老李迫击炮

【13 de março Informações de mercado e análise de dados】
1, Últimos desenvolvimentos do conflito EUA-Irã: O filho de Khamenei promete vingança, a marinha dos EUA planeja entrar no Estreito de Ormuz para escolta;
2, #SEC O comitê pede a promoção de um mecanismo de isenção inovador para valores mobiliários tokenizados;
3, #oil O preço do petróleo passa por uma montanha-russa, #TRUMP O governo intervém, o foco do mercado se concentra em Ormuz;
4, A taxa de financiamento atual do mainstream #CEX e DEX mostra que o sentimento de baixa do mercado está se aliviando.

O mercado de energia novamente apresenta intensa volatilidade, o petróleo chegou a quase 100 dólares na madrugada, esta é a segunda vez nesta semana que atinge a marca de 100 dólares antes de recuar. Anteriormente, os EUA haviam liberado reservas estratégicas e considerado intervenções no mercado futuro para estabilizar os preços, mas o grupo CME alertou que o controle do mercado de derivativos durante a guerra pode causar riscos sistêmicos. O novo líder iraniano, Mujtaba, declarou firmemente esta manhã, prometendo usar o bloqueio do Estreito de Ormuz como uma moeda de troca contra os EUA e Israel, sendo esta rota responsável por um quinto do transporte de petróleo global; embora o secretário do Tesouro dos EUA, Yellen, tenha afirmado que enviará a marinha para escolta, é improvável que isso seja implementado antes do final do mês. As previsões do mercado indicam que a probabilidade de o estreito retomar a navegação antes de 30 de abril é de 46%, a probabilidade de o preço do petróleo ultrapassar 120 dólares neste mês é de 41%, enquanto a possibilidade de atingir 200 dólares em um cenário extremo é de apenas 4%.
O mercado de criptomoedas se aqueceu nesta manhã, #BTC subiu para 72.000 dólares, o Ethereum voltou a 2.148 dólares. Observando a taxa de financiamento, o padrão de extrema baixa que antes estava em todos os valores negativos foi significativamente corrigido, as taxas dos principais ativos voltaram em grande parte para a faixa neutra, mostrando um alívio no sentimento após a liquidação dos vendedores a descoberto. A taxa de financiamento, como um equilibrador dinâmico dos custos longos e curtos de contratos perpétuos, se convergindo para o nível de referência de 0,01%, significa que o mercado de alavancagem está passando de uma venda forçada para um estado de equilíbrio de curto prazo; no entanto, é necessário estar atento ao risco geopolítico do preço do petróleo, que se continuar a se desenvolver, pode criar uma pressão de teste secundária sobre criptomoedas como BTC através de canais duplos de aperto de liquidez e reavaliação de ativos de risco.

【11 de março Informações e Análise de Dados do Mercado】
1、#G7 declaração do grupo: Apoia a adoção de medidas ativas para enfrentar a situação atual, incluindo o uso de reservas estratégicas de petróleo;
2、Instituições: A resiliência da economia global é robusta, e o risco de estagflação desta vez é muito menor do que o conflito Rússia-Ucrânia;
3、Coinbase: Indicadores mostram que a demanda à vista recente tem sido suficientemente forte para absorver a pressão de venda excessiva;
4、Instituições: #Japan O banco central deve manter a taxa de juros inalterada em março.

A declaração do G7 de hoje apoia o uso de reservas estratégicas de petróleo para enfrentar a situação, e os preços do petróleo se tornaram o principal motor do mercado, com um impacto que pode superar os dados de inflação dos EUA de fevereiro a serem divulgados esta noite. Trump afirmou que o conflito terminará em breve, levando a uma leve melhora no sentimento do mercado, mas a atenção continua voltada para a evolução da situação. Embora os dados de inflação costumem ser indicadores-chave, a divulgação desta vez pode ter um impacto limitado no mercado e na política do Federal Reserve, com a incerteza geopolítica reduzindo a atenção dos investidores para os indicadores econômicos. Graças à resiliência da economia global, o atual risco de estagflação é muito menor do que durante o conflito Rússia-Ucrânia em 2022; embora o mercado esteja preocupado com a alta dos preços do petróleo causando um choque inflacionário, a probabilidade de inflação persistente não é alta, e a taxa de equilíbrio de inflação de um ano nos EUA já ultrapassou para cima, enquanto as taxas de juros de médio e longo prazo se mantêm estáveis.
No que diz respeito ao mercado de criptomoedas, desde o final de fevereiro, os detentores de curto prazo #BTC e #ETH tiveram um aumento no indicador SOPR, mostrando que a demanda à vista é forte o suficiente para absorver a pressão de venda, com a estrutura do mercado se tornando mais saudável. Isso indica que os novos entrantes não estão vendendo em pânico, e os "fracos" foram eliminados. Com o aumento do risco geopolítico e a volatilidade nos mercados tradicionais, a propriedade de hedge do BTC deve se destacar. Se os preços altos do petróleo forem acompanhados por expectativas de inflação de longo prazo estáveis, a política do Federal Reserve será limitada e as taxas de juros reais cairão, criando um ambiente favorável para o BTC, enquanto a recuperação dos indicadores de detentores de curto prazo também estabelece uma base para a alta subsequente.

【10 de março Informações de mercado e análise de dados】
1、#TRUMP diz que「a guerra logo terminará」, o petróleo caiu mais de 30% em relação ao ponto mais alto, as ações americanas fecharam em alta, e as bolsas da Coreia do Sul e do Japão abriram em recuperação;
2、#BTC a razão de alavancagem caiu drasticamente desde fevereiro, o mercado à vista pode assumir o controle dos preços das criptomoedas;
3、#BSC a criptomoeda chinesa Meme「lagosta」teve seu valor de mercado atingindo 16 milhões de dólares esta manhã, com um aumento de 127% em 24 horas;
4、Deutsche Bank: a atual tendência de energia global é「surpreendentemente semelhante」ao pesadelo da estagflação dos anos 70.

