CoinAnk harta de lichidare arată că, dacă
#BTC depășește 88800 de dolari, intensitatea lichidării short cumulată pe principalele CEX-uri va ajunge la 2,25 miliarde de dolari. Pe de altă parte, dacă Bitcoin scade sub 80000 de dolari, intensitatea lichidării long cumulată pe
#Cex va ajunge la 4,5 miliarde de dolari.
Considerăm că prețul actual al Bitcoin-ului este în intervalul 80.000 - 88.000 de dolari, formând un prag de lichidare cheie, iar părțile long și short se confruntă aici într-o intensă dispută. Dacă Bitcoin depășește 88.000 de dolari, va declanșa lichidarea forțată a pozițiilor short în valoare de aproximativ 2,25 miliarde de dolari, ceea ce se datorează în principal efectului de „squeezare short” generat după ce prețul depășește nivelul de rezistență cheie - o concentrație mare de ordine de stop-loss activate poate accelera creșterea prețului, formând un ciclu de feedback pozitiv. Este demn de menționat că acest număr este semnificativ mai mare decât prognoza inițială de 842 milioane de dolari, reflectând nivelul de levier al pieței care continuă să crească pe măsură ce prețul crește.
Pe de altă parte, dacă prețul scade sub suportul de 80.000 de dolari, se estimează că va duce la lichidarea pozițiilor long de până la 4,5 miliarde de dolari, ceea ce este echivalent cu de două ori intensitatea lichidărilor short, arătând că sentimentele actuale ale pieței sunt orientate spre evitarea riscurilor. Această presiune de lichidare asimetrică indică faptul că riscurile de scădere sunt mai distrugătoare: odată ce se depășește suportul cheie, tranzacționarea programatică și vânzarea panicată pot forma o spirală negativă, ducând la epuizarea lichidității pe termen scurt. Din punct de vedere tehnic, diferența în valorile intensității lichidărilor provine din distribuția lichidității în diferite intervale de preț, un „stâlp de lichidare” mai mare reprezentând o concentrație mai mare de contracte cu levier ridicat la acel preț, iar reacția pieței la atingerea acelei zone este mai puternică.
Această configurație de joc long/short subliniază că piața actuală se află într-o perioadă de sensibilitate ridicată la volatilitate. Traderii trebuie să fie atenți la efectul de absorbție a lichidității care ar putea apărea după ce prețul depășește pragul, în timp ce monitorizează modificările în volumul de contracte neexecutate ale bursei și rata de finanțare, aceste indicatori vor oferi semnale timpurii de schimbare a sentimentului pieței, prevenind eșecul pieței în condiții extreme.