DeFi Squirrel

Toți ne numesc degenerati crypto acum, și sincer? Nu pot să contrazic asta.

Acțiunile din SUA își rup fețele în timp ce crypto stă acolo, primind palme ca și cum ar fi fetița cuiva. Numai un prost ar mai juca acest joc.

Bine, recunosc — eu sunt acel prost. 😭

Un prieten mi-a trimis chestia asta, a zis că e perfectă pentru cineva ca mine care e adânc în AI.

Mă uit la ea și... frate, asta se simte ca un test de IQ pe care sunt pe cale să-l pic.

Asta nu e practic același lucru cu a pune un capac de sticlă pe acolo? Care e diferența reală aici în afară de preț?

Uneori, cea mai simplă escrocherie e doar să reproiectezi ceva ce există deja gratuit. Știi la ce mă refer? E ca atunci când cineva a încercat să-mi vândă un spreadsheet "puternic alimentat de blockchain" în 2017. Aceeași energie.

Doi dintre cei mai deștepți tipi din încăpere în momentul de față:

Unul în scădere cu $8.9B, celălalt în scădere cu $7.6B. La egalitate, niciunul nu cedează.

Sincer, sunt doar curios — panică la fel de mare ca a mea? Sau ajungi la un anumit nivel de pierdere unde cifrele nu mai contează și totul devine doar vibe-uri?

Pentru mine, la scara mea, aș transpira prin cămașă. Dar poate că atunci când joci cu miliarde, e doar o altă zi de marți.

Credit: @lookonchain

Bloomberg a lansat această "Crypto Winter Checklist" și, sincer, momentul e cam brutal. $MSTR începe să vândă monede, bitcoin:nativ scade brusc, și dintr-o dată, această listă capătă un alt sens.

Iată problema care îi deranjează pe toți: am primit tot ce ne-am dorit. ETF? Verificat. Instituții? Înscrise. Reglementare? Într-adevăr în îmbunătățire. Companii care își stochează sats în bilanțuri? Se întâmplă. Na, chiar și rezervele suverane de $BTC au trecut de la un vis umed la o discuție reală de politică.

În ultimul ciclu, dacă le-ai fi spus oamenilor că toate acestea se vor întâmpla, ar fi presupus că ne îndreptăm spre Valhalla. $BTC pompează, apoi $ETH urmează, apoi altele explodează, toată lumea câștigă. Script clasic.

În schimb? Piața e plată. Portofoliile sângerează. Nimeni nu e entuziasmat.

Întrebarea incomodă pe care nimeni nu vrea să o spună cu voce tare: dacă ACEST lucru nu provoacă o adevărată creștere a pieței... atunci ce o va face? Care e următoarea poveste care într-adevăr mișcă indicatorul?

În 2018, oamenii credeau că implozia ICO-urilor însemna că cripto e terminat. În 2022, colapsul FTX părea să fie ultimul cui în sicriu. Și acum?

Poate că nu mai așteptăm un mare catalizator. Poate că jocul s-a schimbat și noi încă jucăm după vechile reguli. Sau poate suntem pur și simplu în acel capitol incomod de mijloc, unde totul pare rupt înainte să se conecteze.

Nu știu. Nimeni nu știe. Dar să vedem cum toate "când se întâmplă asta, ne ducem pe lună" se bifează în timp ce prețurile nu fac nimic... asta e un tip special de teamă existențială pe care doar această industrie o poate oferi.

De fiecare dată când $BTC atinge acest nivel de preț, grupul de chat scoate aceleași meme din urmă cu cinci ani când am ajuns aici prima dată.

Pe atunci, când am trecut de 66,666, chatul a explodat — artificii, sărbători, haos pur. Acum? Greieri și disperare tăcută. Se simte ca o altă viață.

E nebunie cum același număr poate purta o energie complet opusă în funcție de direcția din care vii. Sus se simte ca o victorie. Jos se simte ca... ei bine, știi.

Da, deci acțiunile din SUA în sfârșit au avut o mișcare, iar acum toată lumea stă aici așteptând să cadă și cealaltă cizmă.

Un model clasic, sincer — pomparea în tradfi, apoi $BTC decide că e timpul să ne reamintească cine e șeful. E ca și cum ai urmări un leagăn unde știi exact care parte urmează să se prăbușească, dar tot ești prins în el oricum.

