De acordo com a Odaily, Markos Mom recentemente compartilhou insights na plataforma X sobre a natureza dos contratos da Nasdaq 24/7. Ele enfatizou que esses contratos não representam um verdadeiro índice, pois seus preços são principalmente influenciados por posições, alavancagem, taxas de financiamento e mecanismos de liquidação, em vez de novas informações de empresas subjacentes, opções ou eventos geopolíticos. Quando o mercado real está fechado, não há arbitragem de ETF, mercado de opções ou fluxo de ações em dinheiro. Em vez disso, funciona como um preço, um motor de liquidação e previsões dos traders para a abertura.
A mãe destacou que este cenário não se trata mais de descoberta de preços, mas sim de um teste de estresse. Isso explica as quedas repentinas de 4% durante fins de semana calmos, seguidas por recuperações quase imediatas para faixas anteriores. Tais flutuações abruptas não são reversões de média, mas ocorrem devido a uma contagem regressiva aberta até que o mercado de referência reabra, forçando o mercado a reancorar. Essa distinção esclarece por que o produto às vezes apresenta desalinhamentos dramáticos.
Baixa volatilidade incentiva alavancagem, que acumula ordens de stop-loss, aumentando liquidações e causando flutuações temporárias significativas. A faixa de volatilidade de fim de semana deste produto não é limitada pela lógica ou valor justo, mas sim por limitações de balanço e margem. Para a maioria, assemelha-se a uma aposta de cara ou coroa com um evento de convergência futura e um caminho extremamente incerto.