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📍O ETF Bitcoin teve influxo em março ~$2.5B este mês, quase limpou completamente o fluxo de capital negativo desde o início do ano (YTD)
O fluxo de capital para o ETF de Bitcoin está voltando bem, mesmo quando o preço $BTC não aumentou muito desde o fundo. O total de influxo em março alcançou aproximadamente $2.5B, e só precisa de mais uma boa sessão para eliminar completamente o fluxo de capital negativo desde o início do ano.
📌 Destaques do $IBIT ETF:
- Superou claramente o nível negativo YTD, voltando para a área positiva
- Entrou no top ~2% dos ETFs com maior fluxo de capital este ano
- Apenas considerando o último mês, teve influxo de mais de $2.2B
O que é notável é que tudo isso ocorreu em um contexto onde o BTC havia caído ~40% em 6 meses e foi esquecido pela mídia. Mas também é importante notar que o $GBTC e o $FBTC ainda testemunharam grandes saídas (YTD aproximadamente -$730M e -$1.1B, respectivamente). É muito cedo para dizer que este é o fundo do mercado, mas os sinais de compra já apareceram. $BTC $BNB

Strategy công bố kế hoạch tiếp tục huy động ~$44B để tiếp tục mua Bitcoin, chủ yếu thông qua phát hành cổ phiếu và cổ phiếu ưu đãi. Điểm đáng chú ý là họ không raise một lần, mà bán dần theo cơ chế linh hoạt -> thị trường còn hấp thụ được thì họ còn huy động được.

$BTC

📍Os EUA estão preocupados com MrBeast após a aquisição do Step -> risco de crypto se aproximando diretamente dos jovens

Os legisladores americanos emitiram alertas após MrBeast adquirir o Step – um aplicativo financeiro com mais de 7 milhões de usuários, a maioria adolescentes. A principal preocupação é a capacidade dessa plataforma de integrar crypto e promover diretamente para um grupo de usuários com pouca experiência financeira.
O Step é essencialmente um aplicativo bancário - de investimento para a Gen Z. Combinado com a enorme influência de MrBeast, ele se torna um canal de distribuição financeira com um alcance que as instituições tradicionais têm dificuldade em alcançar. Isso faz com que o risco não esteja mais no produto, mas na forma como o produto é apresentado aos usuários.
A reação dos EUA mostra que a preocupação não é apenas com a crypto, mas com quem está controlando o comportamento financeiro da geração jovem. Quando um criador influente tem em suas mãos uma plataforma financeira, a linha entre entretenimento e finanças se torna tênue, trazendo riscos que o sistema atual ainda não conseguiu controlar. $BTC

📍ParaFi levantou $125M -> o dinheiro da organização está voltando, mas se concentra apenas em stablecoin e RWA
ParaFi acaba de levantar mais $125M, elevando AUM para cerca de $2B. Desde o início de 2025, o total de capital levantado é de aproximadamente $325M. O fluxo de dinheiro está voltando, mas a maneira como é alocado agora é o ponto a ser observado.
Este fundo não segue mais as narrativas familiares como NFT ou GameFi. O portfólio se concentra diretamente em stablecoin, tokenização (RWA) e infraestrutura financeira on-chain para organizações. Isso mostra que o grande fluxo de dinheiro não está mais em busca de oportunidades de especulação de curto prazo, mas está se movendo para camadas que podem manter e rotacionar capital a longo prazo.
Após o ciclo de purificação de 2022–2024, a maior parte dos modelos fracos foi eliminada. O mercado restante é principalmente infraestrutura e produtos com fluxo de dinheiro real. ParaFi está apostando exatamente neste núcleo, que decide como o capital opera em vez de apenas seguir o preço.
O portfólio da ParaFi (Bitwise, Anchorage, Polymarket) mostra claramente a direção: foco em infraestrutura, conformidade e conexão com as finanças tradicionais. Isso significa que o crypto está gradualmente sendo "reformulado" de acordo com a lógica da organização, em vez de operar de forma espontânea como antes.

