资深分析师--老余

Analiza tendințelor actuale ale aurului
Marți, după deschiderea pieței europene, aurul spot a crescut ușor, acum prețul oscilând în jurul valorii de 4680 de dolari/uncie. Situația actuală a aurului este foarte critică, pe de o parte, Orientul Mijlociu a fost în război aproape șase săptămâni, toată lumea se teme de riscuri și vrea să cumpere aur ca refugiu; pe de altă parte, războiul a dus la creșterea prețurilor, iar Fed ar putea să mențină sau chiar să strângă politica monetară, ceea ce este foarte nefavorabil pentru prețul aurului. Lupta dintre cei care cumpără și cei care vând este intensă, iar fluctuațiile superficiale nu sunt mari, însă în spatele lor se află o complexă luptă între război, inflație și ratele dobânzilor.
În acea zi, Iranul a respins direct propunerea de încetare temporară a focului din partea Statelor Unite, oferind un plan de zece puncte prin intermediul Pakistanului, cerând un armistițiu permanent, ridicarea sancțiunilor și deschiderea strâmtorii Hormuz, cu o taxă de 2 milioane de dolari pe fiecare navă pentru trecere. Termenul limită al lui Trump se apropie (ora 20:00, ora de est a SUA, adică ora 8:00, ora Beijingului), așteptările de reducere a dobânzii din partea Fed au scăzut semnificativ, cererea de refugiu și presiunea asupra ratei dobânzii se trag reciproc, iar evoluția pe termen scurt a aurului este greu de prezis. Toată lumea ar trebui să acorde o atenție deosebită procesului-verbal al întâlnirii Fed de săptămâna aceasta și datelor CPI, observând dacă intervalul 4600-4700 poate fi depășit.

Analiza tendințelor recente ale prețului aurului:
Luni, deschiderea aurului va merge mai întâi în jos, în principal pentru că datele privind ocuparea forței de muncă din SUA de vineri trecută au fost mai bune decât se aștepta, plus că Trump a spus din nou că dacă strâmtoarea Ormuz nu este deschisă, va lovi facilitățile energetice ale Iranului, iar prețul petrolului a crescut la deschidere, iar prețul aurului a fost presat mai întâi în jos. Cu toate acestea, îngrijorarea pieței cu privire la creșterea prețului petrolului și la inflatie nu este atât de puternică, iar având în vedere că creșterea salariilor din martie s-a încetinit în general, prețul aurului dimineața nu a scăzut atât de mult cum se aștepta toată lumea.
În această săptămână, ne concentrăm pe datele CPI din martie din SUA, piața se așteaptă ca datele să crească semnificativ, dacă se întâmplă așa, așteptările pentru o inflație în creștere vor fi și mai puternice, iar probabilitatea ca Fed să reducă ratele dobânzilor va scădea drastic, chiar și unii vor discuta despre creșterea ratelor. Prețul aurului ar putea scădea la 4460 sau 4300. Dacă datele sunt sub așteptări, prețul aurului va oscila; dacă sunt mai mici decât valorile anterioare, va avea o reacție puternică și este de așteptat să ajungă la 4840 sau 5000.

Analiza tendințelor recente ale prețului aurului:
Luni, aurul internațional a deschis cu o scădere, în principal din cauza șomajului și a datelor non-farm de vineri care au fost mai bune decât se aștepta. În plus, Trump a declarat din nou: dacă strâmtoarea Hormuz nu se redeschide, va lovi facilitățile energetice ale Iranului. Aceasta a dus direct la creșterea prețului petrolului, iar prețul aurului a fost presat în jos. Totuși, îngrijorările legate de creșterea prețului petrolului și a inflației nu sunt atât de puternice în cazul aurului, iar având în vedere că rata medie a salariului din martie a scăzut atât anual, cât și lunar, prețul aurului nu a scăzut atât de mult pe cât se așteptau toți.
În această săptămână, ne concentrăm pe datele despre indicele prețurilor de consum (CPI) din martie din SUA, atât pe baza anuală, cât și pe cea lunară. Piața crede acum că aceste date vor crește semnificativ. Dacă se întâmplă așa, toată lumea va simți că inflația va reveni, iar probabilitatea ca Rezerva Federală să reducă ratele dobânzilor în acest an va scădea considerabil. Chiar există persoane care discută despre majorarea ratelor. Prețul aurului va fi sever afectat și ar putea scădea până la 4460 sau 4300. Pe de altă parte, dacă datele nu îndeplinesc așteptările, prețul aurului va fluctua; dacă sunt comparabile cu valorile anterioare sau mai mici, prețul aurului va crește semnificativ, având șanse să atingă 4840 sau 5000.