Trump anunciou que o conflito com o Irã está se aproximando do fim, com um progresso muito mais rápido do que o ciclo previsto anteriormente de quatro a cinco semanas. Essa declaração rapidamente acalmou as preocupações do mercado sobre a situação no Oriente Médio, e #WTI o petróleo caiu em resposta, recuando mais de 30% em relação ao pico anterior para 85,58 dólares por barril; as ações americanas subiram coletivamente no final do pregão, com o Nasdaq subindo 1,38%, recuperando basicamente as perdas desde o início do conflito, e as bolsas da Coreia do Sul e do Japão também abriram em alta.
A redução do risco geopolítico elevou diretamente o sentimento dos ativos de risco, com o Bitcoin ultrapassando a marca de 70 mil dólares, com um aumento superior a 4% em 24 horas. Vale a pena notar que, desde fevereiro, a razão de alavancagem estimada do Bitcoin caiu de 0,198 para 0,152, uma queda significativa e rápida, que geralmente acompanha uma onda de desalavancagem após flutuações acentuadas — durante o período em que o preço caiu de 96 mil dólares para 69 mil dólares, a emoção de pânico levou a liquidações voluntárias e forçadas, resultando em uma contração significativa de contratos em aberto. Se a razão de alavancagem durante o período de consolidação não conseguir se recuperar, geralmente indica que os fundos à vista estão reassumindo o controle sobre os preços, ajudando o mercado a construir uma base mais saudável antes da formação de uma nova tendência; um ambiente de baixa alavancagem significa uma redução na pressão de venda sistêmica, fornecendo uma base mais sólida para os próximos movimentos do mercado.

【9 de março Informações e Análise de Dados do Mercado】
1. Perspectiva macroeconômica desta semana: O movimento de energia se torna o foco, enquanto os dados de inflação recuam para o segundo plano;
2. Goldman Sachs: Fundos de hedge estão aumentando suas apostas contra o mercado em #usa a uma taxa rara nos últimos cinco anos;
3. Bloomberg: #CRYPTO se torna novamente a única janela pública para os traders medirem o conflito no Oriente Médio;
4. #WTI O preço do petróleo disparou 30% durante o dia; Análise: Se os preços do petróleo se mantiverem nesse nível por 3 meses, a taxa de inflação dos EUA atingirá o nível mais alto desde setembro de 2023.

Recentemente, a situação no Oriente Médio se tornou tensa, e as atividades de negociação de contratos futuros de commodities nas plataformas de criptomoedas estão ativas. Devido à oferta de contratos que permitem negociação 24 horas por dia, se tornam um canal importante para os investidores avaliarem e enfrentarem riscos durante o fechamento do mercado tradicional. Embora seja principalmente dominado por investidores nativos de criptomoedas e de escala geral limitada, suas flutuações de preço refletem em tempo real o sentimento do mercado, destacando o valor único do mercado financeiro on-chain na resposta a incertezas inesperadas.
Essa tendência teve múltiplos impactos no mercado de criptomoedas. Por um lado, fortaleceu o papel de #BTC como um ativo de risco macroeconômico, com o preço do Bitcoin subindo em sincronia com o sentimento de aversão ao risco durante este evento. Por outro lado, a aplicação bem-sucedida de produtos financeiros nativos de criptomoeda, como contratos perpétuos, está acelerando o processo de migração de ativos tradicionais para on-chain, demonstrando a viabilidade e a demanda por "negociação em tempo integral". A longo prazo, isso pode atrair mais capital tradicional para o ecossistema de criptomoedas, trazendo maior liquidez e cenários de aplicação para todo o mercado, incluindo o Bitcoin.

【6 de março Informações de mercado e análise de dados】
1、Prévia: A taxa de desemprego dos EUA em fevereiro e os dados #非农 serão divulgados esta noite;
2、Notícias do mercado: Um juiz dos EUA realizará uma "reunião de mediação" sobre o caso de reembolso de tarifas #TRUMP na sexta-feira;
3、As taxas de financiamento de CEX e DEX atuais mostram que o mercado ainda tende a ser pessimista;
4、10x Research: O capital institucional está reformulando o mapa das ações de criptomoedas, com o setor de mineração apresentando mudanças estruturais.

As últimas notícias mostram que os movimentos do capital institucional e as mudanças nas estratégias financeiras das empresas estão silenciosamente remodelando o padrão das ações relacionadas a ativos criptográficos. O capital está sendo redistribuído, levando a diferenças significativas no desempenho das ações relacionadas. Tomando a mineradora Bitdeer como exemplo, seu preço das ações, embora apresente indicadores técnicos de curto prazo favoráveis, a tendência de médio a longo prazo ainda não está clara. O foco do mercado está em sua mais recente operação de capital: a empresa está apoiando uma estratégia de transformação para infraestrutura de IA por meio de um grande financiamento e já esvaziou todas as reservas de Bitcoin em troca de fundos para expansão. Ao mesmo tempo, sua produção de Bitcoin aumentou em relação ao período anterior. Essa operação aparentemente contraditória — de um lado, desinvestir ativos criptográficos nativos, e do outro, fortalecer a base de poder de computação — reflete uma profunda evolução estrutural dentro do setor de mineração, com algumas empresas tentando se desvincular da dependência do ciclo de preço das moedas.
Em uma visão mais ampla do sentimento do mercado, a taxa de financiamento do contrato perpétuo #BTC já se tornou negativa, o que geralmente é visto como um sinal de pessimismo de curto prazo do mercado. De forma geral, a transformação estratégica das mineradoras e o sentimento cauteloso do mercado de derivativos refletem-se mutuamente, o que pode indicar que este ciclo está entrando em uma fase complexa. Para o Bitcoin, a venda de ativos de reserva pelas mineradoras pode trazer pressão adicional de venda, enquanto a convergência do apetite geral por risco do mercado pode inibir a compra. Essas mudanças estruturais significam que a força que impulsiona o preço do BTC está se deslocando de uma narrativa macroeconômica simples para uma alocação de capital setorial mais específica e dinâmicas de oferta e demanda.