📍SPY & QQQ registrou -$64B de saída em 3 meses
📌 Esta é a maior saída registrada em 90 dias. Marca uma reversão forte de +$50B de entrada em novembro.
Considerando o AUM, a saída de 3 meses atingiu -5%, o que é o mais alto desde o Q1/2023. O pico de saída em % na última década foi de -8% em abril de 2018.
📌 Este volume é quase o dobro do pico de saídas da última década (2018). Mesmo durante a COVID 2020 ou a venda em massa de 03-04/2025, não houve uma saída tão grande como esta.
📌$SPY é um ETF que replica o índice S&P 500 (as 500 maiores empresas dos EUA) e $QQQ - ETF do Nasdaq 100, focado no setor de tecnologia e crescimento.
O fluxo de dinheiro está se afastando, talvez em breve testemunharemos uma grande onda do DXY, já que todos os tipos de ativos estão caindo e a postura agressiva do Fed no FOMC recente.

📌 Bluesky levantou $100M na Série B (liderada pela Bain Capital Crypto), elevando o total do financiamento para >$120M.
📌 Notável: esta rodada foi concluída antes, mas só foi anunciada após a troca de CEO
-> O fundador está voltando para o produto, colocando um operador para escalar.
📌 Bluesky alcançou cerca de 40M de usuários, perseguindo um modelo social descentralizado (AT Protocol).
📌 O fluxo de caixa ainda está entrando na narrativa "social descentralizado", mas a forma de implementação está se tornando cada vez mais pragmática: otimizando operações, preparando-se para escalar e enfrentando pressão de crescimento clara por parte do VC.
📌 Bluesky está entrando em uma fase em que precisa provar sua capacidade de operação e expansão, em vez de apenas ficar na história da tecnologia.$BNB

📌MLB chính thức bắt tay với Polymarket -> đưa prediction market bước vào vùng “có giấy phép mềm”. Polymarket được dùng data chính thức, branding của giải đấu để mở các thị trường xoay quanh trận đấu và mùa giải.
📌 MLB đồng thời phối hợp với CFTC để tăng cường giám sát thị trường. Những kèo nhạy cảm như từng cú ném, quyết định HLV hay hành vi trọng tài sẽ bị hạn chế -> tránh nguy cơ thao túng trận đấu.
📌 Prediction market đang dịch chuyển từ vùng xám -> tiến gần hệ thống tài chính chính thống Nhưng cái giá phải trả là: Ít tự do hơn và nhiều quy định phải tuân thủ hơn. Prediction đang giống như $BTC giai đoạn chuẩn bị được phê duyệt ETF. $BNB

📍Baleias estão de volta comprando ETH, enquanto BTC é vendido por antigos detentores
Uma grande carteira acabou de gastar $111,6M USDT para comprar 50.706 ETH, com preço médio de ~$2.201, após 7 meses quase sem atividade. Antes disso, essa mesma carteira vendeu 28.683 ETH na faixa de ~$3.892 no ano passado.
ETH está apresentando uma estrutura de oferta mais restrita:
- A quantidade de ETH em staking se mantém em um nível elevado
- O saldo nas exchanges continua a diminuir
- O fluxo de dinheiro dos ETFs mostra sinais de retorno
Por outro lado, o Bitcoin está sob pressão do grupo de detentores de longa data:
- Uma carteira de 2013 vendeu mais 1.000 BTC
- O total de vendas desde o final de 2024 ultrapassa 3.500 BTC
- Um outro endereço relacionado a um investidor inicial também vendeu mais 650 BTC
O fluxo de dinheiro não está saindo do mercado. Mas a maneira como ele é alocado está mudando, ETH está apresentando sinais de acumulação novamente,
enquanto BTC ainda está sendo distribuído a partir da camada de detentores antigos. $BTC $ETH

📍S&P 500 subindo on-chain
S&P Dow Jones oficialmente licenciou a inclusão do S&P 500 na blockchain através da Trade[XYZ] - uma plataforma no sistema Hyperliquid. Esta é a primeira vez que um contrato perpétuo vinculado ao S&P 500 é licenciado, não sendo mais uma versão sintética "faça você mesmo" como antes.
Os dados do índice são obtidos diretamente da S&P Dow Jones -> normalizando a fonte de preços. Os usuários podem negociar S&P 500 24/7, usando alavancagem, liquidação em USDC, sem precisar passar por corretores tradicionais ou serem limitados em horários de negociação.
- O benchmark mais poderoso de Wall Street começa a aparecer on-chain
- DeFi não está mais simulando TradFi, mas está sendo concedido acesso direto
- Hyperliquid está se expandindo de perp crypto -> camada de liquidez para ativos financeiros globais
- Ações, commodities, índices… tudo está gradualmente sendo "embalado" e levado a um sistema de negociação que nunca dorme. $HYPE

🟠 Aster lança sua própria layer-1, focando na solução do problema "exposição de posição" do DeFi

Aster Chain já está em mainnet, com o destaque sendo a privacidade padrão: usando ZK + endereços stealth para limitar front-running e caça a liquidações.

