一、
Bitcoin a părăsit pe 2 martie trendul de scădere, depășind linia de presiune a mediei mobile din banda Bollinger la nivel zilnic. O corecție este foarte probabilă și deja a avut loc, următorul pas rămâne optimist pentru o creștere în apropierea valorii de 72000 pentru a închide pozițiile scurte, ștergând punctele de stop-loss ale vânzătorilor.
Aceasta arată că forța de vânzare și ieșire este consumată treptat, următorul pas va fi câteva zile de fluctuație deasupra mediei mobile din banda Bollinger.
Știrile arată că unele instituții consideră că prețul actual necesită o ieșire.
Cele mai cunoscute exemple sunt două:
1. Minerii Bit de cerb au eliberat 1132 de bitcoin pe 22 februarie.
Fondatorul său, Wu Jihan, este în domeniu de aproximativ 15 ani, având experiență vastă și o profundă înțelegere a schimbărilor de ciclu.
Wu Jihan a avut două lichidări cheie bazate pe ciclurile de bull și bear, respectiv lichidarea personală din 2014 și lichidarea personală din 2017 în schimbul BCH, lichidarea Bitdeer din 2026 este a treia operațiune publică.
Prima lichidare (2014, personal)
·Context: La sfârșitul anului 2013, Bitcoin a scăzut brusc de la 1200 de dolari, intrând într-un bear market.
·Operațiune: lichidarea Bitcoin-ului cumpărat în 2011, cu aproximativ 10 dolari, ieșire personală.
·Scop: lichidarea capitalului pentru a înființa Bitmain, transformându-se din trader de monede în producător de mașini de minat.
A doua lichidare (2017, personal)
Context: Bitcoin a fost împărțit în BCH, Wu Jihan a susținut BCH. Operațiune: La aproximativ 20.000 de yuani (vârful de fork) pentru Bitcoin, a vândut toate Bitcoin-urile, schimbându-le în BCH. Rezultatul: Bitmain a deținut odată peste 1 milion de BCH, dar în bear market-ul din 2018, BCH a scăzut drastic, provocând pierderi imense.
A treia lichidare (2026, Bitdeer)
Context: Prețul Bitcoin-ului fluctuează, marja de profit a mineritului a scăzut drastic (la 4,7%), iar strategia companiei se transformă în AI. Operațiune: Pe 22 februarie 2026, Bitdeer a lichidat toate cele 1132,9 BTC, iar deținerile au devenit zero. Scop: Recuperarea fluxului de numerar pentru a susține investițiile în business-ul de putere AI.
Din aceste trei operațiuni, Wu Jihan a obținut un profit uriaș prima dată, a avut o mare greșeală a doua oară, iar acum nu a reușit să vândă la maxim.
Desigur, vânzarea de Bitcoin la peste 60.000 de dolari este mult mai bine decât a suporta bear market-ul.
2. Jane Street, multe rapoarte spun că această companie vinde constant pozițiile lor în ibit la ora 22:00 Beijing (ora 10:00 a dimineții EST).
Jane Street este unul dintre cei patru participanți autorizați la IBIT (AP), un market maker principal. Scopul deținerii este de a oferi lichiditate bilaterală, menținând ancorarea prețului între IBIT și Bitcoin-ul spot; hedging-ul riscurilor de combinație pentru opțiuni, futures, ETF (Delta Hedging); preluarea redresărilor mari, stabilizând volatilitatea pieței. Modelul de profit este diferența de preț + arbitraj, nu pariu direcțional.
Așadar, acuzațiile ar putea să nu se susțină.
Dar începând din octombrie, ETF-urile Bitcoin au arătat în mod evident o ieșire mai mare decât intrarea.
Instituțiile precum Jane Street sunt cu siguranță participanți care contribuie la scurgerea de capital general.
Frequent sales at 22:00, 23:00, more likely reflect the concentrated manifestation of institutional reallocation, ETF redemptions, and leveraged liquidations after the US stock market opens, rather than directed operations by a single institution.
Diseminarea pe scară largă a acestor știri și efectul lor de tip „Rashomon” arată, de asemenea, că piețele de miliarde de dolari precum Bitcoin sunt foarte greu de manipulat de o forță anume, dar din rolul instituțiilor precum Jane Street, este ca și cum ai privi o parte și ai cunoaște întregul. În bear market nu este nevoie și nici posibil să știi în detaliu care instituții au contribuit cu câte procente la vânzări. Trebuie doar să știi tendința generală.
