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A estrutura do mercado está substituindo a dominância narrativa em cripto.

Se você quer entender melhor o que está acontecendo no mercado de cripto recentemente, o relatório cripto de 2025 da Wintermute vale a pena ser conferido.

É impossível cobrir todas as 30 páginas em um post curto, então aqui estão alguns destaques e reflexões que se destacaram para mim.

* A estrutura do mercado está substituindo a dominância narrativa.

As instituições financeiras estão lentamente, mas continuamente, aumentando sua presença nos mercados de cripto — e está claro que elas vieram para ficar. A importância do ciclo de 4 anos, narrativas e hype de varejo está diminuindo. O playbook institucional está cada vez mais dirigindo o mercado.

* A liquidez prefere profundidade em vez de amplitude.

Está concentrada em $BTC , $ETH , e um grupo seleto de altcoins. Tenha isso em mente: cripto fora do top-100 / top-150 praticamente não existe sob a perspectiva de grandes capitais.

* Este é interessante: as instituições perderam em grande parte o rally do ETH em 2025.

Especulação: elas não irão perder na próxima vez — e você também não deveria. Outra especulação: SOL e XRP podem também surpreender.

* O fluxo de varejo novamente rotacionou tarde para os principais após uma preferência prolongada por altcoins.

* Ainda há interesse institucional em altcoins via OTC, mas é altamente seletivo — novamente, profundidade em vez de amplitude.

* O varejo tem saído do cripto em 2025. Fadiga, exaustão, frustração. Mas as instituições estão permanecendo.

Algumas especulações sobre o futuro do cripto:

* O cripto está se afastando de ciclos limpos e bem definidos.
* Apesar de ser uma grande decepção para os traders de varejo, 2025 provavelmente marcou o início da maturação do cripto em uma classe de ativos estabelecida.
* Uma temporada de altcoins em 2026 — se acontecer (um grande “se”) — será impulsionada por adoção e liquidez, não por narrativas. Embora, novamente “se”, pode ainda seguir um caminho familiar: BTC → ETH → blue chips → tudo o mais.

#quinn_tip #quinns_economics

Eu não sou fã das ondas de Wykoff, mas empiricamente, altas e baixas geralmente (não sempre) vêm em números ímpares de ondas. Até agora, na maioria dos gráficos de moedas, estamos observando duas. Portanto, é provável que vejamos mais uma (esperançosamente não mais do que isso). Então, espero estabelecer novos intervalos, por exemplo, em $BTC e $ETH em torno dos mesmos níveis de preço que em maio-junho de 2025, ficar por lá por ~5-6 semanas. Há muitos "se" e incertezas. Mas minha opinião sobre o que vimos durante o fim de semana não parece uma reversão ou rejeição muito confiantes, ou o que quer que decidam nomear - nem em termos de volume nem em termos de comprimento da sombra. Por outro lado, estamos em um nível de custo importante para muitas moedas, então a próxima onda de queda pode ser muito rápida com uma reversão realmente poderosa.

#quinn_tip

Após os dois cortes mais recentes da taxa do FED em agosto e outubro, os mercados, é claro, experimentaram volatilidade, mas não saíram de suas faixas estabelecidas. Não espere uma grande explosão hoje.

Como lembrete, não negocie com alavancagem no dia do FED. A volatilidade liquidará tanto as posições vendidas quanto as compradas, e muito poucos traders sortudos realmente obterão lucro.

Dezembro e janeiro são meses de realização de lucros e reequilíbrio. É provável que haja um aumento antes das festas e o próximo em meados de janeiro. Mas nenhum deles criará novos ATHs.

Portanto, seja como o dinheiro inteligente. Realize alguns lucros em dezembro, reequilibre em janeiro e continue acumulando no próximo ano.

Os próximos movimentos de alta do mercado de touros provavelmente serão criados em e/ou após maio, dependendo da macroeconomia e da geopolítica. Portanto, há muito tempo para construir um portfólio sem FOMO.

Afaste-se de moedas de baixa capitalização, seu futuro é incerto. Pode ser que não vejamos temporadas de altcoins em seu sentido tradicional de criptomoeda novamente.

#quinn_tip

$ETH $BTC $SOL

Todos nós sabemos que o preço é determinado pela oferta e demanda, fomos ensinados sobre o equilíbrio entre demanda/oferta desde o ensino médio.

Embora isso seja verdade em um sentido mecânico, a realidade é muito mais complicada do que isso.