O desempenho foi elevado (~50ms, até 100k TPS, sem taxas de gás) -> a ambição de levar o perp DEX mais próximo da experiência CEX.

A história é maior: a corrida do perp DEX está se movendo de produtos para infraestrutura. Aster segue na mesma direção que a Hyperliquid: construir uma cadeia própria para controlar toda a execução.

$ASTER

📍 A SEC pela primeira vez apresentou um padrão definindo crypto
📌 SEC + CFTC apresentaram uma estrutura de classificação para ativos digitais e esclareceram que apenas um pequeno grupo de tokens é considerado como valores mobiliários.
📌 SEC e CFTC começaram a concordar em mudar para uma estrutura unificada. Os ativos digitais são classificados em 5 grupos principais:
- Commodities digitais: ativos descentralizados, não dependentes do emissor (BTC, ETH…)
- Ferramentas digitais: tokens utilizados dentro do ecossistema (taxas, acesso…)
- Colecionáveis digitais: NFT, itens digitais, memecoin
- Stablecoin: dependendo da estrutura - pode ser visto como um valor mobiliário se houver fator de rendimento
- Valores mobiliários digitais: ativos financeiros tradicionais tokenizados (considerados como valores mobiliários por padrão)
📌 A visão da SEC: Um token só é considerado um valor mobiliário quando vendido como um investimento, com expectativa de lucro do emissor. E esse estado não é fixo, pode mudar ao longo do tempo (ciclo de vida legal). Airdrop, staking, mining, stablecoin não serão considerados valores mobiliários.
📌 A SEC mudou de uma abordagem homogênea para uma classificação com base na natureza + forma de emissão. O ciclo de vida legal pode fazer um token ser um valor mobiliário no início, mas se atender aos critérios pode escapar do estado de "valor mobiliário".
📌 Essa classificação visa identificar claramente o que se encaixa no sistema -> manter, o restante destinado a fins especulativos será filtrado. $BTC $ETH $BNB

📍 A SEC começou a "reescrever as regras do jogo" para cripto
📌 SEC + CFTC apresentaram uma estrutura de classificação de 5 grupos de ativos digitais
→ Ponto crucial: a maior parte das criptos não é mais considerada como valores mobiliários
📌 Os principais grupos:
🔸 Commodities - BTC, ETH
🔸 Ferramentas - token dentro do ecossistema
🔸 Colecionáveis - NFT, memecoin
🔸 Stablecoin - dependendo da estrutura
🔸 Valores mobiliários - tokenização de ativos tradicionais
-> Apenas o último grupo é regulado como valores mobiliários
📌 Mudança importante: a SEC passou de "igualar" para avaliar com base na natureza + forma de emissão
📌 Novo conceito: o ciclo de vida legal faz com que o token possa ser um valor mobiliário no início. Após descentralização suficiente, pode sair do estado de "valor mobiliário".
📌 Esta é uma etapa de normalização para controlar o fluxo de dinheiro, não uma flexibilização.
$BTC

📍Trump pede ao Fed que reduza as taxas de juros imediatamente

Trump falou diretamente com jornalistas na Casa Branca - afirmando que o Fed deveria realizar uma reunião especial para cortar as taxas de juros agora. $BTC

📍 Messari troca CEO, reduz pessoal e muda hướng sang AI
Messari acabou de trocar CEO quando Eric Turner deixou vị trí lãnh đạo, passando o cargo para o CTO Diran Li. Ao mesmo tempo, a empresa está demitindo parte do pessoal e mudando sua estratégia para desenvolver ferramentas de IA para pesquisa de dados on-chain.
📌 Parece ser um evento preocupante quando o CEO de uma grande empresa também mostrou instabilidade no mercado em baixa, mas se considerarmos a história do mercado que amadureceu, isso é apenas uma pequena ondulação no ciclo.
📌 A saída de um CEO em uma empresa de dados como a Messari é, na verdade, muito comum em comparação com o que o mercado já passou:
- Terra (LUNA) evaporou dezenas de bilhões de USD em apenas alguns dias
- Three Arrows Capital colapsou, causando um efeito dominó em todo o ecossistema
- A troca de CEO ou a reestruturação do pessoal na Messari é, na verdade, ainda menos significativa do que uma pequena fração dos colapsos sistêmicos anteriores.
📌 Messari escolheu IA em vez de cripto. Como o mercado de cripto mudará na próxima temporada devido à febre da IA? $BTC

