DeFi înseamnă Finanțe Descentralizate.
Se referă la servicii financiare precum împrumuturi, împrumuturi, tranzacționare și câștiguri din dobânzi, care funcționează pe rețele blockchain în loc de bănci sau instituții financiare tradiționale.
În DeFi, codul înlocuiește intermediarii. Regulile sunt scrise în software, iar tranzacțiile sunt executate automat.
Fără conturi bancare.
Fără aprobat centralizat.
Fără ore de birou.
Doar protocoale deschise pe internet.
De ce există DeFi
Finanțele tradiționale depind de intermediari de încredere:
Băncile dețin banii tăi
Brokerii finalizează tranzacțiile
Instituțiile decid cine are acces
Aceasta creează fricțiune:
Așezări lente
Acces limitat
Taxe mari
Riscul de cenzură
DeFi își propune să elimine aceste blocaje, făcând finanțele deschise, programabile și globale.
Blocurile fundamentale ale DeFi
Pentru a înțelege cum funcționează DeFi, trebuie să cunoști patru componente de bază.
1. Blockchain
Cele mai multe aplicații DeFi rulează pe blockchain-uri precum Ethereum sau platforme similare de contracte inteligente.
Un blockchain este:
Public
Transparent
Imutabil
Odată ce o tranzacție este confirmată, nu poate fi schimbată.
2. Contracte inteligente
Contractele inteligente sunt programe auto-executabile stocate pe blockchain.
Ei:
Păstrează fonduri
Aplică reguli
Execută tranzacții automat
Exemplu:
Dacă un împrumutat depune garanție, contractul inteligent îi permite să împrumute.
Dacă valoarea garanției scade prea mult, lichidarea se întâmplă automat.
Fără intervenție umană.
3. Portofele
În loc de conturi bancare, utilizatorii interacționează cu DeFi folosind portofele cripto.
Portofele:
Păstrează chei private
Semnează tranzacțiile
Dă control total utilizatorului
Dacă controlezi cheile, controlezi fondurile.
4. Token-uri
DeFi folosește token-uri pentru a reprezenta:
Valoare (stablecoins, criptomonede)
Drepturi de guvernare
Recompense și stimulente
Token-urile se mișcă între portofele și contracte inteligente fără probleme.
Cum funcționează DeFi în practică
Să analizăm cele mai comune activități DeFi.
Împrumuturi și împrumuturi
Utilizatorii pot:
Depune active într-un protocol pentru a câștiga dobândă
Împrumută active prin blocarea garanției
Ratele dobânzilor se ajustează automat în funcție de ofertă și cerere.
Nu există scor de credit.
Împrumuturile sunt supra-garantate pentru a reduce riscul.
Schimburi descentralizate (DEX-uri)
În loc de schimburi centralizate, DeFi folosește pool-uri de lichiditate.
Cum funcționează:
Utilizatorii depun perechi de token-uri în pool-uri
Tranzacționarii schimbă token-uri împotriva pool-ului
Furnizorii de lichiditate câștigă taxe
Prețurile sunt stabilite de formule matematice, nu de cărți de ordine.
Stablecoins
Stablecoins sunt criptomonede concepute să rămână aproape de o valoare fixă (de obicei 1 USD).
Ei permit:
Prețuri stabile
Tranzacționare ușoară
Plăți on-chain
Stablecoins sunt stratul de așezare al DeFi.
Randament și recompense
Unele protocoale DeFi recompensează utilizatorii pentru:
Furnizarea de lichiditate
Asigurarea rețelei
Participând devreme
Aceste stimulente ajută la crearea lichidității și utilizării, dar adaugă și riscuri.
Beneficii cheie ale DeFi
Fără permisiuni – oricine poate participa
Transparent – toate regulile și tranzacțiile sunt publice
Global – funcționează peste granițe
Programabil – logica financiară poate fi automatizată
DeFi transformă finanțele în infrastructură software.
Riscuri și limitări
DeFi este puternic, dar nu lipsit de riscuri.
Riscurile principale includ:
Erori în contractele inteligente
Volatilitate a pieței
Riscul de lichidare
Incertitudine reglementară
Nu există birou de suport pentru clienți.
Greșelile sunt adesea ireversibile.
DeFi vs Finanțe tradiționale
Finanțe tradiționale
DeFi
Control centralizat
Protocoale descentralizate
Instituții de încredere
Încredere în cod
Acces limitat
Participare deschisă
Așezare lentă
Așezare aproape instantanee
DeFi nu înlocuiește finanțele tradiționale peste noapte—le reconstruiește de la zero.
Gânduri finale
DeFi nu este despre hype sau profituri rapide.
Este vorba despre restructurarea sistemelor financiare folosind tehnologie deschisă.
Dacă va avea succes la scară globală va depinde de:
Securitate
Simplicity
Integrare în lumea reală
Dar un lucru este clar:
DeFi a schimbat deja modul în care poate fi construită infrastructura financiară.