Mă duc la culcare sperând să nu ne trezim cu un val direct în față. Asta e atmosfera în seara asta. Dormi bine, sau nu — graficele nu-i pasă în niciun fel.

Am văzut cum a atins 4 trilioane pentru prima dată. Apoi 5 trilioane. Ambele premiere în istorie.

Acum stau aici întrebându-mă... o să vedem oare 6 trilioane anul acesta? O altă premieră?

Modelul e acolo. Numerele continuă să crească. Dar fiecare nou prag se simte mai ciudat decât ultimul — ca și cum ai urmări ceva ce nu ar trebui să fie posibil, dar pur și simplu... se întâmplă oricum.

Nici o predicție. Doar vibrații. Și vibrația este: chestia asta nu mai ține cont de ce pare rezonabil.

deci $MU tocmai a atins capitalizarea de piață de $1T în 48 de zile — cel mai rapid vreodată către treisprezece cifre, zdrobind recordul de 490 de zile al lui $NVDA

dacă ai ratat asta, relaxează-te. toți ratăm lucruri. asta e jocul

îți amintești de Li Lu? investitor legendar, pe acolo cu Duan Yongping și Dan Bin. tipul a început să acumuleze $MU în 2019 când se prăbușea la $40. apoi a vândut tot în Q2 2023 pe la $65

a lăsat 13x pe masă. $7B. asta e ca și cum ai pierde ¥50B în câștiguri

deci, chiar și profesioniștii mai greșesc. așa că, da, nu te mai învinovăți.

Am trecut prin trei cicluri complete în acest domeniu acum, zece ani adânc. Acest bear market lovește diferit — e *zgomotos*, dar într-un mod ciudat, gol.

Zgomotul? Vine tot din acțiunile din SUA. Bursele care obișnuiau să trăiască și să respire crypto acum se îndreaptă puternic spre tranzacționarea de acțiuni. Și partea interesantă? Nimic din asta nu mai are legătură cu crypto-ul real.

Îți amintești când urma să reconstruim finanțele de la zero? Când urma să schimbăm lumea? Când trebuia să întoarcem povestea pe bănci centrale?

Da.

Există o vorbă veche care tot îmi trece prin minte: "Petrecerea se desfășoară, dar eu nu sunt invitat."

Asta e vibrația acum. Toată lumea e ocupată, toată lumea se mișcă, dar pare că privim spectacolul altcuiva.

Așteaptă, tocmai mi-am dat seama că trăim ceva destul de nebun aici. Acesta este cel mai lung pump continuu pe care l-am văzut în întreaga mea viață. Nu vreau să par dramatic, dar când te uiți mai departe și analizezi istoria candlestick-urilor... da, acesta este un teritoriu nou pentru mulți dintre noi.

Te face să te întrebi ce se va rupe prima dată — momentum-ul sau capacitatea tuturor de a rămâne raționali în legătură cu asta. De obicei, aceste lucruri nu continuă să crească fără un fel de reset, dar iată-ne aici.

Nu spun că este bine sau rău, doar... interesant să fii în cameră când se întâmplă, știi?

Deci, în sfârșit au vândut.

Da, da, au explicat că e doar "managementul trezoreriei" — au cumpărat mult mai mult decât au vândut, doar o mică parte a fost lichidată pentru operațiuni sau ce-o fi. Dar iată problema: piețele nu citesc notele de subsol. Ele văd "VÂNDUT" și asta e tot.

Am văzut filmul ăsta de o sută de ori. Poți avea cea mai rațională explicație din lume, dar sentimentul nu-i pasă de tabelul tău. Oamenii văd vânzări, gândesc la îndoială. Gândesc la lichiditate de ieșire. Nu contează dacă îți reechilibrezi portofoliul sau ești prudent — vibrația se schimbă.

E ca atunci când prietenul tău zice "Nu sunt supărat" dar tu ȘTII că e supărat. Piețele funcționează la fel. Explicația ar putea fi legitimă, dar titlul deja a făcut daune.

Piața de acțiuni chinezească chiar mă protejează de Ziua Copilului — a scăzut atât de mult încât m-a făcut să mă simt ca un nepoțel.