A mecânica dos mercados financeiros reais é diferente. O preço é quase totalmente controlado pelos vendedores, para ser preciso, pelos atacadistas. Quando os vendedores retiram ordens, o preço sobe, quando eles postam lances, o preço sobe. É tão simples quanto isso. A demanda não é um problema nos mercados modernos. Como os mercados são extremamente acessíveis para os traders de varejo, a demanda pode ser criada; na verdade, é criada pela mídia, influenciadores, bolsas, etc. - todas as partes que sabemos que estão em conflito de interesse.

Apenas lembre-se. Os criadores de mercado precisam de inventário para realmente fazer o mercado, e eles nunca compram inventário, eles simplesmente o “recebem” de graça ou com um grande desconto.

Traders/investidores profissionais/institucionais nunca compram a preço de mercado, eles quase sempre compram com desconto, muitas vezes com a ajuda dos criadores de mercado.

Bancos de investimento, fundos de hedge e todos os tipos de fundos negociam com OPM - dinheiro de outras pessoas, ao contrário dos traders de varejo, eles têm uma almofada financeira significativa para suavizar suas operações.

Sem mencionar que todas as instituições listadas acima empregam indivíduos altamente qualificados e algoritmos precisos contra os quais os traders de varejo não têm chance.

Apenas lembre-se, nós, traders de varejo, somos o lado da demanda, quando seguimos seu marketing, somos a demanda criada por eles e para que eles vendam.

Temos uma chance apenas em prazos mais longos com estratégias de investimento de longo prazo em moedas de grande capitalização (ou pelo menos de média capitalização) que são mais difíceis de manipular e é improvável que sejam desvalorizadas.

$BTC $ETH $SOL

#quinn_tip

Eu tenho algumas regras de negociação a mais que até agora funcionam para mim (negociação de posições "swing" e de longo prazo) - elas são subjetivas e não espero que funcionem para todos.

1) Eu não negoceio na segunda-feira
2) Eu raramente negoceio na sexta-feira, e se eu o fizer, só vendo
3) comprar de terça a quinta
4) vender no fim de semana (se em lucro, ou continuar segurando)
5) Eu não negoceio consistentemente/frequentemente futuros perpétuos (swaps). Mas às vezes eu brinco por diversão com pequenas quantias nos fins de semana. Mas, em geral, eu recomendo ficar longe de swaps.
4) posições de futuros longos - apenas entrega de futuros de moeda-M (mais fácil de recuperar se a entrada for desleixada)
5) posição curta - raramente, mas em usds-M (novamente, mais fácil de recuperar se a entrada for desleixada), mas em geral evito shorts recentemente.
6) Posições futuras - entrada geralmente em dias úteis
7) absolutamente não negoceio notícias e métricas e Powell. Em dias vermelhos, geralmente não faço nada ou vendo se estou em lucro.
8) em geral, eu não coloco ordens com frequência, não coloco /ajusto posições por semanas, principalmente apenas observo
9) meu portfólio ainda está pesado demais em moedas de pequena capitalização - pelo menos ao meu gosto, estou gradualmente reequilibrando para bluechips, vendendo smallcaps quando as posições estão em lucro

Não é à prova de balas. Eu raramente uso SL em spot, então sofri algumas perdas em moedas que foram deslistadas, mas, no geral, se evitar smallcaps arriscadas - o risco é razoável

Para isso 10) Eu raramente vendo posições em spot com perdas

$BTC $ETH $SOL

#quinn_tip #BeginnerTrader

De sexta-feira a segunda-feira e provavelmente até os feriados, haverá bombas locais. Apenas um lembrete, não é hora de comprar. É hora de vender se estiver com lucro. Seja como o dinheiro inteligente, rotacione o estoque e decida sobre uma nova estratégia para o próximo ano ~ fevereiro. Pelo menos com pequenas empresas. $BTC + as médias empresas são relativamente seguras para manter ou reequilibrar dependendo da sua estratégia.

$ACT $RENDER

#quinn_tip

Como um trader, quando você tem uma vantagem e entende o negócio, não precisa trabalhar na psicologia. A incerteza causa medo, a ansiedade é causada em um nível mais profundo, quando você se recusa a admitir que não entende o que está fazendo e seu cérebro precisa enviar sinais mais fortes para você. Você resolve a ansiedade e o medo aprendendo sobre o negócio, não por práticas psicológicas.

Bem, há casos em que você precisa corrigir a psicologia - é quando você tem problemas psicológicos não relacionados ao trading. Mas, de qualquer forma, se você tiver problemas não resolvidos - é uma má ideia negociar. Em outras palavras, se você estiver medroso ou ansioso em geral, resolva esses problemas antes mesmo de pensar em negociar, negociar só amplificará esses sentimentos, e você terá a ilusão de que eles são causados por isso
#quinn_tip
$BTC $ETH $BNB

#quinn_tip faça o que as instituições fazem às sextas-feiras, realize algum lucro no fechamento de NY hoje.