Privind înapoi la mai bine de 150 de ani de istorie a piețelor financiare din SUA, datele de la Morningstar arată: colapsurile de 20% sau mai mult nu sunt deloc rare. Au fost aproximativ 19 cazuri în care piața de acțiuni din SUA a intrat în piață bear.
Cauzele sunt diferite de fiecare dată — criza bancară, război, bule de active sau pandemie. Dar există un numitor comun: piața se recuperează în cele din urmă și stabilește noi vârfuri.
Ciclul de colaps și recuperare
Media:
- Piața bear durează aproximativ 9–15 luni
- Timpul de revenire la vechiul vârf: 18–24 luni
Există excepții. Scăderea cauzată de COVID-19 în 2020 s-a recuperat în doar 4 luni datorită politicii aggressive de injectare de capital. Dar există și perioade care necesită mulți ani.
Cel mai recent eveniment a fost în 2022.
2022 – Când lichiditatea a fost retrasă din sistem
Anul 2022 a fost o combinație de multe șocuri:
- Războiul Rusia – Ucraina
- Criza energetică
- Inflația cea mai ridicată din ultimele decenii
- Lanțurile de aprovizionare s-au rupt după pandemie
Reacția Rezervei Federale a Statelor Unite (FED) a fost cel mai puternic ciclu de creștere a ratelor dobânzilor din ultimele decenii.
Rezultatul: piața de acțiuni din SUA a scăzut cu aproximativ 27% de la vârf la fund.
Acesta este un exemplu clasic care arată: atunci când lichiditatea este retrasă din sistem, activele riscante sunt cele mai afectate.
AUR – REFUGIU DAR NU IMUN LA DOBÂNDĂ
La începutul anului 2022, când a izbucnit războiul, aurul a crescut mult datorită fluxului de capital în căutarea unui refugiu.
Dar când ratele dobânzilor cresc rapid și USD se întărește, aurul își pierde avântul.
Activele care nu generează dobândă, cum ar fi aurul, devin mai puțin atrăgătoare într-un mediu cu rate ale dobânzilor ridicate.
La sfârșitul anului 2022, aurul a rămas aproape constant.
→ Aurul reacționează bine la riscurile geopolitice, dar este sub presiune când ratele dobânzilor reale cresc rapid.
BITCOIN – ACTIVUL CEL MAI SENSIBIL LA LIQUIDITATE
În 2022, Bitcoin a scăzut cu peste 64%.
Pe lângă factorul macroeconomic, piața crypto este, de asemenea, afectată de șocuri interne în lanț:
- TerraUSD & LUNA au falimentat (5/2022)
- Three Arrows Capital a dat faliment
- Celsius Network & Voyager Digital au înghețat retragerile
- FTX, Alameda Research, BlockFi, Genesis Global Capital au falimentat la sfârșitul anului
Încrederea a fost distrusă, lichiditatea a fost epuizată, efectul domino s-a extins.
Bitcoin este activul cel mai sensibil la ciclurile de lichiditate globale.
Timpul de recuperare
După piața bear din 2022, procesul de recuperare a durat aproximativ 18 luni — destul de aproape de media istorică.
În ultimii 150 de ani, piața din SUA a experimentat, de obicei, un colaps major la fiecare 8–10 ani.
Cea mai mare lecție
1. Nimeni nu poate prezice cu exactitate vârful – fundul în mod constant.
2. Piața fluctuează întotdeauna în funcție de ciclurile de lichiditate și de ratele dobânzilor.
3. Fiecare tip de activ reacționează diferit:
- Acțiuni: sensibile la economie & politica monetară
- Aur: sensibil la riscuri și ratele dobânzilor reale
- Bitcoin: cel mai sensibil la lichiditate
Dar ceea ce demonstrează istoria este:
După criză, piața s-a stabilizat din nou și a continuat să se extindă.
Strategia recompensată nu este să încerci să prinzi fundul pieței, ci să ai disciplină, gestionarea riscurilor și o viziune pe termen lung.
Sursa: Thuận Capital
#CreatorpadVN #MarketRebound #AIBinance #NewGlobalUS15%TariffComingThisWeek