Piața este încă departe de a cădea violent sub 6w, mai sunt câteva săptămâni.
Cel puțin ar trebui să existe cel puțin o dată un trend ascendent scurt.
Zona din jurul 7w2 rămâne o poziție bună pentru vânzare.
Cine este cel mai activ în zona cripto în 2025? Este compania care deține ETH, cea mai emblematică companie deținătoare de ETH este fără îndoială BitMine Immersion Technologies (NYSE: BMNR)
Și rezultatul este că am început să mă îndoiesc de performanța acestei companii, crezând că este un trădător.
Oameni care strigă că vor cumpăra 5% din ETH, fiind fervenți că vor ajunge la 10.000 de dolari.
Sfârșitul bull market-ului, vocile lor sunt cele mai puternice, ceea ce a dus la multe erori de judecată, crezând că companiile deținute de criptomonedă sunt implicate, cu siguranță bear market-ul nu se va termina prea curând.
Nu credeți că este o glumă, finalul bull market-ului cu distribuții, marii jucători vând pozițiile lor către retaileri și „bagă banii”, dintre care câțiva „sub acoperire” strigă că bull-ul este încă activ, reușind să păcălească multe persoane. Ei au cheltuit peste 10 miliarde de dolari, dar pot distribui active de peste 100 de miliarde de dolari.
Mass-media este de asemenea interesată, se ocupă special de a raporta acest lucru, făcând mai mulți oameni să ignore riscurile, fiind induși în eroare că piața de berbeci încă este activă.
Este foarte dezgustător? Foarte absurd?
Similar cu ceea ce am spus mai sus despre vânzările Bitdeer, Jane Street și alte știri de vânzare, face ca oamenii să creadă că bear market-ul abia a început, chiar și acești mari jucători abia au început să vândă.
Știrile de vânzare și cele negative de acest tip vor apărea în mod constant, însoțind întregul bear market.
Să-i facem pe retaileri și pe cei neexperimentați să devină nesiguri, crezând că bear market-ul este încă departe.
Dar inversarea se va întâmpla și ea în tăcere.
Intervalul de acumulare apare atunci când retailul este complet disperat, nu mai acordă atenție pieței, iar neuronii lor sunt constant otrăviți de știrile negative.
Investitorii înțelepți nu vor fi conduși de știri, ci vor observa clar schimbările din situație, cum se agită curenții adânci sub apă.
Doi,
Războiul dintre SUA și Iran.
Conflictul dintre Statele Unite și Iran s-a concretizat astăzi.
Kuwait a anunțat că 3 avioane de luptă americane s-au prăbușit.
Iranul nu este doar o victimă.
Între timp, liderul temporar al Iranului adoptă de asemenea o strategie de rezistență decisivă.
Trump a anunțat de asemenea că acțiunile vor dura aproximativ 4-5 săptămâni.
Împreună cu prăbușirea piețelor financiare din Asia-Pacific, se estimează că va exista o scădere.
Trei,
Aurul a depășit evident această zonă de 5100 din cauza războiului.
Dar nu a putut merge mai departe, depășind 5600.
Un conflict atât de mare, de fapt, nu a depășit 5600?
Prin urmare, consider că vânzarea aurului acum este o alegere mai rațională. Sau lichidarea stocurilor.
Nu există un activ care să crească constant, atâta timp cât timpul este suficient, vor exista întotdeauna faze de consolidare și corecție.
Dacă între Statele Unite, Israel și Iran se ajunge la o încetare a focului, aurul va cădea în mod inevitabil.
Patru,
Recent, au apărut în mai multe locuri servicii locale de desfășurare a open claw, cu un preț de 500 de yuani/serviciu.
Nu este asta noua oportunitate de muncă despre care am vorbit?
În acele zile, automobilele au înlocuit căruțele, iar agențiile de formare pentru autovehicule au apărut în număr mare. Asta a stimulat multe locuri de muncă.
Noile oportunități de muncă vor apărea cu siguranță, continuu.
Cu toate acestea, prăbușirea prețului acțiunilor IBM este inevitabilă. Deoarece modelul său de afaceri este evident substituibil în fața AI.
Dar, de asemenea, există o altă afirmație:
Cu cât AI devine mai puternic, cu atât prețul acțiunilor McDonald's devine mai mare.