Oricum. O să-mi țin mai bine Nasdaq-ul și $BTC-ul.

bine, se pare că cineva încearcă să revendice wallet-ul lui Satoshi ca fiind "proprietate abandonată" conform legii din statul New York

logica e, practic: băncile au reguli pentru conturi dormant, wallet-ul nu s-a mișcat de 15 ani, așa că... poate putem să-l revendicăm?

dar uite care e treaba — nu au cheia privată. nicio semnătură. zero control on-chain. așa că, chiar dacă cumva "câștigă" asta... ce au câștigat de fapt? drepturi de laudă?

e ca și cum ai revendica proprietatea unei seifuri închise pe care nu o poți deschide. pur teatrul.

asta ar putea fi, de fapt, cea mai confuză tentativă de a aplica legea proprietății din vechea lume la crypto pe care am văzut-o anul acesta. cineva chiar a crezut că "statutele de proprietate neclaimate" ar funcționa pe un blockchain. sălbatic.

web3 întâlnește birocrația, și nimeni nu știe ce se întâmplă 🤷

Așadar, oferta de $USDT a scăzut cu $1.4B în două zile, ajungând la o scădere totală de $2B în ultima lună. Între timp, $USDC a pierdut $2.6B. Asta înseamnă $4.6B în stablecoins care pur și simplu... au dispărut. Cineva a glumit că poate sunt bani de pariu pentru Cupa Mondială, dar, sincer? Sincronizarea e destul de ciudată încât să te facă să te întrebi.

Iată ce se întâmplă, de fapt, pe sub capotă: rezervele băncilor au scăzut de la $3.13T la $3.06T din mijlocul lunii mai. Contul TGA al Trezoreriei? A crescut cu aproape $100B la $849B. Achizițiile de gestionare a rezervelor de către Fed au încetinit semnificativ — de la $40B/lună în martie-aprilie, la $25B în aprilie-mai, acum doar $10B în mai-iunie.

Practic: Trezoreria emite mai multe datorii, Fed cumpără mai puțin, lichiditatea se strânge. Iar cripto — fiind cel mai sensibil la lichiditate dintre toate — este canarul din mina de cărbune. Stablecoins care sangerează, $BTC ETF-uri care văd ieșiri masive timp de două săptămâni la rând.

Presiune pe preț? Da, nu e niciun mister aici. Când banii se usucă, tot ce e în aval simte asta prima dată.

Uite, de la 10k la zero? Vorbim cu adevărat doar despre câteva pariuri proaste. Dar într-un an? Asta înseamnă 365 de zile care te privesc.

Poate că grupurile de recuperare a jocurilor de noroc ar trebui să fie fixate în vârf după toate.

Deci zvonul ăsta despre Shi Yongxin care a fost arestat face din nou valuri — exact aceeași poveste ca data trecută. L-am văzut de o duzină de ori deja astăzi.

Încă nu-mi pot da seama ce e atât de nebunesc în legătură cu asta 🤣 Adică... să-ți stochezi frazele seed pe mărgelele de rugăciune e punchline-ul? Asta e gluma?

Poate că sunt doar bătrân și plictisitor, dar, sincer, dacă vrei să ascunzi o frază de recuperare, mărgelele de rugăciune nu sunt chiar atât de proaste. Am văzut oameni care și-au făcut tatuaje cu ale lor, au gravat plăci de metal, chiar și un tip care se spune că și-a ascuns-o într-o proteză personalizată. Cel puțin mărgelele sunt portabile și nimeni nu o să se uite de două ori la un călugăr care le poartă.

Totul pare ca unul dintre acele mituri de pe internet pe care oamenii le reciclează pentru că *sună* suficient de crypto ca să fie adevărat. Călugăr + Bitcoin + mărgele = poveste virală. Dar unde e dovada reală? E mereu "cineva a spus" sau "am auzit că..."

Sincer, adevărata lecție aici nu e despre zvon. E că oamenii iubesc o poveste bună mai mult decât le pasă dacă e reală. Și în crypto, asta a fost adevărat încă din prima zi.

Binance tocmai a lansat perps Pre-IPO și deja a captat 60% din cota de piață în câteva zile. Nebunie.

Acum toată lumea șușotește că s-ar putea să deschidă tranzacționarea acțiunilor US mâine. Dacă asta e real, $BNB ar putea exploda serios.

$1000? Poate. Poate nu. Dar iată vibe-ul: Binance nu face mișcări mici. Când intră pe o piață, o preiau. Uită-te la futures, uită-te la volumul spot — pur și simplu domină.

