Primeiro, vamos falar da reversão de ontem à noite. Depois de dias de queda, as ações americanas dispararam: o Nasdaq subiu 2.54%, o S&P 1.75%, o Dow Jones disparou 929 pontos voltando a 50848, e as small caps do Russell 2000 subiram 3.02%, enquanto o índice de medo VIX despencou quase 12% em um dia.
Muita gente já tá gritando "chegou ao fundo, vai reverter". Mas deixa eu jogar um balde de água fria: o que tá fazendo o preço subir, afinal?
[Essa alta foi impulsionada por uma única frase do Trump]
A razão da alta é bem simples — o Trump deu uma virada de 180 graus. Dois dias atrás ele tava ameaçando atacar o Irã e o mercado despencou; mas ontem à noite ele disse que cancelou o plano de ataque, sugerindo que um acordo de paz tá pra sair. A geopolítica esfriou de repente, o preço do petróleo caiu, e o capital voltou a fluir pra ativos de risco.
Três dias atrás, o mercado caiu porque ele gritou para vender, e três dias depois subiu porque ele recuou — a mesma pessoa, a mesma boca, fazendo o mercado oscilar. Este é o exemplo perfeito do que chamamos de TACO trading (Trump Always Chickens Out, Trump sempre recua na hora H). O interruptor de alta e baixa está na mão de uma só pessoa, e o que essa pessoa diz hoje é diferente do que dirá amanhã. Com uma reversão construída nessa base, você se atreve a chamar isso de "reversão certa"?
【E a bota da inflação ainda não aterrissou】
Na mesma manhã, outro dado foi ignorado: o PPI disparou, com uma taxa anual chegando a 6,5%, a mais rápida em quase quatro anos. Isso vem logo após o CPI de 4,2% dos últimos dias, mais um golpe da inflação. A geopolítica é uma boa (baseada em uma frase, pode mudar a qualquer momento), enquanto a inflação é um mau sinal (dados concretos, impossíveis de ignorar). Ontem à noite, o mercado escolheu celebrar o primeiro e ignorar o segundo, mas os dados não vão desaparecer só porque você não está prestando atenção hoje.
【O grande evento da noite: o maior IPO da história, e exatamente neste momento】
Mais sutil é que a SpaceX hoje (12 de junho) vai estrear na Nasdaq com o código SPCX.
O preço fixo é de 135 dólares por ação, levantando cerca de 75 bilhões, com uma avaliação de cerca de 1,77 trilhões — o maior IPO da história, sem dúvida.
Ela escolheu estrear exatamente no dia em que o mercado foi aceso por uma única frase, quando a emoção estava em alta; esse timing é digno de nota: em momentos de euforia, novos papéis são facilmente elevados; mas se a geopolítica mudar de tom ou se novos dados de inflação surgirem, quando a emoção diminuir, quem comprou em alta vai sofrer.
Minha atitude em relação ao SPCX é a mesma que em relação a esta recuperação — primeiro vou observar, não vou correr atrás. As razões são sempre as mesmas, já mencionei isso nos últimos dias:
135 é o preço de referência da roadshow, não é o preço de mercado; o verdadeiro preço só será definido pelo mercado durante a negociação do primeiro dia. "Listagem sempre abre em alta e continua subindo" — não acredite em tudo que ouve. O volume de ações em circulação é extremamente baixo (cerca de 4%), e um volume baixo é propenso a oscilações drásticas; quando a emoção aumenta, é fácil acabar comprando no topo.
E não esqueça do período de lock-up de 90 a 180 dias, que é quando os investidores iniciais costumam realizar seus lucros.
【Minha abordagem】
Eu não entrei na alta explosiva de ontem, e não vou entrar na agitação do primeiro dia do SPCX esta noite.
A lógica é a mesma: quando as oscilações são determinadas por "o que Trump vai dizer a seguir" ou "quão louca está a emoção no primeiro dia do IPO", entrar é como jogar na sorte. Eu não jogo. Eu só faço o que posso controlar — aquele investimento fixo diariamente. Compro menos quando sobe e mais quando desce, não preciso adivinhar se é uma verdadeira reversão ou um falso rali, nem preciso apostar onde o SPCX vai parar no primeiro dia.
Vou deixar a bala voar um pouco com o SPCX: vou observar onde fica o preço de abertura no primeiro dia, ver se há pressão de venda após a liberação de ações flutuantes e checar se há novidades sobre o "fusão com a Tesla". Depois que o preço for definido pelo mercado, vou decidir se entro ou não. Não me importo em perder o primeiro dia de alta explosiva, já vi muitos IPOs que abriram em alta e caíram, deixando os investidores presos lá em cima.
Uma dica para os irmãos: um dia de alta explosiva, um dia de queda brutal, a estreia do maior IPO da história — toda essa agitação é apenas emoção. Se você consegue não se deixar levar pela euforia vermelha, não se assustar com a pressão verde, e não se deixar seduzir pelo "maior da história" para entrar a qualquer custo, seguindo seu próprio ritmo, você já está mais estável do que a maioria que caça altas e baixas.
Hoje também começou a Copa do Mundo, então é hora de assistir aos jogos. Deixe os assuntos do mercado com a disciplina.
⚠️ Aviso de risco: Investir tem seus riscos. Esta recuperação é impulsionada por notícias geopolíticas, com fundamentos instáveis e pressão inflacionária ainda presente; o primeiro dia de negociação de novos papéis é extremamente volátil, e a baixa flutuação de ações e períodos de lock-up podem amplificar as oscilações. O que foi dito aqui é apenas uma observação pessoal e não constitui qualquer recomendação de investimento#美股超话 .