Băncile cele mai vulnerabile includ în principal instituții regionale sau medii, nu atât băncile mari sistemice. Unele menționate de analiști:
First Republic Bank: Avea un raport împrumut/depozit („loan-to-deposit ratio”) foarte mare (~94 %) în comparație cu un mediu de ~68 % pentru bănci comparabile. Acest lucru indică faptul că folosea aproape toate depozitele sale pentru a acorda împrumuturi, ceea ce reduce colchónul său de lichiditate.
Truist Financial, KeyCorp, Huntington Bancshares, Comerica: Acestea au fost de asemenea identificate ca bănci regionale care se confruntă cu riscuri mai mari de lichiditate sau capital în analizele Morningstar.
Băncile mari (“globally systemically important banks” sau GSIBs) au rezerve mai mari de lichiditate, dar au arătat și fluxuri de ieșire de numerar (net cash outflows) care sugerează că chiar și pentru ele situația nu este complet lipsită de risc. De exemplu, raportul indică că băncile mari au înregistrat o creștere de ~US$ 123.8 miliarde în ieșiri de numerar preconizate sub stres de 30 de zile până la 30 iunie 2025.
📋 De ce sunt expuși? (Motivuri cheie)
Proporție mare de depozite neasigurate sau mari depozitari: Dacă mulți depozitari au conturi care depășesc pragul asigurat (~US$ 250 000 în SUA), pot să se retragă rapid în fața îngrijorărilor.
Raport împrumut/depozit ridicat: Când o bancă împrumută o mare parte din depozitele sale, rămâne mai puțin pentru a susține retrageri sau clauze de lichiditate imediată.
Expunerea la valori cu pierderi ascunse/pierderi nerealizate: Cu ratele dobânzilor ridicate, multe bănci au pierderi latente în portofoliile lor de obligațiuni sau valori pe termen lung, ceea ce reduce flexibilitatea de a vinde active fără pierderi dacă au nevoie de lichiditate.
Dependenta de finanțare de tip wholesale sau pe termen scurt: Băncile care depind mai mult de piețele de finanțare wholesale (repos, hârtie comercială etc.) pot fi mai vulnerabile când aceste piețe se „închid” în momente de stres.
Costul de finanțare ridicat / marje de dobândă reduse: În medii cu rate ridicate, menținerea lichidității costă mai mult și câștigurile din împrumuturi pot scădea, crescând presiunea asupra băncii.
Expunerea la entități non-bancare (non-bank financial institutions, NBFIs): Multe bănci au împrumuturi mari sau expuneri către instituții mai puțin reglementate, ceea ce crește riscul de contagiu din sectorul „umbră”. De exemplu, Fondul Monetar Internațional avertizează că unele bănci au expunere la NBFIs care depășește capitalul lor Tier 1.
🔍 Indicatori cheie pentru evaluarea expunerii
Atunci când evaluăm ce bănci au cel mai mare risc de lichiditate, acestea sunt câțiva indicatori pe care este bine să îi monitorizăm:
Raportul împrumuturi la depozite („loan-to-deposit ratio”).
Procentajul depozitelor care sunt asigurate vs neasigurate.
Calitatea activelor lichide (active lichide) față de totalul activelor; cât din aceste active sunt de „înaltă calitate” / ușor realizabile. De exemplu, raportul Corporației Federale de Asigurare a Depozitelor (FDIC) indica că raportul de “active lichide la totalul activelor” a scăzut modest la ~25.8 % în 2024.
Expunerea la pierderi latente în valori marcate la piață (pierderi nerealizate în portofoliul de obligațiuni) și proporția de active care sunt în “held-to-maturity” vs “available-for-sale”.
Dependenta de finanțare de tip wholesale sau de piețele pe termen scurt (vs depozite stabile).
🎯 Relevanță pentru piețele cripto
Starea de lichiditate a băncilor este importantă pentru ecosistemul cripto din mai multe motive:
Dacă băncile se confruntă cu restricții de lichiditate, acestea pot reduce furnizarea de servicii către ecosistemul cripto (on/off ramps, linii de credit, custodie bancară), ceea ce poate crește costul de operare în cripto.
Un episod de stres bancar poate genera un “flight to safety” (evacuare către active considerate mai puțin riscante) sau vânzări pentru acoperirea pozițiilor, ceea ce poate afecta cripto.
În contrast, dacă băncile sunt slabe, unii investitori ar putea vedea anumite criptomonede ca alternativă de lichiditate sau refugiu (deși acest efect este mai puțin previzibil).
Piața cripto poate reacționa la știri din sistemul bancar (de exemplu, retrageri mari, pierderi bancare etc.) cu volatilitate suplimentară