【5 de março Análise de dados e informações do mercado】
1、#TRUMP foi forçado a atualizar o despliegue da guerra no Oriente Médio, a janela de conflito pode se estender por 100 dias;
2、Desde o início do conflito EUA-Irã, a prata recuou significativamente cerca de 18% de seus pontos altos, #GOLD recuou cerca de 5,3%;
3、O Senado dos EUA não conseguiu impedir a continuação das ações militares contra o Irã, o alarme de ataque aéreo soou em Tel Aviv, Israel;
4、Goldman Sachs: a recente correção de ativos de risco é uma oportunidade de compra, e não o início de um mercado em baixa de longo prazo.

Os EUA estão acelerando a evacuação de cidadãos da região do Oriente Médio e aumentando significativamente o envio de pessoal de inteligência militar para apoiar uma nova rodada de operações militares que pode se estender por vários meses. Países europeus principais como Reino Unido, França e Alemanha adotam uma postura cautelosa em relação à participação em ataques diretos, com previsões de mercado indicando que a probabilidade de envolvimento direto caiu para níveis mais baixos. A disposição de países da região, como Arábia Saudita e Catar, para entrar em combate também diminuiu. Esses dinâmicas apontam para uma tendência: embora o conflito continue, a possibilidade de uma maior intervenção militar conjunta de múltiplos países está diminuindo.
Essa sutil mudança no cenário geopolítico está impactando o mercado de criptomoedas por meio de canais de apetite por risco e liquidez. O Bitcoin demonstrou uma forte resiliência de preço no início da crise, não apresentando uma queda de pânico, e seu valor como ativo de hedge alternativo voltou a ser destacado. A narrativa central do mercado atualmente mudou, em parte, do medo da expansão ilimitada da guerra para a expectativa de uma recuperação da cadeia de suprimentos. Por exemplo, a perspectiva otimista da Goldman Sachs, que vai contra a tendência, é baseada na previsão de que a navegação no Estreito de Ormuz deve retornar ao normal em algumas semanas. Se os canais de energia puderem ser rapidamente restaurados conforme esperado, isso aliviará as preocupações globais sobre a estagflação, fornecendo suporte a ativos de risco, incluindo #BTC . A curto prazo, o mercado pode oscilar dentro de uma faixa, aguardando sinais fundamentais mais claros.

【4 de março Informação de mercado e análise de dados】
1, Presidente da CFTC dos EUA: preparado para implementar a Lei #CLARITY durante o mandato de Trump;
2, glassnode: o volume de contratos em aberto na rede atingiu o maior aumento diário desde julho do ano passado recentemente;
3, Santiment: a discussão sobre a 'temporada de altcoins' nas redes sociais caiu para um nível extremamente baixo, e dados históricos mostram que essa situação geralmente indica uma reversão iminente;
4, O saldo da CEX #ETH caiu drasticamente: em fevereiro, mais de 31 milhões de unidades saíram, e o saldo da CEX atingiu o nível mais baixo desde 2020.

Os dados mais recentes mostram que a atividade no mercado de derivativos de criptomoedas aumentou significativamente, com o volume de contratos em aberto na rede alcançando um pico de aumento diário que não era visto há meses. Ao mesmo tempo, o preço do Bitcoin, ao testar a marca de 69.400 dólares, viu o nível de alavancagem do mercado aumentar rapidamente, o que geralmente significa que muitos especuladores estão apostando na ruptura de níveis psicológicos chave. No entanto, esse ambiente de alta alavancagem também é como uma espada de dois gumes; se o preço não subir como esperado, pode facilmente desencadear liquidações em cadeia, exacerbando a volatilidade do mercado a curto prazo.
Por outro lado, o sentimento do mercado apresenta um sinal inverso interessante. As discussões nas plataformas sociais sobre 'temporada de altcoins' caíram para níveis anormalmente baixos. A experiência histórica mostra que quando o interesse do mercado em ativos de alto risco, como altcoins, cai para o ponto de congelamento, geralmente indica que o sentimento se tornou excessivamente pessimista, o que pode se tornar um sinal potencial de que o sentimento do mercado está prestes a se reverter. Observando o fluxo de fundos, essa apatia generalizada pode levar os principais investidores a se afastarem da especulação barulhenta e a se concentrarem novamente em ativos centrais como #BTC , proporcionando um suporte mais sólido para seus preços. No entanto, esse indicador de sentimento não é uma chave mágica; ele mais indica que o mercado pode estar em um ponto importante, em vez de fornecer instruções claras de compra ou venda.

【3 de março Informações de mercado e análise de dados】
1、#TRUMP afirmou que as forças armadas dos EUA podem lutar para sempre e vencer de forma impressionante, enquanto as forças israelenses estão atacando simultaneamente Teerã e Beirute;
2、Devido à escalada da situação no Oriente Médio e à expectativa de aumento dos custos de energia, os futuros das ações dos EUA caíram, e as ações do Japão e da Coreia do Sul também caíram;
3、Análise: Se o Estreito de Ormuz for fechado por um longo período, pode desencadear uma "recessão global certa";
4、Bloomberg: O impacto do conflito EUA-Irã sobre #BTC é limitado, atualmente está se consolidando na faixa de 60.000 a 70.000 dólares.

