Hoje, continuarei a falar sobre a macroeconomia, porque ontem vi outra linha de tendência importante, que é o aumento vertiginoso dos gastos militares dos EUA, e a dívida externa dos EUA ultrapassou 39 trilhões, embora essa notícia tenha surgido há muitos dias.
O que sempre pensei foi o impacto da guerra nos preços do petróleo, o que afeta os custos das empresas, levando à inflação, e então o Federal Reserve não reduz as taxas de juros!
No entanto, os gastos militares desta guerra também são enormes. Um relatório do dia 15 informou que os custos da guerra entre os EUA e o Irã já ultrapassaram 12 bilhões de dólares, e atualmente deve ter ultrapassado 20 bilhões, com um consumo diário de 1 bilhão de dólares.
Claro que também há uma notícia dizendo que o Departamento de Defesa dos EUA solicitou mais de 200 bilhões de dólares em orçamento para a guerra. Não se sabe se é verdade, pode ser apenas para intimidar o Irã.
Mas atualmente a guerra já dura quase um mês, de onde vem o financiamento para essa guerra?
A resposta é evidente: emitir dívida, e então fazer o Federal Reserve pagar ou o Tesouro pagar. Não importa como o produto de dívida nacional seja embalado, na verdade é simples de entender: a impressora de dinheiro dos EUA imprime, e deve estar fumegando! E o resultado final será que todos pagarão, e a inflação também subirá.
O CPI divulgado em 11 de março finalmente voltou a 2.4, que é o ponto mais baixo em 24 anos. Esta guerra repentina, estima-se que os dados do CPI dos próximos meses não serão bons!
Portanto, essa é outra pista que leva à inflação. Com o aumento dos preços do petróleo, ambas as razões podem causar pressão inflacionária, e será que o Federal Reserve poderá realmente reduzir as taxas em 2026?
No entanto, há outro ponto contraditório, que é que a dívida americana já chegou a 39 trilhões, e os gastos com juros do Tesouro em 26 anos representam cerca de 14% dos gastos públicos, depender de uma inflação lenta para diluir a dívida é uma maneira relativamente boa. Portanto, a longo prazo, o Federal Reserve ainda escolherá reduzir as taxas!
Além disso, a aceleração da IA levou as grandes empresas de internet dos EUA a demitir em massa, o que significa uma redução na arrecadação de impostos e diminuição do poder de compra. Isso pode desencadear uma desaceleração econômica?
Portanto, o Federal Reserve enfrenta um “triângulo impossível”, só pode escolher dois entre três:
-Estabilizar os preços (contra a inflação): Necessita de altas taxas de juros.
-Estabilizar a dívida (contra a inadimplência): Necessita de baixas taxas de juros.
-Estabilizar o emprego (contra o impacto da IA): Necessita de flexibilização monetária para estimular novas indústrias.
Então a escolha mais provável do Federal Reserve: é muito provável que abandone a “estabilização dos preços”.
Lógica: O calote da dívida é como um ataque cardíaco agudo, provocando um colapso instantâneo, não pode acontecer. O desemprego causado pela IA é uma doença crônica, enquanto a inflação é a “quimioterapia”. O Federal Reserve escolherá suportar uma inflação de longo prazo de 4%-5% (o chamado “deslocamento da meta”), utilizando a redução de taxas para evitar que a dívida exploda e esperando que o aumento da produtividade trazido pela IA consiga superar a inflação.
O “momento singular” da economia futura: duas direções possíveis
Roteiro A: O “grande bifurcação digital” sob a estagflação (probabilidade 70%)
Forma social: Os dados econômicos parecem bons (a IA aumentou o PIB), mas a vida das pessoas comuns está mais difícil.
Emprego: O mercado de trabalho se tornou em “K”. Os principais operadores de IA e os trabalhadores de baixa renda (construção, cuidados) ainda têm trabalho, enquanto a classe média de trabalhadores de escritório foi substituída em massa.
Inflação: Enquanto a guerra continuar, os preços da energia não cairão; ao mesmo tempo, a inflação continuará a subir. No curto prazo, o Federal Reserve não reduzirá as taxas, mas a longo prazo, para aliviar a dívida, ainda escolherá reduzir as taxas.
Roteiro B: O “milagre da produtividade” impulsionado pela IA (probabilidade 30%)
Lógica: Esta é uma versão otimista. A IA, a partir de 2026-2027, explosivamente aumentou a produtividade, reduzindo drasticamente os custos de bens e serviços (como médicos de IA, logística autônoma).
Resultado: Embora os preços nominais estejam subindo (por causa da impressão de dinheiro), o custo de vida está diminuindo devido ao avanço tecnológico. Novas indústrias criadas pela IA (como a economia de realidade virtual, reestruturação energética) absorveram a população desempregada, e os EUA conseguiram superar a dívida com progressos tecnológicos.
Por fim, falando sobre a visão recente, primeiramente, as ações americanas realmente se recuperaram na noite passada, o Nasdaq subiu até 2 pontos, mas depois caiu abaixo de 22030. O principal motivo para a alta foi a declaração de Trump sobre um cessar-fogo, e então o Irã disse que não houve negociações. Enfim, na arena militar, há muitas cortinas de fumaça!
Mas ainda não conseguiu se estabelecer acima de 22030, então o que era um suporte se tornou uma resistência, é muito provável que hoje haja queda! O impacto da guerra ainda não foi eliminado, o petróleo despencou ontem e atualmente voltou a 89, o petróleo Brent voltou a 100.
As grandes tortas ainda estão em uma faixa de flutuação. Se as ações americanas forem bearish, a única estratégia possível é a venda a descoberto em altas.
Investimento a longo prazo, atualmente o índice AHR999 está em 0.38, ainda abaixo de 0.45, é uma faixa viável para investimento.
Renda estável, lucro em dupla moeda, compra a 5.8-6w de grandes tortas, obtendo cerca de 15% de lucro, se comprou, já valeu a pena. No futuro, claro, também pode fazer lucros altos em dupla moeda, obtendo um lucro estável de 10%! $BTC