Am căutat de ce există această afirmație, iar răspunsul primit este următorul:
Cu cât AI devine mai puternic, cu atât prețul acțiunilor McDonald's devine mai mare, esența este că AI îmbunătățește direct profitul, întărește barierele, în același timp McDonald's este considerat un activ de siguranță „imun la AI”, logica dublă impulsionează creșterea evaluării.
(I) AI îmbunătățește direct performanța (logica cea mai solidă)
AI îmbunătățește direct performanța financiară a McDonald's prin reducerea costurilor + creșterea eficienței + creșterea veniturilor, susținând astfel creșterea prețului acțiunilor:
Costurile de operare au scăzut semnificativ
Programarea AI: manageri virtuali AI generează automat programări conforme, timpul de programare manuală a fost redus cu 85%, optimizând costurile de muncă.
Stocuri inteligente: AI prezice vânzările, reîncărcarea dinamică, rata de risipă a ingredientelor este semnificativ redusă, marja brută crește.
Întreținerea predictivă a echipamentelor: echipamentele de bucătărie cu AI avizează defectele, reducând costurile de oprire și reparație.
Veniturile și prețul mediu pe client au crescut
Rapid/Comandă autonomă AI: comandă vocală, meniu dinamic (pe baza vremii/timpului/fluxului de clienți), procesarea comenzilor este mai rapidă, prețul pe client este mai mare.
Marketing personalizat: trimiterea de oferte precise bazate pe datele utilizatorilor, crescând valoarea de re-cumpărare și valoarea membrilor.
Creșterea preciziei comenzilor: cântarele AI precise, verificarea vizuală reduc erorile de comandă, diminuând costurile de returnare și refacere.
Efectul de scală amplifică cele peste 40.000 de locații globale, miliarde de tranzacții zilnice, cu cât AI devine mai puternic, cu cât modelul devine mai precis, datele-experiență-venituri formează un ciclu pozitiv, construind bariere greu de replicat.
(II) Cu cât AI devine mai puternic, cu atât piața îl apreciază mai mult pe „stocurile imune la AI” (logica evaluării)
În 2025-2026, piața va simți anxietatea generată de AI: sectoare precum software-ul și internetul, ușor de perturbat de AI, vor fi sub presiune, iar fondurile se vor îndrepta către stocurile „imune la AI” cu active grele și o mai mică obsolescență (HALO).
AI nu poate înlocui McDonald's: AI poate scrie cod, poate face analize, dar nu poate prăji cartofi, nu poate oferi servicii de restaurant offline, magazinele fizice, lanțul de aprovizionare și marca McDonald's sunt activele esențiale pe care AI nu le poate răsturna.
Cu cât AI devine mai puternic, cu atât prima de siguranță este mai mare: cu cât tehnologia AI este mai matură, cu atât impactul asupra industriei este mai mare, iar fondurile sunt mai dispuse să ofere McDonald's o evaluare mai mare pentru a fi împuternicit de AI, decât să fie înlocuit de AI.
(III) Validarea pieței: Progresele AI sunt corelate pozitiv cu prețul acțiunilor
În ianuarie 2025, McDonald's a anunțat o colaborare cu Google Cloud, lansând managerul virtual AI, prețul acțiunilor atingând un nou maxim istoric.
În 2025-2026, implementarea aplicațiilor AI (comandă pe vehicul, bucătărie inteligentă, cloud global la margine) va continua să catalizeze prețurile acțiunilor, cu o creștere de peste 8% în ultimele 3 luni.
Analiștii estimează că aplicațiile AI din industria fast-food vor putea crește marja brută cu 200-300 de puncte de bază în următorii 5 ani, având o elasticitate imensă a profitului datorită dimensiunii globale a McDonald's.
(IV) Rezumat
Cu cât AI devine mai puternic, cu atât creșterea profitului McDonald's devine mai sigură, cu o proprietate de siguranță mai puternică, sub impulsul dublu prețul acțiunilor continuă să crească. Esența este: AI este „amplificatorul de eficiență” al McDonald's, nu „disruptorul”.
În această privință, cred că este bine să observăm performanțele liderilor din industrii similare, cum ar fi Moutai, Luckin Coffee etc.
Estul nu este luminos, dar vestul este. Aici scade, acolo crește.
A învăța să investești înseamnă să ai o a doua opțiune de a câștiga în plus față de muncă.
Riscul de șomaj a crescut, dar prin investiții a reușit să se alinieze la creșterea productivității AI, protejând astfel activele familiale.