A escalada do conflito geopolítico no Oriente Médio gerou um aumento acentuado na aversão ao risco nos mercados financeiros globais. Os futuros das ações dos EUA e os principais índices de ações da Ásia-Pacífico apresentaram queda significativa. No entanto, o que é visto como "ouro digital", o Bitcoin, inicialmente seguiu a queda do mercado, mas depois se recuperou, com o preço até voltando ao nível anterior ao evento, apresentando uma divergência clara em relação aos ativos tradicionais de refúgio.
Este movimento independente revela a estrutura subjacente do atual mercado de criptomoedas. Após uma grande correção, o Bitcoin está atualmente se consolidando dentro de uma faixa de preço chave. Mais importante ainda, a alavancagem excessiva no mercado anterior foi amplamente eliminada, e o entusiasmo dos investidores de varejo e o fluxo de novos fundos diminuíram. Nesse contexto de mercado com posições relativamente leves, as reações em cadeia e a pressão de venda que podem ser desencadeadas por choques externos também são relativamente limitadas, fazendo com que o Bitcoin demonstre uma resiliência de preço mais forte.

【2 de março Informações de mercado e análise de dados】
1、Apesar do conflito entre os EUA e o Irã ser incerto, as instituições em geral esperam que o impacto sobre o mercado de ações dos EUA seja limitado;
2、Opinião: #BTC o indicador de fraqueza em relação ao ouro atingiu um ponto crítico, o que pode prever uma reversão no preço do bitcoin;
3、Análise: Os indicadores técnicos do BTC mostraram um cruzamento de morte, e nos ciclos anteriores houve alertas sobre "a última queda do mercado";
4、Morgan Chase: A proposta de estrutura do mercado de criptomoedas pode ser aprovada no meio do ano, o que pode impulsionar o mercado na segunda metade do ano.

#TRUMP Após declarações contundentes sobre a situação no Irã, a tensão geopolítica aumentou rapidamente, e a aversão ao risco do mercado também aumentou. Isso levou os futuros do mercado de ações dos EUA a caírem e fez com que parte dos investimentos migrasse para títulos do governo dos EUA, ouro e outros ativos seguros tradicionais. O mercado em geral acredita que, se o alcance do conflito for limitado, seu impacto sobre os mercados financeiros será controlável, mas a volatilidade sem dúvida aumentará drasticamente no curto prazo.
Esse contexto macroeconômico tem um impacto complexo no mercado de criptomoedas, especialmente no bitcoin. Por um lado, o risco geopolítico pode reforçar a lógica narrativa do bitcoin como um ativo de substituição não soberano, e suas propriedades de segurança, semelhantes às do ouro, podem atrair parte do capital em busca de proteção fora do mercado tradicional. Há opiniões que, a partir de uma perspectiva de comparação de valor, apontam que o bitcoin está em uma faixa historicamente subvalorizada em relação ao ouro, o que fornece uma base fundamental para uma potencial recuperação de preços a longo prazo. No entanto, por outro lado, os sinais técnicos de curto prazo do bitcoin parecem pessimistas, com a formação de um padrão de baixa nas médias móveis-chave sugerindo que o mercado pode não ter se limpo completamente. Portanto, o bitcoin pode, a curto prazo, ficar preso em um impasse entre o suporte trazido pelo risco geopolítico e a pressão de venda técnica interna, o que pode acentuar a volatilidade.

【28 de fevereiro Informações de mercado e análise de dados】
1、A taxa de rendimento dos títulos do governo dos EUA a 30 anos caiu para 4,63%, o nível mais baixo desde outubro do ano passado；
2、A deterioração da situação entre EUA e Irã atinge o mercado novamente, #BTC caiu para menos de 65 mil dólares, o índice Nasdaq e S&P 500 registraram a maior queda mensal em quase um ano；
3、Vitalik: #ETH a expansão será realizada em duas fases, a curto e a longo prazo, introduzindo Gas multidimensional para evitar a inflação de estado；
4、A NVIDIA está prestes a lançar um chip dedicado para processamento de IA.

As tensões geopolíticas entre os EUA e Irã aumentaram, resultando em uma demanda significativa por ativos de refúgio no mercado. Como resultado, os ativos de risco globais enfrentaram pressão no final de fevereiro, com a capitalização total do mercado de criptomoedas caindo para cerca de 2,27 trilhões de dólares, e o preço do Bitcoin caindo para menos de 66 mil dólares durante o dia. Ao mesmo tempo, os títulos de longo prazo dos EUA foram muito procurados, com sua taxa de rendimento a 30 anos caindo para 4,63%, atingindo uma nova baixa desde outubro do ano passado. O mercado de ações dos EUA também não escapou, com o Nasdaq e o índice S&P 500 registrando quedas consideráveis em fevereiro, mostrando que os fundos estão se retirando de áreas de alto risco.
Do ponto de vista da interpretação do mercado, esse tipo de crise geopolítica geralmente impacta imediatamente os preços de ativos criptográficos como o Bitcoin, pois ainda são amplamente vistos como ativos de alta aversão ao risco e podem enfrentar vendas durante períodos de pânico. No entanto, seu impacto a longo prazo é mais complexo. A queda nas taxas de rendimento dos títulos do governo dos EUA muitas vezes sinaliza uma mudança nas expectativas do mercado sobre o crescimento econômico e a inflação, enquanto o Bitcoin, devido à sua oferta fixa, é frequentemente visto por alguns investidores como uma ferramenta para proteger contra riscos financeiros tradicionais. Portanto, embora a queda de preços a curto prazo seja difícil de evitar, se a situação continuar instável, parte do capital que busca alternativas de refúgio pode reavaliar e fluir para o espaço criptográfico, proporcionando assim um novo suporte ao mercado.

