O prêmio de IA / data center da Galaxy Digital é realmente justificado ou já está diminuindo? Após os lucros, a Galaxy Digital caiu -17%, seguida por outro -8% no dia seguinte.

É uma oportunidade de comprar na queda ou as ações ainda estão supervalorizadas em relação aos concorrentes?

1/ Ontem, sinalizamos quais ações de criptomoedas os investidores estão recompensando... e de quais estão se afastando silenciosamente.

A Galaxy está bem no meio.

2/ O problema da Galaxy não é visão, é previsibilidade.

Os lucros trimestrais permanecem fortemente impulsionados pela exposição ao tesouro e pela volatilidade do mercado, não por fluxos de caixa operacionais recorrentes.

Isso é um negativo em um ambiente onde os investidores exigem clareza.

3/ O mercado inicialmente adorou a narrativa de expansão de IA/data center.

Isso ajudou a justificar um prêmio de avaliação em relação a outras financeiras de criptomoedas.

Mas esse prêmio assume uma mudança limpa e rápida — e o risco de execução aqui é alto.

4/ A história importa.

Mike Novogratz conseguiu se reinventar antes:

Venda → Compra → Cripto.

Outra mudança difícil é possível, mas não é garantida.

5/ Os últimos lucros foram um chamado de atenção.

A Galaxy relatou aproximadamente $400M em perdas, lembrando os investidores o quão expostos os resultados ainda estão às oscilações do mercado.

A opcionalidade de IA não apaga a volatilidade dos lucros da noite para o dia.

6/ A reação do estoque diz tudo.

À medida que os investidores começaram a descontar a avaliação de IA/data center, o prêmio foi comprimido rapidamente.

O mercado não está mais pagando antecipadamente por potenciais mudanças.

7/ A Galaxy poderia eventualmente se afastar completamente das criptomoedas e se concentrar na infraestrutura digital?

Não é impossível.

Mas até que essa transição produza lucros previsíveis, a ação permanece presa entre narrativas.

8/ Resumindo:

A Galaxy não está quebrada, mas também não é a ação de IA ou criptomoeda mais limpa.

Existem outras ações adjacentes a criptomoedas com posicionamento mais claro e alavancagem operacional mais forte..

É para lá que os investidores estão cada vez mais olhando, como explicamos em nosso relatório: https://update.10xresearch.com/p/galaxy-digital-loses-hundreds-of-millions-is-the-17-sell-off-justified-or-a-buying-opportunity