O mercado está fechado no fim de semana, mas o off-chain não parou nem um pouco — o acordo de paz entre EUA e Irã avançou muito nos últimos dias.

Trump disse que cancelou o ataque ao Irã, e as partes já chegaram a um "memorando de entendimento bem forte". O rascunho que vazou do lado iraniano é mais específico: suspensão das sanções ao petróleo, reabertura do Estreito de Ormuz, e o local da assinatura pode ser na Suíça, com a data mais otimista sendo já neste final de semana. Se realmente rolar, na abertura de hoje você provavelmente verá uma onda de emoção.

Os futuros já estão na frente. Na sexta-feira após o fechamento, os futuros do Nasdaq subiram 1,69%, os futuros do Russell 2000 subiram 1,81%, os futuros do Dow Jones subiram 0,73%, e o VIX continuou a cair. O sinal mais significativo vem do petróleo — caiu quase 5%, caindo para pouco mais de 80, o que indica que o mercado está precificando antecipadamente a "suspensão das sanções, reabertura de Ormuz, e aumento da oferta de petróleo".

Parece que são só boas notícias, né? Mas eu vou jogar um balde de água fria.

[Por que estou mais cauteloso com essa onda de 'negociação pacífica' em vez de empolgado]

Primeiro, ainda é aquele mesmo cara. Três dias atrás, ele gritou que ia cair, e o mercado despencou; na sexta, ele deu um tempo, e o mercado disparou; agora, ele vai assinar, e os futuros já estão correndo. O mesmo sujeito, em uma semana, balançou o mercado três vezes. 'Memorando', 'rascunho', 'assina no fim de semana' — essas palavras ainda não são 'já assinado'. Até o caneta tocar o papel, o roteiro da TACO pode ser reencenado a qualquer momento. O lado mais arriscado do comércio geopolítico é: o momento em que a boa notícia se concretiza, muitas vezes é quando a boa notícia já se esgotou.

Segundo, a queda do preço do petróleo é uma espada de dois gumes. O mercado tá comemorando a baixa do petróleo (bom pra inflação, bom pra consumo aéreo), mas não esquece dos dois socos reais da inflação da semana passada — CPI a 4,2%, PPI a 6,5%, o maior em quase quatro anos. A queda do petróleo a curto prazo não vai aliviar a inflação que já tá grudada nos dados. Uma vez que essa pressão geopolítica se dissipe, o foco do mercado provavelmente vai voltar para o 'a inflação ainda tá aí, e o Fed ainda tá difícil de cortar juros', que é um problema antigo sem solução. Em outras palavras, o acordo de paz pode apenas mover o holofote de uma notícia negativa para outra.

Terceiro, não esquece que hoje à noite é o segundo dia da SPCX. Na sexta-feira passada, abriu a 150, subiu pra 176 e fechou a 161. Como você acha que tá a cabeça da galera que comprou lá em cima? O segundo dia de uma nova ação geralmente é quando a emoção diminui e há uma briga entre quem quer realizar lucro e quem tá preso. O desempenho dela hoje vai mostrar melhor a 'demanda real'.

[Minha abordagem]

Então, na abertura de hoje à noite, seja pra comemorar a paz com um gap de alta ou se a SPCX continuar bombando, eu não vou entrar na onda.

A razão é aquela velha história: quando o mercado é decidido por 'o acordo foi assinado ou não', 'o que o Trump vai dizer a seguir', e 'a emoção das novas ações se foi ou não', que são coisas que eu não consigo controlar ou prever, entrar é apostar. Eu só faço o que posso controlar — todos os dias, continuo investindo. Com abertura alta compro menos, com correção compro mais, eu não preciso apostar se esse memorando vai se tornar um acordo formal.

Um conselho pros irmãos que ainda tão treinando: essa semana é um clássico 'mercado de notícias' — uma notícia negativa (geopolítica) parece que vai se resolver, outra negativa (inflação) ainda tá firme, e no meio disso tudo tem a emoção da maior IPO da história. Nesse ambiente, o que você não deve fazer é seguir cada manchete comprando alto e vendendo baixo. Deixa as notícias voarem, deixa as emoções correrem, e siga seu próprio ritmo.

Hoje à noite, vamos ver o que rola na abertura, e não podemos esquecer da Copa do Mundo.

⚠️ Aviso de risco: Investir tem suas riscos. O acordo de paz ainda não foi formalizado e pode haver variáveis, a pressão inflacionária ainda existe, e a volatilidade das novas ações pode aumentar no segundo dia. Isso tudo é apenas uma observação pessoal e minha própria abordagem, não constitui qualquer conselho de investimento, por favor, decida de maneira racional com base na sua própria capacidade de suporte ao risco.#美股超话