A ex-diretora de risco do Silvergate Bank, Kate Fraher, desafiou publicamente as circunstâncias que cercam seu acordo de 2024 com a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, argumentando que os reguladores nunca provaram que os controles de combate à lavagem de dinheiro do banco falharam.
Resumo
A ex-executiva da Silvergate, Kate Fraher, afirmou que chegou a um acordo com a SEC para evitar uma batalha judicial longa e negou que os reguladores tenham provado que os controles de AML do banco falharam.
Fraher vinculou o fechamento da Silvergate à pressão regulatória sobre a banca cripto, em vez da corrida de depósitos que se seguiu ao colapso da FTX.
Os comentários vieram dias depois que a SEC acabou com sua regra de décadas que proibia réus de negarem publicamente as alegações de fiscalização.
Em comentários publicados na quarta-feira, Fraher disse que concordou em fazer um acordo com a SEC para evitar o que ela descreveu como uma "batalha de vários anos" com o regulador, após a agência acusar executivos da Silvergate de enganarem investidores sobre os procedimentos de conformidade da Lei de Sigilo Bancário e de combate à lavagem de dinheiro relacionados a clientes cripto, como o FTX.
Seus comentários vieram dias depois que a SEC, sob a presidência de Paul Atkins, revogou sua política de longa data de "não negar" em acordos, que por décadas impediu réus de contestarem publicamente as alegações da agência após chegar a acordos.
O regulador anunciou na segunda-feira que não iria mais aplicar a regra, adotada pela primeira vez em 1972, dizendo que a política havia gerado preocupações de que a SEC estava se protegendo de críticas.
Fraher disse que a mudança de política finalmente a permitiu falar abertamente sobre o caso.
"O processo em si é projetado para aplicar pressão máxima, e os custos humanos são reais," disse Fraher. Ela acrescentou que foi "pessoalmente desbancada" e teve linhas de crédito abruptamente fechadas durante a investigação.
Em julho de 2024, a SEC processou a Silvergate Capital Corporation, o ex-CEO Alan Lane e Fraher, alegando que eles enganaram os investidores sobre como o banco monitorava transações suspeitas e cumpria com as obrigações de combate à lavagem de dinheiro. O diretor de fiscalização da SEC, Gurbir Grewal, disse na época que a Silvergate falhou em detectar aproximadamente $9 bilhões em transferências suspeitas envolvendo entidades relacionadas ao FTX.
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Como parte do acordo, a Silvergate concordou em pagar uma penalidade civil de $50 milhões sem admitir ou negar as alegações. Lane se estabeleceu por $1 milhão, enquanto Fraher concordou em pagar $250.000 e aceitou uma proibição de cinco anos de atuar como oficial ou diretor de uma empresa pública. O ex-CFO Antonio Martino não se estabeleceu e continuou contestando as alegações da SEC através de sua equipe jurídica.
Fraher contesta a narrativa do colapso
Embora reguladores e legisladores tenham associado a queda da Silvergate ao colapso do FTX no final de 2022, Fraher disse que o banco permaneceu operacionalmente estável após reestruturar seus negócios no início de 2023.
Apesar do banco sofrer uma saída de depósitos de cerca de 70% após a falência do FTX, Fraher disse que a Silvergate manteve "níveis de capital apropriados" e reduziu sua força de trabalho para continuar operando com segurança.
Em vez de apenas as condições de mercado, ela culpou a pressão crescente de reguladores financeiros e formuladores de políticas por tornar o negócio impossível de continuar. Seus comentários ecoaram argumentos feitos anteriormente por figuras da indústria cripto que descreveram o período como "Operação Chokepoint 2.0", um suposto esforço de reguladores bancários dos EUA para distanciar o sistema financeiro de empresas cripto.
Entre as vozes mais proeminentes estava o capitalista de risco Nic Carter, que escreveu em setembro de 2024 que insiders não nomeados da Silvergate descreveram pressão regulatória informal para reduzir depósitos relacionados a cripto para 15% do total de passivos. Carter argumentou que a liquidação voluntária da Silvergate, em vez de entrar em recuperação do FDIC, sugeria que o banco havia sido empurrado para o fechamento devido à pressão de supervisão, em vez de apenas insolvência.
Carter também vinculou o colapso da Silvergate aos fracassos subsequentes do Signature Bank e do Silicon Valley Bank durante a crise bancária regional de 2023. De acordo com seu relato, os reguladores intensificaram a fiscalização sobre relacionamentos bancários focados em cripto após o colapso do FTX, mesmo que a má conduta criminal diretamente ligada ao relacionamento da Silvergate com o FTX nunca tenha sido provada.
Em outros comentários feitos na quarta-feira, Fraher elogiou Atkins e a comissária da SEC Hester Peirce por acabar com a política de silêncio da SEC, que ela descreveu como inconstitucional.
Peirce também criticou a política no início de 2024, argumentando que acordos de liquidação que restringem críticas públicas enfraquecem a transparência e pouco ajudam na proteção dos investidores. Em uma declaração divulgada na segunda-feira, ela disse que tanto reguladores quanto réus deveriam ser livres para discutir publicamente casos de fiscalização após os acordos serem alcançados.
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