As ações da Broadcom despencaram 15,9% em relação ao fechamento do dia anterior, atingindo $403,01. A capitalização de mercado da empresa caiu mais de $300 bilhões em um único dia. Esse é um dos maiores deslizamentos diários de uma empresa pública na história do mercado de ações americano, segundo o Financial Times. A queda ocorreu após a empresa confirmar sua previsão anterior de receita com inteligência artificial para 2027 ($100 bilhões), mas sem aumentar o número, apesar dos investidores esperarem uma revisão mais otimista. Os resultados financeiros, por outro lado, superaram as previsões de consenso.
A Broadcom espera uma receita de $29,4 bilhões no trimestre atual, acima da previsão de consenso ($28,2 bilhões), mas abaixo das estimativas mais otimistas.
«A previsão de receita de inteligência artificial acabou sendo um pouco exagerada. Suspeito que isso tenha sido o catalisador para a queda dos preços das ações após o fechamento do mercado», comentou a chefe de pesquisas da Visible Alpha, Melissa Otto.
A queda da Broadcom ocorreu em um momento em que as ações do fabricante de chips estavam em máximas recordes, com uma capitalização de cerca de $2,3 trilhões. Na semana encerrada em 3 de junho, as ações subiram mais de 14%, recuperando-se após a queda em março.
O valor total das empresas do índice Philadelphia Semiconductor (que rastreia os 30 maiores fabricantes de chips) cresceu mais de $5 trilhões nos últimos dois meses. Investidores se jogaram em empresas que vendem infraestrutura de inteligência artificial, na esperança de um crescimento sustentável nos gastos nos próximos dois anos.
Após a Broadcom, na quinta-feira, as ações de outras empresas de semicondutores despencaram: Micron (cerca de 10%, perdendo mais de $100 bilhões em capitalização em um único dia), AMD, Intel, Marvell e Arm. A exceção foi a NVIDIA — suas cotações não foram afetadas, pois os traders apostaram que ela se beneficiaria do enfraquecimento da Broadcom.
A queda das ações da Broadcom também refletiu a decepção dos investidores, que esperavam uma revisão positiva das perspectivas de longo prazo da empresa. O CEO da Broadcom, Hock Tan, afirmou em março que esperava mais de $100 bilhões em receita de chips para inteligência artificial até 2027. Na quarta-feira, ele reiterou essa previsão, sem aumentá-la.
«Após um crescimento significativo, alimentado por crescentes expectativas em torno dos chips de inteligência artificial que a Broadcom fabrica sob demanda para outras empresas, ela reportou mais um trimestre excelente», diz o CEO do The Futurum Group, Daniel Newman. Em sua opinião, os investidores provavelmente queriam ouvir de Hock Tan que sua previsão de $100 bilhões para 2027 havia se transformado em algo significativamente maior.
No segundo trimestre, a receita da Broadcom com chips foi de $15 bilhões, superando as expectativas dos analistas ($14,8 bilhões). A receita total do trimestre ($22,2 bilhões) coincidiu com o consenso.
A Broadcom vende tanto hardware quanto software. A empresa se tornou um jogador chave no mercado de infraestrutura de inteligência artificial, competindo com a NVIDIA e AMD pela oferta de dispositivos semicondutores de ponta, necessários para treinar e executar modelos de inteligência artificial.
Entre os clientes da empresa para chips sob demanda estão Google, OpenAI e Anthropic. No entanto, permanecem questões sobre se os gigantes da tecnologia conseguirão continuar seus gastos recordes. Esta semana, o Google anunciou uma captação de recursos recorde de $80 bilhões para financiar seus planos de desenvolvimento de infraestrutura. Esta é a sua primeira emissão de ações em mais de duas décadas e a maior da história.