🔥 DEGRADAREA MONETARĂ, LIQUIDITATEA… ȘI PUNCTUL ÎN CARE MULȚI SE AUTOENGAJEAZĂ
Există concepte care, atunci când le auzi pentru prima dată, îți fac clic în cap. Degradarea monetară și lichiditatea sunt două dintre ele. Explicate bine, te ajută să înțelegi de ce activele cresc, de ce banii „nu îți aduc venit” și de ce ciclurile se repetă.
Explicate prost, se transformă în dogme simpliste care sună foarte puternic… dar care nu rezistă două date pe masă.
Și acolo este locul unde vreau să pun ordine.
💣 DA, EXISTĂ DEGRADARE MONETARĂ… DAR NU AȘA CUM ÎȚI O VÂND
Prima capcană este să pui totul în aceeași oală. Nu este același lucru:
• Inflația prețurilor (ceea ce plătești în supermarket, chirie, energie).
• Creșterea banilor și a creditului (M2, M3, condiții financiare, bancă în umbră).
Ambele lucruri pot merge împreună… sau se pot separa timp de ani.
În Statele Unite, de exemplu, M2 a explodat în timpul COVID și apoi s-a contractat timp de o perioadă destul de lungă înainte de a începe să crească din nou într-un mod mult mai moderat. Asta nu este opinie: este în datele oficiale ale Fed.
În Europa, BCE publică M3 și este foarte clar că există faze, nu o linie dreaptă infinită.
Și între timp, inflația în zona euro la sfârșitul anului 2025 se învârte în jurul valorii de 2%.
Așadar, nu: nu este adevărat că „îți iau 12% în fiecare an, indiferent de situație”. Asta sună bine… dar nu este serios.
⚠️ CEA MAI PERICULOASĂ EROARE: A ADUNA PROCENTE CA ȘI CUM AR FI LUMEA O FACTURĂ
Aici este locul unde mulți alunecă serios.
Asta cu:
„Inflația 3% + inflația monetară 8% = te fură 11%”
Nu funcționează așa.
Inflația prețurilor este un indice final.
Creșterea monetară este o măsură largă, cu schimbări metodologice.
Între timp ai productivitate, economii, credit, viteza banilor, globalizare, energie, demografie…
Ideea corectă nu este să aduni, ci să înțelegi asta:
👉 Când lichiditatea și creditul cresc mai repede decât economia reală, mai devreme sau mai târziu apare presiune… pe prețuri, pe active sau pe ambele.
Când, unde și cât se schimbă constant.
🧨 COVID ȘI ACTIVE: DA, A FOST BENZINĂ… DAR NU O LEGE FIZICĂ
Că COVID a umflat activele este evident. Bursa, locuințe, aur, cripto… totul a reacționat.
Dar a vinde asta ca pe o pârghie matematică care garantează creșteri perpetue este pur și simplu înșelător.
S&P 500 o demonstrează:
În aprilie 2025 a atins minime intraday aproape de 4.818.
De acolo, cu un vânt macro în favoare, a crescut până la a ajunge aproape de 6.900 în ianuarie 2026.
Rezultatul? O creștere de aproape 44%.
Concluzie corectă? Că în acel segment lichiditatea și contextul au fost favorabile.
Concluzie falsă? Că există un buton magic care funcționează întotdeauna.
🏛️ „BANCA CENTRALE NU SUNT INDEPENDENTE”: ADEVĂR INCOMOD, DAR INCOMPLET
Aici este o adevăr incomod: deși există independență legală, presiunea politică, stimulentele și ciclurile există. Nimeni nu trăiește într-o bulă.
În Europa, independența BCE este scrisă în tratate. În practică, mediul contează. Întotdeauna a contat.
Acum bine: de la a sări direct la „Bitcoin se va duce la prețul X prin decret monetar” este o prăpastie intelectuală.
📉 BUFFETT, MIDWAY ȘI POVESTILE PREA ROTUNDE
Când o poveste sună prea perfectă… de obicei este basm.
Ideea că Warren Buffett și-a construit averea din informații privilegiate în bătălia de la Midway este una dintre acele legende care sună bine pe o scenă, dar care nu se potrivesc cu biografiile serioase.
Buffett a început să investească de mic și parcursul său este cumulativ, nu un lovitură epică de război.
Se poate critica cultul lui Buffett? Bineînțeles.
A inventa originea? Nu este nevoie.
🌏 CHINA, TREASURIES ȘI JOCUL STATISTICILOR
Un alt clasic: „China cumpără datorie americană pe ascuns din Bruxelles”.
Aici se amestecă un fapt real cu o interpretare simplistă.
Statistici ale deținerilor se bazează pe custodie, nu pe proprietarul final. Centre precum Belgia apar umflate pentru că acolo se custodează pentru terți.
Asta nu dovedește conspirații. Dovedește că citirea datelor fără a înțelege cum sunt construite este periculos.
🔚 CONCLUZIE: PĂSTREAZĂ CE E UTIL ȘI ARUNCĂ FUMUL
Rămân la asta:
✔️ Lichiditatea contează. Foarte mult.
✔️ Ciclu 2008–2026 se înțelege infinit mai bine privind politica fiscală, băncile centrale și condițiile financiare.
✔️ Când banii merg pe piețe, activele cresc și oamenii cred că „totul este scump”.
Și resping asta:
❌ Nu există un procent fix anual de degradare monetară.
❌ Nu poți aduna cifre ca și cum ar fi TVA.
❌ Nu se poate promite o destinație de preț pentru Bitcoin ca o consecință automată.
Înțelegerea lichidității te face mai puțin manipulabil.
Transformarea ei în religie… te face orb.
Și aici este diferența între a gândi și a repeta...