Analiza tendințelor actuale ale aurului
Joi, în sesiunea de dimineață de la bursele asiatice, aurul la vedere își continuă tendința de creștere. La ora 07:31, a atins un maxim de 4800.33 dolari/uncie, cel mai mare nivel din 19 martie, cu o creștere de aproximativ 0.89%. Datorită slăbirii dolarului și a așteptărilor de relaxare a situației din Orientul Mijlociu, prețul aurului a crescut pentru a patra zi consecutivă miercuri (1 aprilie), atingând temporar 4792 dolari, încheind cu o creștere de 1.9% la 4758 dolari/uncie, iar aurul de pe piața futures din SUA a crescut cu 2.9% la 4813.10 dolari. În prezent, investitorii își concentrează atenția pe discursul național al lui Trump care va avea loc în curând. Accentul acestei săptămâni se va îndrepta spre raportul privind ocuparea forțată de muncă din martie care va fi publicat vineri, economiștii prognozând crearea a 60,000 de locuri de muncă. Dacă piața muncii suferă o deteriorare abruptă, așteptările privind o reducere a ratei dobânzii de către Fed ar putea reîncepe. Anterior, din cauza războiului din Iran, care a crescut prețurile petrolului și a temerilor legate de inflație, piața a exclus în mare parte posibilitatea unei reduceri a ratei dobânzii.

Analiza tendințelor recente ale prețului aurului:
Marți, în sesiunea de dimineață a pieței europene, aurul la vedere fluctuează ușor, în prezent fiind cotat la aproximativ 4550 dolari/uncie. Luni (30 martie), aurul la vedere a crescut în a doua zi consecutiv, cu o creștere de aproximativ 0.36%, încheind la aproximativ 4510 dolari/uncie, atingând temporar 4580 dolari; aurul futures din SUA a crescut cu 0.7%, încheind la 4557.50 dolari. Cu toate acestea, deși sentimentul de aversiune față de risc pe termen scurt s-a îmbunătățit, aurul a scăzut cu peste 14% în martie, având perspectivele cele mai slabe din criza financiară din 2008. Această evoluție neobișnuită este rezultatul unei combinații complexe între intensificarea conflictelor din Orientul Mijlociu și presiunile macroeconomice. Războiul a crescut prețurile petrolului și a accentuat temerile legate de inflație, în timp ce Rezerva Federală a menținut o abordare prudentă, determinând o ajustare dramatică a așteptărilor pieței privind calea ratelor de dobândă. Investitorii se concentrează în general pe capacitatea aurului de a menține o revenire pe termen scurt și dacă pe termen lung va recăpăta tendința de creștere. În această zi de tranzacționare, vor fi publicate datele despre locurile de muncă vacante JOLTs din SUA pentru februarie, investitorii trebuie să acorde atenție.

Analiza tendințelor actuale ale aurului:
Marți dimineața, aurul a crescut până la 4619, iar acum oscilează în jurul valorii de 4590 de dolari. Ieri, prețul aurului a crescut pentru a doua zi consecutiv, în principal din cauza conflictului din Orientul Mijlociu care nu s-a oprit, iar toată lumea are o anxietate crescută în legătură cu riscurile. Deși piața consideră că este foarte puțin probabil ca Rezerva Federală să reducă ratele dobânzii anul acesta, aurul a crescut totuși. Ieri, aurul spot a înregistrat o creștere de 0.6%, ajungând la 4518.57 dolari pe uncie, iar aurul pe termen futures din SUA a crescut cu 0.7%, ajungând la 4557.50 dolari. Principalul motiv este situația tensionată din Orientul Mijlociu, Trump a avertizat Iranul că, dacă nu deschide Strâmtoarea Hormuz, va distruge sondele și centralele electrice, iar Iranul nu s-a lăsat mai prejos, spunând că propunerea părții americane nu este realistă și a lansat rachete spre Israel, ceea ce a provocat îngrijorări cu privire la inflație și creșterea ratelor dobânzilor, așa că aurul a câștigat în forță ca refugiu.

