Hong Kong, pela primeira vez na história, superou a Suíça e se tornou o maior centro do mundo para gestão e alocação de ativos estrangeiros. Em breve, essa tendência dificilmente mudará, já que os hubs financeiros asiáticos estão crescendo mais rápido do que os europeus, segundo um relatório da consultoria Boston Consulting Group (BCG).
Detalhes
O volume de ativos offshore alocados em Hong Kong em 2025 cresceu 10,7% e atingiu $2,95 trilhões, segundo o relatório da BCG – Global Wealth Report. Esse salto foi impulsionado pelo fluxo de capital da China e um mercado acionário ativo, onde os gigantes da tecnologia mostraram forte crescimento e ocorreram grandes IPOs. Assim, Hong Kong, em termos de capital estrangeiro, ultrapassou a Suíça por uma pequena margem, que mantém $2,94 trilhões, diz o relatório.
"Uma vez que os fluxos do continente representam mais de 60% dos ativos sob gestão, Hong Kong fortalece seu papel como a porta da China para os mercados globais, embora essa mesma concentração de capital ligue intimamente sua trajetória futura de desenvolvimento com mudanças econômicas e regulatórias no continente," afirmaram os autores do relatório.
De acordo com as previsões da BCG, até 2030, o fluxo de capital estrangeiro para Hong Kong e Cingapura continuará a crescer anualmente cerca de 9%. Para comparação, a média de crescimento da Suíça nesse indicador durante o mesmo período será de cerca de 6%, segundo os especialistas. Os analistas da BCG também preveem que a rápida acumulação de riqueza na Ásia aumentará a disparidade entre Hong Kong e Suíça em quase $600 bilhões até 2030, detalha a Bloomberg.
No geral, no ano passado, o volume de capital transfronteiriço alocado globalmente cresceu 8,4%, alcançando $15,7 trilhões. Isso foi impulsionado por mercados fortes e o crescente desejo dos investidores de diversificar suas economias em diferentes países. A maior parte dos fundos foi direcionada para as dez maiores praças financeiras do mundo, o que intensificou ainda mais sua concentração, acrescentaram na BCG, observando que estão se formando dois polos no cenário global: Cingapura e Hong Kong para a Ásia, e Suíça, Reino Unido e EUA para o Hemisfério Ocidental.
E agora?
Buscando recuperar sua atratividade como um hub offshore, Hong Kong, que perdeu parte do seu apelo devido a restrições de longa data ligadas à pandemia e mudanças políticas, agora está ativamente promovendo entre a elite global baixos impostos, um potencial humano rico e mercados de capital prósperos, escreve a Bloomberg. Essa estratégia está funcionando: a tensão geopolítica, incluindo a instabilidade no Oriente Médio, está levando pessoas abastadas a diversificar seus ativos em favor da Ásia, nota a agência.
No entanto, apesar do crescimento mais modesto no ano passado, a diversificação pode se tornar a principal vantagem da Suíça como um hub offshore líder, pois atrai clientes de todos os cantos do planeta, enquanto os hubs asiáticos dependem principalmente do crescimento econômico da China, afirmam na BCG. "A incerteza geopolítica confirma o papel da Suíça como um centro global chave para a preservação de economias, atraindo fluxos de capital defensivos de regiões mais instáveis, como o Oriente Médio," observaram os analistas.
Pessoas abastadas estão buscando transferir seus ativos da região do Oriente Médio para a Suíça, em meio ao contínuo conflito no Oriente Médio, contaram banqueiros e consultores financeiros à Reuters. Junto com isso, o aumento do interesse em alocação de ativos por parte de clientes do Oriente Médio também está sendo registrado em Hong Kong, escreve a Bloomberg. Para manter essa dinâmica, Hong Kong planeja expandir os incentivos fiscais para mais classes de ativos, contou o secretário dos serviços financeiros e tesouraria de Hong Kong, Christopher Hui.
"No final das contas, o que importa é a proximidade com o cliente," disseram na BCG.
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