26年全新投研之旅-十三期，本轮的RWA新王-Ondo Finance。
Antes de falar sobre o projeto, deixe-me comentar sobre as notícias quentes de hoje, que é a morte repentina de Zhang Xuefeng, aos 41 anos. Um empreendedor que se exercitava regularmente, corria maratonas, tinha sucesso em sua carreira e era muito bom com seus funcionários, partiu assim de repente.
Essa questão é na verdade muito simples, mas merece a reflexão de todos - saúde e vida são os 'ativos subjacentes' de toda lógica de investimento.
Você pode perder uma rodada de mercado, mas não pode comprometer a sua vida. Ganhar dinheiro com investimentos é, na essência, apenas uma 'cópia' da vida, não a linha principal.
Voltando ao ponto principal, o projeto foi apresentado pela primeira vez em janeiro de 24, quando a capitalização de mercado era de 290 milhões de dólares, e o preço da moeda era inferior a 0,2, também sendo um dos 10 que consegui. Na época, a análise do seu fundamento, garantia e posicionamento de setor era muito excelente, realmente um projeto raro e bom, então após a análise, comprei sem hesitar. Também analisei a pressão de liberação - 25% é liberado a cada janeiro, então vendi a maior parte em um pico de 2.
Atualmente, o preço da moeda voltou para 0,25; embora esteja um pouco acima do meu ponto de compra de dois anos atrás, já está quase lá; atualmente, a capitalização de mercado é de 1,2 bilhões, um aumento de 4 vezes.
Então, após 2 anos, a situação fundamental mudou?
Já foi mencionado anteriormente, quando foi lançado, era sobre títulos do governo americano, ou seja, tokenizar os títulos do governo americano para que usuários em todo o mundo possam comprar 'títulos do governo americano'! Em uma frase simples, se você não consegue ver o significado profundo por trás disso, isso significa que sua 'intuição' não está aguçada.
Primeiro, a emissão de títulos do governo americano não é algo que se faz de forma leviana; a garantia precisa ser sólida, e, claro, a garantia é realmente sólida, pois é respaldada pela BlackRock! Com o respaldo da BlackRock, qual projeto não pode ter sucesso? É como se você pudesse encontrar Jay Chou para endossar seu produto, você ainda se preocupa que seu produto não venda?
Segundo, a emissão de títulos do governo americano atende à necessidade do governo; o governo dos EUA realmente precisa vender sua dívida globalmente, que é a direção politicamente correta.
Terceiro, neste setor, ele realmente foi o primeiro a agir, e os outros não conseguem fazer!
Portanto, a conclusão dada na época foi que é um projeto com a combinação de correção política + necessidade financeira + atualização tecnológica, e ninguém tem capacidade para atuar nesse setor!
Então, o que foi adicionado agora?
1. Stablecoins: atualmente, também estão emitindo a stablecoin USDY, com um volume de 1,3 bilhões; stablecoins também são um setor popular!
2. Produtos de tokenização de ações americanas: atualmente, já foram lançados mais de 250 tokens de ações americanas, sendo esta a plataforma com o maior número de tokens de ações americanas disponíveis, incluindo setores tradicionais e emergentes, as 7 irmãs das ações americanas, índices - Nasdaq 100 e SP500, além de prata, ouro, ETFs, etc. Também é uma tendência popular atualmente!
Além disso, esses tokens de ações americanas têm dividendos, que são pagos na forma de reinvestimento para comprar tokens, em vez de em dólares.
Mas você não tem direitos de acionista e direitos de voto, ou seja, na verdade você não possui as ações reais, mas sim os tokens na blockchain.
O mecanismo de custódia também é muito conforme, os usuários compram com USDC, a Ondo compra ações/ETFs reais através de comerciantes econômicos registrados nos EUA (como Alpaca) na NASDAQ/NYSE → emissão instantânea de tokens na blockchain. Utiliza oráculos de retorno total da Chainlink para processar dividendos, ações corporativas e atualizações de preços, garantindo que os tokens rastreiem com precisão o total de retornos subjacentes. (Mais uma vez, mencionando a chainlink)
E há alguns dias, também foi dito que, com o aumento da tokenização das ações americanas, as criptomoedas lixo provavelmente não terão um futuro, enquanto as ações americanas de qualidade provavelmente substituirão essas criptomoedas lixo! Para que a indústria tenha um desenvolvimento melhor, é necessário que a tecnologia continue a avançar, que os projetos continuem a evoluir e que as soluções para os problemas do mundo progridam constantemente, e não que as criptomoedas lixo sejam lançadas para explorar os investidores; assim, a indústria não consegue se desenvolver!
Agora, olhando para outro aspecto importante, o mais importante em um projeto DeFi é o TVL; atualmente, o TVL da Ondo é de 2,7 bilhões de dólares, e desde o lançamento tem aumentado constantemente; na verdade, você pode ver que a maioria dos projetos, durante o mercado em baixa, o TVL tende a cair, mas a Ondo continua a aumentar!
Foi mencionado acima muitas de suas vantagens, agora vou falar sobre os dois únicos pontos negativos do projeto:
1. O token não tem empoderamento: o produto é um bom produto, mas o token não tem muita relação com o produto, apenas um prêmio de staking; no futuro, ele também deve criar sua própria blockchain, o que pode aumentar um pouco a função do token, como staking de nós na blockchain, consumo de gás, etc.
Atualmente, não há suporte de DAT ou ETF; se conseguir que a BlackRock forneça DAT para os tokens, pode decolar!
2. O token ainda tem uma grande quantidade não liberada: como é um novo projeto, os tokens ainda têm cerca de 52% a serem liberados, 17% são liberados anualmente, e todos são desbloqueios únicos; cada desbloqueio gerou uma enorme pressão de venda sobre o preço, e cada vez foi no final de um mercado em alta ou em baixa, aumentando ainda mais a pressão!
Em resumo, atualmente, a Ondo é, em geral, a principal criptomoeda RWA, seu modelo fundamental é quase invencível, e o setor que escolheu é o setor quente; atualmente, o TVL é de 2,7 bilhões, enquanto o FDV da Ondo é de apenas 2,6 bilhões. Se os projetos de stablecoin e tokens de ações americanas decolarem, esse volume será pelo menos na casa dos bilhões!
Atualmente, o preço da moeda de 0,25 já voltou quase para o nível em que foi lançado no ano de 24; embora atualmente não esteja em um ponto baixo de diamante, é uma posição que vale a pena considerar, pois em janeiro houve uma recente liberação! Claro, você deve prestar atenção ao cronograma de liberação! $ONDO