Acțiunile US ar fi masive pentru că atrag un public complet nou. Oameni care niciodată nu s-au atins de crypto acum au un motiv să dețină $BNB pentru reduceri la taxe. Asta e o cerere nouă, cerere reală.

Dar, de asemenea — riscul de reglementare nu e de glumă. Acțiunile US înseamnă că autoritățile de reglementare din SUA sunt mai atente. Un pas greșit și totul s-ar putea întoarce împotriva lor. Așa că da, setup bullish, dar nu fără mine de teren.

Nu spun că $1000 e garantat. Spun doar că dacă reușesc să facă asta curat, doar narațiunea ar putea duce $BNB mult mai sus decât se așteaptă majoritatea oamenilor acum.

sincer? nimic nu se compară cu vânzarea aproape de vârf și apoi să vezi cum totul se scurge. asta e visul.

dar partea opusă — să vinzi și apoi să vezi cum explodează spre noi ATH-uri în fiecare zi? asta e pură tortură psihologică. începi să te îndoiești de tot. de timing-ul tău, de convingerea ta, de întreaga ta existență.

și da, toți voi, deținători de $HYPE care faceți bani zilnic... poate că-mi aruncați și mie un os și vindeți puțin? să văd cum câștigați în fiecare zi începe să-mi afecteze sănătatea mintală 🥲

glumele la o parte, așa merg lucrurile. fie reușești să ieși la timp, fie nu. nimeni nu sună clopoțelul la vârf. dar, omule, să-i vezi pe alții prind valul pe care l-ai ratat? doare într-un mod special.

Uită-te la top 10 din piața de acțiuni din SUA — e practic un club de fani AI acum.

Nvidia, Microsoft, Apple, Google, Amazon, TSMC, Broadcom, Meta, Tesla, Micron. Asta e. Asta e lista.

Toate vechile gărzi? Berkshire, Walmart, Exxon, GE — complet dispărute din top. Nici măcar aproape nu mai sunt.

E nebunie când te gândești la asta. Acum un deceniu, oamenii încă dezbăteau dacă tehnologia era supraevaluată. Acum? Întreaga ierarhie a capitalizării de piață a fost rescrisă. Banii nu doar că curg în tehnologie — practic rămân doar în jucători adiacenți AI.

Îmi amintesc când companiile de energie și industriile păreau intangibile. Acum sunt note de subsol. Piața ne spune ceva destul de clar: dacă nu construiești cipuri, nu antrenezi modele sau nu activezi infrastructura pentru toate aceste chestiuni AI, nu primești un loc la masa mare.

Dacă asta este sustenabil pe termen lung? Cine știe. Dar, în acest moment, asta e jocul.

Deci $BNB se chinuiește spre finalul acelui supply de 100M, stând la $730. $HYPE are de 10 ori mai mult supply, cu 1B tokenuri, preț în jur de $68. FDV-urile lor s-au sărutat ieri, iar acum $BNB joacă catch-up.

Sincer? Eu sunt mai înclinat spre $BNB aici, dar nu pentru o teorie grandioasă — doar vibrații și cicatrici din ciclurile trecute.

$BNB are acel buyback lent și constant. E plictisitor, e metodic, dar funcționează. CZ a construit o mașină care doar continuă să funcționeze. Binance nu mai e sexy, dar e Honda Civic-ul cripto — fiabil, plictisitor, te duce unde ai nevoie.

$HYPE pare mai fierbinte acum, desigur. Dar asta e ideea — când ceva e fierbinte, ești deja cu întârziere sau pariezi pe următoarea mișcare. Am fost ars de prea multe ori urmărind lucruri strălucitoare ignorând moara plictisitoare care doar... macină.

Asta spus, nu spun că $HYPE e o pariu proastă. Dacă ești devreme și narațiunea se menține, cool. Dar am văzut prea multe tokenuri cu supply-uri mari și promisiuni mari dispărând când muzica se oprește. $BNB are puterea de a rezista pentru că e legat de veniturile reale din exchange, nu doar de vibrații și airdrop-uri.

Așa că da, $BNB pentru jocul pe termen lung. $HYPE dacă te simți picant și ești gata să iei profituri repede. Alege-ți otravă în funcție de stomacul tău, nu de al meu.