【27 de fevereiro Informações e Análise de Dados do Mercado】
1, Goldman Sachs: #NVIDIA a forte divulgação de resultados da Nvidia não impede a queda das ações, pressão para realizar lucros se torna evidente;
2, Santiment: o número de endereços que possuem pelo menos 100 moedas #BTC está prestes a ultrapassar 20 mil, o Bitcoin está passando por uma "troca de forças";
3, As taxas de financiamento do DEX #CEX mostram que o mercado está novamente se voltando para uma visão totalmente pessimista;
4, Ontem, o fluxo líquido de Bitcoin à vista nos Estados Unidos #etf foi de 254 milhões de dólares, e o fluxo líquido do ETF de Ethereum foi de 6,6 milhões de dólares.

O BTC apresenta atualmente um padrão de volatilidade, os dados de derivativos mostram que as taxas de financiamento se tornaram negativas, indicando que a maioria dos traders está se voltando para uma visão pessimista. Esse sentimento costuma aparecer durante correções de preços, mas a experiência histórica mostra que, quando os vendedores a descoberto estão excessivamente concentrados, o mercado tende a sofrer uma rápida recuperação devido a coberturas de posições vendidas, formando uma tendência técnica de “short squeeze”. Portanto, o atual sentimento pessimista do mercado pode estar semeando as bases para um eventual rebote de curto prazo.
Ao mesmo tempo, os dados on-chain mostram uma tendência importante: o número de endereços que possuem pelo menos 100 Bitcoins está se aproximando de 20 mil, um marco crucial. Isso é geralmente visto como um sinal da fase de acumulação, significando que mais entidades de alto patrimônio líquido estão diversificando suas participações em Bitcoin. Embora isso reduza a concentração dos endereços principais, a riqueza também está se transferindo para os “baleias”, não sendo uma diversificação completamente voltada para o varejo. Essa mudança, se acompanhada pela transferência contínua de suprimentos de pequenos investidores para grandes detentores, historicamente costuma estabelecer as bases para uma recuperação de preços a longo prazo.

【25 de fevereiro Informações de mercado e análise de dados】
1、O preço à vista #GOLD alcançou 5200 dólares/onça, a prata subiu 4% durante o dia;
2、Morgan Stanley: espera-se que o desempenho da Nvidia no Q4 seja forte, o crescimento trazido pela onda de IA não diminuiu;
3、O indicador de 'compra em queda' do Bitcoin #ahr999 caiu abaixo de 0.3, aproximando-se novamente do ponto baixo de 6 de fevereiro;
4、Analistas da Bloomberg: as instituições reduziram amplamente suas posições em Bitcoin ETF no Q4, consultores e fundos de hedge foram os maiores vendedores.

O mercado de criptomoedas teve uma rápida recuperação pela manhã, #BTC subiu para acima de 66 mil dólares em um curto período, #ETH e #sol também subiram simultaneamente. Apesar de essa alta ter levado à liquidação de mais de 100 milhões de dólares em posições vendidas, o sentimento geral do mercado ainda é cauteloso. Além das principais moedas, a maioria das altcoins ainda está em estado de taxa negativa, indicando que a atmosfera de baixa não foi revertida. No aspecto técnico, os níveis chave de suporte e resistência do Bitcoin estão localizados em torno de 60 mil e 82 mil dólares, respectivamente, a distribuição Gamma do mercado de opções sugere que o preço pode enfrentar um risco de volatilidade aumentada em faixas específicas. A participação de detentores de longo prazo nos dados on-chain aumentou, o que significa que a oferta do mercado está se apertando, mas ao mesmo tempo não foram observados sinais de grande fluxo de novo capital.
Os investidores institucionais continuaram a reduzir suas posições em Bitcoin ETF no quarto trimestre do ano passado, criando uma pressão de venda à vista contínua, o que diretamente limitou o espaço de alta dos preços e é uma das razões principais pelas quais o mercado não consegue formar uma alta tendencial. Além disso, a situação mostrada on-chain de 'oferta em declínio, mas capital não retornando' significa que o mercado caiu em um 'modo de defesa' dominado por posições perdidas, faltando impulso de novas compras, a sustentabilidade da recuperação é duvidosa. No entanto, alguns indicadores de sobrevenda (como o índice Ahr999 já está profundamente na faixa de 'compra em queda') também sugerem que o mercado pode estar acumulando energia para uma recuperação técnica. Em resumo, o BTC pode ter uma recuperação no curto prazo devido à supervenda técnica e à pressão de venda, mas antes da melhoria na situação macroeconômica, o padrão geral ainda tende a ser de flutuação e defesa.

【24 de fevereiro Informações de mercado e análise de dados】
1、A incerteza sobre tarifas ressurgiu, #BTC o mercado de opções aposta em risco de queda；
2、#AI impacta o modelo de negócios tradicional, IBM despenca 11%, o mercado de criptomoedas cai em sincronia；
3、O entusiasmo especulativo do mercado esfriou, as posições em aberto de contratos de bitcoin em toda a rede atingiram o nível mais baixo desde agosto do ano passado；
4、Instituições preveem uma pesquisa importante que gera especulações: envolvendo negociações de insider da "empresa de criptomoeda mais lucrativa", prevendo que o mercado e o projeto relacionado a #TRUMP estão sob questionamento.

