Ontem, os mercados financeiros sofreram um "massacre". Os futuros da prata caíram 31% em um único dia, a maior queda percentual em um único dia desde 1980, e o ouro à vista também despencou quase 10%. Se você ainda está olhando para o gráfico K para encontrar suporte, está muito enganado. Esta queda não é apenas uma correção técnica simples, mas uma reconfiguração drástica da lógica macroeconômica.
A prata caiu 31% em um único dia, estabelecendo um recorde de 46 anos
Por que a queda? O núcleo tem apenas um nome: Kevin Warsh.
O mercado estava imerso na ilusão da "negociação Trump", presumindo que o novo governo significaria taxas de juros mais baixas e uma liberação ilimitada de liquidez. No entanto, a nomeação de Kevin Warsh para a presidência do Fed quebrou diretamente a ilusão de todos. Warsh é conhecido como um "falcão" e sua ascensão significa que o Fed priorizará o controle da inflação em vez de injetar dinheiro sem limites. A expectativa de "corte de juros" do mercado rapidamente se transformou em "taxas altas por mais tempo (Higher for Longer)".
A cadeia lógica é muito clara:
A ascensão do tom hawkish -> Aumento das taxas de juros dos títulos -> Revolta do índice do dólar -> Reestruturação da avaliação de ativos sem juros (metais preciosos).
Além disso, o próprio mercado antes do colapso já estava extremamente congestionado. Os metais preciosos tinham alcançado recordes históricos, e os lucros das instituições eram robustos. Quando a notícia de Warsh desencadeou o pânico, o mercado de prata de alta alavancagem foi o primeiro a sofrer um choque. Uma vez que os níveis de suporte críticos sejam rompidos, as ordens de stop loss e de chamada de margem (Margin Call) surgem como uma avalanche; é por isso que a queda da prata é muito maior do que a do ouro — isso não é apenas uma diminuição da aversão ao risco, mas uma verdadeira crise de liquidez.
O que isso significa para o mercado de criptomoedas?
Muitas pessoas do mundo das criptomoedas ainda estão aliviadas por $BTC não ter cortado como a prata. Não fique feliz cedo demais. A queda acentuada do ouro e da prata é essencialmente um sinal de 'contração de liquidez'. $BTC, como 'ouro digital', terá dificuldade em se defender sozinho em um contexto de aperto de liquidez macroeconômica.
Se o capital tradicional enfrentar um déficit de margem devido à queda acentuada dos metais preciosos, eles não hesitarão em vender os ativos de risco mais líquidos para cobrir o buraco; $BTC e $ETH costumam ser as primeiras máquinas de saque.
Previsão do próximo roteiro:
A curto prazo, o mercado entrará em pânico extremo sobre o 'Fed hawkish', com dinheiro (USDT/USDC) temporariamente reinando. Não tente pegar a 'faca caindo' da prata, nem acredite cegamente que a propriedade de proteção do $BTC entrará em ação imediatamente.
Onde estão as verdadeiras oportunidades?
Aguarde até que o pânico seja completamente liberado. Se a política de Kevin Warsh levar a uma expectativa de recessão econômica, o Fed eventualmente será forçado a mudar de direção. Mas, antes disso, o mercado deve passar por uma rodada de dor de desalavancagem.
Quando os ativos de proteção não são mais seguros, você deixou espaço em sua posição para comprar na baixa com $USDT? Ou você está com a conta cheia, segurando a posição e orando por uma recuperação?