Nos últimos 24 horas, o desempenho do preço do ouro foi bastante impressionante, caindo rapidamente de cerca de 5.626 dólares, com uma queda que chegou a quase 5%. O Bitcoin caiu para cerca de 82.000 dólares, atingindo uma nova mínima em dois meses.
O movimento do mercado global nos últimos dias deixou muitos investidores perplexos. Originalmente, esperava-se que o Federal Reserve continuasse a cortar taxas de juros, mas as ações, os títulos do governo, o ouro e o Bitcoin caíram coletivamente de forma rara. Por que o ouro falhou durante este período de turbulência?
O mercado está atualmente digerindo uma notícia altamente controversa: Trump pode nomear Kevin Warsh como o próximo presidente do Federal Reserve. Quem é ele? Ele foi membro do conselho do Federal Reserve e é bem conhecido no setor financeiro. Embora ele tenha recentemente apoiado publicamente a redução das taxas para atender às demandas políticas de Trump, o mercado não esqueceu seu histórico de ser uma águia. A plataforma de apostas Polymarket mostrou que a probabilidade de sua seleção disparou para 80%.
Se Trump realmente nomear um águia disfarçada de cordeiro, será que o ciclo de cortes de juros que esperávamos vai terminar antes do previsto? Essa é a razão pela qual os rendimentos dos títulos do governo americano estão subindo e o dólar continua em alta, pois todos estão reduzindo suas expectativas em relação a políticas de afrouxamento.
Enquanto o mercado financeiro se debate sobre a escolha do próximo presidente do Federal Reserve, a geopolítica lançou uma bomba. Segundo relatos, as forças armadas dos EUA já posicionaram 10 navios de guerra no Oriente Médio. O Irã também emitiu um aviso claro: se os EUA iniciarem um ataque, o Irã atacará imediatamente as bases militares dos EUA no Oriente Médio, incluindo porta-aviões.
Normalmente, quando a guerra geopolítica estoura, o preço do ouro deveria disparar; por que desta vez o ouro caiu quase 5%? Isso indica que a força atual do dólar e o aumento nos rendimentos já se tornaram tão poderosos que superam o suporte do sentimento de aversão ao risco.
A situação atual me dá a impressão de que: o chefe (Trump) quer um contador obediente (Warsh) para cortar os juros, mas esse contador era famoso por ser muito avarento, e os credores (mercado) ficaram assustados e rapidamente venderam seus títulos. Se Warsh assumir e se tornar mais duro, somado ao aumento dos preços do petróleo devido ao conflito no Oriente Médio, que pode reacender a inflação, ainda teremos um porto seguro para nossos ativos?
A vulnerabilidade atual é clara: enquanto o dólar continuar forte, o ouro e o Bitcoin terão dificuldade em se destacar. E se aqueles 10 navios de guerra realmente atacarem, os danos subsequentes causados pelo aumento dos preços do petróleo farão com que o Federal Reserve tenha ainda mais receio de cortar taxas.