Atualmente, o mercado enfrenta pressão dupla, por um lado, as políticas comerciais estão mudando novamente, aumentando a incerteza macroeconômica; por outro lado, um relatório de pesquisa hipotética sobre como a inteligência artificial pode desencadear uma "crise global de inteligência" em 2028 está se espalhando amplamente em Wall Street, gerando preocupações profundas sobre o emprego de colarinho branco e o sistema de crédito. Isso impactou diretamente o mercado de ações, especialmente os setores de tecnologia e finanças, e impulsionou os fundos a fluir para ativos tradicionais de refúgio, como títulos do governo e ouro.
Esse forte sentimento de aversão ao risco representa uma pressão direta sobre o mercado de criptomoedas. O mercado de opções de bitcoin mostra que os traders estão ativamente comprando opções de venda para se proteger contra o risco de queda, enquanto as posições em aberto no mercado de futuros e as reservas de stablecoins nas bolsas diminuíram significativamente. Isso indica claramente que os fundos alavancados e o entusiasmo especulativo estão diminuindo, e a participação geral no mercado esfriou. Para o bitcoin, sob a pressão dupla de uma aversão ao risco macroeconômico e um aperto contínuo na sua liquidez, continuará sob pressão no curto prazo, com o mercado se preparando para possíveis flutuações adicionais para baixo.

【13 de fevereiro Informações de mercado e análise de dados】
1、#TRUMP a política tarifária enfrenta mudanças significativas, a Câmara dos Representantes dos EUA rejeitou o aumento de tarifas sobre o Canadá;
2、#AI a ansiedade provoca a "fuga" de capitais, as ações dos EUA despencam, o mercado de criptomoedas em queda, ouro e prata caem simultaneamente;
3、#SEC presidente: para tornar a política de criptomoedas permanente, é necessário avançar na legislação;
4、CFTC estabelece um comitê consultivo de inovação, vários líderes da indústria de criptomoedas foram selecionados.

No comércio do mercado global, a preocupação com a possibilidade de a IA corroer os lucros das empresas gerou uma ampla venda de ativos de risco. Os três principais índices das ações dos EUA se corrigiram significativamente, com quedas entre 1,3% e 2%, as grandes empresas de tecnologia foram o foco da venda. Ao mesmo tempo, o mercado de metais preciosos sofreu uma queda acentuada sem motivo claro, o ouro à vista caiu abruptamente cerca de 4%, e a prata teve uma queda ainda mais significativa. O mercado de criptomoedas ficou sob pressão, com o preço de #BTC atingindo perto de 65118 dólares, enquanto o Ethereum caiu brevemente abaixo da marca de 1900 dólares, resultando em uma leve contração no valor de mercado total.
Esta queda do mercado interligado apresenta um cenário complexo para o impacto no mercado de criptomoedas, especialmente no Bitcoin. A curto prazo, a grande queda das ações dos EUA, como um indicador global de ativos de risco, diretamente reprimiu a aversão ao risco dos investidores, resultando na saída de fundos de áreas de alto risco como as criptomoedas. No entanto, em comparação com a queda acentuada do mercado de ações tradicional e dos metais preciosos, a queda geral do mercado de criptomoedas foi relativamente moderada, o que pode sugerir que sua correlação com ativos tradicionais está passando por uma mudança sutil. A longo prazo, a revolução tecnológica da IA que desencadeou esta onda de volatilidade é, em essência, uma profundidade da economia digital, o que pode, ao contrário, reforçar a reavaliação do valor das infraestruturas subjacentes da blockchain e seus ativos centrais (como Bitcoin). Portanto, essa correção é mais provável de ser uma flutuação de curto prazo causada pela transmissão do sentimento do mercado tradicional, e não altera a narrativa de longo prazo das criptomoedas como ativos-chave da era digital.

【11 de fevereiro Mercado de informações e análise de dados】
1, As ações de criptomoedas nos EUA fecharam em queda geral, Gemini (#GEMI ) caiu 7,72%, as ações do tesouro do Ethereum foram coletivamente prejudicadas;
2, Relatório da Grayscale: A narrativa do Bitcoin como 'ouro digital' enfrenta desafios, o comportamento de preço está se aproximando mais de ativos de crescimento de alto risco;
3, Dados on-chain: A recuperação do Bitcoin não consegue ocultar o sentimento de pânico do mercado, a probabilidade de uma nova recuperação pode aumentar;
4, Goldman Sachs revelou uma exposição de 2,36 bilhões de dólares em ativos criptográficos, incluindo #BTC , #ETH , XRP e #sol .

O relatório mais recente da Grayscale indica que a propriedade de proteção do Bitcoin como 'ouro digital' foi desafiada recentemente, seu comportamento de preço se aproxima mais de ações de tecnologia e outros ativos de alto risco. A análise do relatório sugere que essa alta correlação com o setor de software se deve em parte às preocupações do mercado sobre o impacto da inteligência artificial e ao fluxo de capital trazido pelos ETFs de Bitcoin, indicando que ele está se integrando mais profundamente ao sistema financeiro tradicional. O Bitcoin subiu de 60 mil dólares para 69 mil dólares, embora o volume de negociação à vista tenha aumentado, ainda está em níveis baixos, mostrando que a pressão de venda diminuiu, enquanto os compradores estão cautelosos, e o mercado apresenta características de troca de ativos. As posições em derivativos tendem a ser defensivas, o volume de negociação de ETFs disparou para 45,5 bilhões de dólares, mas acompanhado de saída de capital, o apetite por risco está baixo. Os dados on-chain refletem uma recuperação nas atividades fundamentais, mas o fluxo de capital líquido é negativo e as perdas não realizadas dominam a oferta. A recuperação contínua do mercado depende da recuperação da demanda à vista, para estabilizar os preços acima dos recentes pontos baixos.
Essa mudança tem um impacto profundo no mercado de criptomoedas, especialmente no BTC. A curto prazo, o preço do Bitcoin pode ser mais suscetível a flutuações do mercado de ações e sentimentos macroeconômicos, exacerbando a volatilidade do mercado. Mas a longo prazo, isso reflete sua evolução contínua como uma nova classe de ativos, e o aumento da participação institucional estabelece uma base mais ampla para sua aceitação. Embora a posição monetária do Bitcoin ainda precise de tempo para substituir completamente o ouro, na onda da digitalização da economia global, a narrativa de armazenamento de valor do Bitcoin continua a se desenvolver gradualmente.

