和不必要的对外战争，国家才有希望。

原视频链接请见评论区。

关于Alpha Picks在03.02选出的最新标的$FN，其背后的看涨逻辑可以归纳如下：

Fabrinet在AI算力以及光通信供应链中占据着核心供应商的地位，被视为该领域内极具质感的优质资产。公司在各项关键指标上表现亮眼，其盈利能力与动能评分双双达到了A级。值得注意的是，尽管成长性评分显示为C-，但这实则是公司为了扩大产能、增加资本支出而进行的战略性再投资所致。

从具体的财务基本面来看，Fabrinet的资产负债表十分稳健，每股现金持有量达到8.93美元，远超同行业的中间水平。业绩方面，公司在2026财年Q2不仅交出了11.3亿美元的营收成绩单，同比大幅增长36%，而且其EPS也达到了3.36美元，超出了原本的预期。

若您需要订阅SA会员服务，请参考下方的优惠链接：

Seeking Alpha Premium：https://t.co/98WydnLais
Seeking Alpha Alpha Picks：

Alpha Picks 在 03.02 更新了最新的选股策略，本期重点推荐的标的是 $FN (Fabrinet)。以下是对其投资逻辑的详细梳理：

Fabrinet 处于 AI 算力与光通信供应链的核心枢纽位置，是该领域的关键供应商。从业绩数据来看，公司在 2026 财年 Q2 表现亮眼，实现营收 11.3 亿美元，同比增长幅度达 36%，且每股收益 EPS 为 3.36 美元，成绩超出市场预期。

在财务健康度方面，公司拥有稳健的资产负债表，每股现金水平达到 8.93 美元，这一数字远高于行业的中位数水平。虽然目前的成长性评分显示为 C-，但这实际上反映了公司正在积极进行战略性再投资，通过增加资本支出来扩大产能。与此同时，Fabrinet 在盈利能力和动能两大指标上均获得了 A 级的高分，充分证明其作为 AI 光通信赛道中优质标的的成色。

如果您有订阅 SA 会员的计划，欢迎使用下方的优惠链接：

Seeking Alpha Premium：https://t.co/98WydnLais
Seeking Alpha Alpha Picks：

Ostatnie pożary w wielu miejscach na Bliskim Wschodzie są wynikiem ataków irańskich dronów, co wzbudziło wątpliwości co do skuteczności systemów przechwytywania, a także skierowało uwagę inwestorów na potencjalnie zyskujące amerykańskie firmy giełdowe. Po dokładnej analizie można zauważyć, że istnieje znaczący problem asymetrii kosztów: koszt irańskich dronów wynosi zaledwie 20 000 dolarów, podczas gdy cena pojedynczej rakiety Patriot używanej do przechwytywania sięga miliona dolarów. Taka wymiana w wojnie na wyczerpanie jest ekonomicznie całkowicie nieodpowiedzialna.

Obecnie, takie kraje jak Arabia Saudyjska i Zjednoczone Emiraty Arabskie, mimo że zainwestowały znaczne sumy w najwyższej klasy systemy obrony przeciwrakietowej i skutecznie przechwyciły większość rakiet w tym incydencie, wciąż nie zdołały całkowicie powstrzymać infiltracji dronów. Obecność tych nieszczęsnych przypadków dokładnie pokazuje, że wyposażenie w nowoczesne systemy przeciwdziałania dronom C-UAS wciąż jest niewystarczające. Po zauważeniu tej luki w obronie, inne kraje prawdopodobnie zwiększą związane z tym zamówienia. Warto zauważyć, że rynek C-UAS w ostatnich latach utrzymuje tempo wzrostu przekraczające 30% rocznie. Oto kody amerykańskich firm giełdowych związanych z tym łańcuchem dostaw:

$AVAV
$NOC
$LHX
$RTX
$LMT
$DRS

在哈梅内伊身故之后，紧接着传来了内贾德也不幸遇害的消息。为了实施报复，伊朗方面将导弹瞄准了油轮，并进一步射向了欧洲以及美军的航空母舰。从过往的历史来看，袭击油轮的情况确实发生过，但直接对欧洲和航空母舰发起攻击则是前所未闻的。受这些事件冲击，布伦特原油在场外市场的价格已经飙升了10%，依照目前的趋势推断，明天黄金的价格预计也将迎来10%的上涨。

今晚开战？

Reddit上美股热度排行（2月26日），对标东方财富股吧，散户风向标。英伟达、赛富时财报后热议霸榜：

1. $NVDA (英伟达)，提及1835次
2. $SPY (SPDR标普500 ETF)，提及508次
3. $MSFT (微软)，提及201次
4. $AMD (超威半导体)，提及156次
5. $QQQ (纳斯达克100 ETF)，提及149次
6. $CRM (赛富时)，提及113次
7. $DTE (DTE能源)，提及88次
8. $SNDK (闪迪)，提及78次
9. $SLV (白银ETF)，提及73次
10. $NFLX (奈飞)，提及70次
11. $TTD (The Trade Desk)，提及68次
12. $MU (美光科技)，提及65次
13. $TSLA (特斯拉)，提及63次
14. $LUNR (直觉机器)，提及60次
15. $AM (Antero Midstream)，提及57次
16. $VOO ( Vanguard标普500 ETF)，提及45次
17. $AMZN (亚马逊)，提及43次
18. $SNOW (Snowflake)，提及43次
19. $HOOD (Robinhood)，提及41次
20. $GOOG (谷歌)，提及40次
21. $IBRX (ImmunityBio)，提及36次
22. $CME (芝商所)，提及32次
23. $RDDT (Reddit)，提及32次
24. $NBIS (Nebius Group)，提及31次
25. $AGI (阿拉莫斯黄金)，提及30次
26. $MSTR (微策略)，提及30次
27. $NVO (诺和诺德)，提及29次
28. $EWY (韩国ETF)，提及28次
29. $RKLB (火箭实验室)，提及27次
30. $IONQ (IonQ量子计算)，提及27次

「Bitget 买美股：秒级入场，丝滑交易」

英伟达的最新财报数据再一次表现出色，超出了各方预期。然而令人好奇的是，其股价在盘后一度拉升4%之后，却又回吐涨幅跌了回去。

这种市场反应或许说明，投资者对于英伟达的优异表现已经形成了一种惯性思维，借着利好消息抛售获利（sell the news）似乎成了大家的操作习惯。

回顾 $NVDA 过往的K线走势，这类行情经常出现：往往是在财报公布初期大幅上涨，次日遭遇下跌，而经过几天的调整后又会重新收复失地。

现阶段，虽然我们在 x 平台上看到的几乎都是一片赞誉之声，但随后市场焦点的天平可能会向财报中的负面因素倾斜。例如，公司CFO提到了库存充足这一点，若回顾美股历史上诸多经典案例，这类表述通常会被视为市场需求开始放缓的潜在信号。

国内建信的纳指已突然放开了限额。请各位留意，截止时间为明天下午3点。