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Quando o mercado está em alta, de repente freia?

Hoje à noite, às onze horas, não apenas $BTC e outras criptomoedas principais despencaram, mas $XAU e $XAG também recuaram quase 10%

Análise das razões para a queda:

1. Sobrecompra técnica e realização de lucros
Os metais preciosos acumularam um grande aumento anteriormente, a emoção do mercado estava extremamente fervorosa, e os indicadores técnicos estavam severamente sobrecomprados. Quando os preços atingiram máximas históricas, uma grande quantidade de lucros concentrados foi realizada, desencadeando uma correção técnica.

2. Revisão marginal das expectativas políticas
O Federal Reserve manteve a taxa de juros inalterada na reunião de janeiro e elevou a avaliação do crescimento econômico. Isso fez com que as expectativas de cortes nas taxas de juros esfriassem, com os rendimentos dos títulos do governo dos EUA subindo, o que diminuiu a atratividade do ouro, um ativo sem rendimento.

3. Medidas de controle de risco das bolsas
Para conter a especulação, as bolsas nacionais e internacionais recentemente aumentaram significativamente as margens de garantia e as amplitudes de limite de alta/baixa para futuros de ouro e prata. Essa medida aumentou o custo de negociação, levando alguns fundos de alta alavancagem a fechar suas posições e sair do mercado.

4. Suspensão de fundos relacionados e limites de compra
O fundo LOF de prata da State Investment Corporation suspendeu a assinatura a partir de 28 de janeiro devido ao prêmio excessivo no mercado secundário e ficou totalmente suspenso em 30 de janeiro. Essa ação cortou o fluxo de capital de arbitragem, intensificando a pressão de venda no mercado.

5. Emoção do mercado e reações em cadeia
A rápida queda do ouro acionou uma grande quantidade de ordens de stop loss programadas e desencadeou uma reação em cadeia, levando a quedas sincronizadas de prata, cobre e outros metais, bem como de ações de empresas americanas e ativos de risco como Bitcoin, formando uma onda de venda intermercado.

Em suma, esta queda é mais uma correção técnica de curto prazo e não uma reversão da tendência de longo prazo. A lógica central que sustenta o mercado de alta do ouro, como a compra de ouro pelos bancos centrais globais e a tendência de desdolarização, não mudou. No entanto, a volatilidade do mercado no curto prazo pode aumentar, e é importante controlar posições e riscos.