【10 de fevereiro Informações de mercado e análise de dados】
1、A Reuters alerta: #TRUMP as declarações econômicas estão confusas e podem prejudicar as eleições de meio de mandato do Partido Republicano;
2、#FED considerando abrir o sistema de pagamento para instituições não bancárias, gerando controvérsia no setor;
3、glassnode: #BTC a pressão de venda está temporariamente aliviada, a recuperação do mercado precisa reavivar a demanda à vista;
4、fundos de tecnologia dos EUA registraram 6 bilhões de dólares em entradas na semana passada, o maior volume de entrada em quase dois meses.

Análises da mídia apontam que as declarações de Trump sobre inflação e custo de vida estão desalinhadas, colocando em risco as eleições de meio de mandato do Partido Republicano. Vários estrategistas do Partido Republicano alertam que Trump pode repetir os erros de Biden, prejudicando a reputação do partido nas áreas econômicas que mais preocupam os eleitores. Dados mostram que, desde dezembro do ano passado, em cinco discursos sobre economia, Trump afirmou quase 20 vezes que a inflação está sob controle e enfatizou 30 vezes que os preços estão caindo, mas a realidade está claramente em desacordo com a percepção do público - na última ano, a taxa de inflação ainda se mantém em 3%, com o preço da carne moída e do café subindo 18% e 29%, respectivamente. Estatísticas indicam que, em cerca de cinco horas de discurso, Trump passou quase metade do tempo desviando do tema econômico, tratando de imigração e ataques políticos. Internamente, o Partido Republicano está preocupado que seu estilo 'intercalado' esteja diluindo as informações econômicas essenciais. As pesquisas mostram que apenas 35% dos americanos concordam com a forma como Trump lida com a economia. Ex-oficiais apontam que, em ano eleitoral, é necessário transmitir empatia aos eleitores; ignorar esse ponto foi a lição da derrota de Biden.
O relatório da Glassnode mostra que o Bitcoin se recuperou de 60 mil dólares para 70 mil dólares, embora o volume de negociações à vista tenha aumentado, ainda está em níveis baixos, mostrando que a pressão de venda diminuiu, mas os compradores estão cautelosos, com o mercado apresentando características de troca de ativos. As posições em derivativos estão tendendo para a defesa, o volume de negociações de ETF disparou para 45,5 bilhões de dólares, mas acompanhado de fluxo de capital negativo, com a aversão ao risco em baixa. Dados on-chain refletem a recuperação da atividade fundamental, mas o fluxo de capital líquido é negativo e as perdas não realizadas dominam a oferta. A recuperação contínua do mercado depende da recuperação da demanda à vista, a fim de estabilizar os preços acima dos pontos baixos recentes.

【9 de fevereiro Informação de mercado e análise de dados】
1、O índice do dólar caiu para o nível mais baixo desde 4 de fevereiro, com o ouro e a prata spot continuando a tendência de alta da semana passada；
2、O Financial Times criticou as criptomoedas: #BTC ainda está severamente superestimado, o colapso está por vir；
3、O total de ativos do Bitcoin spot #etf caiu abaixo de 100 bilhões de dólares, com um fluxo líquido acumulado de 68.918 BTC desde a listagem；
4、Os tokens da parte ecológica #Base começaram a subir, com #BNKR e CLAWNCH liderando os ganhos.

O preço do Bitcoin teve flutuações severas recentemente, caindo para cerca de 60 mil dólares na segunda-feira passada, revertendo todos os ganhos desde a reeleição de Trump, caindo mais de 50% em relação ao ponto histórico mais alto de outubro do ano passado. Com o ajuste de preços, o mercado viu uma grande liquidação forçada. Apesar das políticas dos EUA continuarem a liberar boas notícias, não conseguiram impedir essa venda. Os dados mostram que o total de ativos do ETF de Bitcoin spot dos EUA caiu abaixo da marca de 100 bilhões de dólares, atualmente cerca de 991,6 bilhões de dólares, uma queda de cerca de 40% em relação ao pico, mas o fluxo líquido acumulado desde a listagem ainda supera 680 mil BTC.
Essa flutuação mais uma vez destaca a alta volatilidade do mercado de criptomoedas. As flutuações de preços refletem a fragilidade do sentimento do mercado e do capital especulativo, enquanto o fluxo de fundos do ETF revela o jogo entre a pressão de venda de curto prazo e o interesse institucional de longo prazo. Embora os detentores de longo prazo e a demanda estrutural (como o fluxo líquido do ETF) ofereçam algum suporte ao mercado, os benefícios das políticas são difíceis de inverter a tendência dominada pelo ambiente macroeconômico ou pela confiança do mercado em curto prazo. Para o BTC, seu processo de descoberta de preço ainda será acompanhado por volatilidade extrema, a erosão da confiança do mercado pode torná-lo mais suscetível a choques de mudança de liquidez, testando sua dupla natureza como ativo de risco e meio de armazenamento de valor potencial.

【6 de fevereiro Informação do mercado e análise de dados】
1、O mercado de risco global caiu novamente, #BTC caiu para a marca de 60 mil dólares, e a prata caiu quase 30% em 24 horas;
2、O valor total do mercado de criptomoedas caiu para 2,295 trilhões de dólares, uma queda superior a 10% em 24 horas;
3、#hype subiu contra o mercado, com preços mantendo-se firmes durante a queda acentuada do mercado;
4、Atualmente, a intensidade do sinal de sobrecarga semanal do Bitcoin é comparável a junho de 2022.

