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👁‍🗨 Uma perspectiva sobre ativos de alta volatilidade na era da alavancagem
Por décadas, os ativos financeiros foram categorizados por risco percebido e função de portfólio. Ouro, títulos do governo e dinheiro foram tradicionalmente vistos como ativos defensivos, enquanto ações de crescimento, commodities e mercados emergentes foram associados a maior volatilidade. Essa estrutura funcionou bem em um ambiente onde a volatilidade era principalmente impulsionada por ciclos macroeconômicos e mudanças fundamentais.
No entanto, à medida que os mercados de derivativos se expandiram e a negociação alavancada se tornou cada vez mais acessível, a estrutura da volatilidade do mercado começou a mudar. Os ativos hoje não são apenas mantidos por valor de longo prazo, mas são cada vez mais usados como instrumentos para negociação de volatilidade de curto prazo. Nesse contexto, segurança não implica necessariamente baixa volatilidade.