Weekendul, piața a fost închisă, dar pe piața OTC nu a stat deloc degeaba — acordul de pace între SUA și Iran a avansat foarte rapid în ultimele zile.
Trump a zis că a anulat atacul asupra Iranului, iar cele două părți au ajuns la un "memorandum de înțelegere foarte puternic". Iran a scos la iveală un draft mai specific: ridicarea sancțiunilor pentru petrol, redeschiderea strâmtorii Hormuz și locul semnării ar putea fi în Elveția, cel mai devreme în acest weekend. Dacă se semnează cu adevărat, la deschiderea de diseară probabil vei vedea o mișcare emoțională pe piață.
Futures-urile au început să se miște înainte. Vineri, după închiderea pieței, futures-urile Nasdaq au crescut cu 1.69%, futures-urile Russell 2000 cu 1.81%, iar futures-urile Dow cu 0.73%, VIX continuând să scadă. Cel mai semnificativ semnal vine de la petrol — a scăzut cu aproape 5%, ajungând puțin peste 80, ceea ce este exact ceea ce piața prețuiește anticipat pentru "ridicarea sancțiilor, redeschiderea Hormuz și creșterea ofertei de petrol".
Sună a vești bune, nu-i așa? Dar eu trebuie să arunc o găleată cu apă rece.
[De ce sunt mai precaut în legătură cu acest "trading pașnic", nu mai entuziasmat]
În primul rând, tot de la același tip. Acum trei zile, a strigat "vinde" și piața a căzut; joia trecută, a tras pe frână și piața a crescut; acum, că vrea să semneze, futures-urile au început să fugă. Același om, în aceeași săptămână, a răsturnat piața de trei ori. "Memorandum" "draft" "cel mai devreme weekendul acesta" - aceste cuvinte nu sunt încă echivalentul lui "s-a semnat". Până nu se semnează, povestea TACO se poate repeta oricând. Cea mai înșelătoare parte a trading-ului geopolitic e că, în momentul în care o veste bună se materializează, de multe ori e momentul când vestea bună s-a epuizat.
În al doilea rând, prețul petrolului scade, dar e o sabie cu două tăișuri. Acum piața se bucură de scăderea prețului petrolului (benefic pentru inflație, benefic pentru consumul de aviație), dar să nu uităm cele două lovituri reale ale inflației de săptămâna trecută - CPI 4.2%, PPI 6.5% a atins cele mai mari valori din ultimii patru ani. O scădere pe termen scurt a prețului petrolului nu va atenua inflația deja prinsă în date. Odată ce riscurile geopolitice se disipă, piața ar putea să-și îndrepte atenția din nou spre "inflația e încă aici, Fed-ul tot nu coboară ratele" - o problemă veche nerezolvată. Cu alte cuvinte, acordul de pace ar putea doar să mute atenția de la un risc la altul.
În al treilea rând, să nu uităm că în seara asta e și a doua zi pentru SPCX. Joia trecută a deschis la 150, a urcat la 176 și a închis la 161. Cum se simt acum cei care au cumpărat pe vârf? A doua zi a unui IPO e adesea momentul când emoțiile scad, iar profitul și pierderile se ceartă. Performanța lui va arăta mai bine "cât de reală e cererea".
[Strategia mea]
Așa că în seara asta, indiferent dacă deschiderea e mare de sărbătoare pentru pace sau dacă SPCX continuă să crească, eu nu voi urmări.
Motivul e același: când piața e influențată de "dacă s-a semnat sau nu acordul" "ce va spune Trump mai departe" "dacă emoția IPO-ului a dispărut sau nu", lucruri pe care nu le pot controla sau prezice, a intra în piață e un pariu. Eu fac doar ceea ce pot controla - în fiecare zi, investesc. Dacă deschiderea e mare, cumpăr mai puțin, dacă e o corecție, cumpăr mai mult. Nu am nevoie să ghicesc dacă acest memorandum va deveni un acord oficial.
Un sfat pentru frații care încă exersează: săptămâna aceasta e un exemplu de manual pentru un "trading bazat pe știri" - un risc (geopolitic) pare să se disipeze, un alt risc (inflația) rămâne stabil și la mijloc s-a strecurat un punct de emoție datorită celui mai mare IPO din istorie. Într-un astfel de mediu, cel mai rău lucru pe care îl poți face e să urmărești fiecare titlu și să cumperi sau să vinzi impulsiv. Lasă știrile să zboare, lasă emoțiile să se dezvolte, și tu mergi pe ritmul tău.
În seara asta ne vedem la deschidere, dar să nu uităm de Cupa Mondială.
⚠️ Atenție la riscuri: investițiile vin cu riscuri. Acordul de pace nu a fost încă oficializat și există incertitudini, iar presiunea inflaționistă persistă. Volatilitatea pe a doua zi a unui IPO poate fi mai mare. Cele de mai sus sunt doar observațiile și strategia mea personală, nu constituie sfaturi de investiție, deci te rog să decizi rațional în funcție de capacitatea ta de a suporta riscuri. #美股超话