Hoje, os ativos de risco globais enfrentaram novamente uma grande venda, com o mercado de criptomoedas sendo o mais afetado, o preço do Bitcoin caiu para 60 mil dólares, enquanto o Ethereum perdeu a marca de 1800 dólares, levando a uma evaporação total do valor de mercado superior a 10% em um único dia. Essa turbulência se espalhou para os mercados tradicionais, com os futuros das ações americanas, os mercados de ações do Japão e da Coreia do Sul e #GOLD , assim como os preços de metais preciosos como a prata, caindo em toda a linha. A volatilidade acentuada dos preços resultou em perdas significativas para os traders alavancados, com o número de liquidações globais aumentando drasticamente nas últimas 24 horas, totalizando bilhões de dólares.
A recente queda generalizada no mercado reflete um aumento no sentimento de aversão ao risco sob a expectativa de aperto da liquidez macroeconômica. Para o Bitcoin, seu índice de força relativa (RSI) semanal já caiu abaixo de 25, entrando em uma zona de sobrecarga profunda, destacando a fragilidade técnica. O índice de "medo e ganância" do mercado também aponta para um pânico extremo, mostrando que a confiança dos investidores foi severamente abalada. Se a pressão macroeconômica persistir, o Bitcoin pode enfrentar mais testes, e a curto prazo será necessário observar de perto se consegue formar um suporte efetivo nas proximidades da marca psicológica crítica, enquanto a tendência de médio a longo prazo dependerá da expectativa do mercado em relação a uma mudança na política monetária.

【5 de fevereiro Informações do mercado e análise de dados】
1、Análise: #dollar a energia de recuperação aumentou, pressionando o movimento de ouro e prata, a pressão de queda pode continuar;
2、O aumento da tensão geopolítica combinado com a reavaliação das ações de tecnologia, o mercado ainda está na fase final de desengajamento, ativos de避险 dominam a precificação de risco;
3、Após várias reviravoltas, Irã e EUA finalmente retomaram as negociações, #BTC atingiu um novo mínimo de mercado em baixa, o Nasdaq caiu 1,5%, arrastando as ações de criptomoedas para baixo;
4、A Tether publicou o relatório do Q4: #USDT os dados atingiram vários novos máximos no Q4 de 2025.

As partes envolvidas nas negociações nucleares entre os EUA e o Irã discordaram sobre o local da reunião, com o Irã propondo mudar o local da Istanbul original para Omã, e desejando que fosse feita de forma bilateral, mas essa proposta foi rejeitada pela parte americana. Essa reviravolta levou a ameaças do governo Trump de sair das negociações, e vários países do Oriente Médio realizaram mediações de alto nível. Por fim, as negociações foram confirmadas para o dia 6 de fevereiro na capital de Omã, Muscat.
Essa incerteza geopolítica rapidamente se transmitiu para os mercados financeiros. O preço do Bitcoin caiu continuamente durante a perturbação da notícia, atualmente atingindo um mínimo próximo a 70000 dólares, estabelecendo um novo mínimo recente. Ao mesmo tempo, o setor de tecnologia das ações americanas e as ações relacionadas a criptomoedas caíram drasticamente, resultando em uma liquidação significativa de posições longas no mercado. Isso reflete que, no atual contexto de desengajamento global ainda não terminado, o mercado é extremamente sensível ao aperto da liquidez e aos riscos geopolíticos. Ativos criptográficos como Bitcoin ainda são amplamente vistos como um indicador de apetite ao risco, e quando a incerteza macroeconômica aumenta e os fundos tendem a se proteger, eles geralmente são os primeiros a sofrer pressão. O futuro do mercado ainda precisa ser monitorado de perto para ver se a situação geopolítica se intensificará e se o ajuste na avaliação das ações de tecnologia provocará uma venda mais ampla de ativos.

【4 de fevereiro Informações de mercado e análise de dados】
1, Goldman Sachs: O fluxo de capital ocidental dominou o mercado de metais preciosos em janeiro, a previsão para o ouro apresenta riscos de alta;
2, #Vitalik afirmou que #L2 a visão original estava 'ultrapassada', gerando intenso debate: a rota original já não é mais razoável, pedindo a busca por novos caminhos;
3, #BTC apagou todos os ganhos desde a eleição de #TRUMP ;
4, Os senadores democratas farão uma nova reunião fechada sobre o projeto de lei #CLARITY amanhã.

O preço do Bitcoin caiu mais de 40% em relação ao pico histórico de outubro do ano passado, e chegou a cair abaixo da marca de 73000 dólares, devolvendo todos os ganhos após as eleições nos Estados Unidos em novembro do ano passado. Analistas acreditam que a propriedade de hedge do Bitcoin está sendo questionada, e seu desempenho se assemelha mais a um ativo de especulação pura. Se a tendência de queda continuar, isso pode representar uma séria ameaça ao balanço patrimonial das empresas que ativamente alocaram Bitcoin como ativo de reserva no último ano. Ao mesmo tempo, o ETF de Bitcoin à vista, enquanto expande a base de investidores, também fortalece suas propriedades de ativo de risco, aumentando significativamente sua correlação com as ações americanas. Recentemente, o ETF de Bitcoin continuou a registrar significativas saídas de capital, indicando que investidores institucionais estão se retirando, o que pode criar um ciclo de feedback negativo de vendas aceleradas durante um mercado em queda.
O impacto mais profundo deste colapso reside na possibilidade de abalar a estrutura geral do mercado de criptomoedas. Se o preço cair ainda mais até a linha de custo crítica, muitos mineradores enfrentarão uma crise de sobrevivência, afetando diretamente a base de segurança da rede Bitcoin. Devido à interligação cada vez mais estreita entre ativos criptográficos e produtos financeiros tradicionais, a queda acentuada do Bitcoin pode desencadear uma crise de liquidação de colaterais entre mercados. Isso não apenas prejudicará produtos financeiros que dependem dessa estrutura, mas também pode levar a uma súbita escassez de liquidez, transmitindo riscos para um campo mais amplo de ativos criptográficos.