⚡️ Hei, prieteni, să vă povestesc despre un prieten. Acum câțiva ani, voia să își deschidă o afacere, fără casă sau mașină, dar cu un istoric bancar bun. Credit manager-ul a dat doar o privire la scorul lui de credit și a dat din cap. În final, a împrumutat 50.000, dar cu condiția să pună ca garanție o casă veche de 300.000.

Îți dai seama, ai de gând să pui 300.000, împrumuți 50.000. Oricine ar spune că e o nebunie. Dar ghici ce? Acum, împrumuturile DeFi sunt mai nebune decât băncile. Vrei să împrumuți 10.000? Fain, dar trebuie să pui 15.000 în garanție. Prețul a scăzut? Trebuie să aduci mai multe garanții, altfel te lichidează direct. Asta nu e împrumut, e un pawnbroker.

Băncile, măcar, îți verifică venitul, scorul de credit și experiența de muncă. DeFi nu știe cine ești. O adresă de portofel ar putea fi a ta sau a o mie de roboți. De ce ar trebui să aibă încredere în tine?

Așadar, trebuie să folosească cea mai simplă metodă de garantare. Cu cât îți pun mai mult, cu atât îți împrumut mai puțin. Asta protejează creditorul, dar lasă debitorul într-o situație dificilă.

Datele arată că acum împrumuturile pe blockchain sunt blocate în valoare de peste 640 de miliarde de dolari, ceea ce sună impresionant. Dar dacă te uiți mai atent, aproape jumătate din împrumuturile de pe Aave sunt jucate de către mari investitori care fac jocuri de arbitraj, împrumutând și depunând, jucându-se singuri. Utilizatorii obișnuiți, pur și simplu, nu au acces.

Există cineva care încearcă să rupă acest ciclu vicios? Da, și recent au apărut destui.

De exemplu, Lista DAO a lansat în februarie Lista Credit, axată pe împrumuturi fără garanții, de mici sume și pe termen scurt. Poți împrumuta dacă vrei, iar dacă returnezi la timp, poți câștiga recompense în token-uri. Începe cu sume mici, riscuri reduse, și dezvoltă treptat obiceiul de plată al utilizatorilor.

XRP lucrează de asemenea la un sistem de împrumuturi fără garanții, promițând să fie funcțional în 2026. Acesta va analiza istoricul tău de tranzacții pe blockchain și îți va oferi un scor; dacă scorul e prea mic, ți se vor bloca permisiunile.

Există și Creditlink, care folosește AI pentru a-ți atribui un scor de credit pe baza a peste 200 de dimensiuni, inclusiv active, comportament și risc.

Dar logica e destul de simplă: dacă băncile pot evalua pe baza raportului de credit, de ce blockchain-ul nu poate evalua pe baza comportamentului tău în portofel? Dar întrebarea este, este fiabil scorul de credit pe blockchain? Sincer, nimeni nu poate garanta că este absolut de încredere.

Harvard și UIUC au dezvoltat un sistem numit zScore, care folosește AI pentru a analiza comportamentul din portofel, descoperind că persoanele cu un scor de credit ridicat au, într-adevăr, un procent mai mic de neplată. Ethos Network a adoptat o altă abordare, permițând membrilor comunității să garanteze cu banii lor; dacă nu plătești, garantul va fi și el penalizat.

Aceste încercări au câteva probleme. Cum ne protejăm confidențialitatea? Se va face scorul corect? Ce facem dacă la început nu există garanții? Dar nu te grăbi să respingi ideea. Problemele tehnice nu sunt niciodată un drum fără ieșire, doar că încă nu s-a găsit calea corectă.

Există și o abordare mai practică: evaluare off-chain, decontare on-chain. Propunerea XRP face exact asta, evaluarea creditului rămânând la instituțiile tradiționale, dar contractele de împrumut fiind gestionate pe blockchain. O soluție de compromis, dar eficientă.

Până la urmă, merită să ne concentrăm asupra acestei probleme? Eu cred că da. În 2025, volumul total al împrumuturilor pe blockchain a crescut cu 37%. Ce înseamnă asta? Înseamnă că mulți oameni vor să împrumute, dar sunt blocați de barierele garantării.

AI-ul se bagă și el în joc. Există predicții că, în viitor, ar putea apărea asigurări AI în milisecunde; dai click pe împrumut și AI-ul îți calculează riscul în jumătate de secundă, fără garanții, și îți oferă banii direct.

Sună ca o poveste de necrezut? Cu câțiva ani în urmă, și noi credeam că scorul de credit pe blockchain este o poveste de necrezut. Problemele cu adevărat dificile sunt, de multe ori, cele care merită să fie rezolvate.

Revenind la prietenul meu. Dacă adresa lui de portofel a avut, în ultimii doi ani, plăți corecte în DeFi și interacțiuni stabile, crezi că merită să fie de încredere?

Poate că nu va trebui să aștepți prea mult, pe blockchain cineva va fi dispus să îi spună: „Bine, îți împrumut.”