📍 O Bitcoin voltou a $74K quando o fluxo de capital dos ETFs retornou

O Bitcoin teve uma forte alta, chegando a ultrapassar $74,000, marcando a primeira vez que voltou a essa faixa de preço após várias semanas sendo mantido abaixo da marca de $70K. A recuperação ocorreu em um contexto onde o fluxo de capital começou a retornar para os ETFs de Bitcoin spot, ajudando a melhorar o sentimento do mercado e ativar uma nova força de compra por parte dos investidores institucionais.

📌 A alta do BTC também puxou todo o mercado de criptomoedas para cima. O Ethereum se recuperou para a faixa de $2K+, enquanto muitos altcoins e ações relacionadas ao setor de criptomoedas registraram aumentos significativos no dia.

📌 Antes disso, o Bitcoin passou por várias semanas de correção, chegando a cair para cerca de $63K quando as tensões geopolíticas e o sentimento de aversão ao risco fizeram com que o fluxo de capital saísse de ativos de risco.

O retorno do capital dos ETFs está se tornando um fator de suporte importante, ajudando o Bitcoin a recuperar rapidamente o impulso de alta após um longo período de correção. $BTC

🟠EF acabou de vender 5.000 $ETH OTC para a BitMine, com um preço médio de cerca de $2.042/ETH, equivalente a mais de $10M.
Esta venda não ocorreu em uma bolsa, portanto não cria pressão de venda direta no mercado. O dinheiro arrecadado será utilizado pela Ethereum Foundation para financiar o desenvolvimento do protocolo, apoiar projetos e conceder subsídios para o ecossistema. $ETH

Embora a equipe de desenvolvimento ainda não tenha divulgado informações oficiais, parece que a Pumpfun registrou uma série de subdomínios para outras blockchains, como Base, BSC, Monad e Ethereum.

Este geralmente é o passo de preparação técnica antes de lançar o produto em novas chains.

$PUMP

🟠 Pump.fun torna-se o primeiro protocolo na Solana a alcançar $1B em receita
A plataforma de lançamento de memecoin Pump.fun acabou de ultrapassar a marca de $1B em receita acumulada, tornando-se o primeiro aplicativo no ecossistema Solana a atingir esse marco.
Dados mostram que a taxa de crescimento do Pump.fun é extremamente rápida:
- 2024: ~$321M em receita
- 2025: ~$664M
- 2026 (até o momento): ~$98M
Totalizando cerca de $1.08B apenas após mais de 2 anos de operação.
Comparado a outros grandes protocolos na Solana, Pump.fun atualmente se destaca em sua capacidade de gerar fluxo de caixa. Plataformas como Jupiter e Raydium ainda estão bem atrás em termos de receita total.
Um ponto notável é o modelo de tokenomics: A plataforma usou mais de $323M em receita para recomprar tokens $PUMP , equivalente a quase 29% da oferta circulante.
O marco de $1B mostra uma realidade bastante clara do mercado: memecoins estão se tornando a máquina de gerar receita mais poderosa no ecossistema Solana, superando até mesmo os protocolos DeFi tradicionais. $PUMP

🚨 O Ato CLARITY continua sendo adiado no Senado dos EUA

O projeto de lei Ato CLARITY - uma estrutura legal para moldar a estrutura do mercado de criptomoedas nos EUA - provavelmente não será aprovado antes de abril. O líder da maioria no Senado, John Thune, afirmou que o Senado está atualmente priorizando questões políticas, especialmente o projeto de lei de reforma eleitoral SAVE America Act, por isso o Ato CLARITY foi temporariamente relegado.

Espera-se que o Ato CLARITY esclareça a jurisdição do mercado de criptomoedas entre a SEC e a CFTC, ao mesmo tempo em que estabelece padrões legais para ativos digitais nos EUA. No entanto, muitos pontos ainda são controversos, como o mecanismo de supervisão de stablecoins, regulamentos para ativos tokenizados e normas de conformidade para empresas de criptomoedas.

$BNB