Por que "todos estão pessimistas, mas ainda assim cai?"
"O consenso geralmente está errado", mas o mercado parece estar seguindo na direção do consenso, por que isso realmente acontece? 1. Consenso de cognição ≠ Consenso de posição Consenso de cognição: é o que se diz. Por exemplo, todos verbalmente estão pessimistas e acham que vai cair.
Consenso de posição: é o que realmente está sendo feito. Por exemplo, todos já venderam os ativos que tinham ou já estão apostando na queda.
A chave está em que, quando "todo mundo diz que vai cair, mas ainda está cheio de ativos, até esperando uma recuperação para vender", esse "pessimismo" não é um sinal de fundo, mas sim combustível para a queda. Porque a verdadeira pressão de venda no mercado vem dessas pessoas que estão "pessimistas, mas ainda não venderam". Somente quando aqueles que estão pessimistas já tiverem completamente "cortado perdas e saído", e não tiverem mais ativos, o mercado poderá cair ao ponto em que "todos que queriam vender já venderam", e isso será o verdadeiro consenso de fundo.
$XAU As opções de compra do ETF de ouro caíram de mais de 730 mil para mais de 600 mil em fevereiro, muitas pessoas acham que 15% soa assustador, mas mais de 700 mil mãos é um valor histórico extremo. O número atual ainda está acima do percentil 90 dos últimos 5 anos, o que indica que as posições fundamentais dos touros centrais não mudaram, e o que está acontecendo é que são apostadores de curto prazo.
Um relatório da Goldman Sachs de algum tempo atrás, agora parece ter um certo atraso, mas pode servir como referência para a perspectiva de uma instituição bancária de investimento de topo.
Ações reais dos bancos centrais globais: a velocidade de compra de ouro pelos bancos centrais diminuiu recentemente, adotando uma abordagem tática de evasão em um ambiente de alta volatilidade. (Aqui se fala do preço de 5000, não do atual) Primeiro, há a demanda diversificada de reservas, cuja velocidade diminuiu, não sendo o fim da tendência de valorização, mas sim uma evasão tática adotada pelos bancos centrais como instituições de longo prazo, ao enfrentar um ambiente de alta volatilidade. A Goldman Sachs acredita que os fundos de longo prazo dos bancos centrais não deixaram o mercado, apenas estão esperando uma janela de negociação mais estável.
A Goldman Sachs forneceu indicadores de referência quantitativa para o movimento do ouro em 2026. No modelo de análise da Goldman Sachs, com a queda da volatilidade e a reentrada de fundos institucionais, o preço de referência do ouro até o final de 2026 pode apontar para a faixa de 5400 dólares.
Dois variáveis principais impulsionam isso: uma é o plano de valorização física definido pelos bancos centrais globais, e a outra é que a descida do ciclo de taxas de juros globais reduziu o retorno de manter dinheiro, elevando indiretamente o valor dos ativos de ouro.
A Goldman Sachs também definiu o suporte técnico em baixa, próximo de 4700 dólares. Esse número corresponde ao custo médio de posição de grandes fundos no mercado; uma vez que o preço do ouro recuar para essa faixa, os fundos de longo prazo que estavam em observação reentrarão no mercado para otimizar os custos de alocação. Portanto, mesmo que ocorra uma queda devido a reequilíbrios de curto prazo, 4700 dólares é visto como um fundo com suporte lógico.
Resumo: As características atuais do mercado de ouro podem ser resumidas como sendo impulsionadas por um mecanismo de eventos de preços de curto prazo (bloqueio do Estreito de Ormuz no Irã), enquanto a tendência de longo prazo é apoiada pela lógica de reservas. Ao dissecar a análise da Goldman Sachs, podemos ver que, embora a volatilidade trazida pelos derivativos seja intensa, ela não alterou a tendência de alocação de ativos dos bancos centrais globais como compradores finais.
A grande onda ABC declarou temporariamente falha; a onda C precisa estar abaixo do ponto mais baixo da onda A, ou seja, na posição do preço do contrato 4444.
No nível de 4 horas, o ponto baixo à frente teve um volume de negociação muito superior ao anterior 4444, a defesa temporária está segura, a transmissão ao vivo 4540 também gritava para adicionar posição, é um nível de suporte crucial, a vela de pino foi recuperada.
Estrutura de 1 hora, rompendo o anterior 4738 continua otimista para cima, quebrando o pequeno suporte 4635, começamos a observar com cautela, se quebrar o anterior 4514, a expectativa da onda C é muito provável.
Ainda é aquela frase, o preço de liquidação seguro não precisa se preocupar com nada, mais tarde ao chegar a 5000 comece a operar.
Dicas: O pequeno ícone do sino 🔔 no canto superior direito da página de velas da Binance pode definir alarmes 🚨, definir alarmes em locais cruciais permite não precisar acompanhar o mercado em tempo real.
Quem te disse que $XAU que o ouro sobe durante a guerra é apenas um professor medíocre. Olhando para a história, a guerra não terá um impacto intenso de curto prazo sobre o ouro, mas sim conflitos geopolíticos contínuos, que aumentarão a proporção do ouro na alocação de ativos. O UBS está recomendando compra contínua, você não deve se preocupar com isso, controle bem o risco de alavancagem real, entre quando chegar ao ponto, mantenha uma visão de longo prazo e não se preocupe com as flutuações de curto prazo, não seja como um cebola, o contrato de eventos é a verdadeira felicidade.
Ao redor da casa do velho Zheng, realmente há muita comida deliciosa @RyanZachBoi