A emoção de pânico no mercado continua a se espalhar, mas em meio a essa atmosfera de medo extremo, talvez esteja escondida a chave para a recuperação do mercado. O bitcoin caiu abaixo da importante barreira psicológica de 75.000 dólares hoje pela manhã, atingindo uma mínima de 74.565 dólares, estabelecendo um novo preço mais baixo recente. O desempenho do Ethereum é ainda mais fraco, com o preço já abaixo de 2.200 dólares, uma queda de mais de 25% em relação ao pico anterior.

Nos últimos 24 horas, o valor total das liquidações de contratos de criptomoedas na rede alcançou 2,56 bilhões de dólares, afetando mais de 290.000 investidores, dos quais a proporção de liquidações de posições longas atingiu 88%. O índice de medo do mercado subiu ligeiramente para 18, permanecendo ainda na faixa de "medo extremo".

A atual queda foi provocada por uma combinação de quatro fatores: a política tarifária do governo Trump se tornando mais dura, o aumento das expectativas do mercado em relação à política hawkish do Federal Reserve, a contínua saída de fundos do ETF de Bitcoin em moeda real, e a atração de fundos para ativos tradicionais de refúgio. Sob a pressão de muitos fatores negativos, o mercado de criptomoedas se tornou a principal área de saída de capital.

【Análise de notícias importantes】

  • Mudanças na política comercial: o governo Trump, ao alcançar um acordo com a Índia e reduzir as tarifas sobre alguns produtos de 50% para 18%, planeja aumentar as tarifas sobre a União Europeia, o que intensificou a tensão comercial global e levou à venda generalizada de ativos de risco.

  • Expectativas de pessoal e política do Federal Reserve: após a nomeação de Trump do ex-oficial considerado hawkish, Walsh, para presidente do Federal Reserve, o índice do dólar se fortaleceu significativamente. O mercado então ajustou suas expectativas, reduzindo o número de cortes de taxa de juros de 2 para 1 até 2026.

  • Saída contínua de fundos de ETF: o ETF de Bitcoin em moeda real apresentou 12 semanas consecutivas de saída líquida de fundos, indicando uma demanda fraca por alocação institucional, e o interesse dos investidores de varejo também é insuficiente. Dados on-chain mostram que atualmente 46% da oferta de Bitcoin está em estado de prejuízo.

  • Sentimento do mercado atinge o fundo: a emoção negativa nas redes sociais aumentou drasticamente, e o grau de pessimismo dos investidores de varejo atingiu o pico desde a grande queda do mercado em novembro de 2021. Historicamente, após esse tipo de pessimismo extremo, o mercado tende a apresentar um certo grau de recuperação.

【Bitcoin: Análise Técnica】

Os gráficos técnicos mostram que o Bitcoin formou uma forma de quebra do tipo "guilhotina" no nível diário, perdendo consecutivamente os suportes de 78000, 77000, 76000 e 75000 dólares, com um volume de negócios aumentando 52% em relação ao dia anterior, apresentando características típicas de "queda com aumento de volume e falta de suporte de compra".

No gráfico de quatro horas, o Bitcoin raramente formou 15 velas de baixa consecutivas, constituindo uma versão fortalecida da "queda em cascata", com um aumento insignificante durante o período de recuperação. O nível de 75000 dólares já se transformou de um suporte crítico em uma forte resistência.

A resistência crucial acima está em torno de 75800 dólares e 77200 dólares, enquanto o suporte recente abaixo deve ser observado em 74565 dólares e 74000 dólares. Se 74000 dólares for perdido, o preço pode cair ainda mais para a área de 72000 a 70000 dólares.

Agências de análise (como a Galaxy Digital) indicaram que o Bitcoin pode continuar a cair para a área de lacuna de oferta e demanda perto de 70000 dólares, podendo até testar a média móvel de 200 semanas (cerca de 58000 dólares) e o preço realizado (cerca de 56000 dólares), que historicamente se tornaram áreas de fundo de ciclo em várias ocasiões.

【Ethereum: Análise de Tendências】

O desempenho do Ethereum é visivelmente mais fraco que o do Bitcoin, com quedas consecutivas no nível diário abaixo dos 2500, 2400, 2300 e 2200 dólares, resultando em uma longa vela de baixa chamada "engulfing bearish", com um aumento de volume de 68%.

Atualmente, o nível de resistência inicial do Ethereum está em 2250 dólares e 2300 dólares, enquanto os suportes abaixo são 2163 dólares e 2100 dólares. Uma vez que 2100 dólares seja efetivamente quebrado para baixo, o mercado pode cair para a marca de 2000 dólares.

Os dados de liquidação on-chain mostram que o total de liquidações de posições relacionadas ao Ethereum nas últimas 24 horas foi de 306.96 milhões de dólares, dos quais 213.92 milhões foram liquidações de long e 93.04 milhões de dólares de short. As posições long de alta alavancagem foram severamente afetadas, e o volume total de contratos em aberto na rede caiu 4.14%.

Relatórios revelaram que uma grande instituição (BitMine Immersion Technologies) possui 4.24 milhões de ETH em seu cofre e atualmente enfrenta uma perda não realizada de mais de 6 bilhões de dólares, revelando o risco de concentração enfrentado pelos grandes detentores.

Embora o Ethereum tenha expectativas de atualização técnica no médio e longo prazo (como a atualização Fusaka, que aumenta a capacidade de throughput de Blob em 8 vezes), isso não conseguiu resistir à venda do mercado no curto prazo. As soluções Layer2 continuam desviando transações da rede principal, resultando em custos de Gas da rede permanecendo baixos por um longo período, enfraquecendo o apelo da história de seu modelo deflacionário.

【Hoje, a referência da estratégia de negociação】Estratégia de curto prazo (operações diárias) principal pensamento: seguir a atual tendência de queda e evitar compras em fundo de poço. É possível capturar oportunidades de venda após um fraco rebote de preços, enquanto se deve estar atento ao risco de volatilidade intensa em níveis baixos, colocando a segurança do capital em primeiro lugar.

  • Sugestões de operação do Bitcoin: se o preço se recuperar para a faixa de 75500-75800 dólares e apresentar sinais de resistência, considere abrir uma posição de venda com leve alavancagem, colocando o stop loss acima de 76500 dólares. O objetivo inicial é 74800 dólares, e o segundo objetivo é 74500 dólares.

  • Sugestões de operação do Ethereum: se o preço se recuperar para a faixa de 2220-2250 dólares e mostrar fraqueza, considere abrir uma posição de venda com leve alavancagem, colocando o stop loss acima de 2300 dólares. O objetivo inicial é 2180 dólares, e o segundo objetivo é 2160 dólares.