Introducere: De ce să fii interesat de carnetul de comenzi (DOM)?
Majoritatea comercianților examinează cu atenție graficele prețurilor, mediile mobile și chiar câțiva indicatori tehnici clasici... Dar câți își iau de fapt timp pentru a analiza cartea de comenzi (profunzimea pieței sau DOM)?
Totuși, de aici începe totul: fiecare mișcare a prețurilor rezultă dintr-un dezechilibru între cerere și ofertă în acest carnet de comenzi. Dacă un cumpărător agresiv decide să preia toate comenzile de vânzare la un anumit nivel, prețul crește. Dacă, dimpotrivă, presiunea masivă de vânzare absoarbe cumpărătorii, prețul scade.
Deci, adevărata întrebare este:
Putem anticipa aceste mișcări analizând direct adâncimea pieței? 🧐
Aceasta este ceea ce vom explora aici, trecând de la concepte teoretice la analize empirice.
---
Raportul DOM și metricile esențiale
Înainte de a merge mai departe, să definim câteva elemente-cheie ale citirii unui carnet de ordine:
1️⃣ Bid & Ask 🏛️
Bid: Prețul și volumul la care cumpărătorii sunt dispuși să cumpere.
Ask: Prețul și volumul la care vânzătorii sunt dispuși să vândă.
2️⃣ Spread ⚖️
Diferența între cel mai mic preț Ask și cel mai mare preț Bid.
Un spread îngust indică o piață lichidă cu puțină fricțiune.
Un spread mare semnalează o lipsă de lichiditate sau o volatilitate crescută.
3️⃣ Dezechilibrul carnetului de ordine (imbalance DOM) 📊
Diferența între volumele de ordine Bid și Ask.
Dacă Bids sunt cu mult mai mari decât Asks, acest lucru poate indica o presiune de cumpărare… dar este întotdeauna cazul?
4️⃣ Variația prețului vs DOM 🔄
Căutăm să stabilim o relație între dezechilibrul carnetului și evoluția prețului.
Ideal, un indicator de dezechilibru DOM eficient ar trebui să permită anticiparea acestor mișcări.
---
Analiză empirică: Ce spun datele?
Am studiat un extras din adâncimea pieței BTC/USDC pe OKX în timp real, examinând:
✅ Evoluția prețurilor Bid și Ask în timp
Acest grafic arată dinamica prețurilor cumpărătorilor și vânzătorilor și oferă o primă privire asupra structurii pieței.
✅ Volumele disponibile la cumpărare și la vânzare
Acest grafic evidențiază distribuția volumelor și permite observarea unde se află dezechilibrele de lichiditate.
✅ Spread-ul între aceste două valori
Acest grafic ilustrează cum fluctuează spread-ul și ajută la identificarea oportunităților de trading.
✅ Evoluția dezechilibrului DOM
Acest grafic arată clar cum evoluează dezechilibrul în timp și oferă indicii despre presiunea pieței.
1️⃣ Evoluția prețurilor și a spread-ului
Graficele noastre arată că spread-ul (diferența între Bid și Ask) fluctuează în funcție de lichiditatea pieței. Când se lărgește, poate semnala o lipsă de contrapărți disponibile, făcând mișcările de preț mai eractice.
📊 Observație: În anumite perioade, o contracție puternică a spread-ului precede o accelerare a prețului, ceea ce poate fi exploatat ca un semnal de trading.
2️⃣ Dezechilibrul între Bids și Asks
Carnetul de ordine este rar echilibrat: fie cumpărătorii domină, fie vânzătorii iau avans. Am vizualizat această dinamică sub forma unui grafic al dezechilibrului (Bid Volume - Ask Volume).
📊 Observație: Spre deosebire de intuiția clasică, un exces de cumpărători nu înseamnă neapărat că prețul va crește! Uneori, o suprasarcină de ordine Bid atrage vânzători oportuniști care își lichidează pozițiile vânzând agresiv, scăzând prețul.
3️⃣ Corelația între DOM și mișcările de preț
Analizând datele, am calculat corelația între dezechilibrul carnetului de ordine și variația prețului BTC.
Acest grafic în nor arată vizual relația între dezechilibrul carnetului și variația prețului. Permite o înțelegere mai bună a motivului pentru care un exces de Bid poate fi urmat de o scădere.
📊 Rezultatul: Corelație = -0.43 📉
🔎 Interpretare:
O corelație negativă înseamnă că cu cât carnetul de ordine este mai plin de Bids, cu atât prețul are tendința de a scădea și invers.
De ce? Acest lucru poate fi explicat prin faptul că cumpărătorii "pasivi" care umplu carnetul nu sunt neapărat cei mai agresivi, în timp ce vânzătorii care își lichidează pozițiile pot crea mișcări bruște.
---
Detectarea anomaliilor și oportunităților de trading
Acum că știm că dezechilibrul DOM are o influență asupra prețurilor, cum putem profita de aceasta?
✅ Scenariul 1: "Exces de cumpărători, dar scădere a prețului"
Un carnet saturat în Bids nu este neapărat un semnal optimist.
O explozie de ordine vânzătoare imediat după un puternic dezechilibru Bid poate anunța o ruptură bearish.
✅ Scenariul 2: "Asks care dispar înainte de un pump"
Dacă Asks se golesc brusc la mai multe niveluri, acest lucru înseamnă adesea că vânzătorii se retrag.
Rezultatul? O creștere bruscă a prețului atunci când un cumpărător agresiv decide să absoarbă toată lichiditatea rămasă.
---
Abordare matematică: Spre un indicator DOM predictiv?
Acum că avem o bază empirică, putem merge mai departe modelând un indicator bazat pe DOM.
💡 Idee: Construirea unui indicator de presiune a cumpărătorilor/vânzătorilor
O combinație a spread-ului, dezechilibrului DOM, și variației prețului.
Obiectiv: Detectarea semnalelor de ruptură a structurii în lichiditatea carnetului.
🔬 Următorul pas: Testarea acestei abordări pe mai multe active și perioade
Se verifică această relație pe alte piețe?
Putem optimiza preluarea poziției în funcție de DOM?
---
Concluzie și perspective
👨🏫 Ce am învățat:
✅ Carnetul de ordine conține o mină de informații ignorate de mulți traderi.
✅ Dezechilibrul între cumpărători și vânzători poate influența prețurile, dar nu întotdeauna într-un mod intuitiv.
✅ O abordare sistematică bazată pe aceste semnale ar putea permite îmbunătățirea procesului decizional.
🤖 Și dacă am automatiza această analiză?
Un algoritm de trading conștient de DOM ar putea scana în timp real:
Varițiile de dezechilibru DOM
Anomaliile de spread
Semnalele de ruptură a lichidității
🚀 Obiectiv final: Dezvoltarea unui indicator bazat pe adâncimea pieței pentru a anticipa mișcările înainte ca acestea să se reflecte în preț.
---
💬 Și tu, folosești lectura carnetului de ordine pentru trading?
Dacă ai idei sau observații despre acest subiect, împărtășește-le în comentarii! 📩
---
Acest articol ți-a plăcut? Rămâi conectat pentru continuare: vom explora cum să traducem această analiză într-un indicator exploatabil în trading. 🚀