Analiza tendințelor recente ale aurului:
Luni, în timpul sesiunii de tranzacționare din Asia, aurul spot a scăzut și apoi a crescut, fiind acum într-o etapă de recuperare a corecției, cu o mișcare relativ volatilă pe termen scurt, tranzacționându-se în prezent în jurul valorii de 4525 dolari pe uncie, cu o creștere de aproximativ 0,7% în timpul zilei. Statele Unite ar putea lua măsuri militare împotriva materialelor de uraniu din Iran, ceea ce a amplificat semnificativ riscurile geopolitice din Orientul Mijlociu. Dacă conflictul se intensifică, va crește direct sentimentul de aversiune față de risc pe piață, oferind un suport puternic pentru aur; în același timp, creșterea riscurilor de proliferare nucleară și prelungirea posibilelor cronologii de război ar putea menține prețul aurului la niveluri ridicate pe termen mediu și lung sau chiar să-l ducă mai sus. În schimb, dacă se ajunge la o soluție diplomatică, cererea de siguranță ar putea scădea temporar.

Analiza tendințelor recente ale prețului aurului:
Luni dimineața, la deschiderea pieței, dolarul a continuat să se întărească, atingând un nou maxim de peste o jumătate de lună, crescând timp de cinci zile la rând. Aurul a atins un maxim în apropierea valorii de 4514 după care a început să scadă, acum fiind în jurul valorii de 4450, cu o scădere de aproape 1%. Deși tensiunile din Orientul Mijlociu au provocat un val de cumpărări de refugiu, prețul aurului rămâne sub presiune. Săptămâna trecută, aurul a avut o volatilitate mare, scăzând inițial înainte de a crește; la începutul săptămânii, influențat de așteptările de creștere a ratei dobânzii din partea Rezervei Federale, a scăzut până la 4098; ulterior, din cauza escaladării conflictului din Orientul Mijlociu și a achizițiilor continue de aur din partea băncilor centrale, împreună cu o corecție tehnică a prețului, aurul a început să recupereze, încheind vineri în jurul valorii de 4491, cu un grafic săptămânal arătând o lumânare cu umbră lungă în partea de jos, ceea ce sugerează o cerere puternică la nivelul inferior. Noua săptămână tocmai a început, iar piața este destul de prudentă, cu mișcări oscilante între cumpărători și vânzători în intervale cheie, cu un accent pe știri și pe capacitatea de a depăși niveluri critice.

Analiza trendului prețului aurului pentru săptămâna viitoare:
În această săptămână, prețul aurului a fluctuat cu peste 300 de dolari, mai întâi a scăzut drastic, apoi a avut o revenire, menținându-se în ansamblu. La începutul săptămânii, prețul aurului a continuat să scadă, atingând un minim de 4351, după care a început o revenire puternică, pe 25 a avut o creștere de 3.18% într-o singură zi, fiind cea mai mare creștere recentă; dar bucuria nu a durat mult, pe 26 a scăzut din nou cu peste 2%, recuperând o parte din creșterea de cu o zi înainte; în ultimele două zile, prețul aurului s-a stabilizat treptat, având o revenire ușoară sprijinită de un nivel cheie de suport, iar în final săptămâna s-a încheiat cu o creștere. Principalul motiv este că două forțe se trag deoparte: atitudinea fermă a Rezervei Federale, întârzierea reducerii ratelor dobânzii și întărirea dolarului, care apasă pe prețul aurului; dar situația tensionată din Orientul Mijlociu a crescut cererea de siguranță, susținând prețul aurului.

Analiza celor mai recente tendințe ale prețului aurului
Vineri dimineața, prețul aurului pe piața spot s-a situat în jurul valorii de 4451 de dolari/uncie. Joi (26 martie), Trump a anunțat că, la cererea Iranului, termenul limită pentru suspendarea atacurilor asupra facilităților energetice iraniene a fost prelungit cu 10 zile până pe 6 aprilie, ceea ce pare a fi un gest de bunăvoință pentru avansarea negocierilor. Totuși, prețul aurului a scăzut brusc cu 2,8% până la 4377,85 dolari/uncie în aceeași zi, iar aurul cu termen de livrare în aprilie a scăzut și mai mult cu 3,9% până la 4376,3 dolari/uncie. De la izbucnirea conflictului între SUA și Iran, prețul aurului a scăzut cumulativ cu 17%, sfidând complet logica tradițională conform căreia conflictele geopolitice favorizează aurul. În această situație incertă, prețul petrolului a crescut semnificativ, presiunea inflaționistă a crescut, iar așteptările pieței cu privire la o majorare a dobânzii de către Fed au crescut la 40%. Indicele dolarului a crescut timp de trei zile consecutive, exercitând o presiune semnificativă asupra prețului aurului.

Analiza celor mai recente tendințe ale prețului aurului
Vineri dimineața pe piața asiatică, aurul la termen se tranzacționează în jurul valorii de 4382 dolari/uncie. Joi (26 martie), partea americană a anunțat o prelungire a termenului de atacuri legate de Iran, părea că situația s-a mai liniștit, dar aurul a scăzut cu 2,8% la 4377,85 dolari, iar aurul la termen din aprilie a scăzut cu 3,9% la 4376,3 dolari. De la începutul acestei escaladări a conflictului din Orientul Mijlociu, prețul aurului a scăzut cu 17%, complet diferit de creșterile anterioare în perioade de incertitudine. În același timp, prețul petrolului a crescut considerabil, iar presiunea inflaționistă a crescut, așteptările pieței privind majorarea ratelor de dobândă de către Federal Reserve fiind în ascensiune, dolarul s-a întărit în mod constant, ceea ce a exercitat o presiune directă asupra prețului aurului.

Analiza tendințelor recente ale aurului:
Joi dimineața pe piața europeană, aurul spot a avut o mică fluctuație în scădere, prețul curent fiind în jur de 4434. Miercuri (25 martie), prețul aurului a crescut temporar cu aproape 3%, atingând aproximativ 4600 de dolari, iar în cele din urmă s-a încheiat la 4506.49 dolari, cu o creștere de aproximativ 0.72%. Aurul pentru aprilie a crescut chiar mai mult, cu 3.4%, ajungând la 4552.30 dolari. Această fluctuație se datorează pe de o parte emoțiilor de aversiune față de risc generate de incertitudinile conflictelor geopolitice, iar pe de altă parte, se află în mijlocul unei lupte între scăderea prețului petrolului, temperarea așteptărilor inflaționiste și riscurile de escaladare a situației. Aurul, ca un tip clasic de activ de refugiu, se află într-un punct cheie de întoarcere a tendinței.

Analiza tendințelor actuale pe piața aurului:
În dimineața zilei de joi, pe piața asiatică, aurul spot a avut o ușoară volatilitate în scădere, fluctuant în jurul valorii de 4500 dolari. Aurul spot a avut o creștere semnificativă miercuri (25 martie), crescând aproape cu 3%, atingând aproape 4600 dolari, iar în final a încheiat la 4506.49 dolari, cu o creștere de aproximativ 0.72%. Aurul pe termen lung a crescut cu 3.4% până la 4552.30 dolari. Această volatilitate mare este, pe de o parte, rezultatul îngrijorărilor de instabilitate care determină cumpărări de refugiu, iar pe de altă parte, este o luptă între scăderea prețului petrolului, temperarea așteptărilor inflaționiste și riscurile geopolitice, aurul fiind într-un moment cheie de întoarcere.
Privind la nivelul zilnic, ieri aurul a încheiat cu o lumânare bullish cu umbra de sus și de jos, astăzi a avut o corecție ușoară, în general fiind o consolidare după o creștere. Indicatorii KDJ și RSI au început să se îndrepte în jos din zona de supracumpărare, dar rămân în zona bullish, ceea ce indică o slăbire a impulsului de creștere, dar nu s-a întors complet. Mediile mobile pe 5 și 10 zile continuă să se îndrepte în sus, oferind suport prețului aurului, care se află și acum deasupra mediilor mobile, iar pe termen scurt se așteaptă o volatilitate. La niveluri cheie, presiunea de sus în intervalul 4600-4602 dolari este foarte puternică, iar ieri a întâmpinat o revenire; în partea de jos, se așteaptă un suport în intervalul 4486-4500 dolari, iar astăzi minimul a fost de 4486.42 dolari, iar dacă se va sparge acest nivel, ar putea fi analizat un alt nivel în direcția 4320-4350 dolari; dacă se menține suportul, este foarte probabil să continue volatilitatea la niveluri înalte.

Analiza tendințelor recente ale aurului:
Miercuri după-amiază, aurul internațional a înregistrat o revenire semnificativă, revenind în jurul valorii de 4600 de dolari, iar cumpărătorii încep să își revină. Anterior, aurul a scăzut puternic, ajungând până la 4100 de dolari, un minim de aproape patru luni, iar scăderea săptămânală a fost de asemenea foarte mare, în principal din cauza fluctuațiilor între situația geopolitică și așteptările politice.
Pe de o parte, negocierile dintre Statele Unite și Iran au transmis unele semnale pozitive, iar piața se teme că emoțiile legate de escaladarea conflictului s-au mai atenuat; pe de altă parte, Iranul a adoptat o poziție fermă, riscurile geopolitice nu au dispărut complet, iar tendințele viitoare rămân foarte incerte.

Analiza celor mai recente tendințe ale aurului
Miercuri, în piața din Asia, aurul spot s-a stabilizat din nou la 4500 de dolari/uncie, având mai multe părți din Turcia, Egipt, Pakistan etc. care mediează, promovând discuții între oficialii americani și iranieni în următoarele 48 de ore. Aurul a experimentat recent o cădere bruscă de peste 20% față de vârful de la începutul anului, iar marți (25 martie) a avut parte de o revenire volatilă, închizându-se cu o creștere de 1,5%, ajungând la 4474,26 dolari/uncie. Această revenire nu este doar o simplă inversare a tendinței, ci și rezultatul unei intense lupte între părțile long și short, interconectată cu situația geopolitică și mediul financiar macro. Pe de o parte, există contactele diplomatice între SUA și Iran în contextul tensiunilor, pe de altă parte, fluctuațiile mari ale prețului petrolului aduc schimbări în așteptările inflației și ratelor dobânzilor, iar aurul se află în prezent într-un punct crucial de decizie.

Analiza tendințelor recente ale prețului aurului:
Marți, în jurul sesiunii europene, aurul spot a fluctuat ușor, în prezent fiind în jurul valorii de 4412 dolari. Prețul aurului a scăzut sub 4100 dolari luni, înregistrând o slăbire continuă de 9 zile de tranzacționare, însă, odată cu declarațiile lui Trump de amânare a atacurilor legate de Iran și menționarea negocierilor pentru un armistițiu cu Iranul, scăderea aurului s-a restrâns rapid, reușind în cele din urmă să depășească din nou 4400 de dolari; prețul petrolului brut este acum în jurul valorii de 92 dolari/baril, luni prețul petrolului a scăzut cu aproape 9%, deși partea americană afirmă că a purtat discuții cu Iranul și a ajuns la un acord asupra unor probleme cheie, partea iraniană nu a recunoscut acest lucru, astfel că va fi necesar să urmărim declarațiile și acțiunile ulterioare ale Iranului.

Analiza tendințelor actuale ale aurului:
Marți dimineața pe piața asiatică, aurul spot a crescut ușor, scăzând inițial cu 0.7% la 4360 dolari/uncie, apoi s-a recuperat rapid, în prezent crescând cu 0.6%, oscillând în jurul valorii de 4425 dolari/uncie. Situația geopolitică din Orientul Mijlociu rămâne tensionată, aurul ar fi trebuit să beneficieze de sprijinul aversiunii la risc, dar luni (23 martie) piața a avut o evoluție extremă. Trump a lansat la sfârșitul săptămânii trecute o declarație fermă privind un atac asupra facilităților energetice iraniene în termen de 48 de ore, iar sentimentul de panică pe piață a crescut, prețul petrolului a crescut brusc, așteptările de inflație au crescut, iar așteptările de reducere a ratelor de către Rezerva Federală s-au temperat, dolarul s-a întărit, iar aurul a fost vândut masiv, înregistrând o prăbușire de peste 8.7% într-o singură zi, atingând un minim de aproximativ 4099 dolari/uncie, apropiindu-se de suportul mediei mobile pe 200 de zile, stabilind un nou minim de patru luni, înregistrând o scădere consecutive în nouă zile de tranzacționare, iar săptămâna trecută a avut cea mai severă scădere săptămânală din 1983 încoace.

Analiza tendinței ultimele prețuri ale aurului:
Prețul aurului spot a fluctuat foarte mult astăzi, pe 23 martie, luni, prețul aurului a scăzut până aproape de 4165 USD/uncie, cu o scădere de aproape 7% într-o singură zi, iar de la începutul săptămânii a scăzut cu peste 9%. Deși situația dintre SUA și Iran este în continuare în escaladare, ceea ce a crescut prețurile energiei, aurul nu a ieșit din tendința de creștere a aversiunii la risc, ci dimpotrivă, din cauza presiunii inflaționiste cauzate de creșterea bruscă a prețului petrolului și a schimbărilor în așteptările politicii băncilor centrale din diferite țări, fondurile au început să reducă expunerea pe piață, iar starea de spirit a pieței s-a schimbat de la aversiune la risc la îngrijorare cu privire la restricții.
Din punct de vedere tehnic, prețul aurului a trecut consecutiv sub mai multe medii mobile importante, iar tendința pe termen scurt s-a slăbit evident; volumul de tranzacționare a crescut semnificativ, ceea ce sugerează că vânzările sunt concentrate, iar puterea vânzătorilor continuă să se întărească, menținând presiunea pe termen scurt. La nivelul zilnic, prețul aurului s-a întors evident de la un nivel ridicat, iar tendința puternică anterioară s-a transformat într-o fluctuație slabă. După ce prețul aurului a întâmpinat dificultăți deasupra valorii de 4500 USD, a scăzut rapid, iar presiunea de sus este foarte mare. La baza, se urmărește cu atenție suportul cheie de 4000 USD; dacă acesta este spart, ar putea continua să scadă drastic; presiunea de sus este în intervalul 4350-4400 USD. Indicatorul RSI a scăzut de la un nivel înalt la sub nivelul neutru, iar puterea cumpărătorilor este practic inexistentă.

Analiza tendinței pieței aurului pentru săptămâna viitoare:
În această săptămână, aurul internațional a suferit o cădere semnificativă, iar decizia privind ratele de dobândă a Rezervei Federale de joi dimineață a fost principalul factor declanșator. Întâlnirea a ajustat așteptările privind inflația și a amânat clar timpul de reducere a dobânzilor, distrugând astfel așteptările bullish privind reducerea dobânzilor. În plus, dolarul și randamentele obligațiunilor guvernamentale au crescut, ceea ce a dus la vânzări masive de aur. Prețul aurului a scăzut cu peste 500 de dolari în două zile, trecând sub suporturile cheie de 4700 și 4600, iar la închidere a pierdut chiar și pragul de 4500, iar săptămâna s-a încheiat cu o lumânare mare bearish, marcând începutul unei ajustări pe termen mediu. Deși această cădere a fost rapidă și severă, ea confirmă judecata anterioară: fără sprijinul a două stimulente mari, adică aversiunea față de risc și reducerea dobânzilor, aurul a intrat oficial într-o ajustare profundă, iar vânzătorii